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国泰事件(020023)

国泰事件:2015年第三季度报告

国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 
 第 1 页共 14 页 
 
 
 
 
 
国 泰 事件 驱 动策 略 混合 型 证券 投 资基 金 
2015 年第 3 季度 报 告 
2015 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一五 年十 月二十 六日国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 
 第 2 页共 14 页 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年10 月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2015 年7 月1 日起至9 月30 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 国泰事件驱动混合 基金主代码 020023 交易代码 020023 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年8 月17 日 报告期末基金份额总额 42,280,185.74 份 投资目标 深入挖掘并充分理解国内经济增长和结构转型所 带来的事件性投资机会, 在积极把握宏观经济和市 场发展趋势的基础上精选具有估值优势的公司股 票进行投资,力争获取超越业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金通过深入挖掘可能对行业或公司的当前或 未来价值产生重大影响的事件, 在积极把握宏观经 济和市场发展趋势的基础上, 将事件性因素作为投国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 3 页共 14 页 资的主线, 并将事件驱动投资策略贯彻到本基金的 投资管理中。 具体而言, 本基金的投资策略分三个层次: 首先是 大类资产配置, 即采用基金管理人的资产配置评估 模型(Melva),依据对宏观经济、企业盈利、流 动性、 估值等相关因素的分析判断确定不同资产类 别的配置比例; 其次是行业配置, 即从估值水平和 发展前景两个角度出发, 注重事件性因素对行业影 响的分析, 采取定性和定量分析相结合的方法, 对 行业进行优化配置和动态调整; 最后, 在大类资产 配置和行业配置的基础上, 通过对影响上市公司当 前及未来价值的事件性因素进行全面的分析, 深入 挖掘受益于事件因素或市场估值未能充分体现事 件影响的上市公司股票, 在综合考虑投资组合的风 险和收益的前提下,完成本基金投资组合的构建, 并依据事件影响的深入对其进行动态调整。 业绩比较基准 沪深300 指数收益率×80%+中证综合债券指数收益 率×20% 风险收益特征 本基金为股票型基金, 股票型基金的风险高于混合 型基金、 债券型基金和货币市场基金, 属于较高风 险、相对较高预期收益的品种。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 4 页共 14 页 (2015 年 7 月1 日-2015 年9 月30 日) 1. 本期已实现收益 -12,783,216.32 2. 本期利润 -30,787,361.82 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.7148 4. 期末基金资产净值 74,756,510.60 5. 期末基金份额净值 1.768 注: (1) 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -28.22% 3.78% -22.64% 2.67% -5.58% 1.11% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图 (2011 年8 月17 日至2015 年9 月30 日) 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 5 页共 14 页 注:本基金的合同生效日为2011年8月17日。本基金在六个月建仓期结束时,各 项资产配置比例符合合同约定。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 王航 本基 金的 基金 经理 (原 国泰 事件 驱动 股 票) 、 国泰 金鑫 股票 (原 国泰 2011-08-17 - 14 硕士研究生,CFA, 曾 任 职 于 南 方 证 券 有 限 公 司;2003 年 1 月加盟 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ; 历任社保 111 组合基 金 经 理 助 理 、 国 泰 金 鹿 保 本 基 金 和 国 泰 金 象 保 本 基 金 经 理 助 理 、 国 泰 金 马 稳 健 混 合 的 基 金 经 理 助 理 、 国 泰 金 牛 创 新 股 票 的 基 金 经 理 助 理 ; 2008 年5 月至2012 年1 月 任 国 泰 金 龙 行 业 精 选 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理,2010 年 4 月至 2014国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 6 页共 14 页 金鑫 封 闭) 、 国泰 金马 稳健 混合 的基 金经 理、 权 益投 资总 监 年 9 月兼任金鑫证券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 , 2011 年 8 月起兼任国 泰 事 件 驱 动 策 略 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ( 原 国 泰 事 件 驱 动 策 略 股 票 型 证 券 投资基金) 的基金经理 , 2013 年9 月至2015 年2 月 兼 任 国 泰 金 龙 行 业 精 选 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经理,2014 年 2 月至 2015 年 3 月兼任国泰 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理,2014 年 3 月起兼 任 国 泰 金 马 稳 健 回 报 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 , 2014 年 9 月起兼任国 泰 金 鑫 股 票 型 证 券 投 资 基 金 ( 原 金 鑫 证 券 投 资 基 金)的基金经理。2013 年9 月至2014 年3 月任 投资副总监,2014 年 3 月起任权益投资总监。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 职日期为基金合同生效日。 2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金 管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同和 招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原 则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期 内, 本基金运作合法合规, 未发生损害基金份额持有人利益的行为, 未发生内幕 交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分 开、 公平对待, 基金管 理 小组保持独立运作, 并通过科学决策、 规范运作、 精心国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 7 页共 14 页 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日 反向交易。 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常 交易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度市场在场外配资清理超预期、 经济下行压力加大、 人民币贬值等多重 负面因素影响下大幅下跌, 其中创业板和中小板调整幅度较大。 监管层为维护金 融市场稳定, 避免系统性风险发生而出台的一系列维稳措施逐渐在发挥作用, 在 去杠杆风险释放后市场走势趋于稳定, 部分业绩增速稳 定的绩优蓝筹品种表现较 为抗跌。9 月本基金降低了股票仓位, 并进行了较大幅度结构调整, 主要配置在 传媒、环保、计算机、轻工等行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在2015 年第三季度的净值增长率为-28.22%, 同期业绩比较基准收益 率为-22.64%。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望四季度, 经济低位运行态势难以在短期内逆转, 各种刺激政策发挥效应 尚需时日, 在经历前期大幅震荡后, 长线投资者对 A 股市场的信心恢复也需要一 定的时间, 虽然大量资金在寻求出路, 但成交量未见明显放大, 可见观望气氛依国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 8 页共 14 页 然浓厚。 四季度影响 A 股的主要因素, 已从国内宏观、 去杠杆因素, 转移到国际 市场的波动以及上市公司三季报业绩上来。 对市场的总体判断是,A 股仍然处于 区间震荡和存量博弈的过程, 趋势性机会还难以出现。 但从宏观政策上看, 货币 政策依旧宽松, 保增长成为政策重点, 财政政策有望加码, 此外市场在经过大幅 调整后有企稳迹象, 投资者的风险偏好有所提升, 基本面良好的公司随着业绩兑 现, 其投资价值也将逐步显现, 因此自下而上选取此类品种成为四季度配置重 点。


