博 时 月月薪 定 期支付 债 券型证 券 投资基
金
2015 年第3 季 度报告
2015 年 9 月30 日
基 金 管理 人 : 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 : 招 商 银行 股 份有 限 公司
报 告 送出 日 期: 二 〇一 五 年十 月 二十 六 日博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 10 月 23 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年 7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基金产品概况
基金简 称 博时月 月薪 定期 支付 债券
基金主 代码 000246
交易代 码 000246
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年7 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 361,981,282.44 份
投资目 标
在 谨 慎 投 资 的 前 提 下 , 本 基 金 力 争 为 投 资 人 提 供 稳 定 的 现 金 流 收
入,争 取实 现超 过业 绩比 较基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 通过 自上 而下 和自 下而上 相结 合、 定性 分析 和 定量分 析相 补
充的方 法, 确定 资产 在非 信用类 固定 收益 类证 券 ( 国家债 券、 中央
银行票 据等 )和 信用 类固 定收益 类证 券之 间的 配置 比例。
业绩比 较基 准 3 年期 定期 存款 利率 (税 后)
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 , 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 , 低
于混合 型基 金、 股票 型基 金,属 于中 低风 险/ 收益 的 产品。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
2
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 7 月1 日-2015 年 9 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 14,971,783.05
2. 本期 利润 22,555,375.01
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0613
4. 期末 基金 资产 净值 406,284,174.82
5. 期末 基金 份额 净值 1.122
注:本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣
除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 5.71% 0.14% 0.79% 0.01% 4.92% 0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
陈凯杨
基金经
理/现
金管理
组投资
副总监
2013-07-25 - 10
2003 年 起先 后在 深圳 发展 银
行 、 博 时 基 金 、 长 城 基 金 工
作。2009 年 1 月 再次 加入 博
时 基 金 管 理 有 限 公 司 , 历 任
固 定 收 益 研 究 员 、 特 定 资 产
投资经 理、 博 时理 财 30 天债
券 基 金 的 基 金 经 理 。 现 任 固博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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定 收 益 总 部 现 金 管 理 组 投 资
副 总 监 兼 博 时 安 心 收 益 定 期
开 放 债 券 基 金 、 博 时 岁 岁 增
利 一 年 定 期 开 放 债 券 基 金 、
博 时 月 月 薪 定 期 支 付 债 券 基
金 、 博 时 双 月 薪 定 期 支 付 债
券 基 金 、 博 时 现 金 收 益 货 币
基金、 博 时证 金宝 货币 基 金、
博 时 裕 瑞 纯 债 债 券 基 金 的 基
金经理 。
魏桢
基金经
理
2013-07-25 - 7
2004 年 起在 厦门 市商 业银 行
任债券 交易 组主 管。2008 年
加 入 博 时 基 金 管 理 有 限 公
司 , 历 任 债 券 交 易 员 、 固 定
收益研 究员、 博时 理 财 30 天
债 券 基 金 的 基 金 经 理 。 现 任
博 时 岁 岁 增 利 一 年 定 期 开 放
债 券 基 金 、 博 时 月 月 薪 定 期
支付债 券基 金、 博时 安丰 18
个月定 期开 放债 券 (LOF)基
金 、 博 时 双 月 薪 定 期 支 付 债
券 基 金 、 博 时 天 天 增 利 货 币
市 场 基 金 、 博 时 月 月 盈 短 期
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、
博 时 现 金 宝 货 币 市 场 基 金 、
博 时 现 金 收 益 货 币 基 金 、 博
时 安 盈 债 券 基 金 、 博 时 保 证
金货 币 ETF 基金 、博 时证 金
宝货币 基金 的基 金经 理。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规 守 信情况 的说 明
在本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产, 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
4
2015 年第三季度, 受汇率波动和央行降准双重影响, 货币市场流动性维持总体宽松
充裕, 回购利率低位稳定。 银行间 R001 均值1.56% ,R007 均值2.48%。 现券市场温和 普
涨, 收益率曲线呈现出短端上行长端下行的平坦化修正走势, 10Y-1Y 期限利差缩小 20BP
至 110BP 。绝对收益追逐下叠加高收益资产缺乏导致中低评级信用债收益率本季下行幅
度超过高评级,因此 信 用利差和评级利差进 一 步缩窄。1 年 期 短 融收益 率 分 别 为 3.3%
(AAA)、 3.53%(AA+)、 3.84% (AA)。
考虑到信用风险是接下来市场焦点, 信用债风险收益可能不对等。 三季度, 本基金
降低适当降低信用债仓位,提高长久期利率债比例。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至 2015 年 9 月 30 日,本基金份额净值为 1.122 元,累计份额净值为 1.271 元,
报告期内净值增长率为5.71% ,同期业绩基准涨幅为 0.79%。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从大的债务周期的角度来, 社会融资成本利率应趋于下行的, 这长期利好于债券市
场。 目前三期叠加的新常态下, 潜在经济增长速度下行难以避免。 短期因素是积极的财
政政策不断加码, 政策在打通资金进入实体的渠道上下功夫, 简政放权、 国企改革等改
革措施释放政策红利, 一系列稳增长政策短期内可能对经济起到一定托底作用, 但难以
拉 动 经 济 明 显 反弹 。 另外 , 受 制 于 工 业领 域 通缩 形 式 长 期 存 在, 当 前货 币 条 件 不 支 持 ,
CPI 除了猪以外,全是缩。放弃通胀的视角和期待,迎接中国和全球的至少是 3-5 年的
类通缩。 故此经济基本面较难为债市带来明显的负面影响。 期限 利差偏高对长端利率债
有较强的保护, 尽管中短期内未必能够有效的突破前低, 但去杠杆和经济结构调整的周
期里, 利率下行的方向和趋势很难改变, 利率每次上升都提供了买入机会。 我们会保持
耐心, 等待新的逻辑的出现。 总体债市仍处于较为有利的环境, 但突破前期低点需要更
低 预 期 的 经 济 表现 或 宽松 政 策 的 不 断 触发 , 票息 加 杠 杆 的 策 略较 为 传统 , 但 效 率 打 折 ,
久期策略逐渐体现出价值。
本组合投资思路上保持相对乐观, 策略上依然保持中等杠杆水平, 以控制信用风险
和博弈久期价值为主。
