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泰达聚利(162215)

泰达聚利:2015年第三季度报告查看PDF公告

 
 
泰 达 宏 利 聚利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年第3 季度报告 
 
2015 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰达宏利基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2015 年10 月24 日 
 
 
 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 12 页 



§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年10 月22 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 财务 资料 未经 审计 。 本报告 期间 为2015 年 7 月1 日至 2015 年9 月30 日。 §2 基金产 品概况 基金简 称 泰达宏 利聚 利分 级债 券 交易代 码 162215 基金运 作方 式 契约型 封闭 式 基金合 同生 效日 2011 年 5 月 13 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,582,104,870.50 份 投资目 标 本基金 主要 投资 于固 定收 益证券 ,在 合理 控制 信用 风险的 基础上 ,通 过积 极主 动的 管理, 力求 基金 资产 的长 期稳定 增值。 投资策 略 从利率 、信 用等 角度 深入 挖掘信 用债 市场 投资 机会 ,在有 效控制 流动 性风 险及 信用 风险等 风险 的前 提下 ,力 争创造 稳健收 益。 业绩比 较基 准 中债企 业债 总全 价指 数收 益率×90%+ 中债 国债 总全 价指数 收益率 ×10 % 风险收 益特 征 本基金 为较 低风 险品 种, 预期收 益和 预期 风险 高于 货币市 场基金 ,低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份 有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 泰达宏 利聚 利 A 泰达宏 利聚 利 B 下属分 级基 金的 交易 代码 150034 150035 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,107,473,410.47 份 474,631,460.03 份 下属分 级基 金的 风险 收益 特征 聚利 A 份 额表 现出 低风 险 、 聚利B 份 额则 表现 出较 高 风泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 3 页 共 12 页


收益相 对稳 定的 特征 险、收 益相 对较 高的 特征


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 32,320,070.86 2.本期 利润


-3,150,177.80 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0020 4.期末 基金 资产 净值 2,342,517,729.87 5.期末 基金 份额 净值 1.481 注: 1.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.13% 0.22% 1.03% 0.07% -1.16% 0.15% 注: 本 基金 业绩 比较 基准: 9 0%× 中 债企 业债 总全 价指 数收益 率 +1 0%× 中债 国债 总全价 指数 收益 率 。 本基金 集中 投资 于高 收益 信用债 及国 债, 因此 选取 了中债 企业 债总 全价 指数 和中债 国债 总全 价指 数作为 基准 。上 述两 个指 数分别 反映 我国 企业 债市 场和国 债市 场整 体价 格和 投资回 报情 况, 其样 本与本 基金 的投 资范 围具 有较高 一致 性, 能够 比较 贴 切的体 现本 基金 的投 资目 标和风 险收 益特 征。 本基金 根据 在信 用市 场处 于中性 情况 下的 资产 配置 比例, 赋予 复合 基准 中两 个指数 以 90% 和10% 的权重 ,可 以较 为公 允的 衡量基 金管 理人 的投 资管 理能力 。


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 本基金 在建 仓期 结束 时及 截止报 告期 末各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的 比例要 求。


3.3 其 他指 标 单位: 人民 币元 其他指 标 报告期 ( 2015 年 7 月1 日 - 2015 年9 月 30 日 ) 聚利A 与聚 利B 基 金份 额配比 7:3 期末聚 利A 参考 净值 1.201 期末聚 利A 累 计参 考净 值 1.201 期末聚 利B 参考 净值 2.134 期末聚 利B 累 计参 考净 值 2.134 聚利A 年 收益 率 ( 单利) 4.17950% 1、 根据 《 基金 合同 》 的 规 定, 聚 利A 年收 益率 ( 单 利) 是 基金 管理 人根 据中 央国债 登记 结算 有限 责任公 司编 制的 中国 固定 利率国 债收 益率 曲线 上对 应的上 一季 度末 最 后5 个 交易日 的 5 年期 国债泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 5 页 共 12 页


到期收 益率 的算 术平 均值 乘以 1.3 进 行计 算, 于每 季度初 进行 调整 并公 告。 2、本 报告 期内 聚利A 年 收 益率( 单利 ) 为 4.17950% 。是根 据中 央国 债登 记结 算有限 责任 公司 编 制的中 国固 定利 率国 债收 益率曲 线上 对应 的2015 年 第二季 度末 最后5 个交 易 日的5 年 期国 债到 期 收益率 的算 术平 均值 乘 以1.3 进 行计 算。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 卓若 伟 固定收益 部总监、 本基金基 金经理 2015 年6 月11 日 - 10 经济学 硕士, 毕业 于厦 门大 学计 统系。2004 年 7 月至 2006 年 9 月 任 职 于 厦 门 市 商 业 银 行 资 金 营运部, 从事 债券 交易 与研 究工 作;2006 年 10 月至 2009 年 5 月 就 职 于 建 信 基 金 管 理 有 限 公 司专户 投资 部任 投资 经理; 2009 年 5 月 起 就 职 于 诺 安基 金管 理 有 限 公 司 , 任 基 金 经 理 助 理 ; 2011 年12 月 加入 泰达 宏利 基金 管理有 限公 司, 曾 担任 固定 收益 部 副 总 经 理 、 固 定 收 益 部 总 经 理, 现 任固 定收 益部 总监。 具备 10 年基金从业经验, 具有 基金 从业资 格。 丁宇佳 本基金基 金经理 2015 年6 月11 日 - 7 丁 宇 佳 女 士 毕 业 于 中 央 财 经 大 学,理 学学 士。2008 年 7 月加 入泰达 宏利 基金 管理 有限 公司, 担任交 易部 交易 员, 负 责债 券交 易工作 ;2013 年9 月至 2015 年 3 月, 担任 固定 收益 部研 究员, 从事债 券研 究工 作。 具 备 7 年基 金从业 经验 ,7 年 证券 投资 管理 经验, 具有 基金 从业 资格 。 注:证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日 期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ,本 基金运 作整 体合泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 6 页 共 12 页


