博 时 行业轮 动 混合型 证 券投资 基 金
2015 年第3 季 度报告
2015 年 9 月30 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
报 告 送出 日 期： 二 〇一 五 年十 月 二十 六 日博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月 23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报 告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年 7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基金产品概况
基金简 称 博时行 业轮 动混 合
基金主 代码 050018
交易代 码 050018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年12 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 230,559,803.30 份
投资目 标
本 基 金 通 过 深 入 分 析 经 济 周 期 不 同 阶 段 的 关 键 驱 动 因 素 和 不 同 行
业股价 波动 的关 键驱 动因 子，把 握周 期性 行业 与稳 定性行 业轮 动、
周期性 行业 内部 轮动 的规 律， 力 争实 现在 经济 周期 和 行业景 气波 动
下的资 产稳 定增 值。
投资策 略
本基金 具体 投资 策略 分三 个层次 ： 首 先是 大类 资产 的配置 ， 即 根据
经济周 期决 定权 益类 证券 和固定 收益 类证 券的 投资 比例； 其次 是行
业配置 ， 即 根据 行业 轮动 的规律 和经 济发 展的 内在 逻辑， 在经 济周
期的不 同阶 段， 配置 不同 的行业 ； 最 后是 个股 选择 策略和 债券 投资
策略。 行业 轮动 策略 是本 基金的 核心 策略 。 本 基金 将根据 风险 管理
的原则 ， 以套 期保 值为 目 的， 在 风险可 控的 前提 下， 本着谨 慎原 则，
参与股 指期 货的 投资 ， 以 管理投 资组 合的 系统 性风 险， 改 善组 合的
风险收 益特 性。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % ＋中国 债券 总指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期风险 和预 期收 益高 于货 币市场 基金 、 债
券型基金，低于 股票型基 金，属于证券投 资基金中 的中高风险/ 收
益品种
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司 博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
2
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 7 月1 日-2015 年 9 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -132,591,143.49
2. 本期 利润 -81,659,936.93
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3310
4. 期末 基金 资产 净值 207,671,403.24
5. 期末 基金 份额 净值 0.901
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -24.85% 3.00% -22.66% 2.68% -2.19% 0.32%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 说明 博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
3
任职日 期 离任日 期
限
王晓冬
基金经
理
2014-08-29 - 6
2008 年 起先 后在 上海 理成 资
产 管 理 有 限 公 司 、 兴 业 证 券
从事行 业研 究工 作。2011 年
加 入 博 时 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 研 究 员 、 资 深 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 。 现 任 博
时 行 业 轮 动 混 合 型 证 券 投 资
基 金 兼 博 时 回 报 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 博 时 卓
越 品 牌 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）的 基金 经理 。
陈雷
基金经
理
2014-08-29 - 7
2007 年 起在 华信 惠悦 咨询 公
司工作 。2008 年 加入 博时 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 数 据
分 析 员 、 研 究 员 、 资 深 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 。 现 任 博
时 行 业 轮 动 混 合 型 证 券 投 资
基 金 兼 博 时 回 报 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 博 时 平
衡 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最 大利益。
本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
A 股 3 季度经历了大幅 的波动，本基金的净值在季度初也经历了较大幅度的回撤。
为 了 应 对 市 场 整体 风 险偏 好 的 下 降 ， 组合 的 投资 策 略 做 了 相 应的 调 整， 配 置 上 以 消 费 、
医药等偏稳定的行业个股为主。
博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
4
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至 2015 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 0.901 元，累计份额净值为 0.901 元，
报告期内净值上涨-24.85% ，同期业绩基准上涨幅度为-22.66%。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
目前国内宏观经济形 势 没有出现明显的回暖 趋 势，整体的企业盈利 难 以出现回升。
同时6 月以来市场的下跌对证券市场的整体风险偏好有较大的压制作用， 预计中短期内
整体市场的趋势性机会不多。 但随着市场的调整， 部分成长型行业的优质个股估值逐步
趋于合理， 预计这部分个股将随市场的企稳而出现结构性的投资机会， 届时本基金将会
加大这部分盈利模式清晰，成长前景较好的个股的持仓。
4.7 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无
§5 投资 组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 127,194,071.66 60.83
其中： 股票 127,194,071.66 60.83
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 81,423,455.37 38.94
7 其他各 项资 产 494,882.88 0.24