4.7 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
5
§5 投资 组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 - -
其中: 股票 - -
2 固定收 益投 资 666,401,036.80 96.07
其中: 债券 666,401,036.80 96.07
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,124,408.21 1.32
7 其他各 项资 产 18,102,057.65 2.61
8 合计 693,627,502.66 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( %)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 170,850,000.00 42.05
其中: 政策 性金 融债 170,850,000.00 42.05
4 企业债 券 442,639,036.80 108.95
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 52,912,000.00 13.02
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 666,401,036.80 164.02
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 150205 15 国开 05 1,700,000 170,850,000.00 42.05
2 122362 14 上实 01 300,000 31,893,000.00 7.85
3 118917 15 国海 01 300,000 31,197,000.00 7.68 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
6
4 1180085
11 晨 鸣控
股债
300,000 31,077,000.00 7.65
5 122334 12 大唐 02 220,000 22,963,600.00 5.65
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中, 没有投资超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 6,040.38
2 应收证 券清 算款 59,281.89
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,036,735.38
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,102,057.65
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
7
§6
开放式基金份额变动
单位:份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 381,032,926.23
报告期 基金 总申 购份 额 29,300,079.58
减:报 告期 基金 总赎 回份 额 55,114,143.59
报告期 基金 拆分 变动 份额 6,762,420.22
本报告 期期 末基 金份 额总 额 361,981,282.44
注:根据《博时月月薪定 期支付债券型证券投资基 金基金合同》和《博时月 月薪定期支付债券
型证券 投资 基金 招募 说明 书》的 有关 规定 ,基 金管 理人分 别于 2015 年 7 月 1 日、2015 年 8 月 3 日
和2015 年9 月1 日 对本 基 金进行 了份 额折 算 , 折 算结 果公告 可详 见博 时基 金管 理有限 公司 官方 网站
2015 年 7 月 3 日、2015 年 8 月5 日和 2015 年 9 月 7 日 刊登 的《 博时 月月 薪定期 支付 债券 型证 券投
资基金 份额 折算 结果 的公 告》 ; 基金 管理 人于 受限 开 放 期 2015 年 7 月 27 日 开 放了申 购和 赎回 业务 ,
受限开 放期 申赎 结果 可详 见 博时 基金 管理 有限 公司 官方网 站 2015 年 7 月 29 日刊登 的《 博时 月月 薪
定期开 放债 券型 证券 投资 基金受 限开 放期 申赎 结果 的公告》。
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响 投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2015 年 9
月 30 日,博时基金公 司共管理七十一只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金, 以及多个企业年金账户。 博时基金资产管理净值总规模逾 3010.43
亿元人民币, 其中公募基 金资产规模逾1,427.53 亿元人民币, 累计分红超过 670.72 亿
元人民币, 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一, 养老金资产管理规模在同业
中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计,指数股票型基金中,截至 9 月 30 日,博时裕富
沪深 300 基金及博时深证基本面 200ETF 今年以来净值增长率在 172 只标准型股票基金
中分别排名前1/2; 混合基金-偏股型基金中, 博时创业成长混合基金、 博时卓越品牌混
合(LOF ) 、 博时医疗保 健行业混合基金今年以来净值增长率在 360 只混合偏股基金中排博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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名前1/2 ; 混合基金-灵活配置型基金中, 博时灵活配置混合基金今年以来收益率在 103
只同类基金中排名前1/2 。
固定收益方面, 博时安丰 18 个月定期开放债券 LOF 今年以来在15 只同类封闭普通
股票型基金中排名第一。 在长期标准债券基金 A 类中, 博时双月薪定期支付债券今年以
来收益率在同类 68 只 排名前 1/10,博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期
支付债券排名前 1/3,博时信用债纯债 A、博时安心收益定期开放债券 A 以及博时优势
收益信用债债券基金排名前 1/2;在长期标准债券基金 B/C 类中,博 时安心收益定期开
放债券C 类今年以来收益率在同类 47 只中排名前 1/3; 普通债券型基金中, 博时稳定价
值债券A 类和B 类在同类 88 只一级A 类和51 只一级 B 类中, 今年以来收益率都排名前
1/5;可转债基金中,博时转债增强 A 今年以来收益率在同类 15 只排名前 1/2 ;指数债
券型中, 博时上证企债30ETF 在同类 18 只中排名前 1/3; 货币市场基金里, 博时现金宝
货币A 类在同类150 只中排名前 1/2。
2 、其他大事件
2015 年8 月3 日, 博时基金经理过钧和张溪冈, 荣获证券时报颁发的英华奖; 同时,
过 钧 获 得 证 券 时报 评 选的 三 年 期 和 五 年期 固 定收 益 类- 最 佳 基金 经 理, 张 溪 冈 获 得 证 券
时报评选的 三年期海外投资-最佳基金经理。
§9 备查 文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证监会批准博时月月薪定期支付债券型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《博时月月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时月月薪定期支付债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时月月薪定期支付债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的
原稿
9.2 存放地 点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568 (免长途话费)
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年十 月二 十六日