天 治 成 长 精选 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月26 日
天治成长精选混合 2015 年第 3 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治成 长精 选混 合
交易代 码 350008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 17,999,003.09 份
投资目 标
本基金 通过 精选 收益 增长 速度快 、 未 来发 展潜 力大 的
成长性 股票 ，以 追求 持续 稳健的 超额 收益 。
投资策 略
本基金 综合 运用 灵活 而有 纪律的 资产 配置 策略 和精
选证券 策略 。 在组 合构 建 上， 本基 金采 用 “ 自上 而下 ”
的大类 资产 配置 策略 和 “ 自下而 上” 股票 投资 策略 相
结合的 方式 。 通 过精 选持 续性成 长、 趋势 性成 长和 周
期性成 长股 票， 不断 优化 组合， 追求 稳定 的资 本增 值。
业绩比 较基 准
沪深 300 成 长指 数收 益率 ×75% ＋中 证国 债指 数收 益
率×25 % 。
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 投资 的混 合型基 金， 风险 与收 益低 于
股票型 基金 ， 高 于债 券型 基金与 货币 市场 基金 ， 属 于
较高风 险、 较高 收益 的品 种。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
天治成长精选混合 2015 年第 3 季度报告
第 3 页 共 11 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -6,669,966.37
2.本期 利润
-10,346,560.33
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.5536
4.期末 基金 资产 净值 29,940,252.59
5.期末 基金 份额 净值 1.663
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -24.13% 3.83% -19.79% 2.39% -4.34% 1.44%
天治成长精选混合 2015 年第 3 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
尹维国
研 究 发 展
部副总
监 、 本 基
金 基 金 经
理 、 天 治
趋 势 精 选
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
2015 年3 月
27 日
- 4
2010 年 8 月 至今 就职
于天治基金管理有限
公司，历任助理研究
员、行业研究员、研
究发展部总监助理，
现任研究发展部副总
监、本基金的基金经
理、天治趋势精选灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。 天治成长精选混合 2015 年第 3 季度报告
第 5 页 共 11 页
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 法》和 其他 相关 法律 法规 的规定 以及 《天
治成长 精选 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》、 《天 治成长 精选 股票 型证 券投 资基金 招募 说明 书》
的约定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 职的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，为 基金 份额 持有人 谋求 利益 。本
基金管 理人 通过 不断 完善 法人治 理结 构和 内部 控制 制度， 加强 内部 管理 ，规 范基金 运作 。本 报告
期内， 基金 运作 合法 合规 ，没有 发生 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年第 三季 度中 国的 资 本市场 经历 了不 平凡 的阶 段， 在 二季 度末 市场 暴露 风险之 后， 三季
度指数 震荡 加剧 ， 出现 了 千股跌 停 、 千 股停 牌 、 千 股涨停 的奇 观 ， 期 间国 家 动用了 万亿 资金 救市 ，
上证综 指 月K 线 三连 阴， 但 在 3000 点 左右 的位 置形 成 了一定 的支 撑， 创业 板指 在9 月 份率 先企 稳，
其中超 跌的 计算 机版 块成 为反弹 龙头 。 天治成长精选混合 2015 年第 3 季度报告
第 6 页 共 11 页
流动性 宽裕 的大 背景 下， 由“金 融创 新” 助推 了金 融杠杆 的泛 滥， 在去 杆杠 的过程 中， 市场
承受了 巨大 的压 力， 投资 者的风 险偏 好下 降， 但是 经过一 个季 度的 波折 ，几 大利空 因素 逐渐 被市
场消化 ，超 跌的 互联 网主 题板块 率先 反弹 ，内 生景 气度较 高 的 版块 旅游 、传 媒、新 能源 汽车 等阶
段性表 现较 好， 另外 受事 件性驱 动的 军工 、上 海本 地股、 信息 安全 、医 疗、 农业等 主题 一直 是市
场关注 度较 高的 版块 ；受 市场走 弱影 响， 非银 版块 表现较 差， 其他 受经 济增 长下滑 影响 的传 统周
期版块 持续 走弱 ；银 行板 块体现 了较 强的 防御 型。
本报告 期内 本基 金因 为延 续了之 前的 投资 主线 —— “改革 转型 、科 技创 新” ，大类 资产 配置
上无重 大变 化， 期间 做了 减仓的 动作 ，但 是没 有抵 御住系 统性 风险 ，净 值回 撤随大 盘指 数回 落，
其中， 在旅 游、 传媒 、轻 工、新 能源 汽车 、军 工、 信息科 技等 板块 取得 一定 超额收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末 ， 本 基金 份额 净 值为 1.663 元 ， 报 告期 内 本基金 份额 净值 增长 率为-24.13% ， 业绩 比
较基准 收益 率为-19.79% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 存在 连 续60 个 工作 日基 金资 产净 值 低于5000 万元 的情 形， 出 现上述 情形 的
时间段 为2015 年6 月26 日至 2015 年9 月30 日。 本基金 资产 管理 人已 向中 国证监 会报 送了 本基
金转型 方案 。本 基金 报告 期内基 金份 额持 有人 数 在200 人 以上 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 22,769,715.00 73.86
其中： 股票
22,769,715.00 73.86
2 固定收 益投 资
44,670.50 0.14
其中： 债券
44,670.50 0.14
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,869,472.56 25.53
7 其他资 产
145,077.19 0.47
8 合计
30,828,935.25
100.00
天治成长精选混合 2015 年第 3 季度报告
第 7 页 共 11 页
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 12,574,140.00 42.00
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,031,450.00 3.45
H 住宿和 餐饮 业 1,252,300.00 4.18
