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食品A(150198)

食品A:2015年第三季度报告

国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 
第 1 页共 16 页 
 
 
 
 
国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 
2015 年第3 季 度 报 告 
2015 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人: 国 泰 基 金管 理 有 限 公司 
基 金 托 管 人: 中 国 农 业银 行 股 份 有限 公 司 
报 告 送 出 日期 : 二 〇 一五 年 十 月 二十 六 日国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 
 2 
§1


重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年10 月 21 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作 出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。 §2


基 金产 品 概 况 基金简称 国泰国证食品饮料行业指数分级 场内简称 国泰食品 基金主代码 160222 交易代码 160222 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年10 月23 日 报告期末基金份额总额 2,056,923,220.62 份 投资目标 本基金紧密跟踪标的指数, 追求基金净值收益率与 业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小 化。 投资策略 1 、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法, 即按照标的指数成份 股组成及其权重构建股票投资组合, 并根据标的指国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 3 数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因 特殊情况(如成份股长期停牌、成份股发生变更、 成份股权重由于自由流通量发生变化、 成份股公司 行为、 市场流动性不足等) 导致本基金管理人无法 按照标的指数构成及权重进行同步调整时, 基金管 理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误差。 2 、债券投资策略 基于流动性管理的需要, 本基金可以投资于到期日 在一年期以内的政府债券、 央行票据和金融债, 债 券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金 资产的投资收益。 3 、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、 交易活 跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠 杆作用, 降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪 误差,达到有效跟踪标的指数的目的。 业绩比较基准 国证食品饮料行业指数收益率×95%+ 银行活期存款 利率(税后)×5%。 风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金, 但由于采取了基金份 额分级的结构设计, 不同的基金份额具有不同的风 险收益特征。 运作过程中, 本基金共有三类基金份额, 分别为国 泰食品份额、食品 A 份额、食品 B 份额。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 国泰食品 食品A 食品B 下属分级基金的场内简 国泰食品 食品A 食品B 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 4 称 下属分级基金的交易代 码 160222 150198 150199 报告期末下属分级基金 的份额总额 609,282,530.6 2 份 723,820,345.0 0 份 723,820,345.0 0 份 下属分级基金的风险收 益特征 国泰食品份额 为普通的股票 型指数基金份 额, 具有较 高预 期风险、 较 高预 期收益的特征, 其预期风险和 预期收益均高 于混合型基金、 债券型基金和 货币市场基金。 食品A 份额的 预期风险和预 期收益较低。 食品B 份额采 用了杠杆式的 结构, 预期风险 和预期收益有 所放大, 将高于 普通的股票型 基金。 §3


主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现 3.1 主 要 财务 指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2015 年7 月1 日-2015 年9 月30 日) 1.本期已实现收益 -18,204,905.55 2.本期利润 -871,704,831.53 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3127 4.期末基金资产净值 1,464,174,774.76 5.期末基金份额净值 0.7118 注: (1) 本 期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 5 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基 金 净值 表 现 3.2.1本报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -28.42% 3.34% -25.32% 2.94% -3.10% 0.40% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动的 比 较 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年10 月23 日至2015 年9 月30 日) 注: (1)本基金的合同生效日为2014年10月23日,截止至2015 年9月30日,本基国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 6 金运作时间未满一年。


