东方红睿丰混合 2015 年第 3 季度报告
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东方 红睿 丰灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 26 日
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§1 重要提示
上海东方证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年10 月22 日复 核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
上海东方证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但
不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书 及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 东方红睿丰混合
场内简称 东证睿丰
基金主代码 169101
前端交易代码 169101
后端交易代码 -
基金运作方式
契约型， 本基金合同生效后三年内封闭运作， 在交易
所上市交易，基金合同生效满三年后转为上市开放
式。
基金合同生效日 2014 年 9 月19 日
报告期末基金份额总额 1,610,160,711.75 份
投资目标
本基金以追求绝对收益为目标， 在有效控制投资组合
风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略
本基金在中国经济增长模式转型的大背景下， 寻找符
合经济发展趋势的行业， 积极把握由新型城镇化、 人
口结构调整、 资源环境约束、 产业升级、 商业模式创
新等大趋势带来的投资机会， 挖掘重点行业中的优势
个股， 自下而上精选 具有核心竞争优势的企业， 分享
转型期中国经济增长的成果，在控制风险的前提下，东方红睿丰混合 2015 年第 3 季度报告
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追求基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准
本基金在封闭期内的业绩比较基准为： 三年期银行定
期存款利率（税后） ；
本基金转换为上市开放式基金（LOF ）后的业绩比较
基准为：沪深 300 指数 收益率*70%+ 中国债券总指数
收益率*30%。
风险收益特征
本基金是一只混合型基金， 属于较高预期风险、 较高
预期收益的证券投资基金品种， 其预期风险与收益高
于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 48,809,369.96
2. 本期利润
-263,653,601.97
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.1637
4. 期末基金 资产净值 2,418,997,264.36
5. 期末基金 份额净值 1.502
注： （1 ）所 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字 。
（2 ）本期已 实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -9.84% 2.70% 0.77% 0.01% -10.61% 2.69%
注：过去三个月指 2015 年 7 月1 日 —2015 年 9 月 30 日。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注： （1 ）截 止日期为 2015 年9 月30 日。
（2 ）本基金 建仓期 6 个 月，即从 2014 年9 月19 日起至 2015 年 3 月18 日 ，建仓期结束时各
项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨达治
本基金基
金经理，
兼任公司
董事总经
理、公募
权益投资
部总监、
权益研究
2014 年 9 月
19 日
- 13 年
硕 士 ， 曾 任 东 方 证 券
股 份 有 限 公 司 证 券 投
资 业 务 总 部 研 究 员 ；
东 方 基 金 有 限 责 任 公
司 研 究 部 研 究 员 ； 东
方 证 券 股 份 有 限 公 司
资 产 管 理 业 务 总 部 投
资 经 理 ； 上 海 东 方 证东方红睿丰混合 2015 年第 3 季度报告
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部总监、
东方红新
动力灵活
配置混合
型证券投
资基金、
东方红产
业升级灵
活配置混
合型证券
投资基
金、东方
红睿元三
年定期开
放灵活配
置混合型
发起式证
券投资基
金、东方
红中国优
势灵活配
置混合型
证券投资
基金、东
方红京东
大数据灵
活配置混
合型证券
投资基金
基金经理
券 资 产 管 理 有 限 公 司
投 资 部 投 资 经 理 、 研
究 部 副 总 监 兼 投 资 经
理 、 执 行 董 事 ； 现 任
公 司 董 事 总 经 理 、 公
募 权 益 投 资 部 总 监 、
权 益 研 究 部 总 监 兼 东
方 红 新 动 力 混 合 、 东
方 红 产 业 升 级 混 合 、
东 方 红 睿 丰 混 合 、 东
方 红 睿 元 混 合 、 东 方
红 中 国 优 势 混 合 、 东
方 红 京 东 大 数 据 混 合
基 金 经 理 。 具 有 基 金
从业资格， 中国国籍。
林鹏
本基金基
金经理，
兼任上海
东方证券
资产管理
有限公司
执行董
事、东方
红睿阳灵
活配置混
合型证券
投资基
金、东方
红睿元三
年定期开
2014 年 9 月
25 日
- 17 年
硕 士 ， 曾 任 东 方 证 券
股 份 有 限 公 司 研 究 所
研 究 员 、 资 产 管 理 业
务 总 部 投 资 经 理 ； 现
任 上 海 东 方 证 券 资 产
管 理 有 限 公 司 执 行 董
事 兼 任 东 方 红 睿 丰 混
合、 东方红睿阳混合、
东 方 红 睿 元 混 合 、 东
方 红 领 先 精 选 混 合 、
东方红稳健精选混
合 、 东 方 红 睿 逸 定 期
开 放 混 合 基 金 经 理 。
具 有 基 金 从 业 资 格 ，
中国国籍。 东方红睿丰混合 2015 年第 3 季度报告
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放灵活配
置混合型
发起式证
券投资基
金、东方
红领先精
选灵活配
置混合型
证券投资
基金、东
方红稳健
精选混合
型证券投
资基金、
东方红睿
逸定期开
放混合型
发起式证
券投资基
金基金经
理
刚登峰
本基金基
金经理，
兼任东方
红睿阳灵
活配置混
合型证券
投资基
金、东方
红睿元三
年定期开
放 灵活配
置混合型
发起式证
券投资基
金、东方
红策略精
选灵活配
置混合型
发起式证
券投资基
金、东方
红优势精
选灵活配
置混合型
2015 年 5 月
5 日
- 6 年
硕 士 ， 曾 任 东 方 证 券
股 份 有 限 公 司 资 产 管
理 业 务 总 部 研 究 员 、
上 海 东 方 证 券 资 产 管
理 有 限 公 司 研 究 部 高
级 研 究 员 、 投 资 经 理
助 理 ， 资 深 研 究 员 、
投 资 主 办 人 ； 现 任 东
方 红 睿 丰 混 合 、 东 方
红 睿 阳 混 合 、 东 方 红
睿 元 混 合 、 东 方 红 策
略 精 选 混 合 、 东 方 红
优 势 精 选 混 合 基 金 经
理 。 具 有 基 金 从 业 资
格，中国国籍。 东方红睿丰混合 2015 年第 3 季度报告
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发起式证
券投资基
金基金经
理
注：1 、 上述表格内基金首任基金经理 “任职日期”指基金合同生效日， “ 离任日 期 ”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的 “任职日期” 和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2 、证券从业 的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》 、 《中 华人民共和国证券法》 、 基金合同以及其它有关法律法规的规定， 本着 诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利 益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制 定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交 量5%的情 况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
第三季度中国股市经历了巨幅的震荡和下跌，究其原因，表面上是管理层去杠杆造成市场失
血而引发股灾，实际上是过度投机造成估值远远脱离合理水平后的回归。回顾及思索本季度的行
情，我们无法不慨叹市场自身力量的巨大以及群体疯狂可能带来的巨大杀伤。
在之前本产品半年报中，我们已经提示过互联网泡沫可能破灭，但实际的情况依然远远超出
我们的想象。尽管已经通过仓位控制和结构调整规避了一部分系统风险，但组合依然产生一定幅
度的净值回撤，这也充分说明了市场的不可预测性。 东方红睿丰混合 2015 年第 3 季度报告
