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东方策略成长混合(400007)

东方策略成长混合:2015年第三季度报告

 
 
东 方 策 略 成长 混 合 型 开放 式 证 券 投资 基 金
2015 年第3 季度报告 
 
2015 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 东方基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期: 二〇一五 年十月二十六日 
 
 
 东方策略成长混合 2015 年第 3 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2015 年10 月21 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报 告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 东方策 略成 长混 合 基金主 代码 400007


交易代 码 400007 前端交 易代 码 400007 后端交 易代 码 400008 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 6 月 3 日 报告期 末基 金份 额总 额 226,367,843.45 份 投资目 标 本基金 重点 投资 受益 于国 家发展 战略 并具 有成 长潜 力的上 市公 司, 分享 国民 经济快 速发 展带 来的 成长 性 收益, 追求 管理 资产 的长 期稳定 增值 。 投资策 略 本基金 通过 分析 宏观 经济 发展战 略, 确定 基金 重点 投 资的行 业, 自上 而下 配置 资产, 自下 而上 精选 证券 。 本基金 从重 点投 资的 行业 中寻找 成长 性公 司, 通过 成 长风险 值控 制成 长风 险, 以合理 的价 格投 资于 优秀 公 司和/ 或相 对价 值低 估的 其 他公司 ;通 过组 合投 资有 效分散 风险 ,谋 求基 金资 产长期 稳定 的增 长。 业绩比 较基 准 中信标 普300 指 数收 益率 ×70%+ 中证 综合 债指 数收 益 率×30 % 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高 于债券 型基 金和 货币 市场 基金, 但低 于股 票型 基金 ,东方策略成长混合 2015 年第 3 季度报告 第 3 页 共 12 页


属于中 等风 险水 平的 投资 品种。 基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司





注 : ① 本基 金自2015 年 8 月 7 日 起变 更名 称为 “东方 策略 成长 混合 型开 放式证 券投 资基 金” , 简称为“东 方策略成 长混 合” ,原基金 名称为“ 东方 策略成长股 票型开放 式证 券投资基金” ,原简 称为 “东 方策 略成 长股 票” , 基 金代 码不 变 , 详 情可 参阅 《关 于东 方策 略成 长 股票型 开放 式证 券投 资基金 变更 基金 名称 并修 改基金 合同 的公 告》 。 ②本基 金自2015 年 8 月 10 日起 变更 业绩 比较 基准 为“中 信标 普 300 指数 收 益率×70%+ 中证 综合债 指数 收益 率×30%” ,原业 绩比 较基 准为 “中 信标 普 300 指数 收益 率×70%+ 中 信标 普全 债指 数收益率×30% ” ,详情 可 参阅《关于变 更东方策 略 成长混合型开 放式证券 投 资基金业绩 比较基准 并修改 基金 合同 的公 告》 。 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -420,197,062.10 2.本期 利润


-426,003,990.58 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -1.6602 4.期末 基金 资产 净值 492,902,927.42 5.期末 基金 份额 净值 2.1774


注 : ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 (不 含公允 价值 变动 收益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 ②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -39.96% 4.17% -19.30% 2.28% -20.66% 1.89%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 王然( 女士 ) 本 基 金 基 金经理 2015 年5 月 4 日 - 7 年 北京交通大学产业经 济学硕 士, 7 年证 券从 业经历,曾任益民基 金交通运输、纺织服 装、轻工制造行业研 究员。2010 年 4 月加 盟东方基金管理有限 责任公司,曾任权益 投资部交通运输、纺 织服装、商业零售行东方策略成长混合 2015 年第 3 季度报告 第 5 页 共 12 页


