信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第三季度报告
信诚全 球商品主题证券投 资基金(LOF)2015 年第三季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第三季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏,并 对其 内容 的真 实性 、 准确性 和完 整性 承担 个别 及连带 责任 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2015 年10 月23 日 复核了 本
报告中 的财务 指标、 净值 表现和 投资组 合报告 等内 容,保证 复 核内 容不 存在虚 假记载 、误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管理 人承 诺以诚 实信 用、勤勉 尽责 的原则 管理 和运用基 金资 产, 但不 保证 基金一 定
盈利。
基金的过 往业 绩并不 代表 其未来表 现。 投资有 风险, 投资者在 作出 投资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚全 球商 品主 题(QDII-FOF-LOF)
场内简 称 信诚商 品
基金主 代码 165513
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 130,159,299.56 份
投资目 标
通 过 在 全 球 范 围 内 积 极 配 置 商 品 类 相 关 资 产, 在 有 效 分
散风险 的基 础上,追 求基 金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 将 根 据 宏 观 及 商 品 分 析 进 行 资 产 配 置, 并 通 过 全
球 范 围 内 精 选 基 金 构 建 组 合, 以达到预期的风险收益水
平。
业绩比 较基 准 标准普 尔高 盛商 品总 收益 指数
风险收 益特 征
本 基 金 主 要 投 资 全 球 商 品 类 基 金, 商 品 价 格 具 有 较 高 的
波动 性,因此,本基金 属于较高 预期风险和较 高预期收 益
的证券 投资 基金 品种 。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人
英文名 称：Bank of China (Hong Kong) Limited
中文名 称： 中国 银行 （香 港）有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2015 年7 月1 日至 2015 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -3,830,588.90
2. 本期 利润 -11,660,832.98
3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期
利润
-0.0732
4. 期末 基金 资产 净值 64,856,489.02 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第三季度报告
5. 期末 基金 份额 净值 0.498
注 ：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动
收益) 扣除 相关 费用 后的 余 额,本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
2 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收
益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1
本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
2015 年第3 季度 -11.70% 0.98% -19.30% 1.73% 7.60% -0.75%
3.2.2
自 基金合 同生 效以来 基金累 计份额 净值 增长率 变动及 其与同 期业 绩比较 基准收 益 率
变动的比较
注:本 基金 建仓 期自2011 年12 月20 日至 2012 年6 月 20 日,建 仓期 结束 时资 产配置 比
例符合 本基 金基 金合 同规 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘儒明
本基金 基金 经
理、信 诚四 国配
置
(QDII-FOF-LOF)
2013 年1 月15
日
- 21
21 年 证券 、基 金从 业经 验, 其中
包含 8 年 海外 基金 经理 的 专业资
历 。 曾 先 后 任 职 于 永 昌 证 券 投 资
信 托 股 份 有 限 公 司 、 富 邦 证 券 投信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第三季度报告
基金基 金经 理，
信诚基 金管 理有
限公司 海外 投资
副总监
资 信 托 股 份 有 限 公 司 、 金 复 华 证
券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司 、 台 湾
工 银 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司
和 富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 境 外 投
资部, 均 从 事 证 券 投 资 研 究 工 作,
并 曾 担 任 股 票 型 基 金 和 基 金 中 的
基金(FOF) 的基 金经 理。 现 任信诚
基 金 管 理 有 限 公 司 海 外 投 资 副 总
监 ， 信 诚 金 砖 四 国 积 极 配 置 证 券
投资基 金 （LOF ） 及 信诚 全 球商品
主题证 券投 资基 金 （LOF ） 的基金
经理。
李舒禾 本基金 基金 经理
2011 年12 月20
日
- 11
台 湾 国 立 成 功 大 学 硕 士,11 年基
金从业 经验;2004 年 7 月至 2011
年 初 曾 任 职 于 台 湾 宝 来 证 券 投 资
信 托 股 份 有 限 公 司, 拥 有 丰 富 的
全 球 资 产 配 置 和 ETF 投 资 经
