国投瑞银双债增利债券型证券投资基金2015 年第3 季度报告
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国投瑞银 双债增利债券型证券投 资基金
2015 年第3季度报告
2015 年09月30日
基金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报告送出日 期：2015年10月26日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年7月1日起至9月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国投瑞银双债债券
基金主代码 161216
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年03月29日
报告期末基金份额总额 609,729,190.20 份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，
通过积极主动的投资管理，力求获得高于业绩比较基
准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略， 主要通过对可转债、
信用债等固定收益类金融工具的主动管理，力求在有
效控制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值；并
根据对股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测，
适度参与一级市场首发新股和增发新股的申购，力求
提高基金总体收益率。
业绩比较基准
中信标普可转债指数收益率×45%＋中债企业债总全
价指数收益率×45%＋中债国债总指数收益率×10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险
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品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
下属分级基金的场内简称 双债A
-
下属分级基金的交易代码 161216 161221
报告期末下属分级基金的份
额总额
349,663,833.74 份 260,065,356.46份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2015年07月01日-2015年09月30 日）
国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
1.本期已实现收益 6,833,971.89 3,822,193.69
2.本期利润 8,663,781.89 1,988,571.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.0303 0.0089
4.期末基金资产净值 368,111,086.32 275,650,322.13
5.期末基金份额净值 1.053 1.060
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国投瑞银双债债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①-③ ②-④
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④
过去三个月 3.65% 0.35% -7.84% 1.97% 11.49% -1.62%
国投瑞银双债债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 3.53% 0.35% -7.84% 1.97% 11.37% -1.62%
注：1、 本基 金以 可转 债 、 信用债 为主 要投 资方 向 ， 强调基 金资 产的 稳定 增值 。 本 基金 以中 信标 普可
转债指 数、 中债 企业 债总 全价指 数和 中债 国债 总指 数为基 础构 建业 绩比 较基 准，具 体为 中信 标普 可
转债指 数收 益率 ×45% ＋ 中 债企业 债总 全价 指数 收益 率×45% ＋ 中债 国债 总指 数 收益率 ×10% ， 主 要是
鉴于上 述指 数的 公允 性和 权威性 ，以 及上 述指 数与 本基金 投资 策略 的一 致性 。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
国投瑞银双债债券A 业绩比较基准
2011-03-29 2011-11-17 2012-07-10 2013-03-04 2013-10-29 2014-06-19 2015-02-06 2015-09-30
60%
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
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国投瑞银双债债券C 业绩比较基准
2014-04-01 2014-06-18 2014-09-01 2014-11-21 2015-02-05 2015-04-29 2015-07-15 2015-09-30
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注： 本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 日起 的3 个月 。 截至建 仓期 结束 ， 本 基金 各项资 产配 置比 例符 合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘莎莎
本基金基金
经理
2014年09月
02日
6
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。 曾任职中
诚信证券评估公司分
析师、 阳光保险资产管
理中心信用研究员、 泰
康资产管理有限公司
信用研究员。2013 年7
月加入国投瑞银。 现任
国投瑞银双债增利基
金和国投瑞银岁增利
基金基金经理。
徐栋
本基金基金
经理
2015年01月
20日
6
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。2009 年7
月加入国投瑞银， 从事
固定收益研究工作。 现
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任国投瑞银货币市场
基金、 国投瑞银瑞易货
币市场基金、 国投瑞银
钱多宝货币市场基金、
国投瑞银增利宝货币
市场基金和国投瑞银
双债增利债券型基金
基金经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日 。 证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎
勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的 实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4 报告 期内基金的投资策略和 运作分析
2015 年三季度，随着股市大幅调整、IPO暂停，市场避险资金回流到债券市场，配
合经济数据持续低于预期， 推动债券市场收益率大幅下行， 其中10年期国开债从季度初
的4.10% 下行到季度末的3.70%。 三季度， 双债基金适度增加利率债配置比例， 拉长组合
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久期，同时积极参与可转债市场的反弹机会。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本期内， 本基金A级份额净值增长率为3.45%，B级份额净值增长率为3.72%， 同期业
绩比较基准收益率为-7.84%。 本期内基金份额净值增长率高于基准， 主要由于我们较好
