中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2015 年第3 季度报 告
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中融增 鑫一年定期开 放债券型证券 投资基金
2015 年第3季度报告
2015 年09月30日
基金管理人 ：中融基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2015年10月26日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2015 年7月1日起至2015 年9月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中融增鑫定期开放债券基金
基金主代码 000400
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2013年12月03日
报告期末基金份额总额 69,082,993.76 份
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳定增值的基础上，力求
获得超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因
素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对固
定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟
踪，从而决定其配置比例。固定收益类资产中，本基
金将采取久期管理、收益率曲线策略、类属配置等积
极投资策略，在不同券种之间进行配置。在债券组合
的具体构造和调整上，本基金综合运用久期管理、收
益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管
理。
本基金将采用期限管理策略，分散化投资于不同剩余
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期限标的，临近开放期时，在最大限度保证收益的同
时将组合剩余期限降低，保证开放期内具备足够流动
性应对可能发生的组合规模变化。
业绩比较基准
同期中国人民银行公布的一年期定期存款利率 （税后）
+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C
下属分级基金的交易代码 000400 000401
报告期末下属分级基金的份
额总额
26,920,892.53 份 42,162,101.23份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2015年07月01日-2015年09月30 日）
中融增鑫定期开放债
券A
中融增鑫定期开放债
券C
1.本期已实现收益 725,892.68 1,079,221.65
2.本期利润 833,220.70 1,246,260.42
3.加权平均基金份额本期利润 0.0310 0.0296
4.期末基金资产净值 32,472,333.90 50,503,262.36
5.期末基金份额净值 1.206 1.198
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。② 本期 已实 现收益 指基 金本 期利 息收 入、投 资收 益、 其他 收入 （不含 公允 价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
3.2 基 金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1 、中融增鑫定期开放债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.64% 0.13% 0.79% 0.01% 1.85% 0.12%
2 、中融增鑫定期开放债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.57% 0.13% 0.79% 0.01% 1.78% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
中融增 鑫定 期开 放债 券A 累 计份额 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2013 年12 月03 日至2015 年9 月30 日）
中融增鑫定期开放债券A 业绩比较基准
2013-12-03 2014-03-11 2014-06-13 2014-09-12 2014-12-18 2015-03-27 2015-06-30 2015-09-30
26%
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
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中融增 鑫定 期开 放债 券C 累 计份额 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2013 年12 月03 日至2015 年9 月30 日）
中融增鑫定期开放债券C 业绩比较基准
2013-12-03 2014-03-11 2014-06-13 2014-09-12 2014-12-18 2015-03-27 2015-06-30 2015-09-30
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注： 按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ， 本 基金 自基 金合同 生效 日起6 个 月内 为 建仓期 ， 建 仓期 结束 时
本基金 的各 项投 资比 例符 合基金 合同 的有 关约 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王玥
本基金、中
融融安保本
混合、中融
新机遇混
合、中融新
动力混合基
金经理
2013年12月
03日
5年
王玥女士，中国国籍，
北京大学经济学硕士，
香港大学金融学硕士，
具备基金从业资格， 证
券从业年限5年。2010
年7月至2013年7 月曾
就职于中信建投证券
股份有限公司固定收
益部，任高级经理。
2013年8月加入中融基
金管理有限公司， 任固
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收投资部基金经理， 于
2013年12月至今任本
基金基金经理。
注：（1 ） 任职 日期 指本 基 金合同 生效 之日 。
（2 ） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其各项配
套法规、 《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规
的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础
上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的
规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》 。 公司通过 建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
三季度以来， 债券市场呈现牛市格局， 各品种收益率下行明显。 经济基本面依旧偏
弱，PMI 、工业增加值等数据显示经济环比动能仍然弱势，投资数据毫无亮点，地产投
资、 制造业投资低迷， 基建投资也处于偏弱水平。 货币政策保持宽松态势， 流动性充裕。
权益市场巨幅调整、IPO的暂停等导致市场资金大规模涌入债券市场，推动债券需求上
升。 具体来看， 三季度1年国开金融债下行3BP， 变化不大，10年国开金融债下行40BP左
右。信用债方面，以AA城投债收益率曲线来看，整体下行50-70BP，中长端品种表现较
好。
投资运作上， 本基金保持着较高的债券仓位， 在风险控制的前提下适度增加了组合