验.2006/9 ~ 2010/9 期 间 担任宝
来全 球 ETF 稳 健组 合证 券 投资信
托基金经理, 该 基 金 的 投 资 内 容
以 ETF 为主, 资 产范 围包 括 股票、
债券 、 商 品 、REITS 、 货币 、 杠 杆
等。2010/11 ~ 2011/3 期 间担任
宝 来 黄 金 期 货 信 托 基 金 经 理, 该
基 金 主 要 投 资 于 黄 金 期 货 。 现 任
信 诚 全 球 商 品 主 题 证 券 投 资 基 金
（LOF ）的 基金 经理
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 报告期内本基金运作 遵规 守信情况说明
在本报告期 内,本基 金管理 人严格按照 《证券 投资基 金法》和其 他相关 法律法 规的规定
以及《信 诚全 球商品 主题 证券投资 基金(LOF) 基金合 同》 、 《信 诚全球 商品 主题 证券投资 基金
(LOF) 招募 说明 书》 的约 定,本着 诚实 信用 、 勤 勉尽 职 的原则 管理 和运 用基 金财 产。 本基 金管
理人通 过不 断完 善法 人治 理结构 和内 部控 制制 度, 加 强内部 管理,规 范基 金运 作 。 本 报告 期内,
基金运 作合 法合 规, 没有 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1
公平 交易 制度 的执 行情 况
根据中国 证监 会颁布 的《 证券投资 基金 管理公 司公 平交易制 度指 导意见 》,以 及公司 拟
定的《 信诚基 金公平 交易 管理制 度》,公 司采 取了一 系列的 行动实 际落实 公平 交易管 理的各
项要求 。各部 门在公 平交 易执行 中各司 其职, 投资研 究前端 不断完 善研究 方法 和投资 决策流
程,确保 各投资 组合 享有公 平的投 资决策 机会, 建立公 平交易 的制度 环境; 交易环 节加强 交易
执行的 内部控 制,利 用恒生 交易系 统公平 交易相 关程 序,及其 它的流 程控 制,确 保不同 基金在
一、 二级 市场 对同 一证 券交 易 时的 公平;公 司同 时不 断 完善和 改进 公平 交易 分析 系统, 在事 后信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第三季度报告
加以了 严格的 行为监 控, 分 析评 估 以及报 告与信 息披 露。当 期公司 整体公 平交 易制度 执行情
况良好,未 发现 有违 背公 平 交易的 相关 情况 。
4.3.2
异常 交易 行为 的专 项说 明
本报告期 内,未 发现本 基金 与其它投 资组 合之间 有可 能导致不 公平 交易和 利益 输送的 异
常交易 。报告 期内, 未出现 参与交 易所公 开竞价 同日 反向交 易成交 较少的 单边 交易量 超过该
证券当 日成 交 量5% 的交 易(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和 运作分析
美国S&P500 自 今年5/20 创历史 新 高2134 以 后大 幅 滑落, 跌幅 最大 来到12.5%, 波动 度
Vix 指 数也 达金 融海 啸后 的新高 。全 球龙 头市 场美 国股票 表现 大幅 震荡, 也 使 得香港 国企 指
数下 跌32.5%, 原油 下跌 35%, 市场 弥漫 保守 的氛 围。 但 10/2 非 农就 业数 据不 如 预期, 市场 又
开始预 期Fed 将 延后 升息, 商品股 领涨 推 升S&P500 指 数连 续5 个 交易 日走 高, 创 今年来 最长
升势, 纳斯 达克 指数 今年 来 表现也 由负 转正 。原 油也 取得 30% 的 涨幅 。
展望全 球风 险性 资产 未来 表现, 风向 球仍 在美 股,美 股自2011 年来, 经历 了三 年的多 头,
预 计未 来三 个月 向下 调整 将持续 。 然而, 美国 服务 业 仍处稳 步扩 张水 平, 近期 消 费支出 增加 有
助美国 经济 维持 温和 复苏 趋势, 较慢 的升 息步 调有 望 支撑企 业并 购趋 势延 续至 明年, 预期 未
来一年 美股 仍有 表现 机会, 短线震 荡为 投资 人创 造进 场机会 。
原油供 需的 基本 面仍 然疲 弱,国 际能 源署 估计 到原 油 市场 到2016 年 底才 有可 能 从供给
过剩到 供需 平衡,但 近期 中 东的不 平静 造成 原油 风险 溢价上 升, 增加 油价 预测 的 难度 。 展 望未
来,今 年石 油产 业投 资跌20%, 创 历史 最大 跌幅, 制约 了除页 岩油 外的 供给,加 上 全球原 油需
求每年 都增 加 50-150 万桶,所以 预期 明年 第2 季度 将 迎来油 价最 低点 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金 净值 增 长率为-11.70%, 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-19.30%, 基金 超
越业绩 比较 基 准7.60% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 未出 现 连续 20 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 元( 基金 份 额持有
人数量 不满 两百 人) 的情 形 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 人民 币 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
优先 股 - -
存托凭 证 - -
2 基金投 资 42,386,509.23 64.75
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - - 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第三季度报告
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
21,291,967.45 32.53
8 其他资 产 1,783,311.73 2.72
9 合计 65,461,788.41 100.00
5.2 报 告期末在各个国家 （地 区）证券市场的股票 及存 托凭证投资分布