业研究员,东方策略 成长股票型开放式证 券投资 基金 (于 2015 年 8 月 7 日 更名 为东 方策略成长混合型开 放式证券投资基金) 基金经理助理,现任 东方保本混合型开放 式证券投资基金基金 经理、东方策略成长 股票型开放式证券投 资基金 (于 2015 年 8 月 7 日更名 为东 方策 略成长混合型开放式 证券投资基金)基金 经理、东方新兴成长 混合型证券投资基金 基金经理、东方新思 路灵活配置混合型证 券 投 资 基 金 基 金 经 理、东方赢家保本混 合型证券投资基金基 金经理 。 张洪建 (先 生) 本 基 金 基 金经理 2014 年12 月 15 日 - 6 年 清 华 大 学 物 理 学 博 士,6 年证券从业经 历,曾任银联商务创 新业务部专员,平安 证 券 综 合 研 究 所 TMT 行业研 究员 。2012 年 5 月加盟东方基金管 理有限责任公司,曾 任权益投资部电子、 传媒、家用电器、电 气设备行业研究员, 东方核心动力股票型 开放式证券投资基金 (于 2015 年 7 月 31 日更名为东方核心动 力混合型证券投资基 金)基金经理助理。 现任东方策略成长股 票型开放式证券投资 基金 ( 于2015 年 8 月 7 日更名为东方策略 成长混合型开放式证东方策略成长混合 2015 年第 3 季度报告 第 6 页 共 12 页


券投资基金)基金经 理、东方龙混合型开 放式证券投资基金基 金经理、东方新思路 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、 东方创新科技混合 型 证券投资基金基金经 理。


注 :① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。 ②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 策略成 长混 合型 开放 式证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定, 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运作基 金资 产, 在严 格控 制风险 的基 础上 ,为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ,无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司 公 平交 易制 度指 导意见 》(2011 年修订 ), 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。 基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ,各 投资 组合 经理在 授权 范围 内自主 决策 ,各 投资 组合 共享研 究平 台, 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公 平的机 会。 基金管 理人 实行 集中 交易 制度, 建立 公平 的交 易分 配制度 ,确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易 执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ,基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ;对 于债 券一 级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易,各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投 资组合 的交 易价 格和 数量 ,基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ;对 于银行 间交 易, 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。 基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况 进行统 计分 析, 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。 本报告 期内 ,基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定, 在授 权、研 究分 析、东方策略成长混合 2015 年第 3 季度报告 第 7 页 共 12 页


投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合, 未直接 或通 过与 第三 方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间 进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度 规定。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 ,未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 报告期 内, 市场 经历 场外 清理配 资、 场内 缩紧 两融 、投资 人整 体降 仓三 轮调 整,场 内资 金持 续外流 ,杠 杆比 例不 断下 降, 在 9 月 中旬 市场 杠杆 及参与 者仓 位均 降至 阶段 性低点 。市 场呈 现持 续下跌 走势 , 创 业板 指、 中小板 指、 上证 综指 分别 下跌27.14% 、26.57% 、28.63% 。 其中 政府 救市 对指数 权重 股的 影响 使得 指数有 所失 真, 反映 市场 整 体跌幅 的万 得 全A 指 数报 告期内 下 跌32.92% 。 报告期 内, 本基 金调 整持 仓结构 ,加 大医 药、 传媒 、商贸 、纺 织服 装等 防御 性品种 的配 置, 阶段性 降低 仓位 ,但 净值 回撤幅 度仍 较大 。9 月中 旬,伴 随市 场杠 杆清 理接 近尾声 ,参 与者 仓位 降至阶 段性 低点 ,市 场上 行机会 大于 下行 风险 ,本 基金在 新能 源、 信息 技术 、传媒 等领 域积 极布 局,转 为中 高仓 位运 作。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 2015 年7 月1 日起 至9 月30 日 ,本 基金 净值 增长 率 为-39.96% ,业 绩比 较基 准 收益率 为 -19.30%, 低于 业绩 比较 基 准 20.66% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 从经济 基本 面看 ,宏 观经 济依然 处于 弱势 格局 ,传 统发展 模式 面临 瓶颈 ,战 略新兴 产业 基数 较小, 对整 体经 济影 响较 小,下 半年 经济 稳增 长压 力较大 。中 国经 济转 型仍 是未来 长周 期的 主旋 律,新 兴产 业政 策有 望加 码,行 业之 间的 结构 分化 有望加 大。 市场层 面, 房地 产市 场疲 软、市 场无 风险 收益 率下 行,证 券市 场吸 引力 持续 上升, 居民 大类 资产配 置向 权益 类资 产转 移的趋 势持 续加 强 。 资 金 层面 , 市 场流 动性 充裕 , 去杠杆 进程 接近 尾声 , 下行空 间有 限。 但疲 弱的 宏观经 济对 市场 整体 估值 带来压 力, 经济 微观 层面 的结构 性分 化将 持续 影响市 场投 资方 向, 业绩 高增长 的新 兴产 业仍 是市 场超额 收益 的主 要来 源, 从方向 上看 ,以 信息 技术、 新能 源、 生物 技术 、互联 网、 新材 料为 核心 的战略 新兴 产业 是我 们主 要投资 方向 。 东方策略成长混合 2015 年第 3 季度报告 第 8 页 共 12 页


