博时中证 800 证券保险指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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博时中证800 证券保险指数分级
证券投资基金
2015 年第 3 季度报告
2015 年 9 月 30 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年十月二十六日博时中证 800 证券保险指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1
重要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月
23 日 复 核了 本 报 告 中的 财 务 指 标、 净 值 表 现和 投 资 组 合报 告 等 内 容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2
基金 产 品 概 况
基金简称 博时证券保险指数分级基金
基金主代码 160516
交易代码 160516
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月19 日
报告期末基金份额总额 338,329,730.34 份
投资目标 本基金为股票型指数基金，跟踪指数为本基金的目标，力求
将基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度控
制在 0.35% 以 下、年跟踪误差控制在 4% 以下。
投资策略 本基金以中证 800 证券 保险指数为标的指数，采用完全复制
法，按照标的指数成份股构成及其权重构建基金股票投资组
合，进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照
标的指数的成份股构成及其权重来拟合复制标的指数，并根
据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制
和跟踪标的指数。
业绩比较基准 中证 800 证 券保险指数收益率 ×95％＋金融机构人民币 活期
存款基准利率（税后） ×5%
风险收益特征 本基金为被动跟踪指数的股票型指数证券投资基金，属于证博时中证 800 证券保险指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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券投资基金当中较高预期风险、较高预期收益的品种。一般
情形下，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基
金、货币市场基金。就三级基金份额而言，博时证保份额为
常规指数基金份额，具有预期风险较高、预期收益较高的特
征；博时证保 A 份额具 有低风险、收益相对稳定的特征；博
时证保 B 份 额具有高风险、高预期收益的特征。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 证保 A 级 证保 B 级 博时证保
下属分级基金的场内简称 证保 A 级 证保 B 级 博时证保
下属分级基金的交易代码 150225 150226 160516
报告期末下属分级基金的
份额总额
40,827,110.00 份 40,827,110.00 份
256,675,510.34
份
风险收益特征 低风险、 收益相对稳
定
高风险、 高预 期收
益
预期风险较高、 预
期收益较高
§3
主要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年7 月 1 日-2015 年 9 月30 日)
1.本期已实 现收益 -502,109,152.89
2.本期利润 -282,498,481.01
3.加权平均 基金份额本期利润 -0.2801
4.期末基金 资产净值 333,219,583.22
5.期末基金 份额净值 0.9849
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后投资人的实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1本报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① －③ ②－④
过去三个月 -25.85% 2.78% -36.86% 3.75% 11.01% -0.97%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较博时中证 800 证券保险指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
4
基 准 收 益 率变 动 的 比 较
注： 本基金合同于2015 年5 月19 日生效。 按照本基金的基金合同规定, 自基金 合同生效 之
日起6 个月内 使基金的投资组合比例符合本基金合同第十七部分 “ （二） 投资范围 ”、 “ （四）
投资限制”的有关约定。本报告期末本基金建仓期尚未结束。
§4
管理 人 报 告
4.1 基 金 经理 （ 或 基 金经 理 小 组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵云阳
基金经
理
2015-05-1
9
- 5
2003 年至2010 年在晨星 中国研究
中心工作。2010 年 加 入博 时 基 金
管理有限公司，历任量化分析师、
基金经理助理、 博时特许价值股票
基金基金经理。 现任博时深证基本
面 200ETF 基 金兼博时深证基本面
200ETF 联接 基金、 上证企债 30ETF
基金、 博时招 财一号保本基金、 博
时中证淘金大数据 100 基金、 博时
沪深 300 指 数基金、 博时证券保险
指数分级基金基金经理
4.2管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》
及其各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信
用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，
没有损害基金持有人利益的行为。 博时中证 800 证券保险指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年3 季度， 宏观经济数据仍在底部震荡，PMI 小幅下行， 地产销量延续
回暖趋势， 但电力等工业品价格仍在下降通道。 从流动性方面来看， 前三季度货
币政策持续宽松， 央行进行多次降准降息操作。7 月份以来， 尽管在救市之后指
数出现了一波反弹， 但受监管层监管升级、 人民币汇率风险的影响， 市场进行加
速去杠杆的过程， 市场指数又进入明显的快速下行空间， 钢铁、 采掘、 非银、 有
色等周期行业股票跌幅较大， 而银行、 医药、 食品等行业跌幅较小。 整个 3 季度
市场呈现缩量宽幅震荡下行的态势。
本基金为交易型开放式指数证券投资基金， 为被动跟踪指数的基 金。 其投资
目 的 是 尽 量减 少 和 标 的指 数 的 跟 踪误 差 ， 取 得标 的 指 数 所代 表 的 市 场平 均 回 报 。
在本报告期内我们严格按照基金合同要求， 力求组合成份股紧密跟踪指数， 利用
量化的手段分析跟踪误差产生的原因， 并在最小化交易成本的同时适时调仓， 尽
