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广发纯债A(270048)

广发纯债:2015年第三季度报告

广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 
第 1 页共 13 页 
 
 
 
 
 
广 发 纯债 债 券型 证 券投 资 基金 
2015 年第 3 季度 报 告 
2015 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报告 送 出日期 : 二 〇一五 年十 月二十 六日广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容, 保 证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险, 投资者在作出投 资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 广发纯债债券 基金主代码 270048 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 12 月 12 日 报告期末基金份额总额 3,362,229,973.68 份 投资目标 在严格控制风险的基础上, 通过积极主动的投资管 理, 追求基金资产的长期稳健增值, 力争为基金份 额持有人获取高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、 利率走 势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素, 并 结 合 各 种 固 定 收 益 类 资 产 在 特 定 经 济 形 势 下 的 估值水平、 预期收益和预期风险特征, 在符合本基 金相关投资比例规定的前提下, 决定组合的久期水广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 3 平、 期限结构和类属配置, 并在此基础之上实施积 极的债券投资组合管理,以获取较高的投资收益。 业绩比较基准 中债总全价指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金, 其长期平均风险和预期收益 率低于股票型基金、 混合型基金, 高于货币市场基 金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属 分 级 基 金 的 基 金 简 称 广发纯债债券 A 类 广发纯债债券 C 类 下属 分 级 基 金 的 交 易 代 码 270048 270049 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的份额总额 951,638,558.56 份 2,410,591,415.12 份 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日) 广发纯债债券 A 类 广发纯债债券 C 类 1. 本期已实现收益 11,211,002.59 17,792,850.82 2. 本期利润 30,044,235.88 43,048,143.51 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0443 0.0352 4. 期末基金资产净值 1,142,604,803.62 2,887,720,577.67 5. 期末基金份额净值 1.201 1.198 注: (1) 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 4 (2 ) 本 期已 实 现 收益指 基 金 本 期利 息 收 入、投 资 收 益 、其 他 收 入(不 含 公 允 价 值变动收益) 扣除相关 费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 1 、 广 发纯债 债券 A 类 : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 4.41% 0.15% 1.31% 0.08% 3.10% 0.07% 2 、 广 发纯债 债券 C 类 : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 4.42% 0.15% 1.31% 0.08% 3.11% 0.07% 3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益 率 变动 的比较 广发纯债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012 年 12 月 12 日至 2015 年 9 月 30 日) 1. 广发纯债债券 A 类 : 广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 5 2. 广发纯债债券 C 类 : §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 6 任职日期 离任日期 张芊 本基 金的 基金 经理; 广发 聚鑫 债券 基金 的基 金经 理; 固 定收 益部 总经 理 2012-12- 14 - 14 年 女,中国籍,金融学硕士、 MBA , 持 有 证 券 业 执 业 资 格 证书,2001 年 6 月至 2012 年 2 月曾在中国银河证券研究中 心、 中国人保资产管理有限公 司、 工银瑞信基金管理有限公 司和长盛基金管理有限公司 从事固定收益类投研工作, 2012 年 2 月起任广发 基金管 理有限公司固定收益部总经 理, 2012 年 12 月 14 日起任广 发纯债证券基金的基金经理, 2013 年 7 月 12 日起任广发聚 鑫债券基金的基金经理。 任爽 本基 金的 基金 经理; 广发 理财 7 天债 券基 金的 基金 经理; 广发 天天 红货 币基 金的 基金 经理; 广发 天天 利货 币基 金的 基金 经理; 广发 钱袋 子货 2012-12- 12 - 7 年 女, 中国籍, 经济学硕 士, 持 有基金业执业资格证书, 2008 年 7 月至今在广发基金 管理有 限公司固定收益部兼任交易 员和研究员, 2012 年 12 月 12 日起任广发纯债债券基金的 基金经理,2013 年 6 月 20 日 起任广发理财 7 天债券 基金的 基金经理,2013 年 10 月 22 日起任广发天天红发起式货 币市场基金的基金经理, 2014 年 1 月 27 日起任广发 天天利 货币市场基金的基金经理, 2014 年 5 月 30 日起任广发钱 袋子货币市场基金的基金经 理,2014 年 8 月 28 日起任广 发活期宝货币市场基金的基 金经理, 2015 年 6 月 8 日起任 广发聚泰混合基金的基金经 理。 广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 7 币市 场基 金的 基金 经理; 广发 活期 宝货 币基 金的 基金 经理; 广发 聚泰 混合 基金 的基 金经 理 注: 1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配 套 法 规 、 《广 发 纯债 债券 型 证 券 投资 基 金基 金合 同 》 和 其他 有 关法 律法 规 的 规 定, 本 着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基 金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基 金运作合法合规, 无损害基金持有人利 益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系, 加强交易分配环节的内部控制, 并通 过实时的行为监控与及时的分析评估 ,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选 股 票 库 , 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 。 公 司 建立 了 严格 的投 资 授 权 制度 , 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批 程序。 在交易过程中, 中央交易部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例 分配、 综合平衡 ” 的原则, 公平分配投资 指令。 监察稽核部风险 控制岗通过投资交易系统对投资交易过广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 8 程进行实时监控及预警, 实现投资风险的事中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及 交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的 事后控制。 