安 信 消 费 医药 主 题 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 安信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月26 日
安信消费医药股票 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书 及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 安信消 费医 药股 票
交易代 码 000974
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 307,997,700.69 份
投资目 标
在深入 的基 本面 研究 的基 础上， 精选 股价 相对 于内 在
价值明 显低 估的 股票 进行 投资， 注重 安全 边际 ， 为 基
金份额 持有 人实 现长 期稳 定的回 报。
投资策 略
基于宏 观、 政策 及市 场分 析的定 性研 究为 主， 重点 关
注包 括GDP 增速 、 投 资增 速、 货 币供 应、 通 胀率 和 利
率等宏 观和 政策 指标 ， 同 时结合 定量 分析 的方 法， 对
未来各 大类 资产 的风 险和 预期收 益率 进行 分析 评估 ，
制定股 票、 债券 、现 金等 大类资 产之 间的 配置 比例 、
调整原 则和 调整 范围 。 本 基金的 股票 资产 主要 投资 于
价值型 股票 ， 坚 持深 入的 基本面 分析 和坚 持安 全边 际
是本基 金精 选股 票的 两条 基本原 则。 本基 金的 债券 投
资在宏 观经 济运 行态 势分 析、经 济政 策分 析的 基础
上， 分 析基 础利 率的 走势 ， 研究 利率 期限 结构 和中 长
期收益 率走 势， 在此 基础 上实现 组合 增值 。
业绩比 较基 准
中证 800 指 数收 益率 ×90 % + 上证 国债 指数 收益 率
×10%
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期收 益水 平和 预期 风险 水安信消费医药股票 2015 年第 3 季度报告
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平高于 债券 型基 金、 混合 型基金 和货 币型 基金 ， 属 于
预期风 险水 平和 预期 收益 水平较 高的 投资 品种 。
基金管 理人 安信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 607,896.30
2.本期 利润
-81,234,319.81
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2438
4.期末 基金 资产 净值 283,381,753.26
5.期末 基金 份额 净值 0.920
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -19.23% 3.48% -26.39% 3.08% 7.16% 0.40%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝中 证 800 指数 收益 率 × 9 0%+ 上 证国 债指 数收 益率 × 10% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1. 本基 金基 金合 同生 效日 为 2015 年3 月18 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运作
时间未 满一 年。 图示 日期 为 2015 年3 月18 日至 2015 年9 月 30 日。
2.本基 金的 建仓 期 为2015 年 3 月18 日至2015 年9 月17 日， 建仓 期结 束时 ， 本基金 各项 资产 配
置比例 均符 合本 基金 合同 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
姜诚
本 基 金 的
基金经
理 、 基 金
投 资 部 总
经理
2015 年3 月
19 日
- 9
姜诚先生，经济学硕
士。历任国泰君安证
券股份有限公司资产
委托管理总部助理研
究员、研究员、投资
经理，安信基金管理
有限责任公司研究部安信消费医药股票 2015 年第 3 季度报告
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总经理。现任安信基
金管理有限责任公司
基金投资部总经理。
现任安信平稳增长混
合型发起式证券投资
基金、安信消费医药
主题股票型证券投资
基金的 基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 为 本基金 合同 生效 日。
2、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人 员范
围的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
销售管 理办 法》 、 《 公开 募集证 券投 资基 金运 作管 理办法 》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 管理 办法 》
等法律 法规 、监 管部 门的 相关规 定及 基金 合同 的约 定，依 照诚 实信 用、 勤勉 尽责、 安全 高效 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在认真 控制 投资 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 没有
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度 ，公 平对 待旗 下管 理的 所有基 金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 采取 自下 而上 的投 资策略 ，淡 化市 场择 时和 大类资 产配 置， 以优 选核 心竞争 力突 出且
估值合 理的 优质 消费 医药 类股票 为主 要投 资策 略， 并坚持 仓位 和价 格负 相关 的动态 管理 原则 。本
基金持 有品 种以 传统 消费 和医药 板块 的低 估值 龙头 为主， 在市 场快 速上 涨过 程中， 逐步 将总 仓位
降低至 合同 约定 下限 ， 在8 月中 下旬 开始 的快 速下 跌中， 我们 净值 的损 失小 于标准 股票 型基 金 的
平均水 平； 在市 场运 行至 合理估 值区 间时 适当 增加 了仓位 水平 ，在 报告 期内 进一步 累积 了超 额收
益。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为 0.920 元，本 报告 期份 额净 值增 长率为-19.23% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为-26.39% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
当前资 本市 场对 国内 宏观 经济前 景偏 向于 悲观 ，各 方面数 据显 示， 从投 资到 消费均 处于 低迷
状态。 但经 历了 前期 的下 跌，不 仅市 场估 值泡 沫大 幅消化 ，对 经济 基本 面的 悲观预 期也 反映 较为
充分， 四季 度的 经济 表现 很难再 弱于 预期 ，甚 至有 可能有 超预 期表 现。 尽管 部分概 念股 和伪 成长
股估值 仍然 高企 ， 但 以相 当一部 分绩 优蓝 筹股 为代 表的品 种投 资价 值已 经比 较明确 ， 如 果 说 4000
点以上 的市 场是 风险 大于 机遇的 话， 则当 前股 价下 ，从长 期视 角来 看机 遇大 于风险 。本 基金 聚焦
于消费 医药 领域 的优 质公 司，并 且根 据股 价的 高低 对投资 标的 的持 仓比 例进 行反向 操作 。若 市场
进一步 下 探 ，我 们会 将总 持仓比 例提 升至 基准 仓位 之上。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ， 本 基金 未出 现 连续 20 个 工作 日 基 金份 额 持有人 不 满 200 人或 基金 资产净 值低 于
5000 万元 人民 币的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 250,214,036.67 87.91
其中： 股票
250,214,036.67 87.91
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
20,012,000.00 7.03
其中： 债券
20,012,000.00 7.03
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,407,206.40 4.71