可能地减少跟踪误差。 同时， 在本报告期， 我们严格按照基金合同要求， 在年中
指数权重及成份股变动时， 尽量降低成本、 减少市场冲击， 逐步调整组合与目标
指数的结构一致。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2015 年9 月30 日 ， 本基金份额净值为0.9849 元， 份额累计净值为0.6199
元；报告期内净值增长率为-25.85% ，同期业绩基准涨幅为-36.86% 。
4.5管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望
展望 2015 年 4 季度， 从宏观经济角度来看，经济继续处在寻底阶段，但预
期企稳的时间继续后延。 经济的低迷， 市场给予流动性继续宽松的预期仍在， 货
币政策和财政政策继续给予宽松支持。 但受到前期市场下跌给予投资者心理的冲博时中证 800 证券保险指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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击， 从赚钱效应到亏钱套牢的快速转变， 市场投资者的风险偏好在降低， 股市资
产的流出， 债券的热捧及场内货币规模的暴涨等现象给予验证。 市场投资者空仓
观望的氛围较浓， 参与短期市场主题的行为会增多， 导致市场的波动会逐步加剧。
总之， 当前市场的运行方向较不明朗， 投资者应该多看少动， 等待未来市场放量
的企稳。
在投资策略上， 博时中证 800 证券保险指数分级基金作为一只被动的指数基
金， 在建仓期之后， 我们会以最小化跟踪误差为目标， 紧密跟踪中证 800 证保指
数， 而在建仓期内， 根据市场情形可进行灵活的仓位选择， 尽量为投资人降低损
失。 同时我们仍然看好中国长期的经济增长， 希望通过博时中证 800 证券保险指
数分级基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。
4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
无。
§5
投资 组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 257,937,366.40 71.61
其中：股票 257,937,366.40 71.61
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 101,349,418.41 28.14
7 其他各项资产 935,558.12 0.26
8 合计 360,222,342.93 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1积极投 资 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 博时中证 800 证券保险指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.2.2指数投 资 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
- -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
257,937,366.40 77.41
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
257,937,366.40 77.41
5.3期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 十 名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 601318 中国平安 1,700,900 50,788,874.00 15.24
2 600030 中信证券 1,735,420 23,567,003.60 7.07
3 600837 海通证券 1,785,423 22,764,143.25 6.83
4 601601 中国太保 738,300 16,382,877.00 4.92
5 601628 中国人寿 440,200 11,238,306.00 3.37
6 601688 华泰证券 724,928 10,090,997.76 3.03
7 600643 爱建集团 729,400 9,598,904.00 2.88
8 000776 广发证券 653,000 8,554,300.00 2.57
9 000166 申万宏源 983,050 8,434,569.00 2.53
10 600999 招商证券 513,600 8,233,008.00 2.47
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投博时中证 800 证券保险指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
8
资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体除广发证券（000776 ） 、中
信证券 （600030） 、 海通证券 （600837） 、 华泰证券 （601688 ） 外， 没有出现被
监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 的情形。
广发证券股份有限公司因存在向不符合条件的客户融资融券、 违规为到期融
资融券合约展期问题，被中国证监会采取责令限期改正的行政监管措施。
广发证券股份有限公司2015 年8月26日发布公告称，因涉嫌未按规定审查、
了解客户身份等违法违规行为 ， 公司被中国证监会立案调查。
中信证券股份有限公司2015 年1 月18 日发布公告称， 因存在违规为到期融
资融券合约展期问题， 公司被中国证监会暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月
的行政监管措施。 博时中证 800 证券保险指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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海通证券股份有限公司2015 年1 月18 日发布公告称， 因存在违规为到期融
资融券合约展期问题， 公司被中国证监会暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月
的行政监管措施。
海通证券股份有限公司2015 年8月25日发布公告称，因涉嫌未按规定审查、
了解客户身份等违法违规行为 ， 公司被中国证监会立案调查。
华泰证券股份有限公司2015 年8月26日发布公告称，因涉嫌未按规定审查、
了解客户身份等违法违规行为 ， 公司被中国证监会立案调查。
对该股票投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度， 以相应的研究报告为基础， 结合其未来
增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2 报 告 期 内 基 金投 资 的 前 十名 股 票 中 ，没 有 投 资 超出 基 金 合 同规 定 备 选 股
票库之外的股票。
5.11.3 其他 各项 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 904,474.69
