上投摩根轮动添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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上 投 摩根 轮 动添 利 债券 型 证券 投 资基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 六日上投摩根轮动添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 上投摩 根轮 动添 利债 券
基金主 代码 370025
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 2 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 31,379,704.11 份
投资目 标
在有效 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 前提 下， 通过 积极主
动的投 资管 理， 追求 基金 资产的 长期 稳定 增值 ， 力 争为基
金持有 人创 造高 于业 绩比 较基准 的投 资收 益。
投资策 略
根据类 属资 产的 风险 来源 不同， 本基 金将 固定 收益 类品种
细分为 信用 产品 和利 率产 品。 本 基金 将积 极把 握债 券市场
中 利 率 产 品 和 信 用 产 品 的 轮 动 规 律 ， 超 配 阶 段 性 强 势 券
种， 力 争提 高基 金收益 。 在实际 操作 中， 本基金 将 采用自
上而下 的方 法， 对宏 观经 济形势 和货 币政 策进 行分 析， 并
结合对 债券 市场 的供 需状 况、 市 场流 动性 水平 、 重 要市场上投摩根轮动添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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指标、 利率 市场 和信 用市 场的预 期表 现的 积极 研判 ， 在利
率 产 品 和 信 用 产 品 两 大 类 固 定 收 益 产 品 中 选 择 未 来 一 段
时间预 期表 现较 好的 一类 品种进 行重 点配 置。
业绩比 较基 准 中信标 普全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于 证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种， 预 期风 险和 预期 收益 高于货 币市 场基 金， 低于 混合型
基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 上投摩 根轮 动添 利债 券 A 类 上投摩 根轮 动添 利债 券 C 类
下属两 级基 金的 交易 代码 370025 370026
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总额
16,987,125.19 份 14,392,578.92 份
注：基 金管 理人 于2015 年10 月10 日发 布公 告， 本基 金 的业绩 比较 基准 由“ 中信 标普全 债指 数”变
更为“ 中证 综合 债券 指数 ” 。
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
上投摩 根轮 动添 利债 券
A 类
上投摩 根轮 动添 利债 券
C 类
1. 本期 已实 现收 益 -417,984.20 -361,383.82
2. 本期 利润 -570,310.38 -428,363.77
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0327 -0.0265
4. 期末 基金 资产 净值 17,148,234.53 14,474,601.14
5. 期末 基金 份额 净值 1.009 1.006 上投摩根轮动添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不 含公 允价 值变动 收益) 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用（ 例如 ，开 放式 基金的 申购 赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 上投摩根轮动添 利债 券 A 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.13% 0.45% 1.81% 0.05% -4.94% 0.40%
2、 上投摩根轮动添 利债 券 C 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.14% 0.44% 1.81% 0.05% -4.95% 0.39%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
上投摩 根轮 动添 利债 券型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2013 年 2 月 4 日 至 2015 年 9 月 30 日)
1． 上 投摩 根轮 动添 利债 券 A 类 ： 上投摩根轮动添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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注：本 基金 建仓 期 自 2013 年 2 月 4 日至 2013 年 8 月 3 日 ，建 仓期 结束 时资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。本 基金合 同生 效日 为 2013 年 2 月 4 日 ，图 示时 间段 为 2013 年 2 月 4 日至
2015 年 9 月 30 日。
2． 上 投摩 根轮 动添 利债 券 C 类：
注：本 基金 建仓 期 自 2013 年 2 月 4 日至 2013 年 8 月 3 日 ，建 仓期 结束 时资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。本 基金合 同生 效日 为 2013 年 2 月 4 日 ，图 示时 间段 为 2013 年 2 月 4 日至上投摩根轮动添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2015 年 9 月 30 日。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
马毅
本基金
基金经
理
2014-03-20 - 7 年
2008 年 7 月至 2011 年 3 月 在华泰
资 产 管 理 有 限 公 司 任 投 资 经 理 ；
2011 年 4 月至 2012 年 5 月 在富国
基 金 管 理 有 限 公 司 任 年 金 投 资 经
理兼研 究员 ；2012 年 5 月 起加入
上投摩 根基 金管 理有 限公 司， 担任
投资经 理一 职， 主 要负 责专 户产品
投资的 工作 。自 2014 年 3 月起同
时 担 任 上 投 摩 根 轮 动 添 利 债 券 型
证 券 投 资 基 金 和 上 投 摩 根 双 债 增
利债券 型证 券投 资基 金基 金经理，
自 2015 年 4 月起 担任 上投 摩根强
化 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 自 2015 年 5 月 起同 时担任
上 投 摩 根 纯 债 丰 利 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
在本报告期内，基金管理 人不存在损害基金份额持 有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金
份额持有 人谋求 利益 。 基 金管理人 遵守了 《证 券投 资基金法 》 及 其他有 关法 律法规、 《上投 摩
根轮动添利债券型证券投 资基金基金合同》 的规定 。除以下情况外，基金经 理对个股和投资
组合的比例遵循了投资决 策委员会的授权限制，基 金投资比例符合基金合同 和法律法规的要
求：本基金曾出现个别由 于市场原因引起的投资组 合的投资指标被动偏离相 关比例要求的情
形，但已 在规定 时间内 调 整完毕。 上投摩根轮动添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
报告期 内， 本公 司继 续贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关 法
律法规 和公 司内 部公 平交 易流程 的各 项要 求， 严格 规范境 内上 市股 票、 债券 的一级 市场 申购 和 二
