申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季 度报告
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申 万 菱信 量 化小 盘 股票 型 证券 投 资基 金(LOF)
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 申万 菱信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 四日申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季 度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年10
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 申万菱信量化小盘股票(LOF)
场内简称 申万量化
基金主代码 163110
交易代码 163110
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年6 月 16 日
报告期末基金份额总额 130,035,986.02 份
投资目标
本基金采用数量化的投 资方法精选个股，严格 按照纪律
执行，力争获取长期稳 定的超越业绩比较基准 的投资回
报。
投资策略
本基金坚持数量化的投 资策略，专注于小盘股 的投资。
基金管理人基于对国内 股票市场的大量实证研 究，专门
开发了适合小盘股投资 的数量化投资模型（简 称 “ 量化申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季 度报告
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小盘投资模型 ” ） ， 作为 本 基 金 投 资 的 核 心 。本 基 金 的
股票选择行为，都是基 于该投资模型而定。这 种完全基
于模型的数量化投资方 法能够更加客观、公正 而理性的
去分析和筛选股票，并 且不受外部分析师的影 响，极大
的减少了投资者情绪的 影响，从而能够保持投 资策略的
一致性与有效性 。
业绩比较基准
90%×中证500 指数收益率＋10%× 银行同业存款收益率
（税后）
风险收益特征
本基金是一只量化股票 型基金，属于较高预期 风险和较
高预期收益的证券投资 品种，其风险收益特征 从长期平
均来看高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年7 月1 日-2015 年9 月30 日)
1. 本期已实现收益 -34,216,619.48
2. 本期利润 -60,291,974.45
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.6210
4. 期末基金资产净值 245,045,093.74
5. 期末基金份额净值 1.884
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季 度报告
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括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等） ，计入认购或
交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -22.53% 4.01% -28.26% 3.62% 5.73% 0.39%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2011 年6 月16 日至2015 年9 月30 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季 度报告
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金昉毅
本基
金基
金经
理
2015-05-21 - 4 年
金昉毅先生， 德国康斯坦茨大学经济
学博士， 金融风险管理师， 特许金融
分析师。 曾任职于中央财经大学中国
金融发展研究院， 2011 年1 月加入申
万菱信基金管理有限公司， 历任高级
研究员， 基金经理助理等， 现任申万
菱 信 量 化 小 盘 股 票 型 证 券 投 资 基 金
(LOF)、申万菱信沪深 300 价值指数
证券投资基金、 申万菱信沪深 300 指
数增强型证券投资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格 管 理 办 法 》 的 相 关 规 定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其配
套法规的规定， 严格遵守基金合同约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金 投资 运作符 合法 律法规 和基 金合同 的规 定,信 息披 露及时 、准 确、完
整；本 基金资 产与 本基 金管理 人与公 司资 产之 间严格 分开； 没有 发生 内幕交 易、
操纵市 场和不 当关 联交 易及其 他违规 行为 。在 基金资 产的 管 理运 作中,无任 何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》 ， 本公司 制定 了《公
平交易 制度》 ，通 过组 织结构 的设置 、工 作制 度、流 程和技 术手 段全 面落实 公平
交易原 则在具 体业 务（ 包括研 究分析 、投 资决 策、交 易执行 等） 环节 中的实 现，
在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保各投资组合在获得投资信息、
投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 同时， 通过对投资交 易 行为的日
常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面， 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流
程， 提高投资决策的科学性和客观性， 确保各投资组合享有公平的投资决策机会，
建立公平交易的制度环境。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季 度报告
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在交易执行方面， 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行
集中交易制度和公平的交易分配制度， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工
作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之
间同向交 易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡
献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时
间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析； 对于场外交
易， 还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手， 判断交
易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了公
平交易制度， 公平对待了旗下各投资组合。 本报告期内， 未出现违反公平交易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 制定 了《异 常交 易监 控 报告 制度》 ，明 确定义 了在 投资交 易过 程中出
现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常
交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本报告期， 未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少 的单边 交易 量超 过该证 券当日 成交 量 的 5%的 情况以 及其 他 可能导 致不公
平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
2015 年 3 季度，市 场 大幅下跌，从 7 月到 9 月份股指的波动中枢逐步下 台
阶，最终沪深 300 指数 实现单季 28.39% 的跌幅。从市场结构来看，2015 年 3 季
度中证 500 指数下跌 达 31.24%，跌幅超过沪深 300 指数，中小市 值的股票总体
表现弱于大盘蓝筹股。
本基金采用的量化模型仍然秉持小盘价值的主要选股逻辑， 此外在 3 季度里
模型更加兼顾了行业内相对估值、 行业与行业之间的横向比较， 从结果来看比较
符合 3 季度的行情特征 。本基金以单季度-22.53%的收益率取得了超越基准指数
的收益。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季 度报告
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2015 年 三 季 度 中 证 500 指 数 期 间 表 现 为-31.24% ， 基 金 业 绩 基 准 表 现 为
-28.26%， 申万菱信量化小盘基金净值期间表现为-22.53%， 领先业绩基准5.73%。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 208,510,418.78 84.38
其中：股票 208,510,418.78 84.38
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 37,879,061.30 15.33
7 其他各项资产 709,050.37 0.29
8 合计 247,098,530.45 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,149,841.55 1.69
B 采矿业 - -
C 制造业 103,414,664.17 42.20
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业
21,343,846.14 8.71 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季 度报告
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E 建筑业
5,982,504.58 2.44
F 批发和零售业
12,015,219.98 4.90
G 交通运输、仓储和邮政业
17,642,815.25 7.20
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
2,043,551.64 0.83
J 金融业
12,433,969.82 5.07
K 房地产业
27,382,495.33 11.17
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
2,101,510.32 0.86
合计
208,510,418.78 85.09
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 000957 中通客车 120,720.00 2,469,931.20 1.01
2 002169 智光电气 135,963.00 2,410,623.99 0.98
3 002045 国光电器 312,925.00 2,381,359.25 0.97
4 000639 西王食品 162,856.00 2,271,841.20 0.93
5 300130 新国都 96,435.00 2,252,721.60 0.92
6 000798 中水渔业 223,587.00 2,238,105.87 0.91
7 002035 华帝股份 183,752.00 2,208,699.04 0.90
8 000625 长安汽车 149,175.00 2,201,823.00 0.90
9 000591 桐 君 阁 142,099.00 2,196,850.54 0.90
10 300237 美晨科技 245,309.00 2,188,156.28 0.89
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季 度报告
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本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 108,905.10
2 应收证券清算款 - 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季 度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 7,699.81
5 应收申购款 592,445.46
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 709,050.37
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 83,839,577.74
报告期 基金总申购份额 132,787,944.50
减： 报告期基金总赎回份额 86,591,536.22
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 130,035,986.02
§7
基金管 理人 运用 固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新； 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季 度报告
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发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
8.2 存放 地点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金
成立公 告均放 置于 本基 金管理 人及基 金托 管人 的住所 ；开放 日常 交易 业务公 告、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。 本基金管理人住所地址为：
中国上海市中山南路 100 号11 层。
8.3 查阅 方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swsmu.com 。
申 万菱 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年十 月二 十四日