(2)本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 §4


管 理人 报 告 4.1 基 金 经理 ( 或 基 金经 理 小 组 )简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 邱晓华 本基 金的 基金 经理、 国泰 金鹿 保本 混合、 国泰 策略 收益 灵活 配置 混合 (原 国泰 目标 收益 保本 混 合) 、 国泰 安康 养老 定期 支付 混合、 国泰 大宗 商品 2015-04- 07 - 14 年 硕士研究生。 曾任职于新华通 讯社、 北京首都国际投资管理 有限公司、银河证券。2007 年4 月加入国泰基金管理有限 公司, 历任行业研究员、 基金 经理助理。 2011 年4 月至2014 年6 月任国泰保本混合型证券 投资基金的基金经理;2011 年6 月起兼任国泰金鹿保本增 值 混 合 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经理;2013 年8 月至2015 年 1 月 15 日 兼任国泰目标收益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基金经理; 2014 年5 月起兼任 国 泰 安 康 养 老 定 期 支 付 混 合 型证券投资基金的 基金经理; 2014 年 11 月起兼任国泰大宗 商品配置证券投资基金(LOF) 的基金经理;2015 年 1 月 16 日 起 兼 任 国 泰 策 略 收 益 灵 活 配置混合型证券投资基金 (原 国 泰 目 标 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ) 的 基 金 经 理 ; 2015 年 4 月起兼任国泰国证 医 药 卫 生 行 业 指 数 分 级 证 券 投资基金、 国泰保本混合型证 券 投 资 基 金 和 国 泰 国 证 食 品 饮 料 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基金的基金经理。 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 7 (QDI I-LOF )、国 泰保 本混 合、 国 泰国 证医 药卫 生行 业指 数分 级的 基金 经理 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 职日期为基金合同生效日。 2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券 投资基金法》 、 《基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同 和招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等 原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告 期内, 本基金运作合法合规, 未发生损害基金份额持有人利益的行为, 未发生内 幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为, 信息披露及时、 准确、 完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基金 资产、 投资组合与公司资产之间严格分 开、 公平对待, 基金管理小组保持独立运作, 并通过科学决策、 规范运作、 精 心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公 平 交易 专 项 说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 8 风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。


4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日 反向交易。 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常 交易。 4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年 三 季 度 大 盘 跌势 延 续 , 食品 行 业 未 能幸 免 , 也 出现 了 下 跌 行情 , 国 证食品指数三季度累计下跌-26.58% , 沪深300 指数三季度下跌-28.39%, 食品指 数强于大盘指数。 大部分食品行业的公司在三季度延续了稳健增长的趋势, 但业 绩表现有一定分化。 2015 年食品行业的走势可分为 3 个阶段, 1-2 月的潜沉阶段, 3-6 月中旬的估值显著提升阶段,6 月中旬至 9 月底的调整阶段。年初受反腐、 白酒需求阶段性不佳、 饮料肉类等消费需求不旺等因素影响, 食品饮料行业估值 长期位于全部行业偏后位置。2015 年3 月份起估值小幅修复,4 月份受白酒提价 事件刺激, 在基本面改善预期和估值提升的内在要求下, 食 品饮料行业走出估值 显著修复行情。 后在大盘去杠杆大幅调整情况下出现下跌, 但作为防御行业跌幅 小于大盘。 食品 B 三 季度净值增长率为-59.15%,价格跌幅为 64.9% ,食品 A 净值增长 率为1.56%, 但价格涨幅为 11.44% 。 三季度随着屡次降息, 债券市场和分级 A 市 场的收益率不断下行, 带来价格的上行, 同时三季度初分级 A 市场整体折价的情 况下, 食品A 也具备一定的下折看空期权, 使得食品 A 的价格在三季度内不断向 净值修正,并在母基金折价套利的驱动下阶段性出现了食品 A 小幅溢价的情况。 作为行业分级基金, 本基金为不同风险偏好的投资 者提供了不同风险收益特 征的投资工具,食品 B 三季度日均交易量约为 2600 万 元,食品 A 三季度日均交 易量约为 1500 万元,为投资者在食品饮料行业投资领域提供了规模和流动性最 佳的工具。 本报告期内, 我们根据对市场行情分析判断以及日常申赎情况, 对股国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 9 票仓位及头寸进行了合理安排, 将跟踪误差控制在合理水平, 尽量为投资者提供 更精准的投资工具。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在2015 年第三季度的净值增长率为-28.42%, 同期业绩比较基准收益 率为-25.32%。 4.5管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望 从去年底开始股市一路高歌猛进,经济在较低增速水平上逐渐有好转迹象, 宽松政策利好股市前行, 同时也为食品饮料行业的消费类企业基本面改善提供了 基础。 虽然6 月中下旬至9 月底遭遇了全市场的系统性风险, 然而暴跌后前期涨 幅少估值低的板块如食品饮料板块预计将得到更多关注。 食品饮料行业在市场大 幅反弹时, 跟随上涨, 略微落后指数。 而当市场弱势或震荡行情时, 食品饮料行 业容易显现出明显的相对收益特征。 未来食品饮料的表现将视市场而定, 但业绩 稳定性较高的公司将会有较好的表现。 我们预计未来市场风格变化、 治理结构改善、 海外资金流入等积极 因素都将 带动板块估值上行, 其中白酒行业预计将在消费超预期、 国企改革推进、 行业整 合市场集中度提升的过程中带动其他子行业开展估值修复行情。 国泰食品有望为 投资者继续带来稳健回报。 在市场的系统性风险和流动性风险释放之后, 我们继续看好食品饮料行业的 未来。 建议投资者根据自己的风险承受能力和投资偏好, 利用好国泰国证食品行 业指数分级基金的三类份额,积极把握食品饮料行业的投资机会。 4.6报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明 无。 §5


