招 商 中 证 银行 指 数 分 级证 券 投 资 基金
2015 年第3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2015 年10 月24 日
招商中证银行指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2015 年 10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商中 证银 行指 数分 级证 券投资 基金 （场 内简 称： 银行基 金）
基金主 代码 161723
交易代 码 161723
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 20 日
报告期 末 基 金份 额总 额 614,585,750.08 份
投资目 标
本基金 进行 被动 式指 数化 投资， 通过 严格 的投 资纪 律约束 和数 量化 的
风险管 理手 段， 实现 对标 的指数 的有 效跟 踪， 获得 与标的 指数 收益 相
似的回 报。 本基 金的 投资 目标是 保持 基金 净值 收益 率与业 绩基 准日 均
跟踪偏 离度 的绝 对值 不超 过 0.35% ， 年跟 踪误 差不 超过 4% 。
投资策 略
本基金 以中 证银 行指 数为 标的指 数， 采用 完全 复制 法，按 照标 的指 数
成份股 组成 及其 权重 构建 基金股 票投 资组 合 ， 进 行 被动式 指数 化投 资。
股票投 资组 合的 构建 主要 按照标 的指 数的 成份 股组 成及其 权重 来拟 合
复制标 的指 数， 并根 据 标 的指数 成份 股及 其权 重的 变动而 进行 相应 调
整，以 复制 和跟 踪标 的指 数。基 金管 理人 每日 跟踪 基金组 合与 标的 指
数表现 的偏 离度 ，每 月末 、季度 末定 期分 析基 金的 实际组 合与 标的 指
数表现 的累 计偏 离度 、跟 踪误差 变化 情况 及其 原因 ，并优 化跟 踪偏 离
度管理 方案 。可 运用 股指 期货， 以提 高投 资效 率更 好地达 到本 基金 的
投资目 标。
业绩比 较基 准
中证银 行指 数收 益率 ×95 ％＋金 融机 构人 民币 活期 存款基 准利 率（ 税
后） × 5%
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属 分 级 基 金简 称 招商中 证银 行A 份额 招商中 证银 行B 份额 招商中 证银 行份额( 场招商中证银行指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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(场内 简称： 银行A 端) (场内 简称： 银行B 端) 内简称 ：银 行基 金)
下属分 级基 金交 易代 码 150249 150250 161723
下属 分 级基 金报 告期 末
基金份 额总 额
72,272,375.00 份 72,272,375.00 份 470,041,000.08 份
下属分 级基 金的 风险 收
益特征
招商中 证银 行A 份额
具有低 风险 、收 益相
对稳定 的特 征。
招商中 证银 行B 份额
具有高 风险 、高 预期
收益的 特征 。
本基金 为股 票型 基金，
具有较 高风 险、 较 高预
期收益 的特 征。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -75,661,659.66
2.本期 利润
-129,379,732.44
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1565
4.期末 基金 资产 净值 506,577,248.81
5.期末 基金 份额 净值 0.824
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3 、本 基金 合同 于 2015 年5 月 20 日 生效 ，截 至本 报 告期末 本基 金成 立未 满一 年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -16.68% 3.02% -16.43% 3.00% -0.25% 0.02%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝中证 银行 指数 收益 率×95 ％＋ 金融 机构 人 民 币活 期 存款基 准利 率（ 税
后）× 5% ， 业绩 比较 基准 在每个 交易 日实 现再 平衡 。 招商中证银行指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、 本基 金投 资于 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括中 证银 行指 数的 成份 股、 备 选成 份股、 股
指期货 、固 定收 益投 资品 种（如 债券 、资 产支 持证 券、货 币市 场工 具等 ）以 及法律 法规 或中 国证
监会允 许本 基金 投资 的其 他金融 工具 （但 须符 合中 国证监 会的 相关 规定 ） 。 本 基金投 资于 股票 的 资
产不低 于基 金资 产 的 85% ，投资 于中 证银 行指 数成 份股和 备选 成份 股的 资产 不低于 股票 资产 的
90% ， 且 不低 于非 现金 资产 的 80% ； 本 基金 每个 交易 日 日终在 扣除 股指 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证
