万家行业优选混合型 2015 年第 3 季度报告
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万家 行业 优选 混合 型证 券投 资基 金
(LOF)2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 : 万 家 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2015 年 10 月 26 日
万家行业优选混合型 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2015 年 10 月 23 日复核 了本报告
中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 做出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 万家行业优选混合型
场内简称 -
基金主代码 161903
交易代码 161903
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型上市开放式基金(LOF)
基金合同生效日 2005 年 7 月15 日
报告期末基金份额总额 418,195,606.81 份
投资目标
本基金主要投资景气行业或预期景气度向好的行业
股票, 在严格控制风险的前提下, 追求超越业绩比较
基准的投资回报。
投资策略
本基金采取优选行业和精选个股相结合的主动投资
管理方式,并适度动态配置大类资产。
业绩比较基准
80%× 沪深 300 指数收益 率+ 20%× 上 证国债指数收
益率
风险收益特征
本基金是混合型基金, 风险低于股票型基金, 高于货
币市场基金、 债券型基金, 属于中等风险、 中等预期
收益的证券投资基金。 万家行业优选混合型 2015 年第 3 季度报告
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基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年 9 月30 日 )
1. 本期已实 现收益 -44,493,754.04
2. 本期利润
-69,509,034.25
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.1480
4. 期末基金 资产净值 326,351,792.09
5. 期末基金 份额净值 0.7804
注:(1) 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收 益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2) 所 述基金业绩指
标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -14.80% 3.99% -22.79% 2.67% 7.99% 1.32%
万家行业优选混合型 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注:本基金于 2013 年7 月 11 日召开 持有人大会,会议审议通过了《关于修改万家公用事业行业
股票型证券投资基金(LOF )基金合 同有关事项的议案》 ,该 议案已于 2013 年8 月28 日通过并完
成向中国证监会的备案。根据基金份额持有人 大会决议,原“万家公用事业行业股票型证券投资
基金(LOF ) ”更名为“万家行业优选股票型证券投资基金(LOF )”。 更名后基金的建仓期为持
有人大会决议生效日起 6 个月。建仓 期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各
项资产配置比例符合基金合同要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
莫海波
本基金基
金经理 、
万家和谐
增长混合
2015 年 5 月
6 日
- 5
投资研究部总监,
MBA , 2010 年 进入财富
证 券 责 任 有 限 公 司 ,
任 分 析 师 、 投 资 经 理万家行业优选混合型 2015 年第 3 季度报告
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型证券投
资基金、
万家精选
混合型证
券投资基
金、万家
品质生活
股票型证
券投资基
金基金经
理 、投资
研究部总
监
助理;2011 年进入中
银 国 际 证 券 有 限 责 任
公司基金, 任分析师、
环 保 行 业 研 究 员 、 策
略分析师、 投资经理。
2015 年 3 月 加入本公
司 , 现 任 投 资 研 究 部
总监。
章恒
本基金基
金经理、
万家精选
混合型证
券投资基
金基金经
理
2015 年 2 月
12 日
- 7
基 金 经 理 , 清 华 大 学
硕士。2007 年 5 月进
入东方基金任研究
员,2009 年 9 月进入
天 弘 基 金 任 研 究 员 。
2011 年 5 月 进入万家
基 金 , 历 任 研 究 员 、
基金经理助理等职
务。
注:1、此处 的任职日期和离任日期均以公告为准。
2 、证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守基金合同、 《 证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管
理办法》 等法律、 法规和监管部门的相关规定, 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和
运用基金资产, 在认真控 制投资风险的基础上, 为 基金持有人谋取最大利益, 没有损害 基金持有人
利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 公司制定了 《公平
交易管理办法》 和 《异常 交易监控及报告管理办法》 等规章制度, 涵盖了 研究、 授权、 投资决策和
交易执行等投资管理活动的各个环节, 确保公平 对待不同投资组合, 防范 导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订 了明确的投资授权制度, 并建立了统一的投资管理平台, 确保 不同投资组合获得公
平的投资决策机会。实行集中交易制度, 对于交 易所公开竞价交易, 执行 交易系统中的公平交易程万家行业优选混合型 2015 年第 3 季度报告
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序; 对于债券 一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易, 按 照价格优先、比例分配 的
原则对交易结果进行分配; 对于银行 间交易, 按照 时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价
并完成交易。 为保证公平交易原则的实现, 通过 制度规范、 流程审批、 系统风控参数设置等进行 事
前控制, 通过 对投资交易系统的实时监控进行事中控制, 通过 对异常交易的监控和分析实现事后控
制。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况: 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年三季 度,上证指数在经历了连续的震荡探底之后,最终在 3000 点附近企稳;两融数
据从最高点 2.3 万亿下跌 至 0.9 万亿 ;而两市的每日成交量也由最高点 1.8 万亿,迅 速萎缩至季
末的 0.5 万 亿附近。从这三个数据来观察,目前的市场环境几乎已经恢复到了年初的水平上。
报告期内,本基金一直在利用基金规模小的灵活优势,不断的在仓位上做着大比例的波段操
作,但在 8 月中旬的大跌中没有及时撤退,使得 7 月8 日 以后积累的微薄收益尽归于零,总体看
单季度下跌 14% ,略优于 基准。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末, 本基金份 额净值为 0.7804 元, 本报 告期份额净值增长率为-14.80%, 同期 业绩
比较基准增长率为-22.79% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
国庆节的时候,我感觉身边的房价又继续拉涨了一些,北京和上海的房价兴许很快将超过香
港了,这真是应了那句老话“十年河东、十年河西”。
通过不断的降息降准,市场中流动着的货币越来越多;而与之相反的却是经济实体中能够盈