投 资组 合 报 告 5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 10 1 权益投资 1,376,415,750.54 92.84 其中:股票 1,376,415,750.54 92.84 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 92,910,359.25 6.27 7 其他资产 13,170,112.07 0.89 8 合计 1,482,496,221.86 100.00 5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合 5.2.1积极投 资 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 34,371,519.53 2.35 D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 11 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 34,371,519.53 2.35 5.2.2指数投 资 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,328,242,088.89 90.72 D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 13,802,142.12 0.94 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 12 S 综合 - - 合计 1,342,044,231.01 91.66 5.3期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 600519 贵州茅台 1,132,309 215,489,725.79 14.72 2 600887 伊利股份 13,648,663 209,916,436.94 14.34 3 000858 五 粮 液 8,069,465 174,784,611.90 11.94 4 002304 洋河股份 1,066,693 58,124,101.57 3.97 5 600872 中炬高新 3,955,846 57,399,325.46 3.92 6 000895 双汇发展 2,464,969 43,383,454.40 2.96 7 002481 双塔食品 1,321,154 40,044,177.74 2.73 8 600873 梅花生物 5,603,339 38,775,105.88 2.65 9 000568 泸州老窖 1,797,922 36,929,317.88 2.52 10 600600 青岛啤酒 812,023 26,098,419.22 1.78 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 000799 *ST 酒鬼 1,257,735 18,023,342.55 1.23 2 300149 量子高科 1,055,402 16,348,176.98 1.12 5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 13 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持债券。 5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明 5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货, 本基金将根据风 险管理的原则, 以套期保值为主要目的, 有选择地投资于股指期货。 套期保值将 主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研 究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征, 通过资产 配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法 规的规定执行。 5.10 报 告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 14 5.11投 资组合 报 告 附 注 5.11.1 本 报 告 期 内 基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 没有 被 监 管 部门 立 案 调 查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。


5.11.2 基 金 投 资 的 前十 名 股 票 中, 没 有 投 资于 超 出 基 金合 同 规 定 备选 股 票 库 之 外的情况。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,119,464.87 2 应收证券清算款 12,009,615.27 3 应收股利 - 4 应收利息 12,161.93 5 应收申购款 28,870.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,170,112.07 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转债。 5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限 情况说明 1 000858 五 粮 液 174,784,611.9 0 11.94 重大事项 2 002481 双塔食品 40,044,177.74 2.73 重大事项 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限 情况说明 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 15 (元) 1 000799 *ST 酒鬼 18,023,342.55 1.23 重大事项 2 300149 量子高科 16,348,176.98 1.12 重大事项 §6 开 放 式基 金 份 额 变动 单位:份 项目 国泰食品 食品A 食品B 报告期期初基 金份额总额 560,485,621.51 1,594,508,452.00 1,594,508,452.0 0 报告期基金总 申购份额 224,320,615.68 - - 减:报告期基 金总赎回份额 1,916,899,920.57 - - 报告期基金拆 分变动份额 1,741,376,214.00 -870,688,107.00 -870,688,107.00 报告期期末基 金份额总额 609,282,530.62 723,820,345.00 723,820,345.00 §7


基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况 7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截止本报告期末, 本基金 管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 16 §8


备 查文 件 目 录 8.1 备 查 文件 目 录 1、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金基金合同 2、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存 放 地点 本 基 金 管 理人 国 泰 基 金管 理 有 限 公司 办 公 地 点 —— 上海市虹口区公平 路 18 号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。 8.3 查 阅 方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话: (021 )31089000,400-888-8688 客户投诉电话: (021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com


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