博 时 沪港深 优 质企业 灵 活配置 混 合型
证 券 投资基 金
2015 年第3 季 度报告
2015 年 9 月30 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 招 商 银行 股 份有 限 公司
报 告 送出 日 期： 二 〇一 五 年十 月 二十 六 日博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月 23 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中 财务资料未经审计。
本报告期自2015 年 7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基金产品概况
基金简 称 博时沪 港深 优质 企业 基金
基金主 代码 001215
交易代 码 001215
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年5 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,721,000,417.81 份
投资目 标
本基金 通过 对符 合或 引领 中国经 济转 型优 质企 业的 深入研 究， 把握
沪港通 及后 续资 本市 场开 放政策 带来 的投 资机 会， 在 严格控 制估 值
风险及 流动 性风 险的 前提 下，获 取基 金资 产的 长期 稳健增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分三 个层 次： 首 先是 大类 资产 配置 ， 即根据 经济 周
期 决 定 权 益 类 证 券 和 固 定 收 益 类 证 券 的 投 资 比 例 ； 其 次 是 行 业 配
置， 即 根据 行业 发展 规律 和内在 逻辑 ， 在 不同 行业 之间进 行动 态配
置；最 后是 个股 选择 策略 和债券 投资 策略 。
业绩比 较基 准
中国债券总财富指数收益 率 ×40%+中证 500 指数收 益率 ×40 %+ 恒
生综合 指数 收益 率 × 20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期风险 和预 期收 益高 于货 币市场 基金 、 债
券型基金，低于 股票型基 金，属于证券投 资基金中 的中高风险/ 收
益品种 。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 7 月1 日-2015 年 9 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -481,693,923.98
2. 本期 利润 -463,745,520.21
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2494
4. 期末 基金 资产 净值 1,210,633,698.02
5. 期末 基金 份额 净值 0.703
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -22.66% 3.91% -15.44% 1.86% -7.22% 2.05%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本 基金 合同 于 2015 年 5 月 14 日生 效。 按照 本 基金的 基金 合同 规定 ，自 基金合 同生 效之 日
起6 个 月内 使基 金的 投资 组合比 例符 合本 基金 合同 第十二 条 （ 二） 投 资范 围、 （四） 投资 限制的 有 关
约定。
§4
管理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
招扬
基金经
理
2015-05-14 - 8
2004 至2007 年曾 在华 为技 术
有限公 司工 作。2007 年加 入
博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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任 研 究 员 、 资 本 品 研 究 组 主
管 兼 研 究 员 、 投 资 经 理 。 现
任 特 定 资 产 管 理 部 副 总 经 理
兼 博 时 裕 益 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 、 博 时 互 联 网
主 题 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 博 时 沪 港 深 优 质 企
业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年三季度股票市场出现反弹和二次探底，组合在 7 月份的反弹 中提高了仓位，
但8 月底的系统性回调中仓位较高， 回撤也较为明显。 组合坚持了自下而上的股票精选
策略， 从时点上， 我们抓住了军工、 计算机等弹性品种和金融股的反弹。 我们观察到已
经有部分业绩持续增长的企业股价回到了一年前位置， 因此在当前位置仍然保持高仓位，
短期的净值波动幅度会有所加大， 但我们认为目前股票市场中长期仍然有较大的绝对收
益机会。同时港股目前处于估值底部，我们会继续配置较高仓位的港股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 0.703 元，累计份额净值为 0.703 元，
报告期内净值增长率为-22.66% ，同期业绩基准涨幅为-15.44%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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报告期内， 宏观经济继续探底， 央行降息至负利率使得整体流动性仍然充裕， 导致
大部分资产如债券、 一线城市房地产价格被推高， 短期从大类资产角度看除了股票外已
经没有洼地。 尽管短期市场信心并未完全恢复， 但中期看资金仍会逐步流回股市这一相
对低估的市场。
从市场参与者结构的角度看，场内两融已经降至 1 万亿以下，回到 14 年底水平，
场外配资也进行了第二轮清理， 在众多资金面利空的压力下， 市场却逐步企稳， 并在自
发力量的推动下形成了阶段性底部， 我们认为这表明市场的价格发现功能正在逐步修复。
指数未来在较长时间内可能难以有行情，但个股开始有明显绝对收益空间。
从绝对收益的角度， 市场仍有较大的机会， 最看好超跌的泛互联网行业股票， 同时
看好业绩表现优异和市场定价过低的板块， 包括金融、 地产、 电力、 农业、 军工等板块。
我们认为目前结构比仓位更重要， 操作上将在我们看好的板块上重点配置优质 个股， 同
时仓位上仍然将保持较高的水平。
香港市场经过大幅调整过后， 许多股票均回到了年初的位置附近， 其中有相当一部
分股票业绩增长确定， 同时具备长期成长空间， 整体市场仍然是处于低估状态。 我们认
为香港市场将是内地资金出海配置的第一站， 随着熟知中国国情的国内长线资金进入香
港市场， 中小市值企业的研究不足会被市场消除， 优质成长的 TMT 及新兴行业企业开始
可以享受与传统其他板块一样的估值甚至更高。 另一方面， 我们依然 看好国企改革的机
会，在香港上市的央企有望成为这轮改革的排头兵，我们也会积极投资于这类机会。
4.6 报告期 内基 金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投资 组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 1,133,776,407.53 93.19
其中： 股票 1,133,776,407.53 93.19