地把握信用债的交易机会，同时在可转债大幅下跌前及时减轻组合仓位。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望四季度， 依据目前持续下行的经济状况， 我们预计央行会保持目前宽松的货币
政策， 资金价格有望保持低位。 但考虑到目前债券收益率水平仍缺乏吸引力及经济继续
下行风险降低， 双债基金以提高组合流动性为主， 提高组合债券组合信用评级， 回避高
风险标的；同时择机参与可转债的交易型机会。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 1,165.71 0.00
其中：股票 1,165.71 0.00
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 618,242,596.40 95.73
其中：债券 618,242,596.40 95.73
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金 － －
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融资产
7 银行存款和结算备付金合计 15,868,110.90 2.46
8 其他资产 11,687,854.27 1.81
9 合计 645,799,727.28 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 － －
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 1,165.71 0.00
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 1,165.71 0.00
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5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 000089 深圳机场 183 1,165.71 0.00
注：本 基金 截至 本期 末仅 持有上 述股 票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 120,838,000.00 18.77
其中：政策性金融债 120,838,000.00 18.77
4 企业债券 264,058,773.00 41.02
5 企业短期融资券 220,344,000.00 34.23
6 中期票据 10,125,000.00 1.57
7 可转债 2,876,823.40 0.45
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 618,242,596.40 96.04
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 150211 15国开11 600,000 60,186,000.00 9.35
2 1180087 11彬煤债 400,000 40,360,000.00 6.27
3 126018 08江铜债 319,390 31,431,169.90 4.88
4 150202 15国开02 300,000 30,114,000.00 4.68
5 0115170 15华电SCP006 300,000 30,087,000.00 4.67
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5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的, 在报告
编制日前 一年内未受到公开谴责 、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 79,796.20
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 10,505,361.40
5 应收申购款 1,102,696.67
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6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 11,687,854.27
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 113008 电气转债 2,750,215.50 0.43
2 128009 歌尔转债 94,374.40 0.01
3 110030 格力转债 9,110.50 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
报告期期初基金份额总额 217,067,696.57 90,378,601.90
报告期期间基金总申购份额 154,878,411.99 369,966,490.05
减：报告期期间基金总赎回份额 22,282,274.82 200,279,735.49
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 349,663,833.74 260,065,356.46
注：1 、本 基金 包括A 、C 两 类份额 。募 集期 仅发 售A 类 基金份 额， 该类 基金 份额 在基金 合同 生效 后3
年内封 闭运 作 ， 在 深圳 证 券交易 所上 市交 易 ； 封 闭 期结束 后转 为上 市开 放式 基金 （LOF ） ； 封闭 期结
束转为 开放 式后 ，本 基金 包括A 、C两 类份 额。
2 、本 基金 双债C 类基 金份 额自2014 年3 月29 日 起开 始 运作且 开放 申购 赎回 。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
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报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
1. 报告期内基金管理人对公司、高管及基金经理投资旗下基金相关事宜进行公告，
指定媒体公告时间为2015年7月6日。
2. 报告期内基金管理人对本基金恢复大额申购 （转换转入、 定期定额投资） 进行公
告，指定媒体公告时间为2015年7月10日。
3. 报告期内基金管理人对本基金持有的吉视传媒 （证券代码601929） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年7月14日。
4. 报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告， 指定媒体公告时间
为2015 年9月10日。
5. 报告期内基金 管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2015年7月10
日，2015 年8月12日，2015年9月11日。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
《关于核准国投瑞银双债增利债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可
[2011]127 号）
《关于国投瑞银双债增利债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2011]187 号）
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金2015年第三季度报告原文
9.2 存 放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
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国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年十月二十六日
