安 信 稳 健 增值 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 安信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月26 日
安信稳健增值混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 安信稳 健增 值混 合
交易代 码 001316
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 92,539,488.87 份
投资目 标
本基金 将以 严格 的风 险控 制为前 提， 结合 科学 严
谨、 具 有前 瞻性 的宏 观策 略分析 以及 深入 的个 股
/个券 挖掘 ，动 态灵 活调 整 投资策 略， 力争 为基
金份额 持有 人获 取较 为确 定且超 越业 绩比 较基
准的投 资回 报。
投资策 略
资产配 置方 面， 通过 宏观 基本面 定性 和定 量研
究， 结合 政策 因素、 市场 情绪与 估值 因素 等对 比
分析大 类资 产风 险收 益比 ， 合理 分配 各大 类资 产
配置比 例； 固 定收 益类 投 资方面， 在自 上而 下地
在利率 走势 分析、 债券 供 求分析 基础 上， 灵 活采
用类属 配置 、 久 期配 置、 信用配 置、 回购 等投 资
策略； 股票 投资 上， 秉 承 价值投 资理 念， 深度 挖
掘符合 经济 结构 转型、 契 合产业 结构 升级、 发展
潜力巨 大的 行业 与公 司； 此外， 本 基金 合理 利用
股指期 货、 国 债期 货、 权 证等 衍 生工 具做 套保 或
套利投 资， 对部 分高 质量 的资产 支持 证券 可以 采
用买入 并持 有到 期策 略， 实现基 金资 产增 值增
厚。 安信稳健增值混合 2015 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准
中国人 民银 行公 布的 金融 机构1 年期 人民 币定 期
存款基 准利 率+3.00% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ，属 于中 等风 险水 平的投 资品 种。
基金管 理人 安信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 安信稳 健增 值 A 安信稳 健增 值 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001316 001338
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 67,747,400.16 份 24,792,088.71 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年7 月1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
安信稳 健增 值 A 安信稳 健增 值 C
1． 本 期已 实现 收益 2,033,088.65 514,626.54
2．本 期利 润 1,351,237.25 -1,367,025.16
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0095 -0.0007
4．期 末基 金资 产净 值 68,822,899.36 26,023,078.89
5．期 末基 金份 额净 值 1.016 1.050
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
安信稳健增值 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.40% 0.12% 1.23% 0.01% 0.17% 0.11%
安信稳健增值 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.79% 0.57% 1.23% 0.01% 3.56% 0.56%
注：业 绩比 较基 准收 益率= 中国人 民银 行公 布的 金融 机构 1 年期 人民 币定 期存 款基准 利率+3.00% 安信稳健增值混合 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1. 本基 金基 金合 同生 效日 为 2015 年5 月25 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运作
时间未 满一 年。 图示 日期 为 2015 年5 月25 日至 2015 年9 月 30 日。
2.本基 金的 建仓 期 为2015 年 5 月25 日至2015 年 11 月 24 日。 截止 本报 告期 末 ， 本基 金仍 处于 建
仓期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张翼飞
本 基 金
的 基 金
经理
2015 年5
月25 日
- 4.5
张翼飞 先生 ，经 济学 硕士 。
历任摩 根轧 机 （上 海） 有 限
公司财务部会计、财务主
管， 上海 市国 有资 产监 督 管
理委员会规划发展处研究
员， 秦皇 岛嘉 隆高 科实 业 有
限公司 财务 总监， 日盛 嘉 富
证券国际有限公司上海代安信稳健增值混合 2015 年第 3 季度报告
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表处研 究部 研究 员。 现 任 职
于安信基金管理有限责任
公司固 定收 益部。 曾任 安 信
现金管理货币市场基金的
基金经 理助 理； 现 任安 信 目
标收益债券型证券投资基
金、 安信 永利 信用 定期 开 放
债券型证券投资基金的基
金经理 助理， 安信 现金 管 理
货币市 场基 金、 安 信现 金 增
利货币 市场 基金、 安信 稳 健
增值灵活配置混合型证券
投资基 金的 基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 为 本基金 合同 生效 日。
2、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人 员范
围的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
销售管 理办 法》 、 《 公开 募集证 券投 资基 金运 作管 理办法 》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 管理 办法 》
等法律 法规 、监 管部 门的 相关规 定及 基金 合同 的约 定，依 照诚 实信 用、 勤勉 尽责、 安全 高效 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在认真 控制 投资 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大 利 益， 没有
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度，公 平对 待旗 下管 理的 所有基 金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季度 初， 新股IPO 暂停 后，我 们迅 速的 将股 票仓 位降低 至 3% 以 下， 其他 仓 位全部 配置 了债
券。 很好 的避 开 了7 月 初 的大跌 。 大盘 企稳 以后 ， 我们小 仓位 参与 了抢 反弹 ， 获 得了 一定 的收 益。
8 月起 ，我 们基 本股 票空 仓，债 券杠 杆操 作， 保持 了净值 的稳 定增 长。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年9 月30 日， 本基 金 A 类 份额 净值 为1.016 元 ， 本 基金C 类 份额 净 值为 1.050 元。
本报告 期本 基 金A 类 份额 净值增 长率 为 1.40% ， 本 基 金C 类 份额 净值 增长 率 为4.79% ， 同 期业 绩比
较基准 增长 为1.23% 。基 金业绩 分别 高于 同期 业绩 比较基 准 0.17% 和 3.56% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
谨慎看 多4 季度 的债 券市 场。
首先分 析对 债市 利好 的因 素：
1. 宏观 经济 数据 依然 较差 。PMI 指数 出现 了近 两年 的 低点， 同时 工业 利润 增加 值也表 现很 差，
实际通 货膨 胀在 低位 徘徊 。这些 因素 加快 了稳 增长 措施的 出台 ，同 时也 为继 续宽松 的货 币政 策提
供了空 间。
2. 股票 市场 表现 依旧 低迷 ，债市 依旧 是资 金避 险的 好去处 。同 时， 债券 市场 在近期 显著 呈现
