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国投瑞源(121010)

国投瑞源:2015年第三季度报告查看PDF公告

 
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告 
 
 第 1 页 共 12 页 
 
 
 
 
 
国投瑞银 瑞源保本混合型证券投 资基金 
 
2015 年第3季度报告 
 
2015 年9月30日 
 
 
 
 
 
 



























基金管理人 :国投瑞银基金管理有 限公司


























基金托管人 :中国民生银行股份有 限公司


























报告送出日 期:2015年10月26日


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告 第 2 页 共 12 页 §1


重 要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年10月22 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015 年7月1日起至9月30日止。 §2


基 金产品概况 基金简称 国投瑞银瑞源保本混合 基金主代码 121010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年12月20日 报告期末基金份额总额 1,827,223,094.62 份 投资目标 本基金追求在有效控制风险的基础上,运用投资组合 保险技术,为投资人提供保本周期到期时保本金额安 全的保证, 并力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金持有的保本资产占基金资产的比例不低于60%。 本基金持有的收益资产占基金资产的比例不高于40%, 其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值 的3%。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府 债券不低于基金资产净值的5%。 在保证资产配置符合《基金合同》规定的前提下,基 金管理人将按照CPPI(Constant Proportation Portfolio Insurance ) 恒定比例组合保险策略和TIPP (Time Invariant Portfolio Protection )时间不变 性投资组合保险策略的要求动态调整收益资产与保本 资产的投资比例,在力求收益资产可能的损失额不超 过安全垫的基础上,实现基金资产最大限度的增值。 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告 第 3 页 共 12 页 如在本基金存续期内市场出现新的金融衍生品且在开 放式基金许可的投资范围之内,本基金管理人可以相 应调整上述投资策 略。 保本资产主要投资策略包括: ①持有相当数量剩余期限与保本周期相近的债券,主 要按买入并持有方式进行投资以保证组合收益的稳定 性,同时兼顾收益性和流动性,尽可能地控制利率、 收益率曲线等各种风险。 ②综合考虑收益性、 流动性和风险性, 进行积极投资。 主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债 券进行投资,严格控制风险,增强盈利性,以争取获 得适当的超额收益,提高整体组合收益率。 收益资产主要投资策略包括: 一级市场新股申购策略、 二级市场股票投资策略、权证投资管理、股指期货投 资管理。 业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率(税后) 风险收益特征 本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中的低 风险品种。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 基金保证人 中国投融资担保股份有限公司 §3


主 要财务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2015年7月1日-2015年9月30日) 1.本期已实现收益 -6,024,367.10 2.本期利润 -16,030,688.68 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0083 4.期末基金资产净值 1,957,652,131.23 5.期末基金份额净值 1.071 注:1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入(不 含 公允价值 变动收 益) 扣除相关 费用后 的余额 , 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告 第 4 页 共 12 页 2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 (例 如 基金申购 赎回费 、 基 金转换费 等), 计入费 用 后实际利 润水平 要低于 所 列数字。 3.2 基 金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.65% 0.27% 0.80% 0.01% -1.45% 0.26% 注:1、 本 基金是 保本型 基金, 保 本周期 为三年, 保本但不 保证收 益率。 以 三年期银 行定期 存款 税后收益 率作为 本基金 的 业绩比较 基准, 能够使 本 基金保本 受益人 理性判 断 本基金的 风险收 益 特征,合 理地衡 量比较 本 基金保本 保证的 有效性 。


2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率 变动的比 较 国投瑞银瑞源保本混合 基金基准 2011-12-20 2012-07-04 2013-01-15 2013-08-02 2014-02-21 2014-09-01 2015-03-23 2015-09-30 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 注: 本 基金建仓 期为自 基 金合同生 效日起 的6个月 。 截至 建仓期结 束, 本基 金各项资 产配置 比例 符合基金 合同及 招募说 明 书有关投 资比例 的约定 。 §4


管 理人报告 4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告 第 5 页 共 12 页 李怡文 本基金 基金经 理、 固定 收益部 副总监 2011年12月 20日 - 14 中国籍,硕士,具有基金 从业资格。曾任Froley Revy Investment Company 分析师、 中国建设银行 (香 港)资产组合经理。2008 年6月加入国投瑞银, 现任 国投瑞银优化增强债券基 金、国投瑞银瑞源保本混 合基金、国投瑞银纯债基 金、国投瑞银新机遇混合 基金、国投瑞银岁增利基 金和和国投瑞银招财保本 基金基金经理。 注:任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协 会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。 4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本着恪守诚信、 审慎 勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内, 基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公 平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现, 确保 本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过 对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形 成了有效地公平交易体系。 本报告期, 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好 地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析 2015 年3季度, 中国经济增长仍较为疲弱,但未见明显恶化。 其中,8 月工业生产同比 增速为6.1%,增速环比反弹0.1个百分点,受房地产投资增速继续下滑的影响, 8月固定 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告 第 6 页 共 12 页 资产投资增速为9.1%, 比7月份投资增速下滑0.8个百分点。8 月份社会消费品零售总额同 比增速10.8%,略有反弹。而9月份出口增速同比负增长3.7%, 好于预期, 进口则呈现双 位数的负增长。9月份月份CPI同比增长1.6%, PPI同比负增长5.9%,通胀继续保持在低 位。8 月份M2同比增长13.3%, 保持平稳。 央行在9月初再次降准,资金面维持宽松。 而股 市去杠杆导致股市大幅波动,避险情绪大幅上升, 资金持续流入债市。 受以上因素的综合影响,2015年3季度债券市场各品种收益率出现下行,其中10年 期国开债收益率下行超过30bp,收益率曲线有所平坦化。 本基金在3季度对债券资产维持 了短久期的配置, 错失了一波长久期利率债的行情。 对股票资产, 本基金采取了一定的 波段操作,部分降低了股市大幅波动对净值的影响。 4.5 报 告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.071元,本报告期基金份额净值增长率为 -0.65% ,同期业绩比较基准收益率为0.80% 。基金净值增长低于业绩比较基准,主要原 因在于权益资产下跌带来影响。 4.6


