东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基
金 2015 年第3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 东 吴 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ： 二 〇 一 五 年 十 月 二 十 六 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月21 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 东吴转债
场内简称 东吴转债
基金主代码 165809
交易代码 165809
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 5 月9 日
报告期末基金份额总额 130,308,709.95 份
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基金，采用优化复制法的投资策略，
按照成份券在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据
标的指数成份券及其权重的变化进行相应调整，争取在扣除各项费
用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为债券指数基金，对指数投资部分，采用最优复制法的投资
策略，主要以标的指数的成份券及其备选成份券构成为基础，综合
考虑跟踪效果、 操作风险等因素构建组合， 并根据本基金资产规模、
日常申购赎回情况 、 市场流动性以及交易所可转债交易特性等情况，
对投资组合进行优化调整，以保证对标的指数的有效跟踪。
业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率×95% ＋ 银行税后活期存款利率 ×5%
风险收益特征
本基金是债券型指数基金，长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金，属于较低风险、较低收益的品东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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种。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
可转债 A 可转债 B 东吴转债
下属分级基金的场内 简
称
可转债 A 可转债 B 东吴转债
下属分级基金 的交易代
码
150164 150165 165809
报告期末下属 分级基金
的份额总额
22,063,134.00 份 9,455,629.00 份 98,789,946.95 份
下属分级基金的风险收
益特征
可转债A 份 额为约定
收益，将表现出预期
低风险、预期收益相
对稳定的明显特征。
可转债B 份 额获得产
品剩余收益，带有适
当的杠杆效应，表现
出预期风险高、预期
收益高的显著特征。
东吴转债是债券型
指数基金， 长期平均
风险和预期收益率
低于股票基金、 混合
基金、 高于货币市场
基金，属于较低风
险、较低收益的品
种。
§3 主要财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -109,321,075.41
2. 本期利润
-85,699,955.95
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.4749
4. 期末基金 资产净值 119,732,892.12
5. 期末基金 份额净值 0.919
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。
2 、 上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④ 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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过去三个月 -28.04% 3.00% -19.65% 4.16% -8.39% -1.16%
注：本基金业绩比较基准= 中证可转 换债券指数收益率 ×95% ＋银行税后活期存款利率 ×5%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、本基 金业绩比较基准= 中证可 转换债券指数收益率 ×95% ＋银行税 后活期存款利率 ×5%
2 、本基金于2014 年 5 月9 日成立。按 基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建
仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其 他 指标
单位：人民币元
其他指标
报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
可转债A 与 可转债B 基
金份额配比
7:3
期末可转债A 份额参考
净值
1.013
期末可转债A 份额累计
参考净值
1.082 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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期末可转债B 份额参考
净值
0.700
期末可转债B 份额累计
参考净值
0.888
报告期末可转债A 的预
计年收益率
0.0575
注：可转债 A 约定年收益 率＝一年期银行定期存款年利率（税后）+3.0% 。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨庆定
本 基 金 基
金 经 理 、
基 金 投 资
总 部 总 经
理
2014 年5 月
9 日
- 9.5 年
博士， 上海交 通大学管理学
专业毕业。 历 任大公国际资
信 评 估 有 限 责 任 公 司 上 海
分 公 司 研 究 员 与 结 构 融 资
部总经理、 上 海证券有限公
司高级经理、 太平资产管理
有 限 公 司 高 级 投 资 经 理 ；
2007 年7 月至 2010 年6 月
期 间 任 东 吴 基 金 管 理 有 限
公 司 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理； 2013 年4 月再次加入东
吴基金管理有限公司， 现 担
任 公 司 基 金 投 资 总 部 总 经
理， 其中自 2013 年6 月25
日 起 担 任 东 吴 鼎 利 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理、自 2014 年 5 月 9 日起
担 任 东 吴 中 证 可 转 换 债 券
指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基
金经理、自 2014 年 6 月28
日 起 担 任 东 吴 优 信 稳 健 债
券型证券 投 资 基 金 基 金 经
理、 自 2014 年 6 月28 日起
担 任 东 吴 配 置 优 化 混 合 型
证券投资基金基金经理。
注：1 、杨庆 定为该基金的首任基金经理，此处的任职日期为基金成立日；
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
