上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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上 投 摩根 天 颐年 丰 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 六日上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 10 月 23 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根天 颐年 丰混 合
基金主 代码 000125
交易代 码 000125
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,070,271,847.91 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 追求 基金 资产 的稳 健增 值， 力
争为投 资者 提供 稳定 的现 金分红 。
投资策 略
1 、 资 产 配 置 策 略 ： 本 基 金 管 理 人 将 采 用 严 格 的 仓 位 控 制
策略， 根据 基金 单位 净值 的变化 和对 未来 市场 的判 断， 灵
活控制 股票 仓位 ， 控制 下 行风险 。 具 体而 言， 本 基 金将以
每一个 会计 年度 作为 仓位 控制策 略执 行的 周期 ， 即 ： 以上
一年度 年末 的基 金单 位净 值作为 基准 ， 根 据基 金当 前净值上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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与本年 度单 位累 计分 红金 额之和 确定 股票 仓位 上限 。
2 、 债 券 投 资 策 略 ： 本 基 金 将 在 控 制 市 场 风 险 与 流 动 性 风
险的前 提下 ， 根 据对 财政 政策、 货币 政策 的深 入分 析以及
对 宏 观 经 济 的 持 续 跟 踪 ， 结 合 不 同 债 券 品 种 的 到 期 收 益
率、 流动 性 、市 场规 模等 情况 ，灵 活运 用久 期策 略 、期 限
结构配 置策 略、 信用 债策 略、 可 转债 策略 等多 种投 资策略 ，
实 施 积 极 主 动 的 组 合 管 理 ， 并 根 据 对 债 券 收 益 率 曲 线 形
态、息 差变 化的 预测 ，对 债券组 合进 行动 态调 整。
3 、 股 票 投 资 策 略 ： 本 基 金 将 采 用 自 下 而 上 的 分 析 方 法 ，
以企业 基本 面研 究为 核心 ， 并结 合股 票价 值评 估， 精选具
有较强 竞争 优势 且估 值合 理的股 票构 建投 资组 合。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 低于股
票 型 基 金 ， 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 中 等
风险收 益水 平的 基金 产品 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 16,434,556.32
2. 本期 利润 8,150,827.05
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0024
4. 期末 基金 资产 净值 2,165,782,511.29
5. 期末 基金 份额 净值 1.046 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.38% 0.03% 0.74% 0.01% -0.36% 0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根天 颐年 丰混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年7 月 18 日 至 2015 年9 月 30 日)
注：本 基金 建仓 期自2013 年7月18 日至2014 年1 月17 日,建 仓期 结束 时资 产配 置 比例符 合本 基上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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金基金 合同 规定 。
本基金 合同 生效 日为2013 年7月18 日 ，图 示时 间段 为2013 年7月18 日至2015 年9 月30日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
聂曙光
本基金
基金经
理
2015-04-22 - 11 年
聂曙光 先生 自 2004 年 8 月
至 2006 年 3 月在 南京 银 行
任 债 券 分 析 师 ；2006 年 3
月至 2009 年 9 月 在兴 业 银
行 任 债 券 投 资 经 理 ；2009
年 9 月至 2014 年 5 月在中
欧 基 金 管 理 有 限 公 司 先 后
担 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、 基 金经 理、 固 定收 益 部
总监、 固 定收 益事 业部 临 时
负责人 等职 务 ， 自2014 年5
月 起 加 入 上 投 摩 根 基 金 管
理有限 公司 ， 自 2014 年 8
月 起 担 任 上 投 摩 根 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2014 年 10 月起 担 任
上 投 摩 根 红 利 回 报 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 自
2014 年 11 月 起担 任上 投 摩
根 纯 债 丰 利 债 券 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 ， 自 2015
年1 月起 同时 担任 上投 摩 根
稳 进 回 报 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理 ， 自2015 年4
月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 天
颐 年 丰 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持 有人 谋求 利益 。 基 金管理 人遵 守了 《 证券 投 资基金 法 》 及 其他 有关 法 律法规 、 上投 摩
根天颐 年丰 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 的规 定 。 除 以下 情况 外， 基金 经 理对个 股和 投资
组合的 比例 遵循 了投 资决 策委员 会的 授权 限制 ， 基 金 投资比 例符 合基 金合 同和 法律法 规的 要
求： 本 基金 曾出 现个 别由 于 市场原 因引 起的 投资 组合 的投资 指标 被动 偏离 相关 比例要 求的 情
形，但 已在 规定 时间 内调 整完毕 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专 项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在猪肉 价格 带动 下 ， 三 季 度通胀 水平 呈现 小幅 回升 趋势 ， 但 经济 增长 水平 却 未如期 企稳
反弹 ， 出 口 、 投 资、 工业 增加值 、 采购 经理 人指 数 等诸多 经济 指标 继续 下行 ， 显 示经 济进 一
步下滑 压力 仍在 加大 ， 与 此同时 ， 因担 忧全 球需 求 偏弱 ， 能 源原 材料 等大 宗 商品价 格出 现大
