国联安货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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国 联 安货 币 市场 证 券投 资 基金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国联 安基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 六日国联安货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人 的董事会及董事保证本报 告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗 漏，并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定 ， 于2015 年10 月 22 日 复核 了
本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表其未来表现 。投资有风险，投资者在 作出投资决策前应仔细阅 读本基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国联安 货币
基金主 代码 253050
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年1 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,352,017,369.30 份
投资目 标
在控制 风险 和保 证流 动性 的前提 下， 通过 主动 式管 理， 定
性 分 析 与 量 化 分 析 相 结 合 ， 力 争 为 投 资 者 提 供 稳 定 的 收
益。
投资策 略
本基金 采取 积极 的投 资策 略，自 上而 下地 进行 投资 管理。
通过定 性分 析和 定量 分析 ， 形成 对短 期利 率变 化方 向的预
测，在 此基 础之 上， 确定 组合久 期和 类别 资产 配置 比例，
把握收 益率 曲线 形变 和无 风险套 利机 会来 进行 品种 选择，
具体包 括以 下策 略：
1、利 率预 期策 略
2、收 益率 曲线 策略
3、类 属配 置策 略 国联安货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4、现 金流 管理 策略
5、套 利策 略
6、个 券选 择策 略
业绩比 较基 准 同期七 天通 知存 款利 率（ 税后）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 在所有 证券 投资 基金 中， 是风险
相对较 低的 基金 产品 。 在 一般情 况下 ， 其 风险 与预 期收益
均低于 债券 型基 金， 也低 于混合 型基 金与 股票 型基 金。
基金管 理人 国联安 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属两 级基 金的 基金 简称 国联安 货 币 A 国联安 货 币 B
下属两 级基 金的 交易 代码 253050 253051
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总额
129,004,921.85 份 6,223,012,447.45 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2015 年7 月1 日-2015 年9 月30 日)
国联安 货 币A 国联安 货 币B
1.本期 已实 现收 益 907,021.02 16,574,342.36
2.本期 利润 907,021.02 16,574,342.36
3.期末 基金 资产 净值 129,004,921.85 6,223,012,447.45
注：1 、 本 期已 实现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金 采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 ；
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 国联安货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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1 、国 联安货 币A:
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.7208% 0.0051% 0.3403% 0.0000% 0.3805% 0.0051%
注：1 、本 基金 收益 分配 按 日结转 份额 ；
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
2 、国 联安货 币 B ：
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.7819% 0.0051% 0.3403% 0.0000% 0.4416% 0.0051%
注：1 、本 基金 收益 分配 按 日结转 份额 ；
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
国联安 货币 市场 证券 投资 基金
累计净 值收 益率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2011 年 1 月 26 日 至2015 年9 月 30 日)
1、 国联安 货 币 A 国联安货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为同 期七 天通 知存 款利 率（税 后） ；
2、本 基金 基金 合同 于2011 年1月26日 生效 。本 基金 建仓期 为自 基金 合同 生效 之日起 的6 个月 ，建 仓
期结束 时各 项资 产配 置符 合合同 约定 ；
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
2、 国联安 货 币 B 国联安货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为同 期七 天通 知存 款利 率（税 后） ；
2、本 基金 基金 合同 于2011 年1月26日 生效 。本 基金 建仓期 为自 基金 合同 生效 之日起 的6 个月 ，建 仓
期结束 时各 项资 产配 置符 合合同 约定 ；
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
薛琳
本基金 基金 经
理、 兼 任国 联安
中债信 用债 指
数增强 型发 起
式证券 投资 基
金、 国 联安 鑫享
灵活配 置混 合
型证券 投资 基
金基金 经理
2012-07-11 -
9 年 （ 自
2006 年
起）
薛琳女 士， 管理 学学 士，
2006 年 3 月至 2006 年
12 月在 上海 红顶 金融 研
究中心公司担任项目管
理工作 。 2006 年 12 月至
2008 年 6 月 在上 海国 利
货币有限公司担任债券
交易员 。2008 年 6 月至
2010 年 6 月 在上 海长 江
养老保险股份有限公司国联安货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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担 任 债 券 交 易 员 。 自
2010 年 6 月 起， 加盟 国
联 安 基 金 管 理 有 限 公
司，先后担任债券交易
员、债券组合管理部基
金 经 理 助 理 职 务 。2012
年 7 月起担 任国 联安 货
币市场证券投资基金基
金经理 。 2012 年 12 月起
兼任国联安中债信用债
指数增强型发起式证券