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对于市场后市的走势， 我们感到非常难以看清。 一方面， 中国经济展望不佳， 全球金融动荡，
而且股市整体估值水平仍未达到可接受的程度，悲观情绪弥漫；另一方面，国家对救市的态度依
然坚决，似乎给予足够的支撑。对此，我们化繁为简，从最淳朴的公司基本面角度出发，在最悲
观迷茫的时期选择与那些值得托付的优秀公司相伴而行，我们相信长期与这些公司站在一起，能
够平滑掉市场的波动甚至系统风险。
市场是不可测的， 我们在2015 年第四 季度希望通过努力， 为持 有人奉献一份满意的年度答卷。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2015 年9 月30 日， 本基金份额净值为 1.502 元， 份额累计净值为 1.553 元 。 报告 期内，
本基金份额净值增长率为-9.84% ， 同期业绩比较基准收益率为 0.77% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,913,950,043.58 78.97
其中：股票
1,913,950,043.58 78.97
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
507,575,796.17 20.94
8 其他资产
2,042,008.33 0.08
9 合计
2,423,567,848.08
100.00
5.2 报告期末按 行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%) 东方红睿丰混合 2015 年第 3 季度报告
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 1,456,869,896.44 60.23
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 37,522,154.08 1.55
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 105,547,347.36 4.36
J 金融业 137,650,519.13 5.69
K
房地产业
96,972,162.57 4.01
L
租赁和商务服务业
23,230,372.00 0.96
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 43,900,000.00 1.81
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
12,257,592.00 0.51
S 综合 - -
合计 1,913,950,043.58 79.12
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002415 海康威视 7,592,603 247,367,005.74 10.23
2 600276 恒瑞医药 4,628,864 213,807,228.16 8.84
3 600066 宇通客车 9,260,524 174,097,851.20 7.20
4 601318 中国平安 4,605,287 137,513,869.82 5.68
5 002475 立讯精密 4,635,241 137,064,076.37 5.67
6 000538 云南白药 1,691,027 108,225,728.00 4.47
7 600309 万华化学 6,764,723 107,897,331.85 4.46
8 300017 网宿科技 2,002,416 105,547,347.36 4.36
9 600271 航天信息 1,807,427 97,040,755.63 4.01
10 000002 万
科Ａ 7,617,609 96,972,162.57 4.01
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金 本报告期末未持有债券。
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5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金 本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金 本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金 本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金 本报告 期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险说明
公允价值变动总额合计 （元） -
股指期货投资 本期收益（元） 66,453,500.00
股指期货投资 本期公允价值变动（元） -
注：本基金本报告期末无股指期货持仓。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。管理人 通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的
超额收益。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理国债期货合约数量， 以萃取相应债券组
合的超额收益。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期未进行国债期货投资。 东方红睿丰混合 2015 年第 3 季度报告
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5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本期，本基金持有的中国平安旗下子公司 平安证券于 2014 年 12 月 8 日 收到中国证监会行政
处罚决定书（2014 年 103 号） ，因平 安证券出具的保荐书存在虚假记载及未审慎核查海联讯公开
发行募集文件的真实性和准确性，中国证监会依据《证券法》对其处以行政处罚措施。
本基金管理人一直遵循价值投资的理念进行投资决策，对上述股票继续保持跟踪研究。
本 基 金持 有的 前 十名 证券 中 其余 九名 证 券的 发行 主 体本 期未 出 现被 监管 部 门立 案调 查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,919,720.58
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 97,835.77
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 24,451.98
8 其他 -
9 合计 2,042,008.33
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金 本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金 本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。 东方红睿丰混合 2015 年第 3 季度报告
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,610,160,711.75
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,610,160,711.75
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告 期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告 期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准设立东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2 、《东方红 睿丰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《东方红 睿丰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4 、东方红睿 丰灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注；
5 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告；
6 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
7 、中国证监 会要求的其他文件。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中 山南路 318 号 2 号楼 31 层。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 亦可通过公司网站查阅， 公司网址为：东方红睿丰混合 2015 年第 3 季度报告
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www.dfham.com 。
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