中 金 消 费 升级 股 票 型 证券 投 资 基金2015 年
第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 中金基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月23 日
中金消费升级股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至2015 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中金消 费升 级
基金主 代码 001193
交易代 码 001193
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 610,363,213.42 份
投资目 标
本基金 通过 深入 研究 并积 极投资 消费 升级 相关 的优
质公司 ， 在 有效 控制 下行 风险的 前提 下， 力争 实现 基
金资产 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 投资 策略 包含 大类 资产配 置策 略、 股票 投资 策
略、 债 券投 资策 略和 权证 投资策 略。 本基 金通 过定 量
与定性 相结 合的 方法 分析 宏观经 济和 证券 市场 发展
趋势， 评估 市场 的系 统性 风险和 各类 资产 的预 期收 益
与风险 ， 据 此合 理制 定和 调整股 票、 债券 等各 类资 产
的比例 ， 在 保持 总体 风险 水平相 对稳 定的 基础 上， 力
争投资 组合 的稳 定增 值。 其中股 票投 资策 略包 含消 费
升级行 业的 界定 ， 消 费升 级行业 配置 策 略 和个 股投 资
策略。
业绩比 较基 准
中证主 要消 费指 数收 益率 ×80%+ 中证 全债 指数 收益
率×20 %
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货
币市场 基金 、 债 券基 金、 混合型 基金 ， 属 于高 预期 风
险和高 预期 收益 的证 券投 资基金 。
基金管 理人 中金基 金管 理有 限公 司 中金消费升级股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -93,086,747.87
2.本 期 利润
-96,738,716.11
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1463
4.期末 基金 资产 净值 506,660,496.92
5.期末 基金 份额 净值 0.830
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准 收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -14.70% 1.66% -20.08% 2.77% 5.38% -1.11%
中金消费升级股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2015 年6 月24 日 。按照 本基 金的 基金 合同 规定， 基金 管理 人应
当自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内使 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。截 至本 报告
期末， 本基 金建 仓期 尚未 结束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郭党钰
中 金 消 费
升 级 股 票
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2015 年6 月
24 日
- 14
郭党钰先生，工商管
理硕士。历任宁波镇
海炼化投资经理；华
泰证券项目经理；德
恒 证券高级经理；华
策投资有限公司投资
副总经理；招商基金
管理有限公司投资经中金消费升级股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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理。现任中金基金管
理有限公司投资管理
部执行 总经 理。
注：注 ：1 、任 职日 期说 明 ：任职 日期 为基 金合 同生 效日
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准：证 券从 业的 含义 遵从 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相 关规
定
3、本 基金 无基 金经 理助 理
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规的
规定和 《中 金消 费升 级股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险和 保持 流动 性的基 础上 ，通 过积 极主 动的投 资管 理， 力争
实现基 金资 产长 期稳 健的 增值， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ，本 基金 投资组 合符 合有 关法
律法规 的规 定及 基金 合同 的约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，严格 执行 证监 会《 证券 投资基 金管 理公
司公平 交易 制度 指导 意见 》和公 司内 部公 平交 易制 度，规 范投 资、 研究 和交 易等各 相关 流程 ，通
过系统 控制 和人 工监 控等 方式在 各环 节严 格控 制， 确保公 平对 待不 同投 资组 合，切 实防 范利 益输
送。
本报告 期内 ，本 基金 运作 符合法 律法 规和 公司 公平 交易制 度规 定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
本报告 期内 ，本 公司 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易
量未超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 自6 月 24 日 成立 以 来， 恰逢 市场 开始 调整 ， 初始投 资标 的以 互联 网金 融、 医药 、 国企
改革消 费股 为主 ，建 仓四 分之一 左右 ，之 后6 月下 旬和7 月初 在千 股跌 停的 极端市 场环 境下 ，考
虑流动 性需 求， 没有 大幅 度增加 仓位 ，但 受市 场大 幅下跌 影响 ，净 值有 所损 失。9 月份 ，判 断市
场进入 可投 资区 间， 开始 逐步增 加仓 位。 中金消费升级股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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我们后 续的 投资 依然 聚焦 在经济 转型 及消 费升 级相 关的成 长股 上， 重点 看好 信息、 文化 娱乐
及医疗 服务 等行 业。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为-14.70% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-20.08% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 短期 来看 ，2015 年四 季度 ，在 经历6、7 、8 三 个月 的大 幅下 跌后 ，9 月 底杠 杆清
理工作 完毕 ，系 统性 风险 得到较 大释 放， 市场 进入 修复期 ，逐 步进 入市 场常 态 。
中期来 看， 我们 对市 场看 法相对 积极 ，第 一， 宏观 层面， 经济 下行 压力 大的 前提下 ，货 币不
会收缩 。第 二， 企业 盈利 ，从三 季度 和上 半年 情况 分析， 优质 成长 股的 增长 尚可， 个别 甚至 比较
突出 。 第 三 ， 政 策层 面 ， 即将召 开的 五中 全会 ， 在 稳增长 和调 结构 方面 预计 还有后 续的 支持 政策 。
从长期 角度 分析 ，本 届政 府充分 认识 到改 革及 创新 对于中 国未 来经 济增 长的 重要性 ，预 期中
