东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 1 页 共 11 页
东吴 鼎利 分级 债券 型证 券投 资基 金2015 年
第 3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 东 吴 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ： 二 〇 一 五 年 十 月 二 十 六 日
东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月21 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 东吴鼎利分级债券
场内简称 东吴鼎利
基金主代码 165807
交易代码 165807
基金运作方式
基金合同生效日起 3 年 内，鼎利 A 每满 6 个月 开放一次，
接受申购、 赎回， 第六个开放日只接 受赎回， 不接受申购；
鼎利 B 封闭 运作并上市交易。鼎利 A 和鼎利B 的 基金资产
合并运作。
基金分级运作周期届满后，本基金转型为上市开放式基金
（LOF ）
基金合同生效日 2013 年 4 月25 日
报告期末基金份额总额 654,554,025.16 份
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过对债券组合
久期、期限结构、债券品种的主动式管理，力争提供稳健
的投资收益。
投资策略
本基金为纯债基金，在控制风险和保持资产流动性的前提
下，通过对债券组合久期、期限结构、债券品种的主动式
管理，力争提供稳健的投资收益。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数。
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 3 页 共 11 页
混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鼎利优先 鼎利进取
下属分级基金的场内简称 鼎利优先 鼎利进取
下属分级基金的交易代码 165808 150120
报告期末下属分级基金的份额总额 230,137,305.07 份 424,416,720.09 份
下属分级基金的风险收益特征
鼎利 A 份额 将表现出 低风
险、低收益的明显特征，其
预期收益和预期风险要低于
普通的债券型基金份额。
鼎利 B 份额 则表现出高风
险、 高收益的显著特征， 其
预期收益和预期风险要高
于普通的债券型基金份额。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 12,936,260.41
2.本期利润
23,809,710.25
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0364
4.期末基金 资产净值 741,982,706.79
5.期末基金 份额净值 1.134
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.37% 0.07% 1.12% 0.06% 2.25% 0.01%
注：比较基准= 中国债券 综合全价指数。
东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、比较 基准= 中国债 券综合全价指数。
2 、 本基金于 2013 年 4 月25 日成立。 按基金合同规定， 本基 金自基金合同生 效日起 6 个月内为建
仓期。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标
报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
鼎利优先与鼎利进取
基金份额配比
0.54224373:1
期末鼎利优先份额参
考净值
1.018
期末鼎利优先份额累
计参考净值
1.105
期末鼎利进取份额参
考净值
1.196
期末鼎利进取份额累 1.196 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 5 页 共 11 页
计参考净值
鼎利优先的预计年收
益率
0.0414
注：鼎利优先约定年收益率＝一年期银行定期存款利率×0.7+6 个月 Sh ibor × 0.5 。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨庆定
本基金基
金经理、
基金投资
总部总经
理
2013 年 6
月 25 日
- 9.5 年
博士， 上海交通大学管理学专业
毕业。 历任大公国际资信评估有
限责任公司上海分公司研究员
与结构融资部总经理、 上海证券
有限公司高级经理、 太平资产管
理有限公司高级投资经理； 2007
年 7 月至 2010 年 6 月期间 任东
吴基金管理有限公司研究员、 基
金经理助理；2013 年 4 月再次
加入东吴基金管理有限公司， 现
担任公司基金投资总部总经理，
其中自 2013 年 6 月 25 日 起担
任东吴鼎利分级债券型证券投
资基金基金经理、自 2014 年 5
月 9 日 起 担 任 东 吴 中 证 可 转 换
债券指数分级证券投资基金基
金经理、 自 2014 年6 月28 日起
担任东吴优信稳健债券型证 券
投资基金基金经理、自 2014 年
6 月 28 日起 担任东吴配置优化
混合型证券投资基金基金经理。
陈晨
本基金基
金经理
2015 年 6
月 8 日
- 4 年
硕士，2011 年 6 月获厦门大学
硕士学位。2011 年 6 月至 2013
年 2 月就职 于华泰 （联合） 证券
研究所任固定收益研究员，自
2013 年 3 月 起加入东吴基金管
理有限公司， 一直从事债券投资
研究工作， 曾任固定收益部研究
员、 基金经理助理， 现任东 吴鼎
利分级债券型证券投资基金基
金经理。
注：1 、此处 的任职日期为公司对外公告之日； 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 6 页 共 11 页
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度， 加 强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析, 确保公 司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
3 季度经济持 续疲弱： 工业生产大幅下滑， 固定资产投资增速已回落至 10.9% ， 虽然 商品房 销