利的项目越来越少,经济增长的模式已经到了不得不有所转变的时刻,近期恒隆主席陈启宗致股
东的公开信、马云致投资者的公开信开始在坊 间流传,一种对中国经济整体更深层次的担忧开始
蔓延。这个时候,货币的安全开始成为了比增值更为重要的一件事情。
抛开中短期中国经济增长速度这个命题,单纯的看待经济转型的增长点,结合目前过剩的货
币、股票市场参与者整体低杠杆低仓位的特征,我们认为还是存在局部泡沫的可能性的。同时,万家行业优选混合型 2015 年第 3 季度报告
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从更长的一个时间周期看,那些适应经济转型、甚至能够帮助经济转型的行业和企业,是有足够
多的能力在这轮新的经济周期中成长为全球级别的巨头,那么我们从现在这个时候去投资他们大
概率会获得丰厚的回报。再或者,换个角度看,降息降准后释放出来的货币,以及传统产业中流
出来的货币,在不断的进入这些有成长性的行业时,很难让这些行业出现一个合理的甚至是便宜
的购买价格。
简单地说,我们认为目前的股票市场中,至少是出现了一批可以买入并长期持有的股票,因
此,即使市场未来不出现趋势性的牛市行情,而只是震荡或者慢牛,我们也希望能够通过自身在
传媒、医药等领域的专注研究,挖掘出符合我们逻辑的个股,为基金业绩带来稳定回报。
最后,非常感谢这大半年来伴随我们成长的投资者们,希望我们的努力可以不断获得您的信
任。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内,本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 221,389,052.44 67.40
其中:股票
221,389,052.44 67.40
2 固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
106,515,752.85 32.43
7 其他资产
589,216.62 0.18
8 合计
328,494,021.91
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%) 万家行业优选混合型 2015 年第 3 季度报告
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 95,015,753.79 29.11
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 9,430,000.00 2.89
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 35,324,084.13 10.82
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
8,540,000.00 2.62
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
73,079,214.52 22.39
S 综合 - -
合计 221,389,052.44 67.84
5.3 报告期末按 公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 000513 丽珠集团 686,333 27,446,456.67 8.41
2 002174 游族网络 364,999 24,042,484.13 7.37
3 002624 完美环球 920,000 18,170,000.00 5.57
4 000530 大冷股份 1,199,941 16,223,202.32 4.97
5 002104 恒宝股份 889,960 13,892,275.60 4.26
6 002071 长城影视 959,932 13,064,674.52 4.00
7 600373 中文传媒 620,000 12,989,000.00 3.98
8 300210 森远股份 839,991 12,011,871.30 3.68
9 300026 红日药业 680,000 11,097,600.00 3.40
10 601928 凤凰传媒 800,000 9,928,000.00 3.04
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投 资组合
本报告期末本基金未持有债券。
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5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本报告期末本基金未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.1 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
根据基金合同, 本基金暂 不可投资于股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
根据基金合同, 本基金暂 不可投资于国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 报告 期内, 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 不存 在被监 管部 门立案 调查 的, 在 报 告 编 制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中, 不存在 投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 476,431.37
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 44,845.73
5 应收申购款 67,939.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 万家行业优选混合型 2015 年第 3 季度报告
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9 合计 589,216.62
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 (% )
流通受限情况说明
1 000513 丽珠集团 27,446,456.67 8.41 重大事项停牌
2 002174 游族网络 24,042,484.13 7.37 重大事项停牌
3 002624 完美环球 18,170,000.00 5.57 重大事项停牌
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 360,803,951.89
报告期期间基金总申购份额 208,151,429.09
减: 报告期期 间基金总赎回份额 150,759,774.17
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 418,195,606.81
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
2015 年 7 月 31 日, 万家基金管理有限公司发布关于万家行业优选股票型证券投资基金
(LOF ) 变更基金名称及类别的公告, 万家基金管理有限公司经与基金托管人协商一致, 并报 中国
证监会备案, 现将万家行业优选股票型证券投资基金 (LOF ) 更名为万 家行业优选混合型证券投资
基金(LOF ) ,基金类别变更为混合型证券投资基金,法律文件中的相关条款亦做相应修订。
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§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准本 基金发行及募集的文件。
2 、《万家行 业优选混合型证券投资基金基金合同》。
3 、万家基金 管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4 、本报告期 内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
5 、万家行业 优选混合型证券投资基金(LOF)2015 年第三季度 报告原文。
6 、万家基金 管理有限公司董事会决议。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com 。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金 管理有限公司
2015 年10 月26 日