中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 3 季 度报告
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中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）
2015 年第 3 季度报告
2015 年 9 月 30 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年十月二十四日中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 3 季 度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10
月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中银盛利定期开放债券(LOF)
场内简称 中银盛利
基金主代码 163824
交易代码 163824
基金运作方式 契约型，上市开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月 8 日
报告期末基金份额总额 2,622,262,251.09 份
投资目标 在严格控制投资风险并保持资产流动性的基础上， 通
过积极主动的投资管理， 追求基金资产的长期稳定增
值。
投资策略 本基金根据对宏观经济趋势、 国家政策方向、 行业和
企业盈利、 信用状况及其变化趋势、 债券估值水平及
预期收益等因素的动态分析， 在限定投资范围内， 决中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 3 季 度报告
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定不同类属债券类资产的配置比例， 并进行定期或不
定期调整。 在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析
利率走势基础上， 通过久期配置策略、 期限结构配置
策略、 信用利差策略和回购放大策略自上而下完成组
合构建。 本基金在整个投资决策过程中将认真遵守投
资纪律并有效管理投资风险。
业绩比较基准 1 年期定期存款利率（税后）+0.6% 。每个封闭期首
日，1 年期定期存款利率根据当日中国人民银行公布
并执行的利率水平调整。
风险收益特征 本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风
险品种， 本基金的预期收益和预期风险高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 51,409,958.81
2.本期利润 79,109,119.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0319
4.期末基金资产净值 3,034,714,906.31
5.期末基金份额净值 1.157
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 3 季 度报告
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2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同 期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.84% 0.08% 0.60% 0.01% 2.24% 0.07%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率 变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 8 月 8 日至 2015 年 9 月 30 日)
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分 （二） 的规定， 即本基金
投资于债券资产的比例不低于基金资产的80% 。 但应开放期流动性需要， 为保护
基金份额持有人利益， 开放期开始前三个月至开放期结束后三个月内不受前述比
例限制。 开放期内， 基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净
值的比例不低于5% ，在封闭期内，本基金不受上述5% 的限制。 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 3 季 度报告
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§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈玮
本基金的基金
经理、 中银纯债
基金基金经理、
中银添利基金
基金经理、 中银
新趋势基金基
金经理、 中银聚
利分级基金经
理
2014-12-31 - 6
应用数学硕士。曾任上海浦
东发展银行总行金融市场部
高级交易员。 2014 年加入中
银基金管理有限公司，曾担
任固定收益基金经理助理。
2014 年 12 月至今任中银纯
债基金基金经理， 2014 年 12
月至今任中银添利基金基金
经理，2014 年 12 月至今任
中银盛利纯债基金（LOF ）
基金经理,2015 年 5 月至今
任中银新趋势基金基金经
理， 2015 年 6 月任今任中银
聚利分级债券基金基金经
理。 具有 6 年证券从业年限。
具备基金从业资格。
注：1、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的“ 任职
日期” 为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“ 离任日期” 均为根据公司决
定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 3 季 度报告
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根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》 ，
公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》 ，建立了《新股询价申
购和参与公开增发管理办法》 、 《债券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》
等公平交易相关制度体系， 通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公
平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会
领导下的投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理
加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原
则的实现； 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构， 规范各项业务之间的关系， 在保证各投资组合既具有相对独立
性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机
会； 通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽核和信息披露确保公平
交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面， 全球经济步入较为稳定但缓慢的复苏通道， 美国仍是表现相
对最好的经济体。从领先指标来看，三季度美国 ISM 制造业 PMI 指数维持在扩
张区间，但缓慢回落至 50.2 水平，同时就业市场继续改善，失业率降至 5.1% 水
平。 三季度欧元区经济保持复苏态势， 制造业 PMI 指数稳步在 52.0， CPI 依然处
于通缩状态， 但程度有所减轻。 美国仍是全球复苏前景最好的经济体， 美联储加
息预期有所上升，美元指数走强。 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 3 季 度报告
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国内经济方面，在前期政策刺激及国际大宗商品价格下行的内外因素影响
下， 经济领先指标有所震荡企稳， 但下行压力并未消除。 具体来看， 领先指标制
造业 PMI 缓慢下行至 49.8 的荣枯线以下，同步指标工业增加值同比增速 1-8 月
累计增长 6.3%，创 下 2009 年以来新低水平。 从经济增长动力来看， 拉动经济的
