银华沪深 300 指 数 分级 证 券 投 资基 金
2015 年第3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年10 月24 日
银华沪深 300 指数分级 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2015 年 10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华沪 深300 指 数分 级
场内简 称 300 分级
交易代 码 161811
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 1 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 186,642,263.57 份
投资目 标
本基金 运用 指数 化投 资方 法，通 过严 格的 投资 流程 约束和 数量 化风
险管理 手段 ，追 求跟 踪误 差最小 化， 力争 控制 本基 金的净 值增 长率
与业绩 比较 基准 之间 的日 均跟踪 偏离 度的 绝对 值不 超过 0.35% ，年
跟踪误 差不 超 过 4％。
投资策 略
本基金 采用 最优 化抽 样复 制标的 指数 。最 优化 抽样 依托银 华量 化投
资平台 ，使 用组 合优 化方 法创建 投资 组合 ，从 而实 现对标 的指 数的
紧密跟 踪。
本基金 所持 有的 股票 市值 和买入 、 卖 出股 指期 货合 约价值 ， 合 计 （轧
差计算 ）占 基金 资产 的比 例为 85% －100% ，投 资于 股票的 资产 不低
于基金 资产 的85% ， 投资 于沪 深300 指数 成份 股和 备选成 份股 的资
产不低 于非 现金 资产 的 90% ；每 个交 易日 日终 在扣 除 股指期 货合 约
需缴纳 的交 易保 证金 后 ， 应当保 持不 低于 基金 资产 净值 5% 的 现金 或
到期日 在一 年以 内的 政府 债券。
业绩比 较基 准 95 ％× 沪深 300 指数 收益 率＋ 5% × 商 业银 行活 期存 款利率 （税 后 ） 。
风险收 益特 征
本基金 为复 制指 数的 股票 型基金 ，具 有较 高风 险、 较高预 期收 益的
特征， 其风 险和 预期 收益 高于混 合型 基金 、债 券型 基金和 货币 市场
基金。 从本 基金所 分拆 的 两类基 金份 额来 看， 银 华 300A 份 额具 有低
风险 、 收益 相对 稳定 的特 征； 银华 300B 份额 具有 高 风险 、 高预 期收银华沪深 300 指数分级 2015 年第 3 季度报告
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益的特 征。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属 分 级 基 金简 称 银华 300A 银华 300B 300 分级
下属分 级基 金交 易代 码 150167 150168 161811
下属 分 级基 金报 告期 末
基金份 额总 额
39,849,704.00 份 39,849,704.00 份 106,942,855.57 份
下属分 级基 金的 风险 收
益特征
低风险 、收 益相 对稳
定。
高风险 、 高预 期收 益。
较高风 险 、 较 高预 期
收益。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,014,207.05
2.本期 利润
-83,538,584.70
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3638
4.期末 基金 资产 净值 157,403,137.57
5.期末 基金 份额 净值 0.843
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩 指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -29.46% 3.28% -27.06% 3.18% -2.40% 0.10%
银华沪深 300 指数分级 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 基金 合同 的规 定， 本基金 自基 金合 同生 效起 三个月 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置
比例已 经符 合基 金合 同约 定： 本基 金所 持有 的股 票 市值和 买入 、 卖出 股指 期 货合约 价值 ， 合计 （轧
差计算 ）占 基金 资产 的比 例为 85%-100% ，投 资于 股 票的资 产不 低于 基金 资产 的 85% ，投 资于 沪深
300 指 数成 分股 和备 选成 分股的 资产 不低 于非 现金 资产 的 90% ； 每个 交易 日日 终在扣 除股 指期 货 合
约需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 应 当保 持不 低于 基金 资 产净 值5% 的现 金或 到期 日 在一年 以内 的政 府债
券。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
周大鹏 先
生
本 基 金 的
基金经 理
2014 年1 月
7 日
- 7 年
硕士学 位 。 毕 业于 中国 人 民
大学 ； 2008 年7 月 加盟 银 华
基金管 理有 限公 司 ， 曾 担 任
银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 量银华沪深 300 指数分级 2015 年第 3 季度报告
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化 投 资 部 研 究 员 及 基 金 经
理助理 等职 ， 自 2012 年 8
月23 日 起兼 任上 证50 等权
重 交 易 型 开 放 式 指 数证券
投资基 金基 金经 理 ， 自 2012
年 8 月 29 日 起兼 任银 华 上
证 50 等 权重 交易 型开 放 式
指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基
金基金 经理 ， 自 2013 年 5
月 22 日 起兼 任银 华中 证 成
长股债 恒定 组合30/70 指数
证券投 资基 金基 金经 理 。 具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华沪 深 300 指数 分级 证券
投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定, 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产, 在严 格控 制风 险的 基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋 求最大 利益,无 损害 基金 份 额持有 人利 益的
行为。 本基 金无 违法 、违 规行为 。本 基金 投资 组合 符合有 关法 规及 基金 合同 的约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 银华沪深 300 指数分级 2015 年第 3 季度报告
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综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有 1 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 的说 明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，股 市急 剧下 跌。 股市在 清理 配资 去杠 杆后 已经有 企稳 的迹 象。 汇改 造就了 资金 外流
的预期 。管 理层 进一 步清 理信托 账户 。资 金的 加速 流出促 使股 市再 度急 跌。 目前股 市杠 杆基 本清
理到位 。
在报告 期内 ，我 们运 用自 行开发 的量 化投 资管 理系 统，采 用系 统管 理和 人工 管理相 结合 的方
式处理 基金 日常 运作 中所 碰到的 申购 赎回 处理 、结 构配比 校验 、风 险优 化等 一系列 事件 ，将 本基
金的跟 踪误 差控 制在 合理 水平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为0.843 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-29.46% ， 同 期业 绩
比较基 准收 益率 为-27.06% 。 报 告期 内， 受持 仓停 牌 股票按 指数 收益 法进 行估 值的影 响 ， 本 基金 跟
踪误差 有所 扩大 。本 基金 管理人 将根 据市 场情 况积 极采取 合理 的措 施， 力争 将本基 金的 跟踪 误差
控制在 基金 合同 规定 的范 围之内 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年第 四季 度， 我 们对市 场持 谨慎 乐观 的态 度。