投 资 基 金 基 金 经 理 。
2015 年 6 月 起兼 任国 联
安鑫享灵活配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期和离 职日 期为 公司 对外 公告之 日；
2、证 券从 业年 限的 统计 标 准为证 券行 业的 工作 经历 年限。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守《 中华人民共和国证券投资 基金法》 、 《国联安货币市 场证
券投资基金基金 合同》及其他相关法律法规 、法律文件的规定，本着 诚实信用、勤勉尽责的原 则管
理和运用基金财 产，在严格控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋 求最大利益。本基金运作 管理
符合有 关法 律法 规和 基金 合同的 规定 和约 定， 无损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理 人遵照相应法律法规和内 部规章，制定并完善了《 国联安基金管理有限公司 公平交
易制度》 （ 以下简称 “ 公平交易制度” ） ，用以规范包括投资授权、研究分析 、投资决策、交易执 行
以及投 资管 理过 程中 涉及 的实施 效果 与业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各个 环节。
本报告期内 ，本基金管理人严格执行 公平交易制度的规定，公 平对待不同投资组合，确 保各投
资组合在获得投 资信息、投资建议和投资决 策等方面均享有平等机会 ；在交易环节严格按照时 间优
先，价格优先的 原则执行指令；如遇指令价 位相同或指令价位不同但 市场条件都满足时，及时 执行
交易系统中的公 平交易模块；采用公平交易 分析系统对不同投资组合 的交易价差进行定期分析 ；对
投资流 程独 立稽 核等 。
本报告期内 ，公司旗下所有投资组合 参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易
量未发 现有 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的 情况 。公 平 交易制 度总 体执 行情 况良 好。 国联安货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 无法 解释 的异 常交 易行为 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年 3 季度 随着6 月 份 国内权 益市 场的 大幅 调整 ，权益 投资 降杠 杆及IPO 的暂停 导致 理财 配
资等打新资金的 撤出，资金的风险偏好下降, 资产的再配置效应明显 ，资金避险和流动性管理 需求
提高,3 季度货币市场资金整体宽松, 协议存款利率陆续创下新低.货币基金由于流动性优势,加上正
收益特 征,3 季 度成 避险 资 金的主 要配 置品 种, 2015 年 8 月 11 号 央行 宣布 人民 币允许 自由 浮动 ，人
民币突然贬值导 致贬值预期压力凸显，货币 市场尤其是大行对短期流 动性较为谨慎，货币市场 流动
性略偏 紧 ， 短 融收 益率 有 一定调 整 。8 月份 由于 人民 币贬值 ， 股 市 、 债 市 均 较 为谨慎 ， 市 场风 险偏
好显著 降低 ， 现金 为王 配 置特征 明显 ， 货币 基金 由 于流动 性优 势, 加上 正收 益 特征, 三季 度净 申购 量
约1 万亿, 8 月 份由 于人 民 币允许 自由 浮动 ， 打开 了 央行货 币政 策的 操作 空间 ， 央 行在 人民 币贬 值后
降息出乎大部分 市场机构预期，表明央行货 币政策仍旧着力于经济基 本面和实体经济的融资成 本降
低，央 行降 息同 时降 准以 呵护市 场资 金面 的稳 定， 同时整 个 8 月份 都在 公开 市场逆 回购 加适 时进 行
SLO 维 护货 币市 场利 率的 稳定 。 央 行维 持一 个合 意 宽松的 货币 环境 的意 图仍 然想当 明显 。9 月6 号降
准生效以来，市 场资金面重回宽松，短融收 益率和存 款利率日渐下行 ，一级二级重回快速下行 轨道
未来无 论是 货币 基金 还是 债券投 资的 操作 都将 必须 关注人 民币 汇率 的变 化， 美元 9 月份 一如 市场 预
期推迟 加息 ，人 民币 贬值 压力减 轻， 但 市场 一直 预 期 12 月 份加 息预 期可 能 性极大 ，在 靴子 落地 之
前， 货币 市场 资金 利率 取 决于央 行对 由于 人民 币贬 值预期 管理 导致 资金 外流 的对冲 是否 及时 ， 四季
度经济基本面方 面，财政发力边际减弱以及 由此带来的经济下行风险 仍然较大，在财政政策空 间压
缩、 效果 递减 的情 况下 ， 4 季度货 币政 策大 概率 将维 持宽松 ， 一是 通过 货币 政策 进一步 降低 融资 成本 ，
二是通过市场化 改革释放制度红利。四 季度 有可能会出现长端利率债 收益率继续下行、期限利 差收
窄、信用利差走 扩的组合。本基金管理人将 根据负债端的稳定性配置 相应资产，后续货币基金 将抓
住时机配置短融 等合意资产，做好流动性管 理，控制各项指标，做好 组合在货币市场各类品种 间的
均衡配 置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期内 ， 国 联安 货币A 净值 收益 率为0.7208% ， 同期业 绩比 较基 准增 长率 为 0.3403% 。 国 联
安货 币B 净 值收 益率 为 0.7819% ，同 期业 绩比 较基 准 增长率 为0.3403% 。
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 固定收 益投 资 2,257,356,510.98 35.52
其中： 债券 2,257,356,510.98 35.52
资产支 持证 券 - -
2 买入返 售金 融资 产 856,503,684.75 13.48
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,214,862,846.06 50.59
4 其他资 产 25,841,192.41 0.41
5 合计 6,354,564,234.20 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.80
其中： 买断 式回 购融 资
-
序号
项目
金额
占 基 金资 产净 值比 例
（％）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产
净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
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5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 94
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 127
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 70
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金不存 在投 资组 合平 均剩 余期限 超过180 天的 情况 。
注： 根 据本 基金 基金 合同 规定， 本基 金投 资组 合的 平均剩 余期 限在 每个 交易 日均不 得超 过120 天， 因
证券市 场波 动、 上市 公司 合并、 基金 规模 变动 、股 权分置 改革 中支 付对 价等 基金管 理人 之外 的因 素
致使不 符合 规定 的， 基金 管理人 应当 在10 个交 易日 内进行 调整 。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例 （％ ）
1 30天以 内 44.53 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