级市场 交易 等活 动， 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控 分析 ，以确 保本 公司 管 理
的不同 投资 组合 在授 权、 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 环 节
均得到 公平 对待 。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本公司 执行 集中 交易 制度 ， 确保不 同投 资组 合在 买卖 同一证 券时 ，
按照时 间优 先、 比例 分配 的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 活动 ， 本
公司通 过对 手库 控制 和交 易室询 价机 制， 严格 防范 对手风 险并 检查 价格 公允 性；对 于申 购投 资 行
为，本 公司 遵循 价格 优先 、比例 分配 的原 则， 根据 事前独 立申 报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行 公
平分配 。
报告期 内， 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时 机
和交易 价差 监控 分析 ，未 发现整 体公 平交 易执 行出 现异常 的情 况。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的分 析， 未发 现有 可能 导致不 公平 交 易
和利益 输送 的异 常交 易行 为。
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日 成
交量 的 5% 的 情形 ：无 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2015 年三 季度, 纯债 收益 率曲线 整体 震荡 下行 。本 季度， 随着 股市 的大 幅回 调，社 会整 体 的
融资需 求快 速萎 缩， 此前 大量的 打新 和配 资资 金回 流银行 理财 ，推 动债 券配 置需求 快速 上升 ； 国
内货币 政策 延续 宽松 格局 ，9 月 美联 储暂 不加 息， 人民币 贬值 、商 品市 场持 续走熊 、 全 球最 大 商
品交易 商嘉 能可 违约 促进 了避险 情绪 升温 ，这 些利 多因素 推动 了收 益率 曲 线 下行至 年内 低点 ； 同
时权益 市场 持续 低迷 ，市 场成交 量大 幅萎 缩， 存量 转债市 场亦 随权 益市 场出 现调整 。本 季度 ， 本
基金保 持了 流动 性较 好的 纯债资 产配 置， 进行 了阶 段 性的转 债交 易， 但受 权益 市 场整体 低迷 影响 ，
净值出 现了 一定 幅度 的回 撤。 上投摩根轮动添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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展望 2015 年四 季度 ， 纯 债 收益率 曲线 可能 依然 在低 位盘整 ， 在 商品 市场 整体 尚未走 出熊 市的
背景下 ，通 胀风 险依 然较 小 ；目前 国 内经 济周 期逐 步转入 去杠 杆周 期， 经济 动能在 “微 刺激 ” 下
易降难 升， 货币 政策 拐点 暂时难 以到 来。 尽管 债券 牛市已 经持 续了 七个 季度 ，短期 可能 存在 一 定
的回调 压力 ，但 在经 济转 型的大 背景 下， 债市 有 望 展开牛 长熊 短的 格局 ，每 一次充 分的 回调 都 是
建仓的 时机 。本 基金 将重 点关注 息票 类纯 债的 配置 机会， 同时 根据 市场 风险 阶段的 节奏 变化 动 态
调整 转 债资 产的 交易 仓位 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期本 基 金 A 类份 额 净值增 长率 为-3.13%,本基金 C 类基 金份 额净 值增 长 率为-3.14%，同
期业绩 比较 基准 收益 率 为 1.81% 。
4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
报告期 内， 本基 金存 在连 续二十 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情况 ，出现 该情 况 的
时间范 围 为 2015 年 7 月 21 日至 2015 年 9 月 30 日。
基金管 理人 拟调 整本 基金 运作方 式， 加大 营销 力度 ，提升 基金 规模 ，方 案已 报监管 机关 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 29,814,698.92 89.96
其中： 债券 29,814,698.92 89.96
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 1,100,000.00 3.32 上投摩根轮动添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,478,375.93 4.46
7 其他各 项资 产 750,255.12 2.26
8 合计 33,143,329.97 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 2,245,472.80 7.10
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,346,157.50 7.42
其中： 政策 性金 融债 2,346,157.50 7.42
4 企业债 券 25,223,068.62 79.76
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 29,814,698.92 94.28
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 018001 国开 1301 23,250 2,346,157.50 7.42 上投摩根轮动添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2 010303 03 国债 ⑶ 22,160 2,245,472.80 7.10
3 122214 12 大 秦债 19,230 1,932,615.00 6.11
4 122205 12 沪 交运 18,580 1,907,980.20 6.03
5 122876 11 海 控债 16,820 1,764,418.00 5.58
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体本期 没有出 现被 监管 部 门立案 调查， 或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 15,424.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 上投摩根轮动添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4 应收利 息 733,831.35
5 应收申 购款 999.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 750,255.12
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目
上投摩 根轮 动添 利债 券
A 类
上投摩 根轮 动添 利债 券
C 类
本报告 期期 初基 金份 额总 额 18,177,271.09 15,615,081.84
本报告 期 基 金总 申购 份额 2,745,995.45 28,285,871.75
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 3,936,141.35 29,508,374.67
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 16,987,125.19 14,392,578.92
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
无。 上投摩根轮动添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 上投 摩 根轮动 添利 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、 《上 投摩 根轮 动添 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《 上投 摩根 轮动 添利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一五年十月二十 六日