世界经 济复 苏的 态势 仍然 不够明 朗。 人民 币一 次性 大幅贬 值后 ，仍 然维 持在 相对高 位， 出口
企业面 临的 局面 难言 乐观 。我们 预计 出口 将呈 现低 速增长 。较 高水 平的 基尼 系数下 ，叠 加经 济增
长的降 速预 期， 居民 的消 费能力 受 到 限制 ，消 费欲 望难以 释放 。我 们预 计消 费将呈 现低 速增 长。
制造业 产能 仍处 于过 剩状 态。房 地产 行业 处于 生命 周期的 阶段 性下 行前 期。 未来的 亮点 还是 基建
投资。 积极 的财 政政 策、 定向宽 松的 货币 政策 ，有 望支持 基建 投资 进一 步高 速增长 。综 合以 上因
素，我 们对 市场 持谨 慎乐 观的态 度。 银华沪深 300 指数分级 2015 年第 3 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 148,556,720.03 93.58
其中： 股票 148,556,720.03 93.58
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,051,625.56 6.33
7 其他资 产 139,632.26 0.09
8 合计 158,747,977.85 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类 的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 378,027.26 0.24
B 采矿业 5,951,489.68 3.78
C 制造业 48,143,342.64 30.59
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
6,530,480.94 4.15
E 建筑业 6,898,789.25 4.38
F 批发和 零售 业 4,190,318.76 2.66
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,453,476.44 3.46
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
8,640,399.44 5.49
J 金融业 48,681,057.05 30.93
K 房地产 业 7,399,608.36 4.70
L 租赁和 商务 服务 业 1,459,659.74 0.93
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 银华沪深 300 指数分级 2015 年第 3 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,247,397.35 0.79
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 184,662.84 0.12
R 文化、 体育 和娱 乐业 2,526,942.57 1.61
S 综合 473,370.41 0.30
合计 148,159,022.73 94.13
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 248,585.30 0.16
D
电力、 热力 、燃 气及 水生
产和供 应业
- -
E 建筑业 20,412.00 0.01
F 批发和 零售 业 128,700.00 0.08
G 交通运 输 、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 397,697.30 0.25
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投 资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投
资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 184,037 5,495,344.82 3.49
2 600036 招商银 行 280,917 4,991,895.09 3.17
3 600016 民生银 行 501,896 4,241,021.20 2.69
4 600000 浦发银 行 189,920 3,158,369.60 2.01
5 601166 兴业银 行 193,937 2,823,722.72 1.79
6 601398 工商银 行 614,288 2,653,724.16 1.69
7 000002 万
科Ａ 161,588 2,057,015.24 1.31
8 601328 交通银 行 333,155 2,025,582.40 1.29
9 601766 中国中 车 155,262 2,013,748.14 1.28
10 600030 中信证 券 133,605 1,814,355.90 1.15
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投
资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600872 中炬高 新 9,030 131,025.30 0.08
2 000996 中国中 期 4,500 128,700.00 0.08
3 300294 博雅生 物 2,600 76,778.00 0.05
4 002203 海亮股 份 5,000 33,350.00 0.02
5 600209 罗顿发 展 2,800 20,412.00 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分 类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 银华沪深 300 指数分级 2015 年第 3 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货 交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 125,310.42
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,248.86
5 应收申 购款 12,072.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 139,632.26
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 的情 况。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限 情 况说 明
1 000996 中国中 期 128,700.00 0.08 重大事 项
2 002203 海亮股 份 33,350.00 0.02 重大事 项
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银华 300A 银华 300B 300 分级
报告期 期初 基金 份额 总额 86,476,920.00 86,476,920.00 123,467,171.47
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 24,943,178.37
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 134,721,926.27
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
-46,627,216.00 -46,627,216.00 93,254,432.00
报告期 期末 基金 份额 总额 39,849,704.00 39,849,704.00 106,942,855.57
注：拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查 文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华沪 深 300 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 募 集的 文件 以 及银行 沪 深 300
指数证 券投 资基 金（LOF ） 转型事 项的 持有 人大 会决 议经中 国证 监会 备案 的文 件
9.1.2 《银 华沪 深 300 指 数 分级证 券投 资基 金招 募说 明书》
9.1.3 《银 华沪 深 300 指 数 分级证 券投 资基 金基 金合 同》
9.1.4 《银 华沪 深 300 指 数 分级证 券投 资基 金托 管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格 批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告 银华沪深 300 指数分级 2015 年第 3 季度报告
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9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2015 年10 月24 日
