国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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国 泰 上证 5 年期 国 债交 易 型开 放 式指 数 证券 投 资基 金 联接
基金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 六日国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年10 月21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
2.1 基 金 产 品概况
基金简称 国泰上证5 年期国债 ETF 联接
基金主代码 020035
交易代码 020035
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年3 月7 日
报告期末基金份额总额 153,267,994.17 份
投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追
求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金为目标ETF 的联接基金， 以目标ETF 作为其
主要投资标的， 方便特定的客户群通过本基金投资
目标ETF。本基金并不参与目标 ETF 的管理。在投
资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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效率、 成本等因素的基础上， 决定采用一级市场申
购赎回的方式或二级市场买卖的方式投资于目标
ETF。本基金投资于目标 ETF 的方式以申购和赎回
为主， 但在目标ETF 二级市场流动性较好的情况下，
为了更好地实现本基金的投资目标， 减小与业绩比
较基准的跟踪偏离度和跟踪误差， 也可以通过二级
市场交易买卖目标 ETF。在正常市场情况下，本基
金与业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不
超过0.3%，年跟踪误差不超过 4%。如因指数编制
规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差
超过上述范围， 基金管理人应采取合理措施避免跟
踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:上证5 年期国债指数收
益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。 如 果目标
ETF 变更其标的指数， 或者中证指数有限公司变更
或停止上证5 年期国债指数的编制及发布， 或者上
证5 年期国债指数被其他指数所替代， 或者由于指
数编制方法等重大变更导致上证 5 年期国债指数
不宜继续作为本基金的标的指数， 或者证券市场有
其他代表性更强、 更适合于投资的指数推出， 基金
管理人依据维护投资人合法权益的原则， 经与基金
托管人协商一致， 在履行适当程序后有权变更本基
金的标的指数并相应地变更业绩比较基准， 而无须
召开基金份额持有人大会。
风险收益特征 本基金属于债券基金， 其预期收益及风险水平低于
股票基金、 混合基金， 高于货币市场基金。 本基金
属于国债指数基金， 是债券基金中投资风险较低的
品种。属于低风险、低收益的开放式基 金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
国泰上证5 年期国债ETF
联接 A
国泰上证5 年期国债ETF
联接C
下属 分 级基金的交易代
码
020035 020036
报告期末下属 分级基金
的份额总额
149,260,718.10 份 4,007,276.07 份
2.1.1 目 标 基 金基 本 情 况
基金名称 上证5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 511010
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013 年3 月5 日
基金份额上市的证券交
易所
上海证券交易所
上市日期 2013 年3 月25 日
基金管理人名称 国泰基金管理有限公司
基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司
2.1.2 目 标 基 金产 品 说 明
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。
投资策略
本基金为指数基金， 采用优化抽样复制法。 通过对标
的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析， 选取
流动性较好的国债构建组合， 对标的指数的久期等指
标进行跟踪， 达到复制标的指数、 降低交易成本的目
的。 在正常市场情况下， 本基金的风险控制目标是追
求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年化跟踪
误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整等其他
原因， 导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范
围， 基金管理人应采取合理措施， 避免跟踪偏离度和国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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跟踪误差的进一步扩大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为标的指数收益率， 即上证 5
年期国债指数收益率。
风险收益特征
本基金属于债券基金， 其预期收益及风险水平低于股
票基金、 混合基金， 高 于货币市场基金。 本基金属于
国债指数基金，是债券基金中投资风险较低的品种。
本基金采用优化抽样复制策略，跟踪上证 5 年期国
债指数， 其风险收益特征与标的指数所表征的市场组
合的风险收益特征相似。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月1 日-2015 年9 月30 日)
国泰上证5 年期国债
ETF 联接 A
国泰上证5 年期国债
ETF 联接 C
1. 本期已实现收益 111,653.82 17,706.89
2. 本期利润 926,799.78 34,001.24
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0072 0.0078
4. 期末基金资产净值 158,964,869.64 4,235,172.29
5. 期末基金份额净值 1.065 1.057
注： （1） 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值
变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、 国 泰上证 5 年 期国债 ETF 联接A： 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.76% 0.10% 0.94% 0.09% -0.18% 0.01%
2 、 国 泰上证 5 年 期国债 ETF 联接C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.76% 0.11% 0.94% 0.09% -0.18% 0.02%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年3 月7 日至2015 年9 月30 日)
1． 国泰上证 5 年期国债 ETF 联接A：
国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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注：本基金合同生效日为 2013 年 3 月 7 日， 在 6 个月建仓期结束时，各项资产
配置比例符合合同约定。
2． 国泰上证 5 年期国债 ETF 联接C：
注：本基金合同生效日为 2013 年 3 月 7 日， 在 6 个月建仓期结束时，各项资产
配置比例符合合同约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韩哲昊
本基
金的
基金
经理、
国泰
现金
管理
2015-06-
25
- 5 年
学士。2010 年9 月至2011 年
9 月 在 旻 盛 投 资 有 限 公 司 工
作， 任交易员。2011 年9 月加
入国泰基金管理有限公司， 历
任债券交易员、基金经理助
理。 2015 年6 月起任国泰货币
市场证券投资基金、 国泰现金国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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货币、
国泰
货币
市场、
国泰
民安
增利
债券、
国泰
上证5
年期
国债
ETF、
国泰
信用
债券、
国泰
淘金
互联
网债
券、 国
泰创
利债
券 （原
国泰6
个月
短期
理财
债券）
的基
金经
理
管理货币市场基金、 国泰民安
增利债券型发起式证券投资
基金、 上证5 年期国债交易型
开放式指数证券投资基金及
其联接基金和国泰信用债券
型证券投资基金的基金经理，
2015 年 7 月起兼任国 泰淘金
互联网债券型证券投资基金
和国泰创利债券型证券投资
基金 （原国泰6 个月短期理财
债券型证券投资基金） 的基金
经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日
期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理
公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规 的规定， 严格遵守基金 合同和招募说明