久期。组合净值增长率表现较好，分享了债券市场的上涨。
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4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中融增鑫定期开放债券A份额净值为1.206 元； 本报告期基金份额净
值增长率为2.64%，业绩比较基准收益率为0.79%。
截至本报告期末中融增鑫定期开放债券C份额净值为1.198 元； 本报告期基金份额净
值增长率为2.57%，业绩比较基准收益率为0.79%。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
四季度， 经济短期难言触底回升， 基本面对债市表现应有一定支撑； 货币政策大概
率保持宽松态势， 但是资金面对债市的推动力量边际上减小； 通胀方面压力不大。 我们
认为， 四季度债市整体风险不大。 组合将保持现有仓位的基础上， 加强结构调整， 控制
低评级券种持仓， 精选中高等级信用债进行配置， 并积极捕捉中长期利率债交易性机会
以增厚组合收益。信用债走势或将进一步分化，将高度重视信用风险，加强个券研究，
规避资质差以及产能过剩行业。 同时需要观察权益市场的回暖、IPO重启进程、 汇改等，
可能对资金面从而对债市带来的扰动或压力。 四季度本基金将迎来开放期， 将逐步减持
期限不匹配的债券，主要配置具有稳定回报的投资工具，为开放期做好准备。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 469,229.85 0.27
其中：股票 469,229.85 0.27
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 164,258,269.21 94.62
其中：债券 164,258,269.21 94.62
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金 － －
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融资产
7 银行存款和结算备付金合计 4,781,913.06 2.75
8 其他资产 4,080,420.52 2.35
9 合计 173,589,832.64 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 151,943.56 0.18
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 203.84 0.00
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 317,082.45 0.38
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 469,229.85 0.57
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5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600016 民生银行 30,921 261,282.45 0.31
2 600356 恒丰纸业 16,183 140,792.10 0.17
3 601211 国泰君安 3,000 55,800.00 0.07
4 002408 齐翔腾达 544 5,815.36 0.01
5 002521 齐峰新材 605 5,336.10 0.01
6 000089 深圳机场 32 203.84 0.00
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 1,705,860.00 2.06
其中：政策性金融债 1,705,860.00 2.06
4 企业债券 141,295,009.21 170.29
5 企业短期融资券 20,228,000.00 24.38
6 中期票据 － －
7 可转债 1,029,400.00 1.24
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 164,258,269.21 197.96
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 1480407 14台基投债 200,000 21,270,000.00 25.63
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2 122009 08新湖债 150,180 15,663,774.00 18.88
3 112220 14福星01 120,401 13,723,305.98 16.54
4 122310 13苏新城 120,000 13,606,800.00 16.40
5
0414690
60
14东特钢CP002 100,000 10,157,000.00 12.24
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资 决策程序符合相关法律 法规的要求， 未发现本 基金投资
的前十名 证券的发行主体本期出 现被监管部门立案调查， 或 在报告编制日前一 年内受到
公开谴责 、处罚的情形。
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5.11.2 基金投资的前十名股票 未超过基金合同规定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 18,397.28
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 4,062,023.24
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 4,080,420.52
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 128009 歌尔转债 646,400.00 0.78
2 113008 电气转债 131,150.00 0.16
3 110030 格力转债 130,150.00 0.16
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 600356 恒丰纸业 140,792.10 0.17 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6
开 放式基金份额变动
单位：份
中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C
报告期期初基金份额总额 26,920,892.53 42,162,101.23
报告期期间基金总申购份额 － －
减：报告期期间基金总赎回份额 － －
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 26,920,892.53 42,162,101.23
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
（1）中国证监会核准中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件
（2）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
（3）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）报告期内中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金公告的各项原稿
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9.2 存 放地点
基金管理人或基金托管人处
9.3 查 阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后,在合理时间取得上述文件的
复印件。
中融基金 管理有限公司
二〇一五 年十月二十六日