报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望 展望未来, 经济增长乏力、 通胀压力有限的情景下, 货币政策仍将维持宽松。 债券 市场收益率经过3季度的大幅下行后,进一步下行空间相对有限。本基金在债券投资方 面, 仍将精选个券,将选择适当的时机拉长组合久期。 经过3 季度的大幅调整, 股票市场 的风险得到一定程度的释放, 本基金将维持一定比例的股票资产配置, 重点精选估值合 理、基本面平稳的个股。 §5


投 资组合报告 5.1 报 告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 64,051,242.29 3.27 其中:股票 64,051,242.29 3.27 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,491,101,673.20 76.03


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告 第 7 页 共 12 页 其中:债券 1,491,101,673.20 76.03








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 95,000,342.50 4.84 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 257,767,131.76 13.14 8 其他资产 53,403,961.21 2.72 9 合计 1,961,324,350.96 100.00 5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 8,360,886.00 0.43 C 制造业 39,564,885.45 2.02 D 电力、热力、燃气及水生产和 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 8,457,470.84 0.43 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 - - J 金融业 - - K 房地产业 7,668,000.00 0.39 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - -


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告 第 8 页 共 12 页 合计 64,051,242.29 3.27 5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600066 宇通客车 499,100 9,383,080.00 0.48 2 000028 国药一致 149,902 8,457,470.84 0.43 3 600028 中国石化 1,763,900 8,360,886.00 0.43 4 600159 大龙地产 1,800,000 7,668,000.00 0.39 5 002510 天汽模 699,925 7,216,226.75 0.37 6 300443 金雷风电 65,566 5,930,444.70 0.30 7 300436 广生堂 94,594 5,770,234.00 0.29 8 600844 丹化科技 700,000 4,144,000.00 0.21 9 002483 润邦股份 330,000 3,804,900.00 0.19 10 600535 天士力 100,000 3,316,000.00 0.17 5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 222,633,000.00 11.37 其中:政策性金融债 222,633,000.00 11.37 4 企业债券 131,767,673.20 6.73 5 企业短期融资券 1,115,259,000.00 56.97 6 中期票据 21,442,000.00 1.10 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,491,101,673.20 76.17 5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告 第 9 页 共 12 页 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 011599021 15联合水泥 SCP001 1,000,000 100,800,000.00 5.15 2 011515001 15中铝业 SCP001 1,000,000 100,750,000.00 5.15 3 011565001 15首机场 SCP001 1,000,000 100,720,000.00 5.14 4 011525005 15中化股 SCP005 1,000,000 100,010,000.00 5.11 5 018001 国开1301 600,000 60,546,000.00 3.09 5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量(买/ 卖) 合约市值 (元) 公允价值变 动(元) 风险说明 IC1512 中证500 股指期 货1512 合约 47 52,365,520. 00 -782,114.18


IF1512 沪深300 股指期 货1512 合约 13 11,662,560. 00 484,740.00


公允价值变动总额合计(元) -297,374.18 股指期货投资本期收益(元) -1,152,885.82 股指期货投资本期公允价值变动(元) -135,994.18 5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策 本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 有选择地投资于股指期货。 套期保 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告 第 10 页 共 12 页 值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究, 并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益 性、 流动性及风险特征, 通过资产配置、 品种选择, 谨慎进行投资, 以降低投资组合的 整体风险。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组, 授权特定的管理人员负责股指期货的 投资审批事项, 同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会 批准。 5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明 5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的, 在报告 编制日前 一年内未受到公开谴责 、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 26,216,157.66 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 27,183,637.55 5 应收申购款 4,166.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他


9 合计 53,403,961.21 5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的 占基金资产 净值比例(%) 流通受限情况 说明


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告 第 11 页 共 12 页 公允价值 1 300443 金雷风电 5,930,444.70 0.30 新股锁定 2 300436 广生堂 5,770,234.00 0.29 新股锁定 3 002483 润邦股份 3,804,900.00 0.19 重大资产重组 停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开 放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,159,661,580.22 报告期期间基金总申购份额 15,047,650.27 减:报告期期间基金总赎回份额 347,486,135.87 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 1,827,223,094.62 §7


基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 30,130,669.46 报告期期间买入/ 申购总份额 - 报告期期间卖出/ 赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 30,130,669.46 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 1.65 §8


影 响投资者决策的其他重 要信息 1. 报告期内基金管理人对公司、高管及基金经理投资旗下基金相关事宜进行公告, 指定媒体公告时间为2015年7月6日。 2. 报告期内基金管理人对本基金持有的广生堂(证券代码300436)进行估值调整, 指定媒体公告时间为2015年7月10日。 3. 报告期内基金管理人对本基金持有的景峰医药 (证券代码000908) 进行估值调整, 指定媒体公告时间为2015年7月14日。 4. 报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告, 指定媒体公告时间 为2015 年9月10日。


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告 第 12 页 共 12 页 §9


备 查文件目录 9.1 备 查文件目录 《关于核准国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金募集的批复》 (证监许可[2011]1638 号) 《关于国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金备案确认的函》 (基金部函[2011]994 号) 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2015年第三季度报告原文 9.2 存 放地点 中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层 存放网址:http://www.ubssdic.com


9.3 查 阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868


国投瑞银 基金管理有限公司 二〇一五 年十月二十六日