8 合计 209,112,409.91 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 3,484,884.00 1.68
B 采矿业 - -
C 制造业 117,161,165.66 56.42
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 681.12 0.00
E 建筑业 - - 博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
5
F 批发和 零售 业 6,539,400.94 3.15
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
5,339.55 0.00
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,392.52 0.00
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 207.87 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 127,194,071.66 61.25
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600276 恒瑞医 药 437,017 20,185,815.23 9.72
2 600887 伊利股 份 1,277,216 19,643,582.08 9.46
3 000418 小天 鹅 A 933,055 17,438,797.95 8.40
4 002502 骅威股 份 721,849 16,017,829.31 7.71
5 600398 海澜之 家 1,126,463 15,860,599.04 7.64
6 600519 贵州茅 台 55,400 10,543,174.00 5.08
7 600566 济川药 业 356,457 8,412,385.20 4.05
8 300230 永利带 业 357,000 6,907,950.00 3.33
9 600682 南京新 百 256,362 6,534,667.38 3.15
10 002714 牧原股 份 78,312 3,484,884.00 1.68
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
6
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 450,479.28
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,981.65
5 应收申 购款 27,421.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 494,882.88
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 002502 骅威股 份 16,017,829.31 7.71 停牌股 票
2 300230 永利带 业 6,907,950.00 3.33 停牌股 票
3 600682 南京新 百 6,534,667.38 3.15 停牌股 票
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 278,546,730.54
报告期 基金 总申 购份 额 69,621,035.56
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 117,607,962.80
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 230,559,803.30 博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
7
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响 投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2015 年 9
月 30 日，博时基金公 司共管理七十一只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户。 博时基金资产管理净值总规模逾 3010.43
亿元人民币， 其中公募基金资产规模逾 1,427.53 亿元人民币， 累计分红超过 670.72 亿
元人民币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规模在同业
中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证 券基金研究中心统计，指数股票型基金中，截至 9 月 30 日，博时裕富
沪深 300 基金及博时深证基本面 200ETF 今年以来净值增长率在 172 只标准型股票基金
中分别排名前1/2； 混合基金-偏股型基金中， 博时创业成长混合基金、 博时卓越品牌混
合（LOF ） 、 博时医疗保 健行业混合基金今年以来净值增长率在 360 只混合偏股基金中排
名前1/2 ； 混合基金-灵活配置型基金中， 博时灵活配置混合基金今年以来收益率在 103
只同类基金中排名前1/2 。
固定收益方面， 博时安丰 18 个月定期开放债券 LOF 今年以来在15 只同类封闭普通
股票型基金中排名第 一。 在长期标准债券基金 A 类中， 博时双月薪定期支付债券今年以
来收益率在同类 68 只 排名前 1/10，博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期
支付债券排名前 1/3，博时信用债纯债 A、博时安心收益定期开放债券 A 以及博时优势
收益信用债债券基金排名前 1/2；在长期标准债券基金 B/C 类中，博 时安心收益定期开
放债券C 类今年以来收益率在同类 47 只中排名前 1/3； 普通债券型基金中， 博时稳定价
值债券A 类和B 类在同类 88 只一级A 类和51 只一级 B 类中， 今年以来收益率都排名前
1/5；可转债基金中，博时转债增强 A 今年以来收益率在同类 15 只排名前 1/2 ；指数债
券型中， 博时上证企债30ETF 在同类 18 只中排名前 1/3； 货币市场基金里， 博时现金宝博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
8
货币A 类在同类150 只中排名前 1/2。
2 、其他大事件
2015 年8 月3 日， 博时基金经理过钧和张溪冈， 荣获证券时报颁发的英华奖； 同时，
过 钧 获 得 证 券 时报 评 选的 三 年 期 和 五 年期 固 定收 益 类- 最 佳 基金 经 理， 张 溪 冈 获 得 证 券
时报评选的三年期海外投资-最佳基金经理。
§9 备查 文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时行业轮动混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时行业轮动混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时行业轮动混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时行业轮动混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时行业轮动混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地 点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年十 月二 十六日
