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中证转债(161826)

中证转债:2015年第三季度报告查看PDF公告

 
 
银 华 中 证 转债 指 数 增 强分 级 证 券 投资 基 金
2015 年第3 季度报告 
 
2015 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告 送 出日期:2015 年10 月24 日 
 
 
 银华中证转债指数增强分级 2015 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 , 于2015 年 10 月22 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银华中 证转 债指 数增 强分 级 场内简 称 中证转 债 交易代 码 161826 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 8 月 15 日 报告期 末基 金份 额总 额 184,938,372.37 份 投资目 标 本基金 为增 强型 可转 债指 数基金 ,指 数投 资部 分采 用被动 指数 化投 资策略 ,指 数增 强部 分采 取积极 配置 策略 ,利 用可 转债兼 具债 券和 股票的 特性 ,争 取为 投资 者获得 超越 业绩 比较 基准 的稳健 收益 。 投资策 略 正常市 场情 况下 ,力 争将 本基金 净值 增长 率与 业绩 比较基 准之 间的 日均偏 离度 的绝 对值 控制 在 0.5% 以 内, 年跟 踪误 差 控制 在 5% 以内 。 如因指 数编 制规 则或 其他 因素导 致跟 踪偏 离度 和跟 踪误差 超过 上述 范围, 基金 管理 人应 采取 合理措 施避 免跟 踪偏 离度 、跟踪 误差 进一 步扩大 。本 基金 投资 策略 包括指 数投 资策 略和 指数 增强策 略 。 本基金 的投 资组 合比 例为 :投资 于固 定收 益类 证券 的比例 不低 于基 金资产 的80% , 其中 投资 于中证 转债 指数 的成 份券 及其备 选成 份券 的比例 不低 于基 金非 现金 资产 的80% ;本 基金 持有 现金或 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 业绩比 较基 准 95%× 中证 可转 换债 券指 数 收益率 +5% × 银 行活 期存 款 利率( 税后 ) 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,属 于证券 投资 基金 中预 期收 益和预 期风 险较 低的基 金品 种, 其风 险收 益预期 高于 货币 市场 基金 ,低于 混合 型基银华中证转债指数增强分级 2015 年第 3 季度报告 第 3 页 共 10 页


金和股 票型 基金 。 基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中 国银 行股 份有 限公 司 下属 分 级 基 金简 称 转债 A 级 转债 B 级 中证转 债 下属分 级基 金交 易代 码 150143 150144 161826 下属 分 级基 金报 告期 末 基金份 额总 额 33,618,128.00 份 14,407,769.00 份 136,912,475.37 份 下属分 级基 金的 风险 收 益特征 低风险 、收 益相 对稳 定。 高风险 、 高预 期收 益。 较低风 险 、 较 低预 期 收益。 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -143,500,258.75 2.本期 利润


-123,234,625.13 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2998 4.期末 基金 资产 净值 198,272,485.38 5.期末 基金 份额 净值 1.072 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 , 例 如: 基 金的 申 购、 赎 回费 等, 计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -14.60% 3.24% -19.52% 4.16% 4.92% -0.92%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:按 基金 合同 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ,截 至建 仓期结 束时 本基 金的 各项投 资比 例已 达到 基金 合同的 规定 :本 基金 投资 于固定 收益 类证 券的 比例 不低于 基金 资产 的 80% , 其 中投 资于 中证 转债 指数的 成份 券及 其备 选成 份券的 比例 不低 于基 金非 现金资 产 的 80%;本 基金持 有现 金或 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 贾鹏 先生 本基金 的基金 经理 2014 年8 月27 日 - 6 年 硕士学 位,2008 年 3 月至 2011 年 3 月 期 间 任 职 于 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司, 担 任行 业研 究员 职务 ;2011 年4 月至 2012 年 3 月 期间 任 职于瑞 银证银华中证转债指数增强分级 2015 年第 3 季度报告 第 5 页 共 10 页


券 有 限 责 任 公 司 , 担 任 行 业 研 究 组 长;2012 年 4 月至 2014 年 6 月期 间 任职于 建信 基金 管理 有限 公司 , 担 任 基金经 理助 理。 2014 年6 月起任 职于 银华基 金管 理有 限公 司, 自 2014 年8 月 27 日 起兼 任银 华永 祥 保本混 合型 证券投 资基 金基 金经 理, 自 2014 年9 月 12 日 起兼 任银 华保 本 增值证 券投 资基金 基金 经理 , 自 2014 年 12 月 31 日 起 兼 任 银 华 信 用 双 利 债 券 型 证 券 投资基 金基 金经 理, 具有 从业资 格 , 国籍: 中国 。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投 资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华中 证转债 指数 增强 分级 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运 用 基金资 产, 在严 格控 制风 险 的基础 上, 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 利益,无 损害 基 金份额 持有 人利 益的行 为。 本基 金无 违法 、违规 行为 。本 基金 投资 组合符 合有 关法 规及 基金 合同的 约定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,制 定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ,并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ,保 证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 在投资 决策 环节 ,本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台, 为 旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研 究支持 。同 时, 在投 资决 策过程 中, 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管 理制度 和投 资授 权制 度, 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 在交易 执行 环节 , 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 , 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、 综合平 衡” 的原 则, 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在事后 监控 环节 ,本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ,并 出具 公平 交易执 行情 况分 析报告 ;另 外, 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不 定期的 检查 ,并 对发 现的 问题进 行及 时报 告 。 银华中证转债指数增强分级 2015 年第 3 季度报告 第 6 页 共 10 页