金后， 应当 保持 不低 于基 金资产 净 值5% 的现 金或 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券。本 基金 于 2015
年5 月20 日成 立， 自基 金 成立日 起 6 个月 内为 建仓 期，截 至报 告期 末建 仓期 未结束 ；
2 、本 基金 合同 于 2015 年5 月 20 日生 效 ，截 至本 报 告期末 本基 金成 立未 满一 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 说明 招商中证银行指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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任职日 期 离任日 期 业年限
王平
本基金的
基金经 理
2015 年5 月20 日 - 9
王 平 ， 男 ， 中 国 国 籍 ， 管 理 学 硕
士，FRM 。2006 年加 入招 商 基金管
理 有 限 公 司 ， 历 任 投 资 风 险 管 理
部 助 理 数 量 分 析 师 、 风 险 管 理 部
数 量 分 析 师 、 高 级 风 控 经 理 、 副
总 监 ， 主 要 负 责 公 司 投 资 风 险 管
理 、 金 融 工 程 研 究 等 工 作 ， 现 任
全 球 量 化 投 资 部 副 总 监 、 招 商 深
证 100 指 数证 券投 资基 金 、上证
消费80 交 易型 开放 式指 数 证券投
资 基 金 及 其 联 接 基 金 、 深 证 电 子
信息传 媒产 业 （TMT ）50 交 易型开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 及 其 联 接
基 金 、 招 商 中 证 大 宗 商 品 股 票 指
数 分 级 证 券 投 资 基 金 及 招 商 央 视
财经 50 指 数证 券投 资基 金 、 招商
中 证 银 行 指 数 分 级 证 券 投 资 基
金 、 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级
证 券 投 资 基 金 、 招 商 中 证 白 酒 指
数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 招 商 国 证
生 物 医 药 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
王立立
本基金的
基金经 理
2015 年5 月20 日 - 5
王 立 立 ， 男 ， 中 国 国 籍 ， 经 济 学
硕 士 。 曾 任 职 于 广 东 省 志 高 空 调
股 份 有 限 公 司 及 江 西 省 景 德 镇 学
院，2010 年起 先后 任职 于 东兴期
货 有 限 责 任 公 司 及 湘 财 祈 年 期 货
经 纪 有 限 公 司 ， 从 事 宏 观 研 究 、
期 指 策 略 研 究 及 量 化 策 略 研 究 工
作，2012 年加 入招 商基 金 管理有
限 公 司 ， 任 全 球 量 化 投 资 部 高 级
研究员 ， 从 事量 化策 略研 究工作 ，
现任招 商深 证 100 指数 证 券投资
基 金 、 招 商 中 证 银 行 指 数 分 级 证
券 投 资 基 金 及 招 商 中 证 白 酒 指 数
分级证 券投 资基 金基 金经 理。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于 证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商中
证银行 指数 分级 证券 投资 基金基 金合 同》 等基 金法 律文件 的约 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的前 提下 ，为基 金持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 无损害 基金 持有 人利 益的 行为。 基金 的投 资范 围以 及投资 运作 符合 有关
法律法 规及 基 金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。公 司 交 易部 在报告 期内 ，对 所有 组合 的各条 指令 ，均 在中
央交易 员的 统一 分派 下， 本着持 有人 利益 最大 化的 原则执 行了 公平 交易 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反 向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 的说 明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 国内 宏观 经济 形势依 旧不 容乐 观， 企业 经营压 力日 趋严 重，PPI 持续走 低也 凸显
当前需 求的 萎缩 ；虽 然货 币政策 持续 宽松 ，但 贷款 需求长 期不 振。 中证 银行 指数报 告期 内下 跌
17.35% ，从 市场 风格 来看 ，报告 期内 市场 呈现 断崖 式下跌 走势 ，所 有行 业都 出现了 较大 的跌 幅，招商中证银行指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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从申万 二级 行业 来看 ，银 行、休 闲服 务、 医药 卫生 、食品 饮 料 、传 媒等 行业 板块跌 幅相 对较 低，
