德邦鑫 星价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2015年第3季 度报 告
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德邦鑫星 价值灵活配置混合型证 券投资基金
2015 年第3季度报告
2015 年9月30日
基金管理人 ：德邦基金管理有限公 司
基金托管人 ：交通银行股份有限公 司
报告送出日 期：2015年10月26日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2015年10月23日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年07月01日起至09 月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 德邦鑫星价值灵活配置混合
基金主代码 001412
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年6月19日
报告期末基金份额总额 327,718,726.14 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过股票、债券等
大类资产间的灵活配置，力求超越业绩比较基准的资
产回报，为投资者实现资产长期稳健增值。
投资策略
本基金投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、
固定收益投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券
的投资策略等。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
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§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年7月1日-2015年9月30日）
1.本期已实现收益 -12,255,600.78
2.本期利润 -15,229,142.06
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0243
4.期末基金资产净值 314,892,851.68
5.期末基金份额净值 0.9609
注：1 、本 基金合 同生效 日为2015 年6月19 日，基 金合同生 效日至 报告期 末 ，本基金 运作时 间未
满一年。
2 、 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3 、 所述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 ， 计入 费用 后实际收 益水平 要低
于所列数 字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.31% 0.53% 0.48% 0.01% -3.88% 0.52%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
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德邦鑫星价值灵活配置混合 基金基准
2015-06-19 2015-07-06 2015-07-20 2015-08-03 2015-08-17 2015-08-31 2015-09-16 2015-09-30
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
-3%
-3.5%
-4%
-4.5%
注： 本 基金基金 合同生 效 日为2015 年6月19 日， 基 金合同生 效日至 报告期 期 末， 本基 金运作 时间
未满一年 。图示 日期为2015 年6 月19 日至2015 年9 月30日。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
何晶
固定收
益部副
总监、 本
基金的
基金经
理、 德邦
鑫星稳
健灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理、 德邦
新动力
2015年6月
19日
2015 年9月
11日
6
哥伦比亚大学硕士。历任
职江海证券数量分析,东
证期货数量研究员、TNT
数据库分析师、奥瑞高市
场研究公司市场研究员。
曾任本公司固定收益部副
总监、 本基金的基金经理、
德邦鑫星稳健灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理、德邦新动力灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理、德邦福鑫灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理、德邦新添利
灵活配置混合型投资基金
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灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理、
德邦福
鑫灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理、 德邦
新添利
灵活配
置混合
型投资
基金的
基金经
理、 德邦
德信中
高企债
指数分
级债券
型基金
的基金
经理、 德
邦德利
货币型
基金的
基金经
理。
的基金经理、德邦德信中
高企债指数分级债券型基
金的基金经理、德邦德利
货币型基金的基金经理。
许文波
本基金
的基金
2015年8月
12日
－ 14
硕士，历任东北证券股份
有限公司资产管理分公司
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经理、 德
邦新动
力灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理、 德邦
新添利
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理、
德邦鑫
星稳健
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理。
投资管理部部门经理、高
级投资经理、投资主办助
理、定向资产管理计划投
资主办人、集合资产管理
计划投资主办人；东北证
券股份有限公司研究所策
略研究员；新华证券有限
责任公司证券投资分析
师。 2015年7月加入德邦基
金，现任公司研究部副总
监。本基金的基金经理、
德邦新动力灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理、德邦新添利灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理、德邦鑫星稳健灵
活配置混合型证券投资基
金的基金经理。
注：1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日； 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ，则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额
持有人利益的行为。
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4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行 、 事后监控等环节严格把
关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合之
间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
本基金采取稳健的投资策略，从而在震荡市场中力求获得相对收益并减少巨大损
失。 本季度股票市场波动剧烈， 在此之前已适当调低相对应的股票仓位， 使得本基金较
少地受到市场巨震的影 响，但整体表现相对稳定。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
报告期内， 本基金份额净值增长率为-3.31%， 同期业绩比较基准 （一年期银行定期
存款利率（税后））增长率为0.48%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 41,540,891.38 13.03
其中：股票 41,540,891.38 13.03
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 89,984,000.00 28.23
其中：债券 89,984,000.00 28.23
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资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 120,000,420.00 37.64
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 66,686,652.58 20.92
8 其他资产 588,348.86 0.18
9 合计 318,800,312.82 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 749,400.00 0.24
C 制造业 22,910,441.38 7.28
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,918,000.00 0.61
E 建筑业 1,126,500.00 0.36
F 批发和零售业 2,305,050.00 0.73
G 交通运输、仓储和邮政业 3,983,600.00 1.27
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 － －
K 房地产业 1,273,000.00 0.40
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
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P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 7,274,900.00 2.31
S 综合 － －
合计 41,540,891.38 13.19
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 300027 华谊兄弟 230,000 7,274,900.00 2.31
2 600519 贵州茅台 20,000 3,806,200.00 1.21
3 000963 华东医药 33,000 2,305,050.00 0.73
4 600009 上海机场 80,000 2,217,600.00 0.70
5 002032 苏 泊 尔 100,000 1,973,000.00 0.63
6 000538 云南白药 30,000 1,920,000.00 0.61
7 600066 宇通客车 100,000 1,880,000.00 0.60
8 600563 法拉电子 69,901 1,853,075.51 0.59
9 601006 大秦铁路 200,000 1,766,000.00 0.56
10 002007 华兰生物 49,917 1,752,585.87 0.56
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 49,990,000.00 15.88
其中：政策性金融债 49,990,000.00 15.88
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 39,994,000.00 12.70
6 中期票据 － －
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7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 89,984,000.00 28.58
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 150215 15国开15 500,000 49,990,000.00 15.88
2 011599586 15信达SCP007 200,000 20,004,000.00 6.35
3 041560073 15广日集CP001 200,000 19,990,000.00 6.35
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资 的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案 调查， 或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内， 本基金投资 的前十名股票中， 没有超出基 金合同规定的备 选股票库
之外的股 票。
5.11.3 其他资产构成
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单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 101,029.43
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 487,319.43
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 588,348.86
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 300027 华谊兄弟 7,274,900.00 2.31 停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 956,249,221.91
报告期期间基金总申购份额 563,987.81
减：报告期期间基金总赎回份额 629,094,483.58
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 327,718,726.14
注: 总申购 份额包 含本报 告期内发 生的转 换入和 红 利再投资 份额； 总 赎回份 额包含本 报告期 内发
生的转换 出份额 。
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§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本基金本报告期未使用固有资金投资本公司管理的基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各 项公告。
8.2 存 放地点
上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。
8.3 查 阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅， 也可按工本费购买复印件， 亦可通
过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn 。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
德邦基金 管理有限公司
二〇一五 年十月二十六 日
