上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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上 投 摩根 稳 进回 报 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 六日上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 10 月 23 日复核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根稳 进回 报混 合
基金主 代码 000887
交易代 码 000887
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 86,180,735.20 份
投资目 标
在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 回
报。
投资策 略
本基金 将灵 活运 用久 期策 略、 期 限结 构配 置策 略、 信用策
略、 回 购策 略、 可 转债 策 略等多 种投 资策 略， 实 施 积极主
动的组 合管 理， 并根 据对 债券收 益率 曲线 形态 、 息 差变化
的预测 ， 对 债券 组合 进行 动态调 整。 本基 金将 采用 “自下
而上” 的个 股精 选策 略， 重点投 资于 具有 良好 基本 面和较上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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高成长 潜力 的公 司。 在具 体操作 上， 本基 金将 综合 运用定
量 分 析 与 定 性 分 析 的 手 段 ， 对 个 股 投 资 价 值 进 行 深 入 挖
掘。 首 先， 本基 金将 基于 公司财 务指 标分 析公 司的 基本面
价值， 选择 财务 和资 产状 况良好 且盈 利能 力较 强的 公司。
本 基 金 将 每 季 度 检 视 基 金 投 资 组 合 ， 通 过 对 业 绩 表 现 分
析、 归 因分 析、 绩 效检 验 报告等 评估 基金 绩效 和风 险， 以
便基金 经理 调整 投资 决策 提高投 资业 绩。 本基 金将 根据绩
效分析 和风 险分 析结 果， 动态调 整组 合的 资产 配置 、 行业
配置、 债券 类属 配置 、债 券杠杆 水平 等。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 低于股
票 型 基 金 ， 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 中 等
风险收 益水 平的 基金 产品 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -2,978,731.46
2. 本期 利润 -11,466,576.10
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1175
4. 期末 基金 资产 净值 94,804,041.10
5. 期末 基金 份额 净值 1.100
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -8.41% 0.97% 0.96% 0.01% -9.37% 0.96%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根稳 进回 报混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年1 月 27 日 至 2015 年9 月 30 日)
注：本 基金 合同 生效 日为2015 年1 月27 日， 截至 报告 期末本 基金 合同 生效 未满 一年。 本基 金
建仓期 自2015 年1月27 日至2015 年7月24 日， 建仓 期结 束时资 产配 置比 例符 合本 基金基 金合 同上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
聂曙光
本基金
基金经
理
2015-01-27 - 11 年
聂曙光 先生 自 2004 年 8 月
至 2006 年 3 月在 南京 银 行
任 债 券 分 析 师 ；2006 年 3
月至 2009 年 9 月 在兴 业 银
行 任 债 券 投 资 经 理 ；2009
年 9 月至 2014 年 5 月在中
欧 基 金 管 理 有 限 公 司 先 后
担 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、 基 金经 理、 固 定收 益 部
总监、 固 定收 益事 业部 临 时
负责人 等职 务 ， 自2014 年5
月 起 加 入 上 投 摩 根 基 金 管
理有限 公司 ， 自 2014 年 8
月 起 担 任 上 投 摩 根 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2014 年 10 月起 担 任
上 投 摩 根 红 利 回 报 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 自
2014 年 11 月 起同 时担 任 上
投 摩 根 纯 债 丰 利 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2015 年 1 月 起同 时担 任 上
投 摩 根 稳 进 回 报 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2015 年 4 月 起同 时担 任 上
投 摩 根 天 颐 年 丰 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 聂曙 光先 生为 本基 金首 任基金 经理 ，其 任职 日期 指本基 金基 金合 同生 效之 日。
3. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根稳 进回 报混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在猪肉 价格 带动 下 ， 三 季 度通胀 水平 呈现 小幅 回升 趋势 ， 但 经济 增长 水平 却 未如期 企稳上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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反弹 ， 出 口 、 投 资、 工业 增加值 、 采购 经理 人指 数 等诸多 经济 指标 继续 下行 ， 显 示经 济进 一
步下滑 压力 仍在 加大 ， 与 此同时 ， 因担 忧全 球需 求 偏弱 ， 能 源原 材料 等大 宗 商品价 格出 现大
幅下挫 。 受经 济下 行压 力 、 股 市和 大宗 商品 市场 大 幅波动 等因 素推 动 ， 央 行 在三季 度继 续推
出了降 准降 息等 适度 宽松 货币政 策 。 股 票市 场在 三 季度出 现大 幅波 动 ， 前 期 狂热的 氛围 出现
急剧转向 ；债券市 场在经 济基本面 、货币政 策等因 素推动下 继续上涨 ，信用 利差不断 压缩 ，
市场乐 观情 绪明 显占 据上 风， 将利 率水 平和 信用 利 差水平 推至 历史 低位 水平 。 三 季度 ， 本 基
金 在股 票投 资上 采取 了防 御策略 ，降 低权 益仓 位； 小幅增 加了 债券 仓位 。
展望四 季度 ， 经济 短期 惯性 下滑的 可能 性依 然较 大 ， 债 券市场 短期 内走 势依 然较 为乐观 。
股票市 场经 过前 期调 整 ， 压力已 经有 所释 放 ， 继 续 大幅波 动的 概 率 较低 。 本 基金将 以追 求稳
健收益 为目 标 ， 尽量 控制 回撤， 力争 为投 资者 创造 长期稳 定的 投资 回报 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-8.41% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为0.96% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 10,295,102.79 10.68
