上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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上 投 摩根 强 化回 报 债券 型 证券 投 资基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 六日上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 上投摩 根强 化回 报债 券
基金主 代码 372010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 18,412,326.42 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 维持资 产较 高流 动性 的基 础上，
通 过 主 动 管 理 ， 力 争 获 得 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收 益
率，实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 将通 过对 固定 收益 类金融 工具 的主 动管 理， 力争获
取稳定 的债 券投 资收 益。 此外， 本基 金将 根据 对股 票市场
的趋势 研判 及新 股 （增 发 ） 申购 收益 率的 预测， 适 度参与
一级市 场和 二级 市场 的股 票投资 ， 在 严格 控制 风险 的前提
下，力 求提 高基 金的 整体 收益率 。
本基金 将采 用积 极主 动的 债券投 资策 略， 以中 长期 利率分上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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析为核 心， 结合 宏观经 济 周期、 宏观 政策 方向、 收 益率曲
线形态 、 债 券市 场供 求关 系等分 析， 实施 积极 的债 券投资
组合管 理。 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 发 掘和 利用 市场失
衡提供 的投 资机 会， 实现 组合增 值。
业绩比 较基 准 中信标 普全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种， 预 期风 险和 预期 收益 高于货 币市 场基 金， 低于 混合型
基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 上投摩 根强 化回 报债 券 A 类 上投摩 根强 化回 报债 券 B 类
下属两 级基 金的 交易 代码 372010 372110
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总额
10,741,248.88 份 7,671,077.54 份
注：基 金管 理人 于2015 年10 月10 日发 布公 告， 本基 金 的业绩 比较 基准 由“ 中信 标普全 债指 数”变
更为“ 中证 综合 债券 指数 ” 。
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
上投摩 根强 化回 报债 券
A 类
上投摩 根强 化回 报债 券
B 类
1. 本期 已实 现收 益 -2,885,324.15 -1,043,227.19
2. 本期 利润 -2,567,778.67 -867,533.69
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1168 -0.1001
4. 期末 基金 资产 净值 13,486,475.07 9,471,269.39 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5. 期末 基金 份额 净值 1.256 1.235
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不 含公 允价 值变动 收益) 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用（ 例如 ，开 放式 基金的 申购 赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 上投摩根强化回 报债 券 A 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.69% 0.66% 1.81% 0.05% -8.50% 0.61%
2、 上投摩根强化回 报债 券 B 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.79% 0.66% 1.81% 0.05% -8.60% 0.61%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
上投摩 根强 化回 报债 券型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2011 年 8 月 10 日 至 2015 年 9 月 30 日)
1． 上 投摩 根强 化回 报债 券 A 类 ： 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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注： 本基 金建 仓期 自 2011 年 8 月 10 日至 2012 年 2 月 9 日 ， 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
本基金 合同 生效 日 为 2011 年 8 月 10 日 ，图 示时 间段 为 2011 年 8 月 10 日至 2015 年 9 月 30
日。
2． 上 投摩 根强 化回 报债 券 B 类：
注： 本基 金建 仓期 自 2011 年 8 月 10 日至 2012 年 2 月 9 日 ， 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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本基金 基金 合同 规定 。
本基金 合同 生效 日 为 2011 年 8 月 10 日 ，图 示时 间段 为 2011 年 8 月 10 日至 2015 年 9 月 30
日。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
马毅
本基金
基金经
理
2015-04-22 - 7 年
2008 年 7 月至 2011 年 3 月 在华泰
资 产 管 理 有 限 公 司 任 投 资 经 理 ；
2011 年 4 月至 2012 年 5 月 在富国
基 金 管 理 有 限 公 司 任 年 金 投 资 经
理兼研 究员 ；2012 年 5 月 起加入
上投摩 根基 金管 理有 限公 司， 担任
投资经 理一 职， 主 要负 责专 户产品
投资的 工作 。自 2014 年 3 月起担
任 上 投 摩 根 轮 动 添 利 债 券 型 证 券
投 资 基 金 和 上 投 摩 根 双 债 增 利 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2015 年 4 月 起担 任上 投摩 根强化
回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，自 2015 年 5 月起 同时 担任上
投 摩 根 纯 债 丰 利 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ，勤 勉尽 责地为 基金 份 额
持有人 谋求 利益 。 基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《 上投 摩根 强化 回
报债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 。除 以下 情况外 ，基 金经 理对 个股 和投资 组合 的比 例 遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求： 本基 金曾 出 现上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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个别由 于市 场原 因引 起的 投资组 合的 投资 指标 被动 偏离相 关比 例要 求的 情形 ，但已 在规 定时 间 内
调整完 毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
报告期 内， 本公 司继 续贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关 法
律法规 和公 司内 部公 平交 易流程 的各 项要 求， 严格 规范境 内上 市股 票、 债券 的一级 市场 申购 和 二
级市场 交易 等活 动， 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控 分析 ，以确 保本 公司 管 理
的不同 投资 组合 在授 权、 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 环 节
均得到 公平 对待 。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本公司 执行 集中 交易 制度 ， 确保不 同投 资组 合在 买卖 同一证 券时 ，
