博时稳定价值债券投资基金
2015 年第3 季度报告
2015 年 9 月30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年十月二十六日博时稳定价值债券投资基金 2015 年第 3 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月 23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年 7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博时稳定价值债券
基金主代码 050006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年9月6日
报告期末基金份额总额 273,691,825.72份
投资目标
本基金为主动式管理的债券型基金。 本基金通过对宏观经济分析和
债券等固定收益市场分析，对基金投资组合做出相应的调整，力争
为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过宏观经济和债券市场自上而下和自下而上的分析， 把握
市场利率水平的运行态势， 根据债券市场收益率曲线的整体运动方
向制定具体的投资策略。
业绩比较基准
中信标普全债指数
今后如果市场出现更具代表性的业绩比较基准， 或者更科学的复合
指数权重比例，在与基金托管人协商一致后，本基金管理人可调整
或变更本基金的业绩比较基准。
风险收益特征
本基金属于证券市场中的低风险品种， 预期收益和风险高于货币市
场基金，低于股票型基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时稳定价值债券A 博时稳定价值债券B
下属分级基金的交易代码
050106 （前端） 、 051106 （后
端）
050006
报告期末下属分级基金的份
额总额
76,987,333.42份 196,704,492.30份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 博时稳定价值债券投资基金 2015 年第 3 季度报告
2
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015年 7月1日-2015年 9月 30日)
博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B
1.本期已实现收益 2,991,619.17 6,816,225.26
2.本期利润 1,998,885.97 4,215,293.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.0303 0.0276
4.期末基金资产净值 105,603,542.50 266,946,127.87
5.期末基金份额净值 1.372 1.357
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、博时稳定价值债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.54% 0.45% 1.81% 0.05% 0.73% 0.40%
2、博时稳定价值债券 B：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.42% 0.45% 1.81% 0.05% 0.61% 0.40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
1．博时稳定价值债券 A：
2．博时稳定价值债券 B： 博时稳定价值债券投资基金 2015 年第 3 季度报告
3
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张李陵
基金经
理
2015-05-2
2
- 3
2006年起先后在招商银行、融通基
金工作。2014年加入博时基金管理
有限公司，历任投资经理、投资经
理兼基金经理助理。现任博时稳定
价值债券基金、博时平衡配置混合
基金、博时信用债纯债债券基金的
基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 博时稳定价值债券投资基金 2015 年第 3 季度报告
4
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾三季度，债券市场收益率出现了显著的下行。宏观方面，二季度以来实体经济
下行压力加大，央行加大了宽松力度，但是极度宽松的流动性并未对实体经济产生足够
支撑，反而涌向了权益市场，在交易所市场形成了极度宽裕的流动性。股市大跌后，流
动性逐渐转向交易所债券市场。而伴随着股市和楼市的低迷，资本流出加剧，广义财政
收缩趋势未改，经济基本面依然疲弱，因而长端利率品种大幅下行。基金在三季度适度
降低了权益仓位，增加了长久期利率债的配置，同时维持了较高的交易所品种配置，获
得了良好的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2015年9月30日， 本基金A类基金份额净值为1.372元， 份额累计净值为1.756
元；B 类基金份额净值为 1.357 元，份额累计净值为 1.718 元。报告期内，本基金 A 类
基金份额净值增长率为2.54％，B类基金份额净值增长率为 2.42％，同期业绩基准增长
率1.81％。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
整个金融市场可能正在发生一些本质的变化。过去需求端旺盛，主要依赖于出口和
投资；同时货币创造富有弹性，外汇占款和政府信用相互配合，仅受制于监管政策，对
央行依赖度极低。14年以来，整个体系可能面临重构，而重构的过程中经济可能面临较
大的风险——传统需求大幅下滑，传统货币扩张渠道受阻，未来政策重点将从稳增长向
防风险转移，在经济疲弱的大趋势下推动改革。债券市场有望走出慢牛行情。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 20,921,000.00 3.64
其中：股票 20,921,000.00 3.64
2 固定收益投资 514,652,147.00 89.51
其中：债券 514,652,147.00 89.51
资产支持证券 - - 博时稳定价值债券投资基金 2015 年第 3 季度报告
5
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 23,337,688.33 4.06
7 其他各项资产 16,072,400.62 2.80
