光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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光 大 保德 信 银发 商 机主 题 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 六日光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 10 月 23 日复核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 银发 商机 混合
基金主 代码 000589
交易代 码 000589
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 251,064,919.11 份
投资目 标
本基金 通过 对中 国人 口结 构趋势 的研 究分 析， 力争 把握中
国人口 老龄 化过 程中 相关 受益上 市公 司的 发展 机会 ， 并分
享由相 关优 势上 市公 司带 来的资 本增 值回 报。
投资策 略
本 基 金 认 为 当 前 受 益 于 人 口 老 龄 化 进 程 的 上 市 公 司 股 票
涉及多 个行 业， 本基 金将 通过自 下而 上研 究入 库的 方式，
对 各 个 行 业 中 受 益 于 老 龄 化 主 题 的 上 市 公 司 进 行 深 入 研
究， 并 将这 些股 票组 成本 基金的 核心 股票 库。 未来 若出现光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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其他受 益于 老龄 化进 程的 上市公 司， 本基 金也 应在 深入研
究的基 础上 ， 将 其列 入核 心股票 库。 本基 金将 在核 心股票
库的基 础上 ， 以 定性 和定 量相结 合的 方式 、 从 价值 和成长
等因素 对个 股进 行选 择， 精选估 值合 理且 成长 性良 好的上
市公司 进行 投资 。
业绩比 较基 准 75%× 沪深300 指数 收益 率 +25%× 中证 全债 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较高的
品 种 ， 其 预 期 收 益 和 风 险 高 于 债 券 型 基 金 及 货 币 市 场 基
金。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -94,400,763.31
2. 本期 利润 -127,058,489.27
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4643
4. 期末 基金 资产 净值 316,344,326.00
5. 期末 基金 份额 净值 1.260
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 。 上 述基 金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数
字。
3.2 基金 净值表 现 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -25.71% 3.27% -21.11% 2.51% -4.60% 0.76%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2014 年4 月 29 日 至 2015 年9 月 30 日)
注： 本基 金于2014 年4月29 日成立 ， 根据 基金 合同 的 规定 ， 本 基金 建仓 期为2014 年4月29日至
2014 年10月29日 。 建 仓期 结 束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及
投资组 合的 比例 范围 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
王健
权益投
资副总
监、基
金经理
2014-04-29 2015-05-30 11 年
王 健 女 士 ， 毕 业 于 浙 江 大
学 ， 获 生 物 物 理 学 硕 士 学
位。2001 年 7 月至 2002 年
1 月任上 海转 基因 研究 中 心
项目经 理；2002 年 2 月至
2003 年 3 月 任上 海联 科 科
技投资 公司 项目 经理；2003
年 7 月至 2007 年 8 月任红
塔 证 券 研 发 中 心 医 药 研 究
员。 2007 年 8 月加 盟光 大 保
德信基 金管 理有 限公 司， 历
任投资 部高 级研 究员， 光 大
保 德 信 特 定 客 户 资 产 管 理
部投资 经理， 权益 投资 副 总
监， 光大 保德 信动 态优 选 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理、 光大 保德 信 银
发 商 机 主 题 股 票 型 证 券 投
资基金 基金 经理、 光大 保 德
信 国 企 改 革 主 题 股 票 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
陈栋
基金经
理
2015-04-14 - 6 年
陈 栋 先 生 毕 业 于 复 旦 大 学
预防医 学专 业， 获 复旦 大 学
卫生经 济管 理学 硕士 学位 。
2009 年至 2010 年 在国 信 证
券经济 研究 所担 任研 究员 ；
2011 年 在 中 信 证 券 交 易 与
衍 生 产 品 业 务 总 部 担 任 研
究员 ； 2012 年 2 月 加入 光 大
保德信 基金 管理 有限 公司 ，
担任投 资研 究部 研究 员、 高
级研究 员, 并于2014 年6 月
起 担 任 光 大 保 德 信 银 发 商
机 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理助 理。 现 任 光
大 保 德 信 银 发 商 机 主 题 股
票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：本 基金 于2015 年4月14 日增聘 陈栋 先生 为基 金经 理，与 王健 女士 共 同 管理 本基金 。陈 栋
先生简 历如 下： 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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陈栋先 生毕 业于 复旦 大学 预防医 学专 业， 获复 旦大 学卫生 经济 管理 学硕 士学 位。2009年至
2010 年 在国 信证 券经 济研 究所担 任研 究员 ； 2011 年 在 中信证 券交 易与 衍生 产品 业务总 部担 任
研究员 ；2012 年2月 加入 光 大保德 信基 金管 理有 限公 司，担 任投 资研 究部 研究 员、高 级研 究
员,并于2014 年6 月起 担任 光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基金 的基 金经理 助理 。 现
任光大 保德 信银 发商 机主 题股票 型证 券投 资基 金基 金经理 。
本基金 于2015 年5月30 日 解 聘基金 经理 王健 女士 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会
规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待 ， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年 三季度 在去杠杆 与 汇率波动的 冲击下, 市场经 历了一轮罕 见的深 幅调整, 截至 9
月 30 日, 三 季度 沪深 300 指数下 跌 28.39%, 创 业板 指数下 跌 27.14% 。三 季度 银行 、餐 饮旅
游、医 药行 业的 跌幅 相对 较小, 而钢 铁、 有色 、煤 炭 的表现 最差 。 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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本基金在 三季度操 作中, 股 票仓位相 比二季度 有所下 降,行业配 置上前 期以低估 值蓝筹 、
消 费 等 相 对 确 定性 的 标 的为 主 做 防 御 性 配置, 后 期 随着 市 场 企 稳, 逐 步 增持 了 估值 调 整 到 合
理区间 的优 质成 长股 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率-25.71% ， 业绩 比 较基准 收益 率为-21.11%.