售情况持续好转，但对房地产 投资的带动十分有限，在全球经济低迷的大环境下出口同比出现负
增。 央行保持较为宽松的货币政策操作， 猪价带动 CPI 上 行但并未构成制约。8 月 11 日央行 调整
人民币汇率中间定价机制后，全球金融市场波动也成为美联储推迟首次加息的部分原因，8 月下
旬央行再次下调基准利率与法定存款准备金率， 并进一步推进利率市场化改革。 债券市场来看，3
季度权益市场大幅调整使得牛市衍生出的类固定收益资产快速消失，形成对债券市场的较大配置
需求， 在资金推动下， 信用债收益率持续下行并创 2011 年 以来新低； 中长利率债面临有利的基 本
面环境，收益率也出现明显下行。
本基金在 3 季度对权益市场持谨慎态度，保持较高的债券仓位，实现了一定的收益。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 1.134 元 ，累计净值 1.175 元；本 报告期份额净值增长
率 3.37% ，同 期业绩比较基准收益率为 1.12% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
经济增速下台阶后，经济动能偏弱在短期较难逆转，在此背景下货币政策仍将维持宽松，同东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 7 页 共 11 页
时由于外汇占款等传统流动性投放方式受阻，央行通过定向工具等其他方式投放流动 性的概率增
大，我们对债券市场整体保持偏乐观态度。但 4 季度仍可能 受到来自美联储加息预期、稳增长政
策发力等因素的干扰。另外，宏观经济下滑对微观经济主体的不利影响逐步体现，我们对中高风
险的信用品种将更加谨慎；同时部分信用品种的基本面与收益率情况并不匹配，也可能存在一定
的调整风险。
我们将适度进行仓位与久期调整，适时进行波段操作以提高收益水平。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报告期末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
1,275,372,855.07 92.78
其中：债券
1,275,372,855.07 92.78
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合
计
62,402,272.28 4.54
7 其他资 产
36,822,167.73 2.68
8 合计
1,374,597,295.08
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 8 页 共 11 页
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,245,204,540.00 167.82
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,135,000.00 1.37
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 20,033,315.07 2.70
10 合计 1,275,372,855.07 171.89
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 122989 08 渝交通 725,930 72,912,409.20 9.83
2 122952 09 赣州债 702,180 71,439,793.20 9.63
3 112137 12 康得债 542,280 56,104,288.80 7.56
4 122932 09 宜城债 535,770 55,430,764.20 7.47
5 122972 09 绵投控 519,210 52,855,578.00 7.12
注：组合持仓中小企业私募债情况
代码 名称 持仓数量 票面利率（% ） 期限（年）
125178 13 徐水务 200000 9.5
3
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期未 出现 被 监管 部门 立 案调 查， 或 在报 告编 制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 65,090.60
2 应收证券清算款 238,556.41
3 应收股利 -
4 应收利息 36,518,520.72
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,822,167.73
东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 鼎利优先 鼎利进取
报告期期初基金份额总额 230,137,305.07 424,416,720.09
报告期期间基金总申购份额 - -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额 （份额
减少以"-" 填 列）
- -
报告期期末基金份额总额 230,137,305.07 424,416,720.09
注：1 、如果 本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报 告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基金管理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 45,026,325.00
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 45,026,325.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
6.88
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 11 页 共 11 页
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准东吴鼎利分级债券型证券投资基金设立 的文件；
2 、《东吴鼎 利分级债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《东吴鼎 利分级债券型证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5 、报告期内 东吴鼎利分级债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2015 年10 月26 日