幅下挫 。 受经 济下 行压 力 、 股 市和 大宗 商品 市场 大 幅波动 等因 素推 动 ， 央 行 在三季 度继 续推
出了降 准降 息等 适度 宽松 货币政 策 。 股 票市 场在 三 季度出 现大 幅波 动 ， 前 期 狂热的 氛围 出现
急剧转向 ；债券市 场在经 济基本面 、货币政 策等因 素推动下 继续上涨 ，信用 利差不断 压缩 ，
市场乐 观情 绪明 显占 据上 风， 将利 率水 平 和 信用 利 差水平 推至 历史 低位 水平 。 三 季度 ， 本 基
金在新 股发 行暂 停后 采取 了偏保 守的 投资 策略 ， 降 低了权 益仓 位以 控制 回撤 ， 并 维持 较高 的
组合流 动性 。
展望四 季度 ， 经济 短期 惯性 下滑的 可能 性依 然较 大 ， 债 券市场 短期 内走 势依 然较 为乐观 。
股票市 场经 过前 期调 整 ， 压力已 经有 所释 放 ， 继 续 大幅波 动的 概率 较低 。 本 基金将 以追 求稳
健收益 为目 标 ， 尽量 控制 回撤， 力争 为投 资者 创造 长期稳 定的 投资 回报 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 0.38% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为0.74%。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 5,144,850.84 0.24
其中： 股票 5,144,850.84 0.24
2 固定收 益投 资 563,998,211.20 25.87
其中： 债券 563,998,211.20 25.87 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 1,500,000,000.00 68.80
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 53,571,499.78 2.46
7 其他各 项资 产 57,521,866.25 2.64
8 合计 2,180,236,428.07 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
128,880.00 0.01
B 采矿业
-
-
C 制造业 2,390,971.20 0.11
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,086,340.00 0.05
J 金融业
1,195,611.80 0.06
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
343,047.84 0.02
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
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Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
5,144,850.84 0.24
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600643 爱建集 团 49,660 830,811.80 0.04
2 002236 大华股 份 17,320 585,589.20 0.03
3 300017 网宿科 技 9,700 511,287.00 0.02
4 300367 东方网 力 9,000 507,330.00 0.02
5 601328 交通银 行 60,000 364,800.00 0.02
6 300136 信维通 信 11,700 324,909.00 0.02
7 603588 高能环 境 5,600 324,240.00 0.01
8 600446 金证股 份 11,700 297,297.00 0.01
9 002674 兴业科 技 16,200 211,572.00 0.01
10 300065 海兰信 8,200 181,876.00 0.01
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 9,908,880.10 0.46
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 135,597,978.30 6.26
其中： 政策 性金 融债 135,597,978.30 6.26
4 企业债 券 22,768,292.80 1.05
5 企业短 期融 资 券 395,533,000.00 18.26
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 190,060.00 0.01
9 合计 563,998,211.20 26.04 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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注: 其他 是指 可交 换公 司债 。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 150206 15 国开 06 1,000,000
100,670,000.0
0
4.65
2 041566009
15 江铜
CP001
500,000 50,195,000.00 2.32
3 041558065
15 津 铁投
CP001
500,000 50,065,000.00 2.31
4 041561031
15 渝 两江
CP001
500,000 50,015,000.00 2.31
5 011546002
15 中车
SCP002
500,000 49,985,000.00 2.31
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 238,947.15
2 应收证 券清 算款 50,272,866.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,010,052.45
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 57,521,866.25
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况
说明
1 600643 爱建集 团 830,811.80 0.04 筹划重 大事 项
2 600446 金证股 份 297,297.00 0.01 筹划重 大事 项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,592,547,903.78
本报告 期 基 金总 申购 份额 86,629,444.33
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 3,608,905,500.20
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,070,271,847.91
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1 中国 证监 会批 准上 投摩 根天颐 年丰 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 《上 投摩 根天 颐年 丰混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 《上 投摩 根天 颐年 丰混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照；
6 基金 托管 人业 务资 格批 件和营 业执 照。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年十 月二 十六日