8 其他资 产
1,001,951.31 0.35
9 合计
284,635,194.38
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 211,676,012.88 74.70
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 7,936,025.00 2.80
F 批发和 零售 业 30,601,998.79 10.80
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 250,214,036.67 88.30
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600276 恒瑞医 药 459,220 21,211,371.80 7.49
2 600196 复星医 药 945,321 20,721,436.32 7.31
3 002422 科伦药 业 1,316,951 19,609,400.39 6.92
4 000895 双汇发 展 1,068,780 18,810,528.00 6.64
5 600600 青岛啤 酒 555,382 17,849,977.48 6.30
6 600660 福耀玻 璃 1,497,579 17,746,311.15 6.26
7 600585 海螺水 泥 1,044,500 17,599,825.00 6.21
8 000423 东阿阿 胶 413,544 17,236,513.92 6.08
9 601933 永辉超 市 1,555,119 15,784,457.85 5.57
10 000501 鄂武商 Ａ 895,861 14,817,540.94 5.23
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 20,012,000.00 7.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,012,000.00 7.06
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019822 08 国债 22 200,000 20,012,000.00 7.06
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金以套期 保值为目 的 ，参与股指期 货交易。 参 与股指期货投 资时机和 数 量的决策建立 在
对证券市场总 体行情的 判 断和组合风险 收益分析 的 基础上。基金 管理人将 根 据宏观经济 因素、政
策及法规因素 和资本市 场 因素，结合定 性和定量 方 法，确定投资 时机。基 金 管理人将结 合股票投安信消费医药股票 2015 年第 3 季度报告
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资的总 体规 模， 以及 中国 证监会 的相 关限 定和 要求 ，确定 参与 股指 期货 交易 的投资 比例 。
基金管理人将 充分考虑 股 指期货的收益 性、流动 性 及风险性特征 ，运用股 指 期货对冲系统 性
风险、对冲特 殊情况下 的 流动性风险， 如大额申 购 赎回等；利用 金融衍生 品 的杠杆作用 ，以达到
降低投资组合 的整体风 险 的目的。基金 管理人在 进 行股指期货投 资前将建 立 股指期货投 资决策小
组，负责股指 期货的投 资 管理的相关事 项，同时 针 对股指期货投 资管理制 定 投资决策流 程和风险
控制等制度， 并经基金 管 理人董事会批 准后执行 。 若相关法律法 规发生变 化 时，基金管 理人股指
期货投 资管 理从 其最 新规 定，以 符合 相关 法律 法规 和监管 要求 的变 化。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内， 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 中除"科伦药业 （002422 ）"在报告编制 日
前一年内受到 公开谴责 、 处罚的情形外 ，其它没 有 出现被监管部 门立案调 查 ，或在报告 编制日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
根据科 伦药 业 2014 年 7 月 7 日公 告， 该公 司 于 2014 年 7 月 4 日收 到中 国证 券监督 管理 委员
会（以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”） 《调 查通 知书》 （成 稽调查通字 147014 号） ， 通知书 主要 内容 为 ，
公司因涉嫌信 息披露违 法 违规，根据《 中华人民 共 和国证券法》 的有关规 定 ，决定对公 司予以立
案调查 。
根据公 司15 年 4 月 23 日 公告， 该公司于 2015 年 4 月 22 日 ，公 司收 到《 中国 证券监 督管 理
委员会 四川 监管 局行 政处 罚决定 书》 （[2015]1 号 ） （ 以下简 称 “ 《 行政 处罚 决 定书 》 ” ） ， 根据 当
事人违法行为 的事实、 性 质、情节与社 会危害程 度 ，依据《证券 法》第一 百 九十三条的 规定，四
川证监 局决 定：
1. 对科 伦药 业给 予警 告， 并处 60 万 元罚 款；
2. 对刘 革新 给予 警告 ，并 处 30 万元 罚款 ；
3. 对程 志鹏 、潘 慧、 刘思 川、冯 伟、 熊鹰 给予 警告 ，并 处 20 万元 罚款 ；
4. 对张 强、 刘洪 给予 警告 ，并 处 5 万 元罚 款；
5. 对赵 力宾 、高 冬、 罗孝 银、于 明德 、武 敏给 予警 告，并 处 3 万元 罚款 ； 安信消费医药股票 2015 年第 3 季度报告
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6. 对张 腾文 给予 警告 。
5.11.2
本基金投资的 前十名股 票 没有超出基金 合同规定 的 备选股票库， 本基金管 理 人从制度和流 程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 399,743.61
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 464,908.51
5 应收申 购款 137,299.19
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,001,951.31
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 397,763,341.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 74,950,012.09
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 164,715,653.22
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 307,997,700.69
注：总 申购 份额 含红 利再 投和转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 安信消费医药股票 2015 年第 3 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 安信 消 费医药 主题 股票 型证 券投 资基金 募集 的文 件；
2 、《 安信 消费 医药 主题 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 安信 消费 医药 主题 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、《 安信 消费 医药 主题 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
安信基 金管 理有 限责 任公 司
地址： 中国 广东 省深 圳市 福田区 莲花 街道 益田 路6009 号 新世 界商 务中 心36 层
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在安 信基 金管 理有限 责任 公司 互联 网站 上查阅 ，或 者在 营业 时间 内到安 信基 金管
理有限 责任 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 安信基 金管 理有 限责 任公 司。
客户服 务电 话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
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