按照时 间优 先、 比例 分配 的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 活动 ， 本
公司通 过对 手库 控制 和交 易室询 价机 制， 严格 防范 对手风 险并 检查 价格 公允 性；对 于申 购投 资 行
为，本 公司 遵循 价格 优先 、比例 分配 的原 则， 根据 事前独 立申 报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行 公
平分配 。
报告期 内， 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时 机
和交易 价差 监控 分析 ，未 发现整 体公 平交 易执 行出 现异常 的情 况。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的分 析， 未发 现有 可能 导致不 公平 交 易
和利益 输送 的异 常交 易行 为。
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日 成
交量 的 5% 的 情形 ：无 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2015 年三 季度, 纯债 收益 率曲线 整体 震荡 下行 。本 季度， 随着 股市 的大 幅回 调，社 会整 体 的
融资需 求快 速萎 缩， 此前 大量的 打新 和配 资资 金回 流银行 理财 ，推 动债 券配 置需求 快速 上升 ； 国
内货币 政策 延续 宽松 格局 ，9 月 美联 储 暂 不加 息， 人民币 贬值 、商 品市 场持 续走熊 、 全 球最 大 商
品交易 商嘉 能可 违约 促进 了避险 情绪 升温 ，这 些利 多因素 推动 了收 益率 曲线 下行至 年内 低点 ； 同上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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时权益 市场 持续 低迷 ，市 场成交 量大 幅萎 缩， 存量 转债市 场亦 随权 益市 场出 现调整 。本 季度 ， 本
基金保 持了 流动 性较 好的 纯债资 产配 置， 进行 了阶 段 性的转 债交 易， 但受 权益 市 场整体 低迷 影响 ，
净值出 现了 一定 幅度 的回 撤。
展望 2015 年四 季度 ， 纯 债 收益率 曲线 可能 依然 在低 位盘整 ， 在 商品 市场 整体 尚未走 出熊 市的
背景下 ，通 胀风 险依 然较 小 ；目前 国 内经 济周 期逐 步转入 去杠 杆周 期， 经济 动能在 “微 刺激 ” 下
易降难 升， 货币 政策 拐点 暂时难 以到 来。 尽管 债券 牛市已 经持 续了 七个 季度 ，短期 可能 存在 一 定
的回调 压力 ，但 在经 济转 型的大 背景 下， 债市 有望 展开牛 长熊 短的 格局 ，每 一次充 分的 回调 都 是
建仓的 时机 。本 基金 将重 点关注 息票 类纯 债的 配置 机会， 同时 根据 市场 风险 阶段的 节奏 变化 动 态
调整 转 债与 权益 资产 的 交 易仓位 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期本 基 金 A 类份 额 净值增 长率 为-6.69%,本基金 B 类基 金份 额净 值增 长 率为-6.79%，同
期业绩 比较 基准 收益 率 为 1.81% 。
4.5 报 告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
报告期 内， 本基 金存 在连 续二十 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情况 ，出现 该情 况 的
时间范 围 为 2015 年 7 月 13 日至 2015 年 9 月 30 日。
基金管 理人 拟调 整本 基金 运作方 式， 加大 营销 力度 ，提升 基金 规模 ，方 案已 报监管 机关 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 572,310.31 2.41
其中： 股票 572,310.31 2.41
2 固定收 益投 资 18,739,787.94 78.89
其中： 债券 18,739,787.94 78.89
资产支 持证 券 - - 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 3,400,000.00 14.31
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 420,291.02 1.77
7 其他各 项资 产 622,051.52 2.62
8 合计 23,754,440.79 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
430,055.67 1.87
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
142,254.64 0.62
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- - 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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S 综合
- -
合计
572,310.31 2.49
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300296 利亚德 23,528 317,628.00 1.38
2 300070 碧水源 3,256 142,254.64 0.62
3 600654 中安消 2,700 83,457.00 0.36
4 300145 南方泵 业 839 28,970.67 0.13
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,242,202.10 5.41
其中： 政策 性金 融债 1,242,202.10 5.41
4 企业债 券 17,496,551.60 76.21
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,034.24 0.00
8 其他 - -
9 合计 18,739,787.94 81.63
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 122106 11 唐新 01 14,260 1,466,070.60 6.39
2 122229 12 国控 01 13,420 1,382,528.40 6.02
3 018001 国开 1301 12,310 1,242,202.10 5.41
4 126018 08 江 铜债 12,080 1,188,792.80 5.18
5 124292 13 溧 城建 10,000 1,030,200.00 4.49 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体本期 没有出 现被 监管 部 门立案 调查， 或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 24,492.83
2 应收证 券清 算款 132,605.13
3 应收股 利 -
4 应收利 息 455,603.30
5 应收申 购款 9,350.26
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 622,051.52
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 128009 歌尔转 债 1,034.24 0.00
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况
说明
1 300296 利亚德 317,628.00 1.38 筹划重 大事 项
2 300070 碧水源 142,254.64 0.62 筹划重 大事 项
3 600654 中安消 83,457.00 0.36 筹划重 大事 项
4 300145 南方泵 业 28,970.67 0.13 筹划重 大事 项
5.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目
上投摩 根强 化回 报债 券
A 类
上投摩 根强 化回 报债 券
B 类
本报告 期期 初基 金份 额总 额 15,474,538.34 11,128,635.06
本报告 期 基 金总 申购 份额 18,869,208.57 4,216,857.17
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 23,602,498.03 7,674,414.69
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 10,741,248.88 7,671,077.54
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
无。 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 上投 摩 根强化 回报 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、 《上 投摩 根强 化回 报债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《上 投摩 根强 化回 报债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一五年十月二十 六日
