圆 信 永 丰 双红 利 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2015 年第 3 季 度报 告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 圆信永丰基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月23 日
圆信永丰双利 2015 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至2015 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 圆信永 丰双 利
交易代 码 000824
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 11 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 596,734,350.00 份
投资目 标
关注中 国经 济结 构转 型等 制度红 利所 带来 的相
关产业 投资 机会， 兼顾 投 资基本 面良 好， 有 稳定
分红政 策或 高分 红预 期的 上市公 司来 均衡 组合
风险， 在 充分 控制 风险 的 前提下， 谋求 基金 资产
的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 坚持 “ 自上 而下 ” 与 “ 自下 而上 ” 相 结合
的投资 策略 ， 在 投资 策略 上体现 “双 红利” 的主
题思想 。 “ 自上 而下 ”关 注 政府深 化改 革、 经济
转型、 经济 体制 不断 完善 等制度 红利 所释 放的 相
关产业 投资 机会 ，此 为本 基金的 主要 投资 策略 。
“自下 而上” 精选 基本 面 良好、 具 稳定 分红 政策
或较高 分红 预期 的公 司发 行的股 票和/或 债券 ，
此为本 基金 为控 制组 合风 险所采 取的 辅助 策 略 。
业绩比 较基 准
70%*沪深 300 指 数收 益率+30%* 中 债综 合指 数收
益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 属 于中高 预期 风险、 中高
预期收 益的 基金 品种 ， 其 预期风 险和 预期 收益 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 低于 股票 型基
金。 圆信永丰双利 2015 年第 3 季度 报告
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基金管 理人 圆信永 丰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 圆信永 丰双 利 A 圆信永 丰双 利 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000824 000825
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 377,634,632.81 份 219,099,717.19 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年7 月1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
圆信永 丰双 利 A 圆信永 丰双 利 C
1． 本 期已 实现 收益 -64,535,912.54 -39,944,353.36
2．本 期利 润 -80,795,742.53 -39,434,562.17
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.2255 -0.1841
4．期 末基 金资 产净 值 351,261,975.09 202,383,676.01
5．期 末基 金份 额净 值 0.930 0.924
注1 ： 本期 指2015 年7 月1 日至2015 年9 月 30 日 ， 上述基 金业 绩指 标不 包括 基金份 额持 有人 认
购或交 易基 金的 各项 费用 （ 例如 ， 申 购费 、 赎回 费等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数 字 。
注2 ： 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
圆信永丰双利 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-14.79% 2.96% -19.96% 2.34% 5.17% 0.62%
圆信永丰双利 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-15.15% 2.96% -19.96% 2.34% 4.81% 0.62%
圆信永丰双利 2015 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
圆信永丰双利 2015 年第 3 季度 报告
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注：本 基金 合同 生效 日2014 年 11 月19 日起 至披 露 时点不 满一 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
洪流
本 基 金 基
金经理
2014 年11 月
19 日
- 16 年
上海财 经大 学金 融学 硕士 ， 现
任 圆 信 永 丰 基 金 管 理 有 限 公
司首席 投资 官 。 历 任新 疆 金新
信 托 证 券 管 理 总 部 信 息 研 究
部经理 ， 德恒 证券 信息 研 究部
副总经 理 ， 德 恒证 券经 纪 业务
管理总 部副 总经 理 ， 兴 业 证券
股 份 有 限 公 司 理 财 服 务 中 心
首席理 财分 析师 ， 兴业 证 券股
份 有 限 公 司 上 海 资 产 管 理 分
公司副 总监 。 具有 十六 年 证券
行业从 业经 验。 圆信永丰双利 2015 年第 3 季度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人不 存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ，勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有
人谋求 利益 。基 金管 理人 遵守了 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、 《圆
信永丰 双红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。基 金经 理对 个券和 投资 组合 的比
例遵循 了投 资决 策委 员会 的授权 限制 ，基 金投 资比 例符合 基金 合同 和法 律法 规的要 求。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关法
律法规 和 《 圆信 永丰 基金 管理有 限公 司公 平交 易管 理办法 》 的 各项 要求 ， 严 格 规范境 内上 市股 票、
债券的 一级 市场 申购 和二 级市场 交易 等活 动， 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控
分析， 以确 保基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 在授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评
估等投 资管 理活 动相 关的 环节均 得到 公平 对待 。
基金管 理人 各类 基金 资产 、特定 资产 管理 计划 资产 独立运 作。 对于 交易 所市 场投资 ，本 公司
执行集 中交 易制 度， 确保 不同投 资组 合在 买卖 同一 证券时 ，按 照价 格优 先、 时间优 先、 比例 分配
的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 ，基 金管 理人 通过交 易对 手控 制和
询价机 制， 严格 防范 对手 风险并 抽 检 价格 公允 性； 对于申 购投 资行 为， 基金 管理人 遵循 价格 优先 、
比例分 配的 原则 ，根 据事 前独立 申报 的价 格和 数量 对交易 结果 进行 公平 分配 。
报告期 内， 通过 每季 度和 每年度 对不 同投 资组 合之 间的收 益率 差异 比较 、对 同向交 易和 反向
交易的 交易 时机 和交 易价 差进行 分析 ，基 金管 理人 未发现 整体 公平 交易 执行 出现异 常的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的抽 样分 析， 基金 管理 人未发 现存 在有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 等的 异常 交易 行为 。
基金管 理人 旗下 管理 的各 投资组 合在 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 的控 制方 面，未 出现 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 整体 保持 中低 仓位 。从行 业配 置上 ，前 期偏 向低估 值的 食品 饮料 、保 险等行 业， 规避
了小市 值高 估值 股票 ，在 市场大 幅调 整的 情况 下， 用行业 配置 缓冲 了一 部分 下跌风 险。9 月 中下圆信永丰双利 2015 年第 3 季度 报告
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旬市场 企稳 后， 逐步 增加 了一些 小市 值高 估值 股票 的配置 ，增 加组 合的 弹性 ，仓位 也略 有提 高。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止2015 年9 月30 日， 本基 金A 类 份额 净 值0.930 元（ 累计 净值1.613 元 ）。报 告期 内本
