上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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上 投 摩根 智 慧互 联 股票 型 证券 投 资基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 六日上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 10 月 23 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根智 慧互 联股 票
基金主 代码 001313
交易代 码 001313
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,087,203,301.02 份
投资目 标
采用定 量及 定性 研究 方法 ， 自下 而上 优选 互联 网主 题上市
公司， 通过 严格 的风 险控 制， 力 争实 现基 金资 产的 长期增
值。
投资策 略
本基金 将专 注于 互联 网主 题投资 ， 对 其相 关行 业的 发展进
行密切 跟踪 ，充 分把 握互 联网概 念企 业的 投资 机会 。
在资产 配置 层面 ， 本 基金 将根据 各类 证券 的风 险收 益特征
的相对 变化 ， 适 度的 调整 确定基 金资 产在 股票 、 债 券及现上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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金等类 别资 产间 的分 配比 例，动 态优 化投 资组 合。
在个股 选择 层面 ， 本基 金 主要采 取 “ 自下 而上” 的 选股策
略， 基 于对 互联 网主 题相 关的上 市公 司盈 利水 平、 成长性
和估值 水平 的综 合考 量， 使用定 性与 定量 相结 合的 方法精
选股票 进行 投资 。
业绩比 较基 准 中证800 指 数收 益率 ×85%+ 中债 总指 数收 益率 ×15%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 高于混
合型基 金、 债券 型基 金和 货币市 场基 金， 属于 较高 风险收
益水平 的基 金产 品。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -879,370,289.86
2. 本期 利润 -563,875,122.57
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1731
4. 期末 基金 资产 净值 2,121,627,815.75
5. 期末 基金 份额 净值 0.687
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -19.46% 2.58% -24.65% 2.90% 5.19% -0.32%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根智 慧互 联股 票型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年 6 月 9 日至2015 年 9 月 30 日)
注：本 基金 合同 生效 日为2015 年6 月9 日， 截至 报告 期 末本基 金合 同生 效未 满一 年。
根据基 金合 同的 规定 ， 本 基金建 仓期 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 。 本基 金 在本报 告期 尚处
在建仓 期内 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 证券从 业 说明 上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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限 年限
任职日 期 离任日 期
郭晨
本基金
基金经
理
2015-6-9 - 7 年
郭晨先 生， 自 2007 年 5 月至 2008
年 4 月在平安资产管理有限公司
担任分 析师 ；2008 年 4 月至 2009
年 11 月 在东 吴基 金管 理有 限公司
担任研 究员 ； 2009 年 11 月至 2014
年 10 月 在华 富基 金管 理有 限公司
先 后 担 任 基 金 经 理 助 理 、 基 金 经
理， 自 2014 年 10 月起 加入 上投摩
根基金 管理 有限 公司 ，自 2015 年
1 月 起 担 任 上 投 摩 根 中 小 盘 混 合
型证券投资基金基金经理，自
2015 年 6 月 起同 时担 任上 投摩根
智 慧 互 联 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ，自 2015 年 8 月起 同时担
任 上 投 摩 根 新 兴 服 务 股 票 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2.郭晨 先生 为本 基金 首任 基金经 理， 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。
3.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《证券投资基金法》 及其他
有关法 律法规 、 《 上投 摩根智 慧互联 股票 型证 券投资 基金基 金合 同》 的规定 。基
金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制， 基金投资比
例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本公司继续贯彻落实 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求， 严格规范境内上市
股票、 债券的一级市场申购和二级市场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方
式进行交易执行和监控分析， 以确保本公司管理的不同投资组合在授权、 研究分上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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析、 投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投资管理 活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动， 本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在
买卖同一证券时， 按照时间优先、 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易
量； 对于银行间市场投资活动 ， 本公司通过对手库控制和交易室询价机制， 严格
防范对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为， 本公司遵循价格优先、 比
例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内， 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交易和反向
交易的交易时机和交易价差监控分析， 未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 通过对交易价格、 交易时间、 交易方向等的分析， 未发现有可能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成 交 较 少 的 单 边 交 易 量
超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年三 季度 是一 段 可以被 载入 历史 的行 情 。市场 在六 月份 见顶 之 后， 三
季度出现了剧烈调整， 上证综指一个季度下跌 28.63% ， 创业板指数下跌27.14% ，
整个市场在恐慌的情况下开始了去杠杆的过程， 过程可以用惨烈来形容， 这个季
度A 股市场经历了许多历史上第一次出现的事件， 千股跌停司空见惯， 流动性枯
竭， 一半以上的上市公司停牌， 国家罕见出手救市， 大量的融资投资者爆仓， 投
资者在煎熬中度过了这个季度。
三季度的经济基本面依然比较平淡， 人民币汇率汇改和突然的贬值是一个新
的变量， 人民币汇率的突然变动也对 A 股市场产生了一定的负面影响。 一线城市
的房地产市场依然保持了繁荣。 之前的暴涨导致市场整体估值较高， 清理场外配
资成为刺破市场泡沫的导火索， 场内融资杠杆资金余额最高点在 两万四千亿左右，
场外杠杆资金无法准确统计， 但是杠杆比例更高， 市场稍有波动， 很容易导致强
行 平仓。 开始清理场外配资后， 市场出现负向循环， 股票下跌导致越来越多的资