综上所 述, 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 ,本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有 1 次 , 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要, 未导 致不公 平交 易和 利益 输送 。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 的说 明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2015 年三 季度 ,权 益市 场 惨烈杀 跌,7 月 起出 现连 续急速 大跌 。究 其原 因, 主要来 自于 政策 降杠杆 导致 的连 锁挤 兑反 应, 短 期市 场流 动性 快速 收缩。 转债 的表 现总 体弱 于正股,市 场筹 码特 征 明显, 转债 价格 相差 不大 ,但溢 价率 水平 差异 较大 ,伴随 市场 存量 的减 少, 弹性远 远小 于正 股。


三季度 ,本 基金 根据 对市 场的判 断进 行了 一定 幅度 的波段 操作 ,结 构上 根据 市场特 征进 行了 阶段性 的优 化, 但是 由于 下折影 响、 规模 变动 以及 指数本 身的 结构 调整 ,本 基金仍 然与 指数 存在 一定的 偏差 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末 , 本 基金 份 额净值 为1.072 元 , 本 报 告期 份 额净 值增 长率 为-14.60% , 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为-19.52% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2015 年四 季度, 经济 基本面 仍难 有大 幅改 善, 财政政 策的 效果 更像 是 “ 托底” 而非 “ 拉 涨”, 货币 政策 也将 继续 保持宽 松环 境, 配合 财政 实施效 果。 “ 经济 衰退+ 货币宽 松” 的组 合导 致金融 市场 流动 性的 充裕 ,从而 推高 了资 产价 格, 短期这 一逻 辑依 然可 行。 权益类 资产 快速 大幅 杀跌阶 段已 过, 将进 入震 荡整理 期。 转债 市场 方面, 由于存 量券 种有 限, 溢价 率 较高, 我们 预计 转债 表现仍 然会 弱于 正股 。 四季度 ,本 基金 将坚 持和 优化 既 定的 指数 复制 策略 ,并以 控制 基金 相对 指数 的跟踪 偏离 为基 本原则 ,并 通过 结构 优化 来增强 收益 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 银华中证转债指数增强分级 2015 年第 3 季度报告 第 7 页 共 10 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 198,011,990.38 95.77 其中: 债券 198,011,990.38 95.77 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,067,153.90 2.45 7 其他资 产 3,668,846.66 1.77 8 合计 206,747,990.94 100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 19,366,106.40 9.77 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 4,969,996.00 2.51 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 173,675,887.98 87.59 8 同业存单 - - 银华中证转债指数增强分级 2015 年第 3 季度报告 第 8 页 共 10 页


9 其他 - - 10 合计 198,011,990.38 99.87


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 113008 电气转 债 760,040 99,679,246.00 50.27 2 110030 格力转 债 241,490 31,429,923.50 15.85 3 128009 歌尔转 债 203,091 26,255,604.48 13.24 4 110031 航信转 债 127,800 16,311,114.00 8.23 5 019321 13 国债 21 154,320 15,448,975.20 7.79


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。





5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资 的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查, 或在 报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 5.11.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 ,因此 本基 金不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金 合同 规定的 备选 股票库 之外 的情形 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 293,314.60 2 应收证 券清 算款 2,409,901.05 3 应收股 利 - 银华中证转债指数增强分级 2015 年第 3 季度报告 第 9 页 共 10 页


4 应收利 息 954,318.80 5 应收申 购款 11,312.21 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 3,668,846.66


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 113008 电气转 债 99,679,246.00 50.27 2 110030 格力转 债 31,429,923.50 15.85 3 128009 歌尔转 债 26,255,604.48 13.24


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 转债A 级 转债 B 级 中证转 债 报告期 期初 基金 份额 总额 214,479,403.00 91,919,744.00 1,524,157,683.11 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 208,808,536.58 减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 1,790,524,356.30 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 (份额 减少 以"-" 填 列) -180,861,275.00 -77,511,975.00 194,470,611.98 报告期 期末 基金 份额 总额 33,618,128.00 14,407,769.00 136,912,475.37 注:拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 和不 定期 折算 调整 份额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注:本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 银华中证转债指数增强分级 2015 年第 3 季度报告 第 10 页 共 10 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 9.1.1 中国 证监 会核 准银 华 中证 转债 指数 增强 分级 证券投 资基 金募 集的 文件


9.1.2 《银 华中 证转 债指 数 增强分 级证 券投 资基 金招 募说明 书》


9.1.3 《银 华中 证转 债指 数 增强分 级证 券投 资基 金基 金合同 》


9.1.4 《银 华中 证转 债指 数 增强分 级证 券投 资基 金托 管协议 》


9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》


9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告 9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及 托管人 住所 ,供 公众 查阅 、复制 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅, 在支 付工本 费后 ,可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相 关公开 披露 的法 律文 件, 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 (www.yhfund.com.cn )查 阅。 银华基金管理有限公司 2015 年10 月24 日