书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度 保护投资人合法权益等原则管理和运用国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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基金资产， 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合
法 合规， 未发生损害基金份额持有人利益的行为， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当
关联交易及其他违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管
理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保
持独立运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系， 有效保障投资
人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 的相关规定， 通 过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资风险和管
理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严格禁止可能导
致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组
合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向
交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年三季度， 国际市场方面， 全球经济放缓。 强势美元和海外需求疲软对美国
经济造成冲击凸显， 非 农就业数据进一步回落并大幅低于市场预期， 美联储加息概率
不断下降； 国内市场方面， 经济依旧低迷， 而 9 月以来物价指数重新回落， 通缩风险
有所升温。 同时人民币贬值预期有所改善， 因此宽松货币政策料将持续， 第四季度仍
有一定降息空间，市场流动性整体无忧。
债券市场方面， 三季度受股市下跌资金回流以及 IPO 暂停背景下原新股投资策略
基金加大固定收益类产品配置 力度的影响下， 银行间货币利率保持低位， 各期限债券
品种百花齐放， 收益率均持续下行， 牛市行情得以延续。 信用利差也进一步收缩， 其
中高等级信用债已处于 09 年以来的历史低位，信用品种收益率下行幅度超过 30BP。 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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作为跟踪标的指数的被动型基金， 本基金所投资的国泰上证 5 年期国债 ETF 采用
优化抽样复制法，选取市场流动性较好的国债构建组合。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接A 在2015 年第三季度的净值增长率为 0.76%， 同期
业绩比较基准收益率为 0.94%。
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接C 在2015 年第三季度的净值增长率为 0.76%， 同期
业绩比较基准收益率为 0.94%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2015 年四季度， 宏观经济形势仍不容乐观，9 月以来物价指数重新回落， 通
缩风险有所升温， 经济下行压力在所难免， 为实现全年稳增长的目标， 降准降息等宽
松货币政策有望再度释放， 流动性整体无忧。 因此债券市场收益率仍将保持震荡下行
为主， 收益率曲线将进 一步平坦化， 但同时不 排除年底资金面紧张带来一定调整的可
能。
本基金主要投资于国泰上证 5 年期国债ETF ，国债ETF 是一款被动型投资产品，
本基金的市值波动将与 4-7 年期国债的市值波动相似。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
截至本报告期末， 本基金出现过超过连续六十个工作日基金资产净值低于五千万
元的情形并已向中国证监会报告本基金的解决方案， 截止本报告期末 ， 本基金的资产
净值已恢复至五千万元以上。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 150,748,054.21 92.28
3 固定收益投资 8,473,068.30 5.19 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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其中：债券 8,473,068.30 5.19
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,695,384.27 1.04
8 其他资产 2,450,108.30 1.50
9 合计 163,366,615.08 100.00
5.2 期末投 资目 标基金明 细
序号 基金名称
基金
类型
运作
方式
管理人 公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
1
上证5 年期国债交易
型开放式指数证券
投资基金
债券
型
交易型
开放式
国泰基金
管理有限
公司
150,748,054.21 92.37
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.5 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 8,473,068.30 5.19 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 8,473,068.30 5.19
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 019509 15 国债 09 84,570 8,473,068.30 5.19
5.7 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
5.10.1 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10.2 本基 金投 资股指 期货 的投资 政策 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投 资股指期货， 本基金将 根据风险管
理的原则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用
流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，
并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通 过资产配置、
品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基 金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法规的
规定执行。
5.11 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.12 投资 组合 报告附 注
5.12.1 本 报 告 期 内基金 投 资 的 前 十名 证 券 的发 行 主 体 没 有被 监 管 部门 立 案 调 查 或 在
报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情
况。
5.12.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 38,754.45
2 应收证券清算款 2,320,632.04
3 应收股利 -
4 应收利息 88,512.82
5 应收申购款 2,208.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,450,108.30
国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目
国泰上证5年期国债
ETF联接A
国泰上证5年期国债
ETF 联接C
报告期期初基金份额总额 11,740,894.97 5,365,251.41
报告期 基金总申购份额 143,319,884.69 1,025,790.02
减： 报告期基金总赎回份额 5,800,061.56 2,383,765.36
报告期 基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 149,260,718.10 4,007,276.07
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截止本报告期 末， 本基金管理
人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同
2、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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3、关于核准国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集
的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地 点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 ——上海市虹口区公平路 18 号 8
号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
本 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 办 公 地 点 —— 北 京 市 西 城 区 闹 市 口 大
街1 号院 1 号楼。
8.3 查阅方 式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年十 月二 十六日
