国投瑞银纯债债券型证券投资基金2015 年第3 季度报告
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国投瑞银 纯债债券型证券投资基 金
2015 年第3 季度 报告
2015 年09 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国银行股份有限公 司
报 告送出日 期：2015 年10 月26 日 国投瑞银纯债债券型证券投资基金2015 年第3 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年7月1日起至9月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银纯债债券
基金主代码 121013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年12月11日
报告期末基金份额总额 1,217,601,584.02 份
投资目标
本基金在有效控制风险的基础上，通过积极主动的投
资管理，力争在长期中实现超越业绩比较基准的投资
业绩，为投资者提供低波动、稳健回报的理财工具。
投资策略
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法，确定债券模
拟组合，并管理组合风险。
本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估，计算
不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回
报，并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在
此基础上，卖出内部收益率低于均衡收益率的债券，
买入内部收益率高于均衡收益率的债券。
债券投资策略主要包括： 久期策略、 收益率曲线策略、
类别选择策略和个 券选择策略。在不同的时期，采用国投瑞银纯债债券型证券投资基金2015 年第3 季度报告
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以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采
用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为纯债债券型基金，属证券投资基金中的较低
风险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国投瑞银纯债债券A 国投瑞银纯债债券B
下属分级基金的交易代码 121013 128013
报告期末下属分级基金的份
额总额
42,542,844.65 份 1,175,058,739.37份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2015年07月01日-2015年09月30 日）
国投瑞银纯债债券A 国投瑞银纯债债券B
1.本期已实现收益 500,871.01 14,021,811.83
2.本期利润 703,426.09 16,692,993.36
3.加权平均基金份额本期利润 0.0149 0.0133
4.期末基金资产净值 45,229,101.03 1,249,759,085.39
5.期末基金份额净值 1.063 1.064
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国投瑞银纯债债券A
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 国投瑞银纯债债券型证券投资基金2015 年第3 季度报告
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 1.80% 0.07% 1.12% 0.06% 0.68% 0.00%
国投瑞银纯债债券B
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.90% 0.07% 1.12% 0.06% 0.78% 0.01%
注：1、 本基 金为 纯债 债券 型基金 ， 属 证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种， 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 本基 金选 取中债 综合 指数 收益 率作 为本基 金的 业绩 比较 基
准。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞银纯债债券A
国投瑞银纯债债券A 业绩比较基准
2012-12-11 2013-05-13 2013-10-08 2014-03-03 2014-07-22 2014-12-15 2015-05-12 2015-09-30
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
国投瑞银纯债债券B
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国投瑞银纯债债券B 业绩比较基准
2012-12-11 2013-05-13 2013-10-08 2014-03-03 2014-07-22 2014-12-15 2015-05-12 2015-09-30
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
注： 本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 日起 的3 个月 。 截至建 仓期 结束 ， 本 基金 各项资 产配 置比 例符 合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李怡文
本基金基金
经理、固定
收益部副总
监
2012年12月
11日
14
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。曾任
Froley Revy
Investment Company
分析师、 中国建设银行
（香港）资产组合经
理。2008年6月加入国
投瑞银， 现任国投瑞银
优化增强债券基金、 国
投瑞银瑞源保本混合
基金、 国投瑞银纯债基
金、 国投瑞银新机遇混
合基金、 国投瑞银岁增
利基金和和国投瑞银
招财保本基金基金经国投瑞银纯债债券型证券投资基金2015 年第3 季度报告
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理。
刘兴旺
本基金基金
经理
2013年05月
11日
10
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。 曾任职申
银万国证券、 华宝兴业
基金、 泰信基金。 2012
年11月加入国投瑞银。
现任国投瑞银纯债债
券基金、 国投瑞银中高
等级债券基金、 国投瑞
银岁添利一年期定期
开放债券基金、 国投瑞
银稳定增利债券基金、
国投瑞银岁丰利一年
期定期开放债券基金
和国投瑞银进宝保本
混合型基金基金经理。
曾任泰信周期回报债
券型证券投资基金和
泰信天天收益开放式
证券投资基金基金经
理。
蔡玮菁
本基金基金
经理
2015年08月
25日
11
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格， 曾任光大
证券、浦东发展银行、
太平养老保险。2012
年9月加入国投瑞银，
现任国投瑞银稳定增
利债券基金、 国投瑞银
纯债债券基金和国投
瑞银岁丰利一年期定
期开放债券基金基金
经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期 均指公 司做 出决 定后 正式 对外公 告之 日 。 证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
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4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪 守诚信、 审慎勤勉，
忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的
投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出 现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
三季度经济仍处下行通道， 经济内生增长疲弱， 转型之路任重道远； 政府积极财政
政策不断加码， 但受经济自身调整影响， 托底效果仍难达预期。 三季度权益市场快速去
杠杆使得股市急速、大幅下跌，加之IPO 的暂 停，市场风险偏好的迅速改变使得避险资
金蜂拥入固收市场，三季度利率债、信用债收益率大幅下行，信用利差大幅缩窄。
三季度我们抓住市场契机， 在信用债上获得不错收益； 由于我们认为地方债置换挤
占银行配 置空间， 供给压力较大， 基准利率调整后已经回到历史最低位， 本币贬值压力
较大使得中美利差应维持在相对合理位置， 因而对长期利率债较为谨慎， 参与较少， 缺
憾较大。 我们将采取积极应对策略， 发挥团队精神， 提高组合流动性， 在管理好组合流
动性的前提下努力提高组合收益。
基金管理方面， 受规模大幅增长影响， 组合久期和杠杆比率有所下降， 增持部分中
短期利率和信用债。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止本报告期末 （2015年9月30日） ， 本基金A 级份额净值为1.063元，B 级份额净值国投瑞银纯债债券型证券投资基金2015 年第3 季度报告
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为1.064 元，本报告期A 级份额净值增长率为1.80% ，B 级份额净值增 长率为1.90% ，同期
业绩比较基准收益率为1.12% ，基金净值增长率高于业绩基准的主要原因是信用债的配
置和选择上取得了相对收益。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望未来， 我们认为经济进入新常态， 仍面临较大的结构调整和下行压力， 货币政
策放松仍有空间。 我们认为汇率仍是货币政策和债市的影响因素之一， 随着目前国内比
较优势的逐步下降， 经济转型任重道远， 预计本币贬值压力仍然存在。 目前收益率曲线
平坦化明显， 长期国债利率与2008年的低点已经较为接近， 而货币市场利率仍维持在较
高位置，因此我们认为四季度盘整概率较大，收益率曲线维持平坦化。
因此我们将维持适中的组合久期， 保持适度杠杆， 以获取票息收益为主。 我们认为
未来的1-2年均为信用风险释放期，我们将严控信用风险，精选信用债。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,526,647,730.78 95.02
其中：债券 1,526,647,730.78 95.02
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 15,000,000.00 0.93
其中：买断式回购的买入返售金 － － 国投瑞银纯债债券型证券投资基金2015 年第3 季度报告
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融资产
7 银行存款和结算备付金合计 36,690,338.70 2.28
8 其他资产 28,294,822.13 1.76
9 合计 1,606,632,891.61 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序
号
债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 201,265,436.50 15.54
2 央行票据 － －
3 金融债券 318,466,330.00 24.59
其中：政策性金融债 318,466,330.00 24.59
4 企业债券 380,628,964.28 29.39
5 企业短期融资券 521,295,000.00 40.25
6 中期票据 104,992,000.00 8.11
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,526,647,730.78 117.89
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序
号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 018001 国开1301 1,563,000 157,722,330.00 12.18 国投瑞银纯债债券型证券投资基金2015 年第3 季度报告
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2 019317 13国债17 1,259,940 127,505,928.00 9.85
3
0115370
08
15中建材
SCP008
1,100,000 110,000,000.00 8.49
4 150416 15农发16 1,000,000 100,030,000.00 7.72
5
0115994
90
15青交投
SCP001
500,000 50,100,000.00 3.87
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序
号
名称 金额
1 存出保证金 222,594.38
2 应收证券清算款 － 国投瑞银纯债债券型证券投资基金2015 年第3 季度报告
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3 应收股利 －
4 应收利息 28,046,777.75
5 应收申购款 14,200.00
6 其他应收款 11,250.00
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 28,294,822.13
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
国投瑞银纯债债券A 国投瑞银纯债债券B
报告期期初基金份额总额 7,499,554.28 343,305,547.19
报告期期间基金总申购份额 115,112,312.54 1,570,760,812.21
减： 报告期期间基金总赎回份额 80,069,022.17 739,007,620.03
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 42,542,844.65 1,175,058,739.37
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1. 报告期内基金管理人对公司、高管及基金经理投资旗下基金相关事宜进行公告，
指定媒体公告时间为2015年7月6日。
2. 报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2015年7月10国投瑞银纯债债券型证券投资基金2015 年第3 季度报告
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日。
3. 报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2015
年8月25日。
4. 报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间
为2015 年9月10日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银纯债债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2012]1369
号）
《关于国投瑞银纯债债券型证券投资基金备案确认的函》 （基金部函[2012]1110 号）
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银纯债债券型证券投资基金2015年第三季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年十月二十六日