2 30天（ 含） —60 天 13.27 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
3 60天（ 含） —90 天 12.99 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
4 90天（ 含） —180 天 7.42 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
5 180天 （含 ） —397 天 （含 ） 21.43 - 国联安货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
合计 99.64 -
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值 比
例(％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 300,603,935.23 4.73
其中： 政策 性金 融债 300,603,935.23 4.73
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 1,956,752,575.75 30.81
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 2,257,356,510.98 35.54
9
剩余存 续期 超过 397 天的 浮动利
率债券
- -
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
(张)
摊余成 本（ 元 ）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 130202 13 国开 02 1,300,000 130,430,088.51 2.05
2 041560081
15 华南 工业
CP001
1,100,000 109,950,545.64 1.73
3 041573005 15 丹 东港CP001 1,000,000 99,999,165.17 1.57
4 011540001 15 港 中旅SCP001 1,000,000 99,991,270.72 1.57
5 011599652 15 阳泉 SCP004 1,000,000 99,966,944.39 1.57
6 041571008
15 中 材国 际
CP002
900,000 89,956,984.24 1.42
7 011595002 15 中 化工SCP002 800,000 80,125,257.82 1.26
8 071507004 15 中 信建 投 800,000 79,996,046.49 1.26 国联安货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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CP004
9 011599580
15 诚 通控 股
SCP001
800,000 79,973,237.90 1.26
10 011599539 15 阳泉 SCP002 800,000 79,863,287.20 1.26
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 4 次
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.33%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.04%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.12%
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投资组 合报 告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金估值 采用 “摊余成本法”，即 估值对象以买入成本列示 ，按照票面利率或协议利 率并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在剩 余存 续期 内平 均摊 销，每 日计 提损 益。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债
券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。
5.8.3 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，
或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 - 国联安货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3 应收利 息 25,781,634.88
4 应收申 购款 59,557.53
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 25,841,192.41
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
项目 国联安 货币A 国联安 货币B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 140,846,592.72 468,828,752.57
本报告 期 基 金总 申购 份额
225,801,049.71 7,666,326,070.16
本报告 期 基 金总 赎回 份额
237,642,720.58 1,912,142,375.28
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额
129,004,921.85 6,223,012,447.45
注：总 申购 份额 包含 本报 告期内 发生 的基 金份 额级 别调整 和转 换入 份额 ；总 赎回份 额包 含本 报告 期
内发生 的基 金份 额级 别调 整和转 换出 份额 。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额 （ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购 2015-08-25 50,000,000.00 50,000,000.00 0.00%
2 申购 2015-08-26 20,000,000.00 20,000,000.00 0.00%
合计
70,000,000.00 70,000,000.00
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、 中 国证 监会 批准 国联 安货币 市场 证券 投资 基金 发行及 募集 的文 件
2、 《 国联 安货 币市 场证 券投资 基金 基金 合同 》 国联安货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3、 《 国联 安货 币市 场证 券投资 基金 招募 说明 书》
4、 《 国联 安货 币市 场证 券投资 基金 托管 协议 》
5、 基 金管 理人 业务 资格 批件和 营业 执照
6、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
7、 中 国证 监会 要求 的其 他文件
8.2 存放地 点
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大厦9 楼
8.3 查阅方 式
网址：www.gtja-allianz.com 或www.vip-funds.com
国 联安 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年十 月二 十六日