三驾马车以下滑为主： 消费增速小幅回升至 10.47% ， 但出口增速继续下滑至-5.5%
左右，而固定资产投资增速全面下行至 10.9% 的低位水平。通胀方面，CPI 通缩
预期有所修正， 小幅上行于 1.9% 的水平， PPI 环比跌幅有所加大， 同比跌幅继续
扩大至-5.9% 左右。
2. 市场回顾
整体来看， 三季度中债总全价指数上涨 1.31% ， 中债银行间国债全价指数上
涨 1.25% ， 中债企业债总全价指数上涨 0.99% 。 反映在收益率曲线上， 收益率曲
线小幅平坦化。具体来看，10 年期国债收益率从 3.59% 下行至 3.23% ，10 年期
金融债 （国开） 收益率从 4.09% 下行至 3.70% 。 货币市场方面， 三季度央行货币
政策整体中性偏松， 公开市场共计净投放资金 950 亿元， 较二季度净投放量明显
增长， 资金面整体偏松。 总体来看， 银行间 7 天回购利率均值在 2.48% 左右， 较
上季度均值下行 2bp，1 天回购加权平均利率均值在 1.62% 左右，较上季度均值
上升 7bp。
可转债方面，受权益市场大幅调整影响，三季度中标可转债指数下跌
20.42% ； 个券方面， 权重最大的电气转债单季度下跌 27% ， 格力转债下跌 32% ，
领跌个券； 从市场波动来看， 三季度初由于权益市场巨幅震荡， 利用转债博弈短
期反弹的操作较为盛行， 转债日成交持续高位， 季度后期， 随着权益市场波动逐
步收窄， 机构博弈日内波动的收益相应下降， 转债市场成交量也持续萎缩。 在前
期多数转债均已赎回且新发供给迟迟不出的背景下，转债溢价率普遍相对偏高。
3. 运行分析
三季度股票市场出现明显下跌， 债券市场维持涨势。 策略上我们合理分配类
属资产比例， 债券资产维持合适的久期和杠杆比例， 优化配置结构， 重点配置中
高评级信用债，减持可转债，提升基金的业绩表现，使组合业绩维持平稳增长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015 年 9 月 30 日为止，本基金的单位净值为 1.157，本基金的累计单中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 3 季 度报告
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位净值为 1.239 元。季度内本基金份额净值增长率为 2.84% ，同期业绩比较基准
收益率为 0.60% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来， 全球经济有望在美国经济的拉动下维持缓慢复苏的态势， 但美联
储货币政策从紧的节奏稳步加速， 国际资本流出新兴市场经济体的压力可能进一
步抬升， 新兴市场金融体系稳定性面临考验。 国内方面， 鉴于对当前经济和通胀
增速的判断， 经济增速下滑压力仍未消退， 但财政政策、 信贷投放、 房地产政策
放松有望继续，加之货币政策稳健配置，或将对四季度经济企稳形成一定支撑。
具体来看， 三季度经济形势依然疲弱， 宏观政策稳增长力度有所加大： 物价
表现稍好于预期， 通缩风险有所降低。 预计四季度财政政策力度将有所增大， 宏
观调控更加注重引导经济增速平稳放缓， 产业结构进一步提质、 增效、 升级。 货
币政策维持中性偏松基调， 流动性环境平稳。 社会融资方面， 防范金融风险及规
范表外融资的政策思路延续，商业银行风险偏好及实体企业融资需求匹配度下
降， 预计表外融资自发扩张的动力依然有限， 而表内信贷投放或将在政策鼓励下
继续扩张，社会融资总量大概率上仍将维持较为平稳的增长。
展望四季度， 权益市场预计维持震荡。 债券市场方面， 预计银行间资金面状
况整体保持稳定， 回购利率有望保持在合理区间。 经济数据疲弱等基本面因素利
好债券市场， 但也需警惕金融类数据扩张、 通缩预期被修正及房市刺激政策及后
续稳增长措施提升风险偏好带来的潜在压力。 信用债方面， 受政策面允许刚性兑
付打破， 进一步完善金融市场建设， 提高风险定价能力等因素影响， 四季度或将
存在个案违约风险 ，规避信用风险较大的品种。
综合以上分析， 我们对四季度债券市场谨慎乐观， 操作上将维持一定的杠杆，
保持适度久期， 均衡配置， 合理分配各类资产， 重点配置中高等级信用债， 谨慎
对待中低评级信用债， 对可转债维持谨慎， 适当参与利率债的波段机会， 借此提
升基金的业绩表现。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 3 季 度报告
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人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 --
其中：股票 --
2 固定收益投资 4,176,088,734.90 89.66
其中：债券 4,176,088,734.90 89.66
资产支持证券 --
3 贵金属投资 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 282,000,623.00 6.05
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 103,244,522.03 2.22
7 其他各项资产 96,137,822.09 2.06
8 合计 4,657,471,702.02 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净值比例( ％)
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 51,550,000.00 1.70中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 3 季 度报告
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其中：政策性金融债 51,550,000.00 1.70
4 企业债券 3,394,409,734.90 111.85
5 企业短期融资券 149,970,000.00 4.94
6 中期票据 580,159,000.00 19.12
7 可转债 --
8 同业存单 --
9 其他 --
10 合计 4,176,088,734.90 137.61
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 124336 13 渝地产 1,450,840 154,906,186.80 5.10
2 1082160 10 河钢 MTN2 1,200,000 120,216,000.00 3.96
3 122501 12 寿财资 1,109,810 114,965,217.90 3.79
4 124408 13 宛城投 1,000,000 106,700,000.00 3.52
5 122520 12 唐城投 998,970 105,101,633.70 3.46
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 3 季 度报告
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本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 185,742.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 95,952,079.89
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 96,137,822.09
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 3 季 度报告
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,385,066,762.81
本报告期基金总申购份额 358,265,499.41
减：本报告期基金总赎回份额 121,070,011.13
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,622,262,251.09
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）基金合同》
2、 《中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）招募说明书》
3、 《中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
8.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基
金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一五年十月二十四日