金需要平仓， 股票被封在跌停板之后， 又无法正常卖出， 只能第二天继续跌停板
卖出， 千股跌停成为家常便饭， 整个市场的流动性几乎枯竭。 在这种极端的情况上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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下， 市场已经无法依靠自身力量恢复正常交易状态， 监管层也历史性的出手救市，
为市场提供流动性， 解决市场的困境， 虽然整个过程曲折惨烈， 救市也伴随着种
种争议，但是最终还是逐步解决了流动性的问题。
本基金成立在市场的最顶部， 基金成立之后， 我们对市场的高估值保持一定
谨慎态度， 采用了逐步加仓的方式， 但是市场调整的幅度 和调整的方式仍然超出
了本基金的预期， 本基金主要投资标的智慧互联主题相关的股票也是本轮暴跌的
重灾区， 七月初流动性的枯竭导致基金无法减仓， 损失较大， 在流动性恢复之后
我们适当调整了仓位， 在后面的下跌过程中规避了一定的损失， 本基金在三季度
下跌了 19.46% ， 虽然 显著跑 赢相 关指 数和基 准，但 是如 果能够 对市 场的节 奏把
握的更好， 还是有机会为投资者进一步减少损失， 后期随着市场逐步恢复到正常
的节奏， 我们的投资策略也将回归到正常市场状态。 中国经济已经逐步走出了高
投入高增长的阶段， 未来经济的长期背景应该是依靠改革和技术进步维持中速 增
长的新常态， 在这种背景下， 中小盘成长股的机会更大， 智慧互联更是 其中机会
最大的一个板块， 本基金坚定看好该主题的相关个股， 在市场大幅波动的状态下，
将精选估值合理，成长更加确定的细分行业龙头。
展望四季度， 本基金认为市场大幅下跌阶段已经逐渐过去， 未来将逐步恢复
到正常的市场状态， 本次暴跌消灭了大量杠杆资金， 这些资金很难迅速返回市场，
同时危机之后， 监管层会更加重视杠杆资金的风险问题， 对场内场外融资会加大
监管力度。 这种情况下， 下半年的流动性很难超越上半年， 所以之前疯涨的状态
不会再现， 市场将以震荡市， 结构性行情为主流， 博弈主要在场内存量资金之间
进行， 本人依然长期看好智慧互联主题相关个股， 如何精选成长股更加重要， 合
理的估值、业绩增速、成长的确定性将重新被投资者看重。
结构型行情是机构投资者更加擅长的， 未来我们将以追求超额收益作为主要目标。
市场恐慌的时候， 往往也是机会最大的。 经过大幅下跌， 很多优秀公司的估值吸
引力重新显现， 给我们非常好的买入时点。 未来我们将精选估值合理、 成长确定
的细分行业龙头进行配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-19.46% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率为-24.65% 。
上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 1,319,013,720.50 61.85
其中： 股票 1,319,013,720.50 61.85
2 固定收 益投 资 72,518,300.20 3.40
其中： 债券 72,518,300.20 3.40
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 728,480,829.60 34.16
7 其他各 项资 产 12,423,293.83 0.58
8 合计 2,132,436,144.13 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
7,429,881.26 0.35
B 采矿业
-
-
C 制造业 924,117,291.56 43.56
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
70,679,978.70 3.33
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
11,106,708.21 0.52
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
908,820.00 0.04 上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
175,654,384.25 8.28
J 金融业
- -
K 房地产 业
10,314,232.00 0.49
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
47,721,007.36 2.25
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
34,556,722.90 1.63
R 文化、 体育 和娱 乐业
36,524,694.26 1.72
S 综合
- -
合计
1,319,013,720.50 62.17
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300367 东方网 力
3,042,615.
00
171,512,207.55 8.08
2 002236 大华股 份
2,025,861.
00
68,494,360.41 3.23
3 600893 中航动 力
1,508,822.
00
61,650,466.92 2.91
4 601126 四方股 份
2,308,126.
00
61,003,770.18 2.88
5 002701 奥瑞金
2,632,253.
00
55,935,376.25 2.64
6 000958 东方能 源
2,096,784.
00
55,355,097.60 2.61
7 000902 新洋丰
2,361,927.
00
52,552,875.75 2.48
8 601388 怡球资 源
3,237,500.
00
50,602,125.00 2.39
9 300284 苏交科
2,193,061.
00
47,721,007.36 2.25
10 300359 全通教 育 589,036.00 46,168,641.68 2.18 上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 46,663,140.00 2.20
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 25,855,160.20 1.22
其中： 政策 性金 融债 25,855,160.20 1.22
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 72,518,300.20 3.42
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 019509 15 国债 09 465,700 46,663,140.00 2.20
2 018001 国开 1301 256,220 25,855,160.20 1.22
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,218,157.92
2 应收证 券清 算款 9,028,062.27
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,754,138.36
5 应收申 购款 422,935.28
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,423,293.83
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况
说明
1 601388 怡球资 源 50,602,125.00 2.39 筹划重 大事 项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,458,449,901.70
本报告 期 基 金总 申购 份额 122,896,513.12
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 494,143,113.80
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,087,203,301.02
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1. 中国证监会批准上投摩根 智慧互联股票 型证券投资基金设立的文件；
2. 《上投摩根智慧互联股票 型证券投资基金基金合同》 ；
3. 《上投摩根智慧互联股票 型证券投资基金基金托管协议》 ；
4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 上投摩根智慧互联股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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8.2 存放地 点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年十 月二 十六日