本报告期内, 上述公平 交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合 受到了公平 对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证券投 资的投资组合除外) 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额 赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的 情况。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度, 债市整体表现平稳, 短端收益率与二季度相比有所上行; 中长端收益率 方面 7、8 两月持续下探,9 月企稳震荡, 整 体收益率表现为 “7 、8 月下行、9 月震荡” 的局面。 利率债方面, “ 三季度魔咒 ” 再次被打破,7 、8 两月收益率震荡下行,9 月呈现震 荡行情。7 月份利率债表现为震荡下行走势,经济基本面虽有趋稳向好的迹象,但 7 月中采 PMI 数据的回 落仍带来复苏的不确定性,同时通胀回升预期升温或制约宽松 政策的施展空间, 资本市场风险偏好的下降带来理财和打新资金的回流仍是利好债市 的主要因素,债市延续震 荡行情。8 月份,债市配置力量悄然转向利率债,金融债与 国债中长端收益率震荡下行。 全月, 虽然汇率、 专项债、 地方债等负面因素冲击不断, 但经济数据显示复苏动力依然不足, 央行中下旬持续放量宽松的举措推动债市走出大 涨行情、收益率重回下行轨道。9 月份,债市虽然整体处于窄幅震荡行情,但月末利 率债中长端收益率出现大幅下行走势。 经济基 本面每况愈下, 机构在 较低的绝对收益 背景之下, 虽然处于纠结与矛盾之中, 但迫于配置压力, 仍进行有防御性质的买券操 作。 中票、企业债成交集中在中高评级券种,7 月和 8 月份,在配置盘情绪带动下,广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 9 收益率持续 下行; 进入 9 月份, 收益率呈现窄幅震荡、 略有下行的局面。 城投债方面, 7、8 月份收益率同样持 续下探, 机构一方面积 极配置 AAA 短端可质 押品种, 另一 方 面追求中低评级高收益券种。AA 评级 4-7 年 期城投受到券商、券商资管等关注,资 质较好的地级市城投已寻觅无踪, 县级市、 经 开区和高新区等大部分成交区间已经下 移至 5.00%-5.50% 附近 。9 月份,城投债整体表现相对平稳,成交量有所缩减,收益 率同样小幅下行。 基 于 宏 观 经济 下 行 环境中 货 币 政 策仍 保 持 宽松的 判 断 , 本基 金 维 持较高 的 久 期 , 重点增持利率债和高资质信用 债 。 信 用 风 险 不 断 积 累 ,基金重点减持中低评级品种。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,广发纯债 A 类净值增长率为 4.41% ,广发纯债 C 类 净值增长率为 4.42% ,同期业绩比较基准收益率为 1.31% 。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 近期宏观经济加速下滑, 稳增长的任务很重, 货币政策仍处于宽松期。 市场利率 波动相对平稳。 利率和高评级品种, 风险收益均衡。 未来宏观基本面将引导市场。 基 于债券市场长期向好的判断, 本基金将维持一 定杠杆和久期, 同时精 选品种提高持仓 收益。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 4,565,667,153.71 83.66 其中:债券 4,565,667,153.71 83.66 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 10 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 729,202,413.80 13.36 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 18,465,059.49 0.34 7 其他各项资产 143,818,136.96 2.64 8 合计 5,457,152,763.96 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 国家债券 710,609,000.00 17.63 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,249,979,000.00 31.01 其中:政策性金融债 1,249,979,000.00 31.01 4 企业债券 1,270,627,153.71 31.53 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 1,334,452,000.00 33.11 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,565,667,153.71 113.28 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 11 ( 元) 净值比例 (%) 1 101553006 15 铁道 MTN001 2,900,000 302,731,000. 00 7.51 2 019505 15 国债 05 2,200,000 227,194,000. 00 5.64 3 150405 15 农发 05 1,800,000 182,142,000. 00 4.52 4 019511 15 国债 11 1,800,000 180,396,000. 00 4.48 5 101451047 14 铁道 MTN002 1,700,000 176,851,000. 00 4.39 5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 (1 )本基金本报告期末未持有股指期货。 (2 )本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 (1 )本基金本报告期末未持有国债期货。 (2 )本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 根据公开市场信息, 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出 现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。


5.11.3 其他 各项资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 8,236.54 2 应收证券清算款 - 广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 12 3 应收股利 - 4 应收利息 91,525,716.99 5 应收申购款 52,284,183.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 143,818,136.96 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 项目 广发纯债债券A 类 广发纯债债券C 类 本报告期期初基金份额总额 458,558,742.51 276,368,796.69 本报告期 基金总申购份额 933,652,772.11 2,542,531,658.37 减: 本报告期基金总赎回份额 440,572,956.06 408,309,039.94 本报告期 基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 951,638,558.56 2,410,591,415.12 §7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况 7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买 卖本基金的 情况。 广发纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 13 §8 备 查文件 目录 8.1 备查文 件目 录 1.中国证监会批准广发纯债债券型证券投资基金募集的文件 2.《广发纯债债券型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发纯债债券型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地 点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方 式 1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投资者可免费查阅, 也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 投资者如对本报告有疑问, 可咨询本基金管理 人广发基金管理有限公司, 咨询电 话 95105828 或 020-83936999 ,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn 。 广 发基 金管理 有限 公司 二 〇一 五年十 月二 十六日