其中： 股票 10,295,102.79 10.68
2 固定收 益投 资 41,887,004.38 43.45
其中： 债券 41,887,004.38 43.45
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 30,000,000.00 31.12 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,710,769.83 13.18
7 其他各 项资 产 1,520,682.49 1.58
8 合计 96,413,559.49 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 10,285,996.79 10.85
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
5,866.00 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
3,240.00 0.00
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
10,295,102.79 10.86
上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600689 上海三 毛 549,851 5,328,056.19 5.62
2 300353 东土科 技 166,530 3,167,400.60 3.34
3 002003 伟星股 份 134,000 1,260,940.00 1.33
4 000786 北新建 材 40,000 529,600.00 0.56
5 600511 国药股 份 200 5,866.00 0.01
6 600125 铁龙物 流 400 3,240.00 0.00
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 15,224,300.00 16.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,018,200.00 2.13
其中： 政策 性金 融债 2,018,200.00 2.13
4 企业债 券 21,919,942.38 23.12
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,682,910.00 1.78
8 其他 1,041,652.00 1.10
9 合计 41,887,004.38 44.18
注：其他是指可交换公司债。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 019321 13 国债 21 100,000 10,011,000.00 10.56
2 010303 03 国债 ⑶ 30,000 3,039,900.00 3.21
3 010107 21 国债 ⑺ 20,000 2,133,400.00 2.25 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4 018001 国开 1301 20,000 2,018,200.00 2.13
5 126018 08 江 铜债 20,000 1,968,200.00 2.08
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基 金投 资的 上海三 毛企 业（ 集团） 股份有 限公 司（以 下简 称：上 海三
毛，股票代码：600689 ）于 2014 年 12 月 23 日收到中国证券监督管理委员会上
海监管局 （以下简称： 证监局） 《行政处罚书》 （沪 【2014】4 号） ， 主 要内容为：
1. 证监 局认定 上海 三 毛存在 违法事 实； 上海 三毛的 重要控 股子 公司 上海三 毛进
出口有限公司 （以下简称： 三进公司） 发生外商应收账款逾期， 并预计后续还可
能有大额应收账款发生逾期，对上海三毛 2012 年度及以后的经营业绩产生重大
影响， 属于 《证券法》 第六十七条所述的重大事件； 对于前述重大事件， 上海三
毛没有及时披露， 直至 2013 年3 月23 日才予以公告， 并直至 4 月8 日才发布因
该重大事件导致公司 2012 年度经营业绩预亏公告；上海三毛的前述行为违反了上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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《证券法》 第六十七条关于上市公司应及时披露重大事件的规定， 构成了 《证券
法》 第一百九十三条 第一款所述的违法行为。 韩家红、 蔡伯承为直接负责的主管
人员， 朱建 忠为其 他直 接责任 人员 。2. 证 监 局决：(1) 对 上海三 毛 给予警 告，
并处以30 万元罚款； (2) 对韩家红、 蔡伯承给 予警告， 并分别处以 10 万元罚款 ；
(3) 对朱建忠给予警告，并处以 5 万元罚款。
对上述股票投资决策程序的说明： 本基金管理人在投资上海三毛前严格执行了对
上市公司的调研、 内部研究推荐、 投资计划审批等相关投资决策流程。 上述股票
根据股票池审批流程进入本基金备选库， 由研究员跟踪并分析。 上述事件发生后，
本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析， 认为上述事项对上市公司财
务状况、 经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响， 因此， 没有改变本基金
管理人对上述上市公司的投资判断。
除上述股票外， 本基金投资的其余前九名证券的发行主体本期未出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 175,259.43
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,194,427.83
5 应收申 购款 150,995.23
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,520,682.49
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110030 格力转 债 520,600.00 0.55
2 128009 歌尔转 债 517,120.00 0.55
3 113008 电气转 债 262,300.00 0.28
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况
说明
1 000786 北新建 材 529,600.00 0.56 筹划重 大事 项
2 002003 伟星股 份 1,260,940.00 1.33 筹划重 大事 项
3 300353 东土科 技 3,167,400.60 3.34 筹划重 大事 项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 140,752,620.70
本报告 期 基 金总 申购 份额 13,758,043.67
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 68,329,929.17
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 86,180,735.20
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根稳进 回报 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件； 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2. 《 上投 摩根 稳进 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 稳进 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5.
基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
6.
基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年十 月二 十六日
