国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 1 页共 15 页
国 泰 金鹰 增 长混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 六日国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 2 页共 15 页
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月
21 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 国泰金鹰增长混合
基金主代码 020001
交易代码 020001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002 年5 月8 日
报告期末基金份额总额 1,640,689,160.20 份
投资目标 在保证基金资产安全前提下， 主要通过投资增长型
上市公司,分享中国经济增长成果，实现基金资产
的中长期增值，同时确保基金资产必要的流动性，
将投资风险控制在较低的水平。
投资策略 资产配置和行业配置采用自上而下的方法； 股票选
择采用自下而上的方法。基金组合投资的基本范
围： 股票资产60%-95%； 债券资产0%-35%； 现 金或国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 3 页共 15 页
到期日在一年以内的政府债券不低于 5%。 其中中长
期投资占股票投资比例的 80%以上；短期投资占股
票投资比例不超过 20%。
股票投资方面， 本基金重点投资于主营业务收入或
利润具有良好增长潜力的增长型上市公 司， 从基本
面分析入手选择增长型股票。 具有以下全部和部分
特点的公司将是本基金积极关注的对象： ① 公司所
处的行业增长前景明朗， 公司在该行业内具有一定
的行业地位， 或者具有明显竞争优势和实力， 能充
分把握行业发展的机遇； ②经营业务中至少有一项
突出的产品或服务，依靠商业模式和管理水平取
胜； ③公司主营业务收入或利润增长较快； ④财务
状况趋于良性， 具有合理的现金流状况； ⑤ 公司管
理层敬业负责， 经营规范， 具有敏锐的商业触觉和
创新精神。
本基金通过对上市公司所处行业增长性及其在行
业中的竞争地位、公司商业模式、核心竞争能力、
企业资本扩张能力、 战略重组等多方面的因素进行
综合评估； 以上市公司过去两年的主营业务收入和
利润增长以及未来两至三年的预期增长性为核心，
综合考察上市公司的增长性及其可靠性和可持续
性。 在此基础上本基金将进一步考量其股价所对应
的市盈率、 市净率等与 市场 （行业） 平均水平 ， 以
及增长性相比是否合理，结合资本市场的具体情
况，适时作出具体的投资决策。
债券投资方面， 本基金可投资于国债、 金融债和企
业债等 （包括可转换债） 。 按照基金总体资产 配置
计划， 以满足流动性需求为前提， 提高基金的收益
水平。 本基金将在对利率走势和债券发行人基本面国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 4 页共 15 页
进行分析的基础上， 综合考虑利率变化对不同债券
品种的影响水平、 各品种的收益率水平、 信用风险
的大小、 流动性的好坏等因素。 通过宏观经济分析、
相对价值分析建立由不同类型、 不同期限债券品种
构成的组合。
业绩比较基准 本基金以上证A 股指数作为衡量基金业绩的比较基
准。
风险收益特征 本基金追求中性偏低的风险收益， 通过组合投资于
增长型股票， 力争实现基金单位资产净值在大盘上
涨时增幅不低于比较基准上涨幅度的 65%，大盘下
跌时基金单位资产净值跌幅不高于比较基准跌幅
的60%；年度内基金单位资产净值的标准差小于比
较基准的标准差。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月1 日-2015 年9 月30 日)
1. 本期已实现收益 -304,470,957.22
2. 本期利润 -675,359,375.34
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.4191
4. 期末基金资产净值 2,003,898,301.71
5. 期末基金份额净值 1.221
注： （1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 5 页共 15 页
允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-26.15% 3.97% -28.63% 3.28% 2.48% 0.69%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰金鹰增长混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
（2002 年5 月8 日至2015 年9 月30 日）
国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 6 页共 15 页
注： 本基金的合同生效日为2002年5月8日。 本基金在六个月建仓期结束时， 各项
资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周伟
锋
本基
金的
基金
经理
（原
国泰
金鹰
增长
股
票） 、
国泰
价值
经典
混合
（LOF
） （原
国泰
价值
经典
股票
（LOF
） ） 、 国
泰新
经济
灵活
配置
混合、
国泰
互联
网+股
票的
2015-05-11 - 7 年
硕 士 研 究 生 。 曾 任 中 国
航 天 科 技 集 团 西 安 航 天
发动机厂技术员，2008
年 7 月加盟国泰基金 ，
历 任 研 究 员 ， 高 级 研 究
员，2012 年 1 月至 2013
年 6 月任国泰金鹰增 长
证 券 投 资 基 金 、 国 泰 中
小 盘 成 长 股 票 型 证 券 投
资基金 （LOF ） 的基金 经
理助理，2013 年 6 月至
2014 年 7 月任国泰中 小
盘 成 长 股 票 型 证 券 投 资
基金的基金经理，2014
年 3 月起兼任国泰价 值
经 典 混 合 型 证 券 投 资 基
金（LOF ） （ 原 国 泰 价 值
经 典 股 票 型 证 券 投 资 基
金（LOF） ） 的基金经理 ，
2015 年 1 月起兼任国 泰
新 经 济 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理,2015 年 5 月起兼 任
国 泰 金 鹰 增 长 混 合 型 证
券 投 资 基 金 （ 原 国 泰 金
鹰 增 长 证 券 投 资 基 金 ）
的基金经理，2015 年 8
月起兼任国泰互联网+
股 票 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经理。 国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 7 页共 15 页
基金
经理
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产， 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期
内， 本基金运作合法合规， 未发生损害基金份额持有人利益的行为， 未发生内幕
交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，
本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资 组合与公司资产之间严格分
开、 公平对待， 基金管 理小组保持独立运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 8 页共 15 页
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入 2015 年三季度， 证券市场发生了巨大的波动，上证指数与创业板指数
季度最大下跌超过 30% ，这是 2008 年一季度以后的最大单季跌幅。与之相对应
的是股市去杠杆， 汇率波动等一系列基本面的变化使得行情的演绎超出了市场很
多参与者的预期。
从三季度本基金的操作来看， 适当降低了资产配置， 但下降的幅度不足， 致
使基金的净值波动超出了我们的预期，这个需要我们后续继续总结。与此同时，
我们在行业方向上全面配置了符合本轮大的经济周期发展主线的相关行业与公
司， 如新能源汽车产业， 智能装备， 以及互联网与传统行业相结合的产业， 如现
代农业等相关产业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2015 年第三季度的净值增长率为-26.15%， 同期业绩比较基准收益
