天 治 趋 势 精选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月26 日
天治趋势精选混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治趋 势精 选混 合
交易代 码 350007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 7 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,501,652,880.04 份
投资目 标
在灵活 配置 股票 和债 券资 产的基 础上 ， 精 选受 益于 重
大人口 趋势 的优 势行 业中 的领先 企业 ， 追 求持 续稳 健
的超额 回报 。
投资策 略
本基金 在大 类资 产积 极配 置的基 础上 ， 进 行主 题型 行
业配置 、 债 券类 别配 置和 证券品 种优 选； 股票 资产 聚
焦受益 于重 大人 口趋 势主 题的优 势行 业， 通过 行业 领
先度和 市场 领先 度的 双重 定量评 价以 及长 期驱 动因
素和事 件驱 动因 素的 双重 定性分 析， 精选 其中 的领 先
公司进 行重 点投 资。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+ 1% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 高于 货币 型
基金、 债券 型基 金， 而 低 于股票 型基 金， 属于 证券 投
资基金 中的 中高 风险 、中 高收益 品种 。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 12,506,759.38
2.本期 利润
-57,957,908.92
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0156
4.期末 基金 资产 净值 2,572,056,679.65
5.期末 基金 份额 净值 1.028
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.25% 0.16% 0.82% 0.01% -2.07% 0.15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
尹维国
本 基 金 基
金 经 理 、
研 究 发 展
部副总
监 、 天 治
成 长 精 选
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
2015 年2 月
17 日
- 4
2010 年 8 月 至今 就职
于天治基金管理有限
公司，历任助理研究
员、行业研究员、研
究发展部总监助理，
现任研究发展部副总
监、天治成长精选混
合型证券投资基金基
金经理、本基金的基
金经理 。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。 天治趋势精选混合 2015 年第 3 季度报告
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《天治 趋势 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 、《 天治 趋势 精选 灵活配 置混 合型 证券
投资基 金招 募说 明书 》的 约定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽职 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 为基 金份
额持有 人谋 求利 益。 本基 金管理 人通 过不 断完 善法 人治理 结构 和内 部控 制制 度，加 强内 部管 理，
规范基 金运 作。 本报 告期 内，基 金运 作合 法合 规， 没有发 生损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年第 三季 度中 国的 资 本市场 经历 了不 平凡 的阶 段， 在 二季 度末 市场 暴露 风险之 后， 三季
度指数 震荡 加剧 ， 出现 了 千股跌 停 、 千 股停 牌 、 千 股涨停 的奇 观 ， 期 间国 家 动用了 万亿 资金 救市 ，
上证综 指 月K 线 三连 阴， 但 在 3000 点 左右 的位 置形 成 了一定 的支 撑， 创业 板指 在9 月 份率 先企 稳，
其中超 跌的 计算 机版 块成 为反弹 龙头 。
在发生 系统 性风 险后 ，证 监会暂 停了 新股 发行 ，本 基金在 三季 度由 此前 的新 股投资 和固 定收天治趋势精选混合 2015 年第 3 季度报告
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益类投 资的 策略 转为 以固 定收益 类资 产配 置为 主， 目标仍 然是 控制 组合 回撤 ， 力争 锁定 绝对 收益 。
从结果 来看 ，本 基金 回撤 幅度得 到了 有效 的控 制， 相对大 盘取 得了 较大 的超 额收益 。
2015 年三 季度 债券 市场 总 体表现 非常 好， 尤其 长端 利率债 。 原 因如 下： 国内 经济下 行的 压力
仍在加 大, 因此, 货币 政策 频繁发 力, 同时, 国内 A 股 遭遇罕 见的 股灾,也 使得 市 场风险 偏好 迅速 降
低, 这 为债 券市 场提 供了 较 好的货 币环 境和 市场 氛围, 从而打 开了 债券 市场 的收 益下行 空间 。在 这
样一个 市场 环境 和宏 观背 景下， 趋势 精 选2015 年 三 季度显 著增 加对 于长 端利 率债和 信用 债的 配
置，取 得了 较好 的效 果。 总的来 看， 基本 踏准 了市 场节奏 。
报告期 内， 本基 金主 要以 固定收 益配 置和 精细 化的 现金管 理为 主， 二级 市场 投资主 要是 以有
限售期 的 股 票为 底仓 ，一 直保持 极低 的仓 位。 本基 金作为 灵活 配置 的平 衡型 基金品 种， 在控 制风
险敞口 及净 值回 撤幅 度的 前提下 ，注 重通 过灵 活配 置、结 构切 换来 寻求 获得 超额收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.028 元， 报告 期内 本基金 份额 净值 增长 率为-1.25% ，业 绩比
较基准 收益 率 为0.82% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 72,740,329.40 2.82
其中： 股票
72,740,329.40 2.82
2 固定收 益投 资
758,631,000.00 29.43
其中： 债券
758,631,000.00 29.43
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
1,155,004,052.50 44.81
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
574,511,963.37 22.29
7 其他资 产
16,553,306.62 0.64
8 合计
2,577,440,651.89
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%) 天治趋势精选混合 2015 年第 3 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 72,740,329.40 2.83
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 72,740,329.40 2.83
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002749 国光股 份 643,999 34,073,987.09 1.32
2 300463 迈克生 物 233,333 18,981,639.55 0.74
3 300443 金雷风 电 65,566 5,930,444.70 0.23
4 300436 广生堂 94,594 5,770,234.00 0.22
5 603606 东方电 缆 258,368 4,469,766.40 0.17
6 300488 恒锋工 具 71,341 3,514,257.66 0.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 655,960,000.00 25.50
其中： 政策 性金 融债 655,960,000.00 25.50
4 企业债 券 41,997,000.00 1.63 天治趋势精选混合 2015 年第 3 季度报告
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5 企业短 期融 资券 50,360,000.00 1.96
6 中期票 据 10,314,000.00 0.40
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 758,631,000.00 29.50
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150215 15 国开 15 5,000,000 499,900,000.00 19.44
2 150210 15 国开 10 1,500,000 156,060,000.00 6.07
3 011598007
15 浙 物产
SCP007
500,000 50,360,000.00 1.96
4 1380243
13 振 湘治
理债
200,000 21,114,000.00 0.82
5 1380226
13 弘 湘治
理债
100,000 10,454,000.00 0.41
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 天治趋势精选混合 2015 年第 3 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 149,094.43
2 应收证 券清 算款 8,381,719.68
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,022,492.51
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,553,306.62
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002749 国光股 份 34,073,987.09 1.32 认购新 发行 证券
2 300463 迈克生 物 18,981,639.55 0.74 认购新 发行 证券
3 300443 金雷风 电 5,930,444.70 0.23 认购新 发行 证券
4 300436 广生堂 5,770,234.00 0.22 认购新 发行 证券
5 603606 东方电 缆 4,469,766.40 0.17 认购新 发行 证券
6 300488 恒锋工 具 3,514,257.66 0.14 认购新 发行 证券 天治趋势精选混合 2015 年第 3 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 6,581,431,024.67
报告期 期间 基金 总申 购份 额 729,379,260.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,809,157,405.01
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,501,652,880.04
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、天 治趋 势精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 设立 等相关 批准 文件
2 、天 治趋 势精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
3 、天 治趋 势精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书
4 、天 治趋 势精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。 天治趋势精选混合 2015 年第 3 季度报告
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8.3 查 阅方 式
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