国将通 过技 术创 新、 制度 改革、 效率 提高 从而 实现 经济的 最终 转型 。
策略上 ，我 们依 然坚 持稳 增长只 能托 底， 调结 构求 转型才 是大 趋势 ，因 此获 得长期 超额 收益
依然需 要以 转型 经济 作为 主线条 ，重 点 看 好信 息消 费、互 联网 金融 、医 疗服 务、文 化传 媒等 消费
升级方 向个 股。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 205,976,695.28 40.20
其中： 股票
205,976,695.28 40.20
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
257,100,000.00 50.18
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 中金消费升级股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
48,885,608.32 9.54
8 其他资 产
375,833.78 0.07
9 合计
512,338,137.38
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 99,033,603.28 19.55
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
7,083,512.02 1.40
E 建筑业 17,079,956.40 3.37
F 批发和 零售 业 37,299,635.36 7.36
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,287,747.50 1.04
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 27,298,789.97 5.39
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,014,788.35 0.99
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
7,878,662.40 1.56
S 综合 - -
合计 205,976,695.28 40.65
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例 （ ％）
1 300273 和佳股 份 1,217,828 23,491,902.12 4.64
2 300170 汉得信 息 1,149,798 17,729,885.16 3.50
3 002081 金 螳 螂 1,298,856 17,079,956.40 3.37
4 300043 互动娱 乐 1,209,498 16,920,877.02 3.34
5 000910 大亚科 技 926,723 14,938,774.76 2.95
6 600963 岳阳林 纸 2,195,270 14,730,261.70 2.91 中金消费升级股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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7 000963 华东医 药 173,985 12,152,852.25 2.40
8 000417 合肥百 货 1,307,649 10,931,945.64 2.16
9 002462 嘉事堂 295,426 10,836,225.68 2.14
10 300124 汇川技 术 221,842 7,921,977.82 1.56
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 报告 期末 ，本 基金 未持有 债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明细
注：注 ：本 报告 期末 ，本 基金未 持有 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 报告 期末 ，本 基金 未持有 资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 报告 期末 ，本 基金 未持有 贵金 属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 报告 期末 ，本 基金 未持有 权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 报告 期末 ，本 基金 未持有 股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投 资股 指期 货的投 资政 策
注：本 报告 期末 ，本 基金 未持有 股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 报告 期末 ，本 基金 未持有 国债 期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 报告 期末 ，本 基金 未持有 国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 报告 期末 ，本 基金 未持有 国债 期货 。 中金消费升级股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的 股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 298,114.40
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 76,240.09
5 应收申 购款 1,479.29
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 375,833.78
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：报 告期 末， 本基 金未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：报 告期 末， 本基 金持 有前十 名股 票未 出现 流通 受限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附 注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 694,717,196.35
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,247,210.89
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 86,601,193.82
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 610,363,213.42
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本报告 期内 ，本 基金 不存 在影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 中金 消 费升级 股票 型证 券投 资基 金募集 注册 的文 件
2 、《 中金 消费 升级 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 中金 消费 升级 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照
5 、报 告期 内中 金消 费升 级 股票型 证券 投资 基金 在指 定媒介 上披 露的 各项 公告
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中金基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63211122 400-868-1166
传真： （86 ）010-66159121
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