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 投资 。
5.3 报告期末按行业分类 的股 票及存托凭证投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 投资 。
5.4 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票及存托 凭证 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 投资 。
5.5 报告期末按债券信用 等级 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例 大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名金融衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例
1
FGS-BACKW BASK
E-R COMM-IUSD
ETF 基金
契 约 型 开
放式
FundLogic
SAS/France
11,342,271.76 17.49
2
ISHARES
BARCLAYS 1-3
ETF 基金
契 约 型 开
放式
iSHARES
BARCLAYS 1-3
YEAR TR
9,623,514.59 14.84
3
UNITED STATES
BRENT OIL FUND
ETF 基金
契 约 型 开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
8,288,214.11 12.78
4
UNITED STATES
OIL FUND LP
ETF 基金
契 约 型 开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
5,266,851.06 8.12
5
UNITED STATES
GAS FUND LP
ETF 基金
契 约 型 开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
2,617,356.89 4.04
6
POWERSHARES DB
US DOL IND BU
ETF 基金
契 约 型 开
放式
POWERSSHARES
DB US DOL IND
1,309,282.77 2.02 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第三季度报告
BU
7
ISHARES
BARCLAYS 7-10
YEAR
ETF 基金
契 约 型 开
放式
BLACKROCK
FUND
ADVISORS
1,303,767.52 2.01
8
VELOCITYSHARES
3X
ETF 基金
契 约 型 开
放式
APT
SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
974,847.60 1.50
9
US NATURAL GAS
FUND
ETF 基金
契 约 型 开
放式
US NATURAL
GAS FUND LP
945,340.07 1.46
10
ETFS DAILY LYRG
LEAN HOGS
ETF 基金
契 约 型 开
放式
APT
SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
715,062.86 1.10
5.10
投资组合报告附注
5.10.1
本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。
5.10.2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股
票。
5.10.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 1,782,827.05
3 应收股 利 -
4 应收利 息 484.68
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,783,311.73
5.10.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6
因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 净 值 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位: 份
报告期 期初 基金 份额 总额 211,273,065.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 38,390,275.47
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 119,504,041.29 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第三季度报告
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 130,159,299.56
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本 基金交易明细
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
无
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚全 球商 品主 题证 券 投资基 金(LOF) 相关 批准 文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚全 球商 品主 题证 券 投资基 金(LOF) 基金 合同
4、信 诚全 球商 品主 题证 券 投资基 金(LOF) 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基金 管理 有限公 司办 公地--上 海市 浦东新 区世 纪大道 8 号上 海国 金中心 汇丰银 行
大楼9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为 www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2015 年 10 月 24 日