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,300,290.00 4.34
J 金融业 608,000.00 2.03
K
房地产 业
2,033,228.00 6.79
L
租赁和 商务 服务 业
671,340.00 2.24
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 897,840.00 3.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,401,127.00 8.02
S 综合 - -
合计 22,769,715.00 76.05
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002605 姚记扑 克 78,000 1,605,240.00 5.36
2 002701 奥瑞金 65,840 1,399,100.00 4.67
3 002572 索菲亚 35,000 1,341,200.00 4.48
4 600967 北方创 业 80,000 1,136,800.00 3.80
5 000796 易食股 份 40,000 960,000.00 3.21
6 002117 东港股 份 30,000 941,100.00 3.14
7 300274 阳光电 源 40,000 938,400.00 3.13
8 300144 宋城演 艺 40,000 903,200.00 3.02
9 300207 欣旺达 36,000 899,280.00 3.00
10 002059 云南旅 游 87,000 897,840.00 3.00
天治成长精选混合 2015 年第 3 季度报告
第 8 页 共 11 页
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 44,670.50 0.15
8 其他 - -
9 合计 44,670.50 0.15
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110031 航信转 债 350 44,670.50 0.15
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 天治成长精选混合 2015 年第 3 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 中除 欣旺达 （股 票代 码：300207 ）外 ，其 余的
没有被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚。
欣旺达 于2015 年7 月 14 日发布 《 关于 收到 中国 证 券监督 管理 委员 会调 查通 知书的 公告 》 。
主要内 容： “20 15 年7 月14 日 ，公 司控 股股 东及 一 致行动 人王 明旺 、王 威、 新余市 欣明 达投 资
有限公 司 （以 下简 称 “ 欣 明达 ” ） 分别 收到 中国 证 券监督 管理 委员 会 《调 查 通知书 》 （深 证调 查通
字15087 、15088 、15089 号） 。 因 公司 控股 股东 王明 旺及一 致行 动人 欣明 达涉 嫌信息 披露 违规、控
股股东 王威 因减 持公 司股 份涉嫌 信息 披露 违规 ，根 据《中 华人 民共 和国 证券 法》的 有关 规定 ，决
定对王 明旺 、王 威、 欣明 达进行 立案 调查 。 ”
2015 年8 月21 日， 中国 证监会 依法 严厉 查处 上市 公司大 股东 及实 际控 制人 违法减 持案 件，
首批 20 起 该类 案件 已审 理 完毕并 进入 事先 告知 程序 ， 其中 包括 欣旺 达公 司控 股股东 王明 旺。 主要
内容为 ： “ 上市 公司 持 股5% 以上 股东 、 一 致行 动人 及实际 控制 人， 涉嫌 在减 持上市 公司 股份 过程
中， 存 在超 比例 减持 未及 时披露 及在 限制 转让 期限 内减持 上市 公司 股份 的行 为。 首 批 20 起 案件 共
涉及 10 名 自然 人股 东、1 名实际 控制 人、11 家法 人 股东以 及法 人股 东 的17 名 责任人 。上 述案 件
中，违 法超 比例 减持 的金 额最高 为 73756.5 万 元， 违法减 持的 比例 最高 达7.52% 。 涉案 上市 公司
持股 5% 以 上的 股东 、一 致 行动人 及实 际控 制人 违法 减持上 市 公 司股 份， 无视 《证券 法》 第 86 条
规定“ 暂停 、报 告、 公告 ” 的要 求， 未在 规定 期限 内报告 、公 告并 停止 交易 ，是严 重缺 乏诚 信的
行为， 是对 资本 市场 “三公 ”原 则的 公然 违反 。 ”
我们认 为此 事件 对于 公司 的经营 无重 大影 响。 中报 显示， 该公 司收 入增 长 69% ，归 属母 公司
股东净 利润 增 长105.71% 。同时 公司 于 2015 年 10 月 8 日 发布 三季 度业 绩预 告，预 计三 季度 归属
于上市 公司 股东 的净 利润 增长 130%-160% ，公 司业 绩呈加 速增 长态 势。 公司 主要营 业务 是锂 电池天治成长精选混合 2015 年第 3 季度报告
第 10 页 共 11 页
模组， 下游 主要 是消 费电 子和新 能源 汽车 ，基 于下 游行业 的高 景气 度， 我们 预计该 公司 未来 成长
性较好 ，具 有一 定的 投资 价值。 该股 票是 本基 金备 选股票 库内 投资 标的 ，本 基金经 理在 授权 范围
内逐步 买入 该股 票。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 141,071.47
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,023.61
5 应收申 购款 2,982.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 145,077.19
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002605 姚记扑 克 1,605,240.00 5.36 重大事 项停 牌
2 600967 北方创 业 1,136,800.00 3.80 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 19,391,585.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,670,047.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 7,062,629.64 天治成长精选混合 2015 年第 3 季度报告
第 11 页 共 11 页
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 17,999,003.09
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、天 治成 长精 选混 合型 证 券投资 基金 设立 等相 关批 准文件
2 、天 治成 长精 选混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
3 、天 治成 长精 选混 合型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、天 治成 长精 选混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
8.3 查 阅方 式
www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2015 年10 月26 日