率为-28.63%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从目前时点来展望接下来的情况， 宏观经济仍然继续在维持一个相对温和的
状态， 这也延续了我们过去几个季度的判断。 在未来一个阶段， 宏观数据上， 我
们更关注人民币汇率的预期波动， 在经历三季度的贬值后， 未来最大的不确定因
素来自于此。
对于证券市场， 随着一个季度大幅下跌， 市场的估值已经大幅下降。 今年以
来大幅上升的融资杠杆也下降了 50%以上。 本轮的下跌， 使得上半年很多估值相
对高估的重点行业与个股估值大幅下降， 越来越多的产业与公司进入可投资的区
域。我 们未来 重点 关注 符合未 来十年 处于 良好 发展期 的互联 网+ 产业 、新能 源汽
车产业、 环保、 智能制 造产业、 农业等相关产业带来的长期投资机会。 未来， 我
们在追求收益的同时， 仍将注重风险与价值的评估以及风险控制， 为持有人创造
稳健良好的中长期业绩回报将是我们不变的目标。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说 明
无。 国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 9 页共 15 页
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （%）
1 权益投资 1,531,434,981.04 74.87
其中：股票 1,531,434,981.04 74.87
2 固定收益投资 271,273,687.60 13.26
其中：债券 271,273,687.60 13.26
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 232,340,984.19 11.36
7 其他资产 10,358,701.55 0.51
8 合计 2,045,408,354.38 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
63,729,979.00 3.18
B 采矿业
-
-
C 制造业 1,140,868,474.65 56.93
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 100,309,725.20 5.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 53,260,940.14 2.66 国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 10 页共 15 页
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
32,997,560.16 1.65
J 金融业 - -
K 房地产业 44,953,399.01 2.24
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 56,794,902.88 2.83
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 38,520,000.00 1.92
S 综合 - -
合计 1,531,434,981.04 76.42
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（ ％）
1 002588 史丹利 8,259,021 179,964,067.59 8.98
2 002594 比亚迪 2,000,000 120,020,000.00 5.99
3 300043 互动娱乐 6,000,000 83,940,000.00 4.19
4 603898 好莱客 3,016,700 68,207,587.00 3.40
5 300124 汇川技术 1,800,000 64,278,000.00 3.21
6 002179 中航光电 1,780,080 63,050,433.60 3.15
7 300070 碧水源 1,299,952 56,794,902.88 2.83
8 600483 福能股份 3,999,980 54,959,725.20 2.74
9 603883 老百姓 1,299,962 53,259,443.14 2.66
10 300147 香雪制药 3,000,000 52,050,000.00 2.60
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％） 国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 11 页共 15 页
1 国家债券 50,025,000.00 2.50
2 央行票据 0.00 -
3 金融债券 221,248,687.60 11.04
其中：政策性金融债 221,248,687.60 11.04
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 271,273,687.60 13.54
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（ ％）
1 018001 国开 1301 1,796,360 181,270,687.60 9.05
2 150015
15 附息国
债 15
500,000 50,025,000.00 2.50
3 150215 15 国开 15 300,000 29,994,000.00 1.50
4 110225 11 国开 25 100,000 9,984,000.00 0.50
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 12 页共 15 页
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风
险管理的原则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产
配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法
规的规定执行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,441,039.58
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 - 国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 13 页共 15 页
4 应收利息 8,365,115.08
5 应收申购款 552,546.89
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,358,701.55
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （%）
流通受限
情况说明
1 300070 碧水源 56,794,902.88 2.83 重大事项
2 603883 老百姓 53,259,443.14 2.66 重大事项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,484,790,667.12
报告期 基金总申购份额 413,401,410.01
减： 报告期 基金总赎回份额 257,502,916.93
报告期 基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 1,640,689,160.20
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 14 页共 15 页
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截止本报告期末， 本基金
管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关于同意设立国泰金鹰增长证券投资基金的批复
2、国泰金鹰增长证券投资基金合同
3、国泰金鹰增长证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上海 市虹 口区 公平 路 18
号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰金鹰增长混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 15 页共 15 页
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年十 月二 十六日