四季度我们重点关注两类投资机会, 一是行业景气度较高 ROE 中枢持续上行 的的环保、 传媒、 医疗服务、 智能制造等行业; 二是估值和成长性匹配度较好而 且部分产业趋势仍然向好的成长股,此类个股在经过调整后静态估值趋于合理, 如果考虑到三季报的业绩增长和四季度估值切换, 从动态估值的角度可以为2016 年提前进行布局。 4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额 (元) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 58,978,960.31 78.29 其中:股票 58,978,960.31 78.29 2 固定收益投资 7,657.80 0.01 其中:债券 7,657.80 0.01 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 9 页共 14 页 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 16,284,619.51 21.62 7 其他资产 63,902.72 0.08 8 合计 75,335,140.34 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,532,048.38 2.05 C 制造业 36,241,732.89 48.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,169,308.47 4.24 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,175,916.00 6.92 J 金融业 779,060.07 1.04 K 房地产业 3,601,561.86 4.82 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,693,512.00 2.27 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 6,785,820.64 9.08 S 综合 - - 合计 58,978,960.31 78.89 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 10 页共 14 页 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 ( %) 1 002739 万达院线 81,362 6,567,540.64 8.79 2 002572 索菲亚 158,900 6,089,048.00 8.15 3 002508 老板电器 163,178 5,882,566.90 7.87 4 002236 大华股份 153,300 5,183,073.00 6.93 5 300203 聚光科技 197,138 4,741,168.90 6.34 6 000150 宜华健康 94,554 3,601,561.86 4.82 7 600074 保千里 211,728 2,572,495.20 3.44 8 300017 网宿科技 42,700 2,250,717.00 3.01 9 600629 棱光实业 112,782 2,097,745.20 2.81 10 300137 先河环保 115,100 1,911,811.00 2.56 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值 (元) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 7,657.80 0.01 8 其他 - - 9 合计 7,657.80 0.01 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 11 页共 14 页 净值比例 ( %) 1 110031 航信转债 60 7,657.80 0.01 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货, 本基金将根据风 险管理的原则, 以套期保值为主要目的, 有选择地投资于股指期货。 套期保值将 主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研 究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征, 通过资产 配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金 投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法 规的规定执行。 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 12 页共 14 页 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ,没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的情况。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 59,467.89 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,055.52 5 应收申购款 1,379.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 63,902.72 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限 情况说明 1 002739 万达院线 6,567,540.64 8.79 重大事项 2 000150 宜华健康 3,601,561.86 4.82 重大事项 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 13 页共 14 页 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 45,305,457.27 报告期 基金总申购份额 4,540,652.03 减: 报告期 基金总赎回份额 7,565,923.56 报告期 基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 42,280,185.74 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 19,287,994.45 报告期 期间买入/ 申购总份额 - 报告期 期间卖出/ 赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 19,287,994.45 报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比 例(% ) 45.62 注:本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 1、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金基金合同 2、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰事件驱动策略股票型证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 14 页共 14 页 8.2 存放 地点 本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上海 市虹 口区 公平 路 18 号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点 —— 北 京 市 西 城 区 闹 市 口大街1 号院1 号楼。 8.3 查阅 方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话: (021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话: (021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国 泰基 金管理 有限 公司 二 〇一 五年十 月二 十六日