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 27,747.12
5 应收申购款 3,336.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 935,558.12
5.11.4 报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 期末 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
5.11.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况
说明
1 600643 爱建集团 9,598,904.00 2.88 重大事项停牌
5.11.5.2 期末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期末积极投资前五名中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分 博时中证 800 证券保险指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 证保A 级 证保B 级 博时证保
本报告期期初基金份额总额 628,215,331.00 628,215,332.00 475,394,158.08
报告期基金总申购份额 - - 290,081,842.54
减：报告期基金总赎回份额 - - 1,327,518,352.62
报告期基金拆分变动份额 -587,388,221.00 -587,388,222.00 818,717,862.34
本报告期期末基金份额总额 40,827,110.00 40,827,110.00 256,675,510.34
注： 报告期间基金拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换以及基金折算导致的
份额变动， 其中A 级基金拆 分变动份额包括配对转换份额变动-367,360,280.00 及基金折 算 份
额变动-220,027,941.00 ；B 级基金拆 分变动份额包括配对转换份额变动-367,360,280.00及
基金折算份额变动-220,027,942.00 ；母基金拆分变动份额包括配对转换份额变动
734,720,560.00及基金折 算份额变动83,997,302.34 。
§7
基金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管理 人 持 有 本基 金 份 额 变动 情 况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金 管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 交 易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、 赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为
国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截
至2015 年9 月30 日， 博时基金公司共管理七十一只开放式基金， 并受全国社会
保障基金理事会委托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户。 博时基金资产
管理净值总规模逾 3010.43 亿元人民币，其中公募基金资产规模逾 1,427.53 亿
元人民币，累计分红超过 670.72 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的
基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩 博时中证 800 证券保险指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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根据银河证券基金研究中心统计，指数股票型基金中，截至 9 月 30 日，博
时裕富沪深 300 基金 及博时深证基本面 200ETF 今年以来净值增长率在 172 只标
准 型 股 票 基金 中 分 别 排名 前 1/2 ；混 合 基 金-偏 股 型 基 金中 ， 博 时 创业 成 长 混 合
基金、 博时卓越品牌混合 （LOF ） 、 博时医疗保健行业混合基金今年以来净值增长
率在 360 只混合偏股基金中排名前 1/2；混合基金-灵活配置型基金中，博时灵
活配置混合基金今年以来收益率在 103 只同类基金中排名前1/2 。
固定收益方面， 博时安丰 18 个月定期开放债券LOF 今年以来在 15 只同类封
闭普通股票型基金中排名第一。 在长期标准债券基金 A 类中， 博时双月薪定期支
付债券今年以来收益率在同类 68 只排名前1/10， 博时岁岁增利一年定期开放债
券、博时月月薪定期支付债券排名前 1/3，博时信用债纯债 A 、博时安心收益定
期开放债券A 以及博时优势收益信用债债券基金排名前 1/2； 在长期标准债券基
金 B/C 类中 ，博时安心收益定期开放债券 C 类 今年以来收益率在同类 47 只中 排
名前1/3； 普通债券型基金中， 博时稳定价值债券 A 类和B 类在同类 88 只一级A
类和 51 只 一级 B 类 中，今年以来收益率都排名前 1/5；可转债基金中，博时转
债增强 A 今年以来收益率在同类 15 只排 名前 1/2；指数债券型中，博时上证企
债 30ETF 在同类 18 只中排名前 1/3；货币市场基金里，博时现金宝货币 A 类在
同类150 只中排名前1/2。
2、其他大事件
2015 年 8 月 3 日， 博时基金经理过钧和张溪冈，荣获证券时报颁发的英华
奖； 同时， 过钧获得证券时报评选的三年期和五年期固定收益类-最佳基金经理，
张溪冈获得证券时报评选的三年期海外投资-最佳基金经理。
§9
备查 文 件 目 录
9.1 备 查 文件 目 录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时中证800 证券保险指数分级证券投
资基金设立的文件
9.1.2《博时中证800 证券保险指数分级证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时中证800 证券保险指数分级证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 博时中证 800 证券保险指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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9.1.5 报告期内博时中证800 证券保险指数分级证券投资基金在指定报刊上
各项公告的原稿
9.2 存 放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查 阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博 时 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 五 年十 月 二 十 六日