了大量 资金 追逐 少量 资产 的过程 ，我 们认 为这 一情 景仍会 继续 。以 利率 债为 例，四 季度 金债 发行
量显著 减少 ，同 时每 年的 一季度 的发 行量 往往 又比 较少， 所以 在供 给减 少但 是市场 上又 存在 海量
资金的 时候 ，利 率仍 有下 行空间 。
最后分 析一 下不 利因 素：
1. 经济 虽然 处在 筑底 过程 ，但是 国家 正在 出台 各种 刺激经 济的 措施 ，比 如近 期对楼 市、 汽车
消费的 刺激 。而 且随 着时 间推移 ，出 台的 措施 会越 来越多 。不 排除 经济 会在 四季度 出现 边际 改善
的情形 。
2. 股票 市场 可能 触底 反弹 ，近期 股票 市场 一直 处在 低位震 荡的 行情 中。 不排 除股票 市场 在四
季度能 有一 定程 度的 回弹 ， 而股 市的 回暖 将会 对债 市形成 虹吸 效应 。 随 着股 市重新 出现 赚钱 效应 ，
堆积在 债市 的资 金将 会回 流，股 票市 场的 反弹 越大 ，该回 流程 度越 深， 届时 将对债 市形 成一 定抛
压。
3. 资金 成本 逐渐 回升 ，债 券收益 率逐 渐下 降。 这使 得债券 市场 的获 利空 间减 少，同 时信 用利
差的缩 窄可 能导 致信 用 风 险的爆 发。
但是我 们同 时认 为股 票市 场在四 季度 大幅 回暖 的概 率很低 ，经 济在 短期 刺激 下也很 难回 到理
想的位 置， 经济 基本 面较 大概率 仍然 能对 债市 形成 一个支 撑。 综上 所述 ，我 们谨慎 看多 四季 度的
债市。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ， 本 基金 未出 现 连续 20 个 工作 日基 金份 额 持有人 不 满200 人或 基金 资产净 值低 于
5000 万元 人民 币的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 272,580.00 0.21
其中： 股票
272,580.00 0.21
2 固定收 益投 资
112,245,134.60 88.52
其中： 债券
112,245,134.60 88.52
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
3,600,000.00 2.84
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,542,472.13 5.16
7 其他资 产
4,143,264.48 3.27
8 合计
126,803,451.21
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 272,580.00 0.29
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 安信稳健增值混合 2015 年第 3 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 272,580.00 0.29
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002240 威华股 份 22,000 272,580.00 0.29
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 10,080,388.10 10.63
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 102,164,746.50 107.72
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 112,245,134.60 118.34
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122936 PR 鹤 城投 129,790 9,250,133.30 9.75
2 122059 10 重 钢债 84,000 8,468,040.00 8.93
3 122114 11 一 重债 74,540 7,588,172.00 8.00
4 122880 10 天 业债 70,400 7,181,504.00 7.57
5 122918 10 阜 阳债 70,000 7,086,800.00 7.47
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货 投 资时，以风险 对冲、套 期 保值为主要目 的，将选 择 流动性好、交 易
活跃的期货合 约，结合 股 指期货的估值 定价模型 ， 与需要 作风险 对冲的现 货 资产进行严 格匹配，
通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 股指 期货 投资 ，实现 基金 资产 增值 保值 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期货作为 利率衍生 品 的一种，有助 于管理债 券 组合的久期、 流动性和 风 险水平。基金 管
理人将按照相 关法律法 规 的规定，结合 对宏观经 济 形势和政策趋 势的判断 、 对债券市场 进行定性
和定量分析。 构建量化 分 析体系，对国 债期货和 现 货的基差、国 债期货的 流 动性、波动 水平、套
期保值的有效 性等指标 进 行跟踪监控， 在最大限 度 保证基金资产 安全的基 础 上，力求实 现所资产
的长期 稳定 增值 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前安信稳健增值混合 2015 年第 3 季度报告
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一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 716,816.95
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,426,447.53
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,143,264.48
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002240 威华股 份 272,580.00 0.29 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 安信稳 健增 值 A 安信稳 健增 值 C
报告期 期初 基金 份额 总额 338,846,887.21 5,782,559,608.07
报告期 期间 基金 总申 购份 额 161,528.92 6,848,449.30
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 271,261,015.97 5,764,615,968.66
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 67,747,400.16 24,792,088.71 安信稳健增值混合 2015 年第 3 季度报告
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注：总 申购 份额 含红 利再 投和转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 安信 稳 健增值 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
2 、《 安信 稳健 增值 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 安信 稳健 增值 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、《 安信 稳健 增值 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
安信基 金管 理有 限责 任公 司
地址： 中国 广东 省深 圳市 福田区 莲花 街道 益田 路6009 号 新世 界商 务中 心36 层
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在安 信基 金管 理有限 责任 公司 互联 网站 上查阅 ，或 者在 营业 时间 内到安 信基 金管
理有限 责任 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 安信基 金管 理有 限责 任公 司。
客户服 务电 话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
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