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
经济下行 压力犹存, 各类" 微刺激"政 策频出, 流动性 宽松局面 不改,而 在美国经 济复苏 缓
慢使得联 储年内加 息预期 弱化的背 景下,人 民币汇率 有望维持 稳定。随 着场外 各类杠杆 的 基
本出清,市 场的风 险偏好 也 有所回升, 从社会 财富资 产 配置的角 度考量, 权益类 资 产的吸引 力
在提升,预 计在 经历 了连 续 4 个月的 大幅 下跌 之后, 对于四 季度 的市 场表 现可 以相对 乐观,但
仍需对 海外 风险 事件 的发 展和传 导保 持一 定警 惕。
行业配置 方面,本基 金将继 续聚焦人 口老龄化 相关的 行业，除 了受益于 需求端 的医疗 保
健、 消费 旅游 、 金 融保 险 等行业 外 ， 还 将重 点关 注 受益于 人工 替代 的机 械自 动化和 信息 技术
等行业 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 241,879,391.69 73.67
其中： 股票 241,879,391.69 73.67
2 固定收 益投 资 20,088,000.00 6.12
其中： 债券 20,088,000.00 6.12 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 43,700,000.00 13.31
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 20,921,521.85 6.37
7 其他各 项资 产 1,745,721.40 0.53
8 合计 328,334,634.94 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
7,070,313.02 2.24
B 采矿业
-
-
C 制造业 138,771,651.03 43.87
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
19,131,264.93 6.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
27,155,072.79 8.58
J 金融业
17,092,189.44 5.40
K 房地产 业
2,546,000.00 0.80
L 租赁和 商务 服务 业
11,957,086.24 3.78
M 科学研 究和 技术 服务 业
13,066,014.00 4.13
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- - 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
5,089,800.24 1.61
S 综合
- -
合计
241,879,391.69 76.46
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600315 上海家 化 380,000 13,094,800.00 4.14
2 300012 华测检 测 705,000 12,654,750.00 4.00
3 002400 省广股 份 654,824 11,957,086.24 3.78
4 000333 美的集 团 419,920 10,594,581.60 3.35
5 600180 瑞茂通 466,151 9,523,464.93 3.01
6 600498 烽火通 信 430,000 9,146,100.00 2.89
7 601166 兴业银 行 623,399 9,076,689.44 2.87
8 002008 大族激 光 461,092 8,982,072.16 2.84
9 601607 上海医 药 450,000 7,848,000.00 2.48
10 002439 启明星 辰 304,078 7,693,173.40 2.43
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,088,000.00 6.35
其中： 政策 性金 融债 20,088,000.00 6.35
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 20,088,000.00 6.35 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 150307 15 进出 07 100,000 10,052,000.00 3.18
2 150301 15 进出 01 100,000 10,036,000.00 3.17
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 内未 投资 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 报告 期末 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金报告期末未投资国债期货。 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,027,516.47
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 460,725.96
5 应收申 购款 257,478.97
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,745,721.40
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 投资 可转债 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 600315 上海家 化 13,094,800.00 4.14 -
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 331,228,846.64 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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本报告 期 基 金总 申购 份额 120,698,812.49
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 200,862,740.02
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 251,064,919.11
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
-
本报告 期买入/ 申 购总 份额
10,705,924.34
本报告 期卖出/ 赎 回总 份额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
10,705,924.34
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ）
4.26
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 申购 2015-07-09 10,705,924.34 15,000,000.00 -
合计
10,705,924.34 15,000,000.00
注：基 金管 理人 在本 报告 期内申 购本 基金 份额 为17,000,292.50 份， 申购 费用 为1,000 元, 全
部按照 招募 说明 书公 示费 率收费 。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
根据2014 年 8 月 8 日实 行 的 《 公开 募集 证券 投资 基 金运作 管理 办法 》 （证 监会 令第 104
号）第 三十 条第 一项 的规 定，股 票基 金的 股票 资产 投资比 例下 限由 60%上调至 80%。 光大 保
德信基 金管 理有 限公 司经 与基金 托管 人协 商一 致， 并报中 国证 监会 备案 ，决 定自 2015 年 7
月 17 日起 将光 大保 德信 银 发商机 股票 型证 券投 资基 金的基 金类 型变 更为 混合 型证券 投资 基
金， 基金 合同 中的 相关 条 款亦做 相应 修订 。 具体 修 订内容 请见 《 光大 保德 信 基金管 理有 限公
司关于光大保德信银 发商 机主题股票型证券投 资基 金变更基金类型并相 应修 订基金合同部
分条款 的公 告》 。 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2015 年第 3 季 度报告
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§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信银 发商 机主 题股 票型 证券投 资基 金设 立的 文件
2、光 大保 德信 银发 商机 主 题混合 型证 券投 资基 金基 金合同
3、光 大保 德信 银发 商机 主 题混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书
4、光 大保 德信 银发 商机 主 题混合 型证 券投 资基 金托 管协议
5、光 大保 德信 银发 商机 主 题股票 型证 券投 资基 金法 律意见 书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报告期 内光大保 德信银 发商机主 题混合型 证券投 资基金在 指定报刊 上披露 的各项 公
告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放 地点
上海市 延安 东 路222 号外 滩中心 大 厦46 层本 基金 管 理人办 公地 址。
9.3 查阅 方式
投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问， 可咨询 本
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二 〇一 五年十 月二 十六日