本基金 将立 足产 业发 展方 向、 公 司基 本面 , 寻 找中 国 经济转 型中 具有 核心 竞争 力的龙 头企 业, 以合适 的价 格买 入 优 质企 业,为 持有 人创 造稳 定、 持续的 投资 回报 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金不 存在 基金持 有人 数低 于200 人 或基金 资产 净值 低 于 5000 万元的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 402,909,019.19 81.07 其中: 股票


402,909,019.19 81.07 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


93,152,177.79 18.74 8 其他资 产


954,112.38 0.19 9 合计





497,015,309.36





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 257,055,624.17 52.15 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 14,906,946.25 3.02 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 364,500.00 0.07 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 15,295,075.85 3.10 J 金融业 15,481,000.00 3.14 K 房地产 业 9,588,000.00 1.95 东方策略成长混合 2015 年第 3 季度报告 第 9 页 共 12 页


L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 30,492,921.50 6.19 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,718,000.00 0.96 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 11,606,671.72 2.35 R 文化、 体育 和娱 乐业 38,805,359.76 7.87 S 综合 4,594,919.94 0.93 合计 402,909,019.19 81.74





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000681 视觉中 国 1,353,537 35,841,659.76 7.27 2 300232 洲明科 技 1,549,832 31,771,556.00 6.45 3 300012 华测检 测 1,698,770 30,492,921.50 6.19 4 300306 远方光 电 2,080,508 29,751,264.40 6.04 5 000538 云南白 药 300,000 19,200,000.00 3.90 6 000050 深天马 A 1,100,000 15,279,000.00 3.10 7 002654 万润科 技 700,000 12,656,000.00 2.57 8 300015 爱尔眼 科 419,923 11,606,671.72 2.35 9 300005 探路者 599,972 10,379,515.60 2.11 10 600048 保利地 产 1,200,000 9,588,000.00 1.95





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合








本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细


本 基金 本报 告期 末未 持有 贵 金属 。 东方策略成长混合 2015 年第 3 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细


本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明


本 基金 本报 告期 末未 持有 股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明


本 基金 本报 告期 末未 持有 国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体在 本报告期 内 未发现存在被 监管部门 立 案调查,或在 报 告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 772,488.75 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 16,899.24 5 应收申 购款 164,724.39 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 954,112.38


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细


本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 002654 万润科 技 12,656,000.00 2.57 重大资 产重 组 东方策略成长混合 2015 年第 3 季度报告 第 11 页 共 12 页





§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 328,221,777.53 报告期 期间 基金 总申 购份 额 146,975,123.08 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 248,829,057.16 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 226,367,843.45


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,001,722.50 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,001,722.50 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 3.98


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细


本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 根据中 国证 监会 《关 于进 一步规 范证 券投 资基 金估 值业务 的指 导意 见》 (中 国证券 监督 管理 委员会 公告[2008]38 号 ) 的规定 , 经 与基 金托 管人 协商一 致, 东方 基金 管理 有限责 任公 司自 2015 年7 月7 日 起, 对旗 下基 金所持 有的 停牌 股票 采用 “指数 收益 法” 进行 估值 ,基金 份额 持有 人欲 了解详 细信 息, 请查 询本 公司网 站及 相关 媒体 公告 。 东方策略成长混合 2015 年第 3 季度报告 第 12 页 共 12 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 一、《 东方 策略 成长 混合 型开放 式证 券投 资基 金基 金合同 》 二、《 东方 策略 成长 混合 型开放 式证 券投 资基 金托 管协议 》 三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程 四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告 9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。 9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅, 在支 付工本 费后 ,可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相 关公开 披露 的法 律文 件, 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 (www.orient-fund.com ) 查阅 。 东方基金管理有限责任公司 2015 年10 月26 日