基金A 类净 值增 长率 为-14.79% ， 高于 业绩 比较 基 准5.17 个百 分点 。本 基金C 类份额 净 值 0.924
元（累 计净 值1.589 元） 。报告 期内 本基 金 C 类净 值增长 率为-15.15% ，高 于 业绩比 较基 准 4.81
个百分 点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
截止三 季度 末， 经济 仍没 有出现 企稳 的迹 象， 房地 产销量 同比 下滑 ，乘 用车 销售负 增长 ，工
业企业 利润 负增 长 。 从G7 的数据 来看 ， 大部 分国 家 的PMI 连续 数月 走低 ， 全 球都缺 乏新 的经 济增
长点 。 各 国货 币政 策 、 汇 率 政策的 矛盾 和冲 突加 剧 ， 这可能 成为 新的 不稳 定因 子。 如果 经济 失速 ，
货币政 策和 财政 政策 或出 现进一 步的 调整 ， 需 要密 切关注 。10 月 下旬 开始， 我们预 期农 产品 价 格
会出现 新一 轮上 涨， 四季 度、一 季度 也是 原油 消费 的旺季 ，基 础金 属、 能源 、矿产 品在 跌无 可跌
的情况 下出 现价 格反 弹的 概率也 很高 。
由于实 体经 济低 迷， 缺乏 投资需 求， 货币 投放 的速 度仍维 持高 位， 大量 资金 缺乏投 向， 信用
利差收 窄。 对于 股票 市场 来说， 去杠 杆已 经接 近尾 声，市 场交 易量 低迷 。在 资金冗 余的 情况 下，
股票市 场存 在反 弹的 基础 和空间 。行 业配 置上 看好 定制家 居 、 环保 、新 能源 汽车、 保险 、农 业、
化工等 行业 ，主 题投 资上 看好迪 士尼 、体 育、 军工 、创新 园区 等方 向。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内未 出现 连续 二十 个工作 日基 金份 额持 有人 数量不 满二 百人 或者 基金 资产净 值低 于五
千万元 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 395,299,743.36 70.89
其中： 股票
395,299,743.36 70.89
2 固定收 益投 资
108,003,983.00 19.37
其中： 债券
108,003,983.00 19.37
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
12,000,126.00 2.15 圆信永丰双利 2015 年第 3 季度 报告
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其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
29,435,399.49 5.28
7 其他资 产
12,871,379.92 2.31
8 合计
557,610,631.77
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 284,280,578.64 51.35
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
13,578,000.00 2.45
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 10,518,300.00 1.90
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 24,393,600.00 4.41
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 20,333,465.60 3.67
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 16,951,720.00 3.06
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 18,967,479.12 3.43
S 综合 6,276,600.00 1.13
合计 395,299,743.36 71.40
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002572 索菲亚 1,080,000 41,385,600.00 7.48
2 002454 松芝股 份 2,280,078 29,823,420.24 5.39
3 600398 海澜之 家 2,030,000 28,582,400.00 5.16
4 600009 上海机 场 880,000 24,393,600.00 4.41
5 000902 新洋丰 958,280 21,321,730.00 3.85
6 601318 中国平 安 680,960 20,333,465.60 3.67
7 300398 飞凯材 料 398,920 20,293,060.40 3.67 圆信永丰双利 2015 年第 3 季度 报告
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8 601801 皖新传 媒 738,609 18,967,479.12 3.43
9 002701 奥瑞金 880,000 18,700,000.00 3.38
10 002157 正邦科 技 1,180,000 17,357,800.00 3.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 57,629,983.00 10.41
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 30,054,000.00 5.43
6 中期票 据 20,320,000.00 3.67
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 108,003,983.00 19.51
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1182131
11 锡 公用
MTN2
200,000 20,320,000.00 3.67
2 019509 15 国债 09 202,560 20,296,512.00 3.67
3 011599253
15 首创
SCP001
200,000 20,056,000.00 3.62
4 019321 13 国债 21 170,100 17,028,711.00 3.08
5 011599614
15 粤海
SCP003
100,000 9,998,000.00 1.81
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 圆信永丰双利 2015 年第 3 季度 报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
-
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同约 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
通过查 阅中 国证 监会 网站 公开目 录“ 行政 处罚 决定 ”及查 阅相 关发 行主 体的 公司公 告， 在基
金管理 人知 悉的 范围 内， 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的
情形， 也没 有在 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 874,706.19
2 应收证 券清 算款 8,577,611.12
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,674,555.33
5 应收申 购款 1,744,507.28
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,871,379.92
5.11.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
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5.11.4 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 圆信永 丰双 利 A 圆信永 丰双 利 C
报告期 期初 基金 份额 总额 353,763,745.76 198,370,410.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 240,500,502.22 45,315,564.79
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 216,629,615.17 24,586,258.12
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 377,634,632.81 219,099,717.19
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 圆信 永 丰双红 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 圆信 永丰 双红 利灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 圆信 永丰 双红 利灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 圆信永丰双利 2015 年第 3 季度 报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人圆 信永丰 基金 管理 有限 公司 。
咨询电 话：4006070088
公司网 址：http://www.gtsfund.com.cn
圆信永丰基金管理有限公司
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