但也 有12% 以上 的跌 幅， 钢铁、 采掘 、有 色金 属、 非银金 融、 家用 电器 等行 业板块 的下 跌幅 度最
大，跌 幅超 过30% 。
关于本 基金 的运 作， 作为 契约型 开放 式基 金， 股票 仓位维 持 在94.5% 左 右的 水平， 基本 完成
了对基 准的 跟踪 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为0.824 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-16.68% ， 同 期业 绩
比较基 准增 长率 为-16.43% ， 基金 净值 表现 略差 于业 绩比较 基准 ， 幅 度为0.25% 。 本 季度 基金 产生
跟踪偏 离的 原因 主要 在于 ： （1）A 股 市场 自 6 月下 旬以来 出现 大幅 下跌 ， 在 此过程 中基 金持 续 被
赎回， 由于 成分 股停 牌数 量较多 、权 重占 比较 大， 因此在 基金 被动 地进 行持 仓调整 的过 程中 ，基
金组合 与指 数权 重出 现较 大的偏 离； （2） 由于 基金 赎回后 通常 于T+1 日 进行 股票卖 出处 理， 而3
季度多 次出 现市 场单 日大 幅下跌 的情 形， 使得 股票 成交价 格相 对不 利， 进而 导致基 金出 现较 大的
业绩跟 踪偏 离 ； （3 ） 三 季 度组合 持仓 的停 牌股 票进 行了向 下估 值调 整 ， 致 使 相对未 进行 估值 调整
的指数 产生 了一 定偏 离， 这部分 被动 偏离 将会 在股 票复牌 后得 到反 向修 正 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从近期 经济 指标 来看 ，美 国 9 月 新增 非农 就业 数据 ，连续 第二 个月 减少 ，远 低于预 期， 不达
预期的 新增 就业 数据 以及 通胀数 据进 一步 降低 了美 国近期 加息 的预 期； 欧 洲9 月份 的PMI 数 据显
示经济 有放 缓迹 象， 而 10 月份的 投资 信息 指数 更 是8 个月 的低 点， 预 计欧 央行 将进一 步实 施宽 松
的货币 政策 ；美 国加 息预 期的降 低以 及欧 央行 持续 的 QE 政策 提升 了全 球的 流 动性风 险偏 好。
就国内 经济 而言 ，9 月份 制造 业PMI 指数 虽有 所回 升，但 仍然 在荣 枯线 以下 ；新订 单、 新出
口订单 以及 生产 端生 产指 数虽然 都有 所回 升， 但从 库存指 数来 看， 产成 品和 原材料 都处 于持 续去
库存的 过程 之中 ，经 济整 体依然 呈现 弱势 格局 ，下 行压力 依然 存在 。为 刺激 经济增 长， 政府 再次
出台房 地产 新政 以及 支持 新能源 汽车 和小 排量 汽车 的购置 税优 惠政 策， 这些 措施对 于未 来经 济的
企稳有 着积 极意 义。
市场自 六月 下旬 的持 续暴 跌已经 完全 吞噬 今年 年初 以来的 上涨 收益 。沪 深 300 指数 中的 大盘
蓝筹的 价值 投资 逐渐 显现 ，但受 市场 情绪 低迷 ，宏 观经济 持续 下行 的影 响， 短期内 预计 很难 出现
一轮大 幅上 涨的 市场 行情 。但大 盘蓝 筹股 继续 下跌 的空间 有限 ，可 以进 行适 当规模 的价 值投 资。
从估值 角度 来看 ，创 业板 相比主 板以 及小 盘股 相比 大盘股 ，依 然存 在一 定的 高估， 后续 有较 高概
率出现 小盘 股累 积收 益向 大盘股 累积 收益 收敛 的情 形。从 长远 的角 度看 ，国 企改革 与经 济体 制改招商中证银行指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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革的路 线绝 对不 会动 摇， 符合国 家转 型意 志的 主题 性投资 机会 依旧 值得 把握 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》 第四 十一 条 的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 479,920,279.04 94.06
其中： 股票 479,920,279.04 94.06
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 28,002,492.52 5.49
7 其他资 产 2,291,907.13 0.45
8 合计 510,214,678.69 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 招商中证银行指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
- -
J 金融业 479,920,279.04 94.74
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 479,920,279.04 94.74
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投
资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600036 招商银 行 4,415,558 78,464,465.66 15.49