8 合计 574,983,235.95 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 20,921,000.00 5.62
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,921,000.00 5.62
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601318 中国平安 500,000 14,930,000.00 4.01
2 601398 工商银行 800,000 3,456,000.00 0.93
3 600016 民生银行 300,000 2,535,000.00 0.68
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 122,736,000.00 32.94 博时稳定价值债券投资基金 2015 年第 3 季度报告
6
其中：政策性金融债 122,736,000.00 32.94
4 企业债券 329,618,147.00 88.48
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 62,298,000.00 16.72
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 514,652,147.00 138.14
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 150210 15 国开 10 400,000 41,616,000.00 11.17
2 122329 14 伊泰 01 200,000 21,420,000.00 5.75
3 122346 14贵人鸟 200,000 21,402,000.00 5.74
4 101456088
14吉高速
MTN002
200,000 21,228,000.00 5.70
5 122351 14 北辰 02 200,000 21,154,000.00 5.68
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 14,707.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 - 博时稳定价值债券投资基金 2015 年第 3 季度报告
7
4 应收利息 13,582,784.14
5 应收申购款 2,474,909.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,072,400.62
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时稳定价值债券A 博时稳定价值债券B
本报告期期初基金份额总额 57,956,825.97 117,103,545.66
报告期基金总申购份额 45,319,803.41 142,040,023.36
减：报告期基金总赎回份额 26,289,295.96 62,439,076.72
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 76,987,333.42 196,704,492.30
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2015 年 9
月 30 日，博时基金公司共管理七十一只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户。 博时基金资产管理净值总规模逾 3010.43
亿元人民币，其中公募基金资产规模逾 1,427.53亿元人民币，累计分红超过 670.72亿博时稳定价值债券投资基金 2015 年第 3 季度报告
8
元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业
中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，指数股票型基金中，截至 9 月 30 日，博时裕富
沪深 300 基金及博时深证基本面 200ETF 今年以来净值增长率在 172 只标准型股票基金
中分别排名前1/2；混合基金-偏股型基金中，博时创业成长混合基金、博时卓越品牌混
合（LOF） 、博时医疗保健行业混合基金今年以来净值增长率在 360只混合偏股基金中排
名前1/2；混合基金-灵活配置型基金中，博时灵活配置混合基金今年以来收益率在 103
只同类基金中排名前1/2。
固定收益方面，博时安丰 18个月定期开放债券 LOF今年以来在15只同类封闭普通
股票型基金中排名第一。在长期标准债券基金 A类中，博时双月薪定期支付债券今年以
来收益率在同类 68 只排名前 1/10，博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期
支付债券排名前 1/3，博时信用债纯债 A、博时安心收益定期开放债券 A 以及博时优势
收益信用债债券基金排名前 1/2；在长期标准债券基金 B/C 类中，博时安心收益定期开
放债券C类今年以来收益率在同类 47只中排名前 1/3；普通债券型基金中，博时稳定价
值债券A类和B类在同类 88只一级A类和51只一级 B类中，今年以来收益率都排名前
1/5；可转债基金中，博时转债增强 A 今年以来收益率在同类 15 只排名前 1/2；指数债
券型中，博时上证企债30ETF 在同类 18只中排名前 1/3；货币市场基金里，博时现金宝
货币A类在同类150只中排名前 1/2。
2、其他大事件
2015年8月3日， 博时基金经理过钧和张溪冈， 荣获证券时报颁发的英华奖； 同时，
过钧获得证券时报评选的三年期和五年期固定收益类-最佳基金经理，张溪冈获得证券
时报评选的三年期海外投资-最佳基金经理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证监会批准博时稳定价值债券投资基金设立的文件
9.1.2《博时稳定价值债券投资基金基金合同》 博时稳定价值债券投资基金 2015 年第 3 季度报告
9
9.1.3《博时稳定价值债券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时稳定价值债券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时稳定价值债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司。
博时一线通： 95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一五年十月二十六日