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4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定， 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度， 加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析, 确保公 司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
3 季度经济持 续疲弱， 工业生产大幅下滑， 固定资产投资增速已回落至 10.9% ， 虽然 商品房销
售情况持续好转，但对房地产投资的带动十分有限，在全球经济低迷的大环境下出口同比出现负
增。 央行保持较为宽松的货币政策操作， 猪价带动 CPI 上 行但并未构成制约。8 月 11 日央行 调整
人民币汇率中间定价机制后，全球金融市场波动也成为美联储推迟首次加息的部分原因，8 月下
旬央行再次下调基准利率与法定存款准备金率， 并进一步推进利率市场化改革。 债券市场来看，3
季度权益市场大幅调整使得牛市衍生出的类固定 收益资产快速消失，形成对债券市场的较大配置
需求， 在资金推动下， 信用债收益率持续下行并创 2011 年 以来新低； 中长利率债面临有利的基本
面环境，收益率也出现明显下行。
转债市场来看，3 季度权 益市场调整大幅压缩转债估值；随着正股价格与转股价格的接近，
转债表现抗跌，估值明显回升。目前转债市场仅有约百亿元规模，一级市场供给尚未跟上，存量
品种有一定稀缺性。
本基金在 3 季度平稳应对了 B 份额 向下不定期折算，并对中证转债指数保持了较好跟踪。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 0.919 元 ，累计净值 1.024 元；本 报告期份额净值增长
率-28.04% ， 同期业绩比较基准收益率为-19.65% 。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
经济增速下台阶后，经济动能偏弱在短期较难逆转，在此背景下货币政策仍将维持宽松，同
时由于外汇占款等传统流动性投放方式受阻，央行通过定向工具等其他方式投放流动性的概率增
大，我们对债券市场整体保持偏乐观态度。但 4 季度仍可能 受到来自美联储加息预期、稳增长政
策发力等因素的干扰。另外，宏观经济下滑对微观经济主体的不利影响逐步体现，我们对中高风
险的信用品种将更加谨慎；同时部分信用品种的基 本面与收益率情况并不匹配，也可能存在一定
的调整风险。
权益市场风险已得到较大程度的消化，市场风险偏好有望回升，转债市场面临环境也将出现
好转，但偏高的估值将对转债形成制约。待权益市场融资功能逐步恢复，转债一级市场将有望重
新开启。
我们将基于对市场环境的客观判断，密切跟踪中证转债指数。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 135,425,385.90 98.46
其中：债券 135,425,385.90 98.46
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 474,780.53 0.35
7 其他资产 1,641,845.04 1.19
8 合计 137,542,011.47 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 680,544.00 0.57
2 央行票据 - -
3 金融债券 22,032,689.40 18.40
其中：政策性金融债 22,032,689.40 18.40
4 企业债券 3,598.10 0.00
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 112,708,554.40 94.13
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 135,425,385.90 113.11
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 126018 08 江铜债 428,710 42,189,351.10 35.24
2 113008 电气转债 273,400 35,856,410.00 29.95
3 018001 国开 1301 218,340 22,032,689.40 18.40
4 128009 歌尔转债 113,190 14,633,203.20 12.22
5 110031 航信转债 112,270 14,329,020.10 11.97
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 487,531.98
2 应收证券清算款 95,292.56
3 应收股利 -
4 应收利息 1,059,020.50
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,641,845.04
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5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113008 电气转债 35,856,410.00 29.95
2 128009 歌尔转债 14,633,203.20 12.22
3 110030 格力转债 5,700,570.00 4.76
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 可转债 A 可转债 B 东吴转债
报告期期初基金份额总额 147,721,630.00 63,309,270.00 169,865,352.21
报告期期间基金总申购份额 - - 22,440,826.53
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 205,311,528.92
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-125,658,496.00 -53,853,641.00 111,795,297.13
报告期期末基金份额总额 22,063,134.00 9,455,629.00 98,789,946.95
注：1 、如果 本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报 告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
3 、报告期间 拆分变动包括日常拆分合并和折算产生的份额变动。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
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§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准东吴中证可转换 债券指数分级证券投资基金设立的文件；
2 、《东吴中 证可转换债券指数分级证券投资基金基金合同》；
3 、《东吴中 证可转换债券指数分级证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5 、报告期内 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服 务中心电话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2015 年10 月26 日