2 600016 民生银 行 8,506,055 71,876,164.75 14.19
3 600000 浦发银 行 3,230,669 53,726,025.47 10.61
4 601166 兴业银 行 3,298,664 48,028,547.84 9.48
5 601328 交通银 行 5,667,431 34,457,980.48 6.80
6 601398 工商银 行 7,016,229 30,310,109.28 5.98
7 601169 北京银 行 2,930,651 25,232,905.11 4.98
8 601988 中国银 行 6,395,479 23,791,181.88 4.70
9 601288 农业银 行 7,681,428 23,274,726.84 4.59
10 601818 光大银 行 5,925,617 22,991,393.96 4.54
注：因 本基 金被 动复 制指 数成分 股需 要， 根据 《公 开募集 证券 投资 基金 运作 管理办 法》 的相 关规
定要求 ， 经本 基金 管理 人 董事会 以及 本基 金托 管行 同意 ， 报 告期 内， 本基 金 参与投 资了 招商 银行 。
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。 招商中证银行指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 管理 人可 运用 股指 期货， 以提 高投 资效 率更 好 地达 到本 基金 的投 资目 标。本 基金 在股
指期货 投资 中将 根据 风险 管理的 原则 ，以 套期 保值 为目的 ，在 风险 可控 的前 提下， 参与 股指 期货
的投资 ，以 改善 组合 的风 险收益 特性 。本 基金 主要 通过对 现货 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 结合
股指期 货定 价模 型寻 求其 合理估 值水 平， 采用 流动 性好、 交易 活跃 的期 货合 约，达 到有 效跟 踪标
的指数 的目 的。 此外 ，本 基金还 将运 用股 指期 货来 对冲特 殊情 况下 的流 动性 风险以 进行 有效 的现
金管理 ，如 预期 大额 申购 赎回、 大量 分红 等， 以及 对冲因 其他 原因 导致 无法 有效跟 踪标 的指 数的
风险。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债 期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。 招商中证银行指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,222,427.11
2 应收证 券清 算款 792,859.95
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,423.33
5 应收申 购款 34,052.94
6 其他应 收款 205,419.93
7 待摊费 用 31,723.87
8 其他 -
9 合计 2,291,907.13
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数 投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
招商中证银行指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银行 A 端 银行 B 端 银行基 金
报告期 期初 基金 份额 总额 419,877,334.00 419,877,334.00 878,149,862.34
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 196,733,171.94
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 1,300,051,952.20
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
-347,604,959.00 -347,604,959.00 695,209,918.00
报告期 期末 基金 份额 总额 72,272,375.00 72,272,375.00 470,041,000.08
注：拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 及基 金份 额折 算变 动份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 中证 银行 指数 分级证 券投 资基 金设 立的 文件；
3 、《 招商 中证 银行 指数 分 级证券 投资 基金 基金 合同 》；
4 、《 招商 中证 银行 指数 分 级证券 投资 基金 托管 协议 》；
5 、《 招商 中证 银行 指数 分 级证券 投资 基金 招募 说明 书》；
6 、《 招商 中证 银行 指数 分 级证券 投资 基 金 2015 年第 3 季 度报 告》 。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金 管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有招商中证银行指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2015 年10 月24 日