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - - 博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
5
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 81,092,769.45 6.67
7 其他各 项资 产 1,752,238.42 0.14
8 合计 1,216,621,415.40 100.00
注 ： 权 益 投 资 中 通 过 沪 港 通 机 制 投 资 香 港 股 票 金 额 422,774,812.28 元， 占 基 金 总 资 产 比 例
34.75%
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 477,293,480.22 39.43
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 40,050,281.60 3.31
E 建筑业 10,043,116.52 0.83
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
162,108,213.95 13.39
J 金融业 - -
K 房地产 业 21,506,502.96 1.78
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 711,001,595.25 58.73
注：上表按行业分类的股 票投资组合仅包括在上海 证券交易所和深圳证券交 易所上市交易的股
票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600096 云天化 9,716,760 97,167,600.00 8.03
2 2727 HK 上海电 气 22,726,000 78,631,960.00 6.50
3 002008 大族激 光 3,533,585 68,834,235.80 5.69
4 600718 东软集 团 4,905,705 68,140,242.45 5.63
5 338 HK 上海石 油化 工股 份 27,398,000 66,303,160.00 5.48
6 000063 中兴通 讯 3,972,874 61,976,834.40 5.12
7 1033 HK 中石化 油服 29,042,000 59,536,100.00 4.92
8 600571 信雅达 1,265,350 56,750,947.50 4.69
9 586 HK 海螺创 业 3,559,000 48,010,910.00 3.97 博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
6
10 002413 常发股 份 1,390,228 47,059,217.80 3.89
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,126,461.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 156,477.30
4 应收利 息 17,883.23
5 应收申 购款 451,416.29
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,752,238.42
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
7
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 002413 常发股 份 47,059,217.80 3.89 公告重 大事 项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,322,307,856.74
报告期 基金 总申 购份 额 46,729,814.04
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 648,037,252.97
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,721,000,417.81
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响 投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2015 年 9
月 30 日，博时基金公 司共管理七十一只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户。 博时基金资产管理净值总规模逾 3010.43
亿元人民币， 其中公募基金资产规模逾 1,427.53 亿元人民币， 累计分红超过 670.72 亿
元人民币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规模在同业
中名列前 茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，指数股票型基金中，截至 9 月 30 日，博时裕富
沪深 300 基金及博时深证基本面 200ETF 今年以来净值增长率在 172 只标准型股票基金
中分别排名前1/2； 混合基金-偏股型基金中， 博时创业成长混合基金、 博时卓越品牌混
合（LOF ） 、 博时医疗保 健行业混合基金今年以来净值增长率在 360 只混合偏股基金中排博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
8
名前1/2 ； 混合基金-灵活配置型基金中， 博时灵活配置混合基金今年以来收益率在 103
只同类基金中排名前1/2 。
固定收益方面， 博时安丰 18 个月定期开放债券 LOF 今年以来在15 只同类封闭普通
股票型基金中排名第一。 在长期标准债券基金 A 类中， 博时双月薪定期支付债券今年以
来收益率在同类 68 只 排名前 1/10，博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期
支付债券排名前 1/3，博时信用债纯债 A、博时安心收益定期开放债券 A 以及博时优势
收益信用债债券基金排名前 1/2；在长期标准债券基金 B/C 类中，博 时安心收益定期开
放债券C 类今年以来收益率在同类 47 只中排名前 1/3； 普通债券型基金中， 博时稳定价
值债券A 类和B 类在同类 88 只一级A 类和51 只一级 B 类中， 今年以来收益率都排名前
1/5；可转债基金中，博时转 债增强 A 今年以来收益率在同类 15 只排名前 1/2 ；指数债
券型中， 博时上证企债30ETF 在同类 18 只中排名前 1/3； 货币市场基金里， 博时现金宝
货币A 类在同类150 只中排名前 1/2。
2 、其他大事件
2015 年8 月3 日， 博时基金经理过钧和张溪冈， 荣获证券时报颁发的英华奖； 同时，
过 钧 获 得 证 券 时报 评 选的 三 年 期 和 五 年期 固 定收 益 类- 最 佳 基金 经 理， 张 溪 冈 获 得 证 券
时报评选的三年期海外投资-最佳基金经理。
§9 备查 文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中 国 证 监 会 批 准 博 时 沪 港 深 优 质 企 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 设 立 的
文件
9.1.2 《博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地 点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年十 月二 十六日