法合规 ,没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ,并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ,本 基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合, 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面 享有平 等机 会; 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ;在 交易 环节 实行集 中交 易制 度, 并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ;交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能 并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令;对 于部 分债 券一 级 市 场申购 、非 公开 发行 股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易, 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 , 确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量 统计、 分析 。在 本报 告期 内,没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度, 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的 监控, 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ,向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募 基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ,本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合 的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% , 在 本报告 期内 也未 发 生 因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2015 年三 季度 , 美 国经 济 继续转 好 ,9 月美 联储 FOCM 会议 声明 维持 利率 不变 , 加息预 期和 相 关不确 定性 继续 困扰 全球 市场。 欧洲 经济 在二 季度 好转的 基础 上继 续小 幅上 行。 国内经 济仍 然处 于寻 底阶 段。生 产资 料价 格逐 步稳 定,食 品价 格同 比一 度走 强,但 随着 猪价 回落整 体走 弱, 通缩 风险 仍然存 在。 货币 政策 持续 宽松 , 财政 支出 快速 提高 ,但工 业增 速仍 然较 弱,投 资和 消费 均未 出现 明显恢 复。 随着新 股IPO 暂 停、 股票 市场大 幅下 跌并 一度 出现 流动性 危机 ,避 险情 绪上 升,大 量配 置型 资金缺 乏低 风险 资产 ,债 券市场 收益 率快 速全 线下 行,评 级利 差继 续收 窄, 收益率 曲线 平坦 化。 操作上 ,本 基金 采取 相对 中性的 投资 策略 ,减 持权 益类资 产, 纯债 方面 保持 中性久 期, 提高 利率债 和高 等级 信用 债占 比,并 通过 积极 的杠 杆操 作提高 收益 。


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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截止报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.481 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.13% , 同期 业绩 比较基 准增 长率 为1.03% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2015 年4 季度 , 美 国 有较高 概率 进行 第一 次加 息。 国内 经济 仍将 继续 寻 底, 货币 政策 将 维持平 稳宽 松, 财政 方面 可能加 大通 过国 家开 发银 行的投 资支 出。 总体 看政 策上仍 然会 积极 对冲 经济下 行风 险, 但更 多的 起到托 底作 用。 市场整 体收 益率 水平 处于 历史低 位, 本基 金在 充分 防范信 用风 险的 前提 下, 将继续 低仓 位权 益类资 产, 纯债 方面 保持 中性的 久期 策略 ,并 维持 一定的 杠杆 操作 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 50,550,155.90 1.63 其中: 股票


50,550,155.90 1.63 2 固定收 益投 资


2,964,837,452.40 95.85 其中: 债券


2,964,837,452.40 95.85 资产支 持证 券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返 售金融 资产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


22,083,845.09 0.71 7 其他资 产


55,704,434.32 1.80 8 合计





3,093,175,887.71





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 8 页 共 12 页


B 采矿业 - - C 制造业 14,767,567.20 0.63 D 电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供 应业 32,625,000.00 1.39 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 3,157,588.70 0.13 J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 50,550,155.90 2.16


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 600023 浙能电 力 4,500,000 32,625,000.00 1.39 2 002521 齐峰新 材 1,643,235 14,493,332.70 0.62 3 601929 吉视传 媒 291,022 3,157,588.70 0.13 4 002185 华天科 技 20,450 274,234.50 0.01 注:以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 股票 投资 。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 158,240,000.00 6.76 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 70,634,000.00 3.02 其中: 政策 性金 融债 70,634,000.00 3.02 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 9 页 共 12 页


4 企业债 券 831,102,452.40 35.48 5 企业短 期融 资券 1,055,849,000.00 45.07 6 中期票 据 849,012,000.00 36.24 7 可转债 - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,964,837,452.40 126.57


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 011599244 15 吉利 SCP002 2,000,000 201,120,000.00 8.59 2 020077 15 贴债 03 1,600,000 158,240,000.00 6.76 3 011514006 15 中粮 SCP006 1,400,000 140,056,000.00 5.98 4 041563006 15 首钢 CP001 1,200,000 121,080,000.00 5.17 5 011599188 15 吉利 SCP001 1,000,000 100,840,000.00 4.30


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。





5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 在本报 告期 内, 本基 金未 投资于 股指 期货 。该 策略 符合基 金合 同的 规定 。 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 在报告 期内 ,本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况,在报告编 制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 5.11.2


基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 388,248.03 2 应收证 券清 算款 3,794,667.49 3 应收股 利 - 4 应收利 息 51,521,518.80 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 55,704,434.32


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在 尾 差。 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 11 页 共 12 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 泰达宏 利聚 利 A 泰达宏 利聚 利 B 报告期 期初 基金 份额 总额 1,107,473,410.47 474,631,460.03 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额 减少以"-" 填列 ) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,107,473,410.47 474,631,460.03


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 报告期 间未 发生 本基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 ;截 止本 报告 期末, 本基 金管 理人 未持有 本基 金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 本公司 于2015 年8 月15 日 发布 《 泰达 宏利 基金 管理 有 限公司 关于 变更 高级 管理 人员的 公告 》 , 聘任刘 建先 生为 公司 总经 理。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利聚利 分级 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件;


2 、《 泰达 宏利 聚利 分级 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》;


3 、《 泰达 宏利 聚利 分级 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ;








4 、《 泰达 宏利 聚利 分级 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.3 查 阅方 式 投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 (《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》) 或登 录基金 管理 人互 联网 网址 (http://www.mfcteda.com )查 阅。






























































































































































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