浙商聚 潮 策 略配 置混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告
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浙 商聚 潮策略 配置 混合型 证券 投资基 金
2015 年第3季 度报告
2015 年9 月30 日
基金 管理 人：浙 商基 金管理 有限 公司
基金 托管 人：交 通银 行股份 有限 公司
报告 送出 日期：2015 年10月23 日
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2015年10月21日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年7月1日起至9月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 浙商聚潮策略配置混合
基金主代码 680001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年5 月4日
报告期末基金份额总额 2,095,148,448.96 份
投资目标
本基金通过准确把握中国经济周期变动特征，挖掘不
同经济周期阶段下优势资产及行业投资机会，在严格
控制风险的前提下， 追求基金资产的长期、 稳定增值。
投资策略
本基金采用定量分析和定性分析相结合的方法，深入
研究我国经济周期当前所处阶段（复苏、扩张、滞胀
和衰退）及未来发展方向，确定不同经济周期阶段下
的资产配置和行业投资策略，在有效控制风险的前提
下，精选优质上市公司股票构建投资组合，力求获得
较高的投资收益。 此外， 本基金还将积极参与风险低
且可控的新股申购、债券回购等投资，以增加收益。
未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易
方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履
行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×
50%
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风险收益特征
本基金为主动投资的混合型基金，其预期风险和收益
高于债券型基金、 货币市场基金， 但低于股票型基金，
属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年7月1日-2015年9月30日）
1.本期已实现收益 11,301,680.52
2.本期利润 9,414,950.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0035
4.期末基金资产净值 2,111,499,700.05
5.期末基金份额净值 1.008
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.40% 0.06% -14.12% 1.67% 14.52% -1.61%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
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注：本基金基金合同生效日为2015年5 月4 日，基金合同生效日 至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期
为2015 年5 月4 日至2015 年9 月30 日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
莫华寅
本基金
的基金
经理。
2015年5月4
日
2015 年8月
14 日
8
莫华寅先生，CFA， 上海外
国语大学工商管理硕士。
历任中银基金销售与市场
部华南区总经理，东吴 证
券固定收益部高级交易
员。
倪权生
本基金
的基金
经理,公
司 股票
投资部
副总经
理。
2015年7月
22日
－ 4
倪权生先生，上海交通大
学金融学博士。历任博时
基金管理有限公司研究部
研究员、高级研究员。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他相
关法律法规、 证监会规定和本基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基
浙商聚潮策略配置混合 基金基准
2015-05-04 2015-05-22 2015-06-12 2015-07-06 2015-07-27 2015-08-17 2015-09-09 2015-09-30
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
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金持有人利益的行为。 本基金无重大违法、 违规行为， 本基金投资组合符合有关法规及
基金合同的约定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
为了规范公平交易行为， 保护投资者合法权益， 根据 《中华人民共和国证券投资基
金法》 、 《证券投资基 金管理公司管理办法》 、 《证券投资基金管 理 公司公平交易制度
指导意见》 等法律法规规定， 本公司制定了相应的公平交易制度。 在投资决策层面， 本
公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制， 对不同类别的投资组合分别管
理、 独立决策； 在交易层面， 实行集中交易制度， 建立了公平的交易分配制度， 确保各
投资组合享有公平的交易执行机会， 严禁在不同投资组合之间进行利益输送； 在监控和
评估层面， 本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易， 对不同投资组合在交易所
公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控， 同时对不同投资组合临
近交易日的同向交易和反向交易的交易时机 和交易价差进行分析。
本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 未出现成
交较少的单边交易量超 过 该 证 券 当 日 成 交 量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
在A股市场，三季度的前半段仍在挤破今年上半年形成的巨大泡沫，而后半段则在
救市政策的托举和部分股票的估值支撑下逐渐走稳。 在第三季的后半段， 个股走势明显
分化，极少数优秀上市公司的股价已逐渐摆脱此前泥沙俱下时期的影响。
在股票短期走势不 确 定 性 较 大 的 情 况 下 ， 报 告 期 内 本 基 金 主 要 投 资 品 种 为 信 用 债 。
本季度管理人适当增加了信用债的投资比例， 其中中长期债券的投资比例上升， 组合久
期逐渐拉长至2-3年。报告期内本基金净值上涨0.5%。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2015年9月30日为止， 报告期内本基金净值增长率为0.40%， 业绩比较基准收益
率为-14.12%。基金净值增长率高于业绩比较基准14.51%。
4.6
报告 期内 基金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
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本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。
4.7 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
本季度各项宏观经济数据继续放缓， 通胀低水平波动， 央行货币政策和财政政策加
码，各项稳增长措施陆续进入实施阶段，预计会给经济带来一定的托底效应。3季度人
民币快速大幅贬值给市场带来一定的资金外流担忧， 不过美联储延迟加息以及央行对外
汇市场的干预能力使得近期市场对人民币继续大幅贬值的恐慌情绪有所下降， 资金外流
压力预期有所减轻。 权益市场的低迷和房价的高企使得大量的资金配置在债券市场， 带
来债券收益率的持续下行。 随着人口红利的消失和地产周期的结束， 各类资产的回报率
都将处于较低水平， 因此目前债券仍旧是资金追逐的资产。 近期多只产业债都出现了兑
付危机， 使得市场对信用风险有所担忧， 因此精选债券仍旧是投资关键所在。 四季度临
近年末， 债券价格可能会加大波动幅度， 我们对中高等级 城投债仍旧看好， 因此会择机
配置，组合久期维持在3年左右。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 302.64 －
其中：股票 302.64 －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 2,013,607,240.00 95.28
其中：债券 2,013,607,240.00 95.28
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 60,000,290.00 2.84
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 20,937,674.62 0.99
8 其他资产 18,790,556.09 0.89
9 合计 2,113,336,063.35 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 － －
D 电力、热力、燃气及水生产和 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 302.64 －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服 － －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 302.64 －
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 603885 吉祥航空
6 302.64 0.00
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
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3 金融债券 99,995,000.00 4.74
其中：政策性金融债 99,995,000.00 4.74
4 企业债券 431,909,240.00 20.46
5 企业短期融资券 1,361,265,000.00 64.47
6 中期票据 120,438,000.00 5.70
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 2,013,607,240.00 95.36
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 041558065 15津铁投CP001 1,000,000
100,130,000.0
0
4.74
2 041560062 15鲁商CP001 1,000,000
100,080,000.0
0
4.74
3 041555029 15川铁投CP002 1,000,000
100,040,000.0
0
4.74
4 011599459
15京汽集
SCP001
1,000,000
100,040,000.0
0
4.74
5 041560059 15京技投CP001 900,000 90,234,000.00 4.27
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
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本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情况 。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其他 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 382,465.54
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 18,408,090.55
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 18,790,556.09
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾
差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
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报告期期初基金份额总额 4,853,250,158.92
报告期期间基金总申购份额 394,133.27
减：报告期期间基金总赎回份额 2,758,495,843.23
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 2,095,148,448.96
§7
备查文 件目 录
7.1 备查 文件目 录
1、中国证监会批准浙商聚潮策略配置混合型证券投资基金设立的相关文件；
2、《浙商聚潮策略配置混合型证券投资基金招募说明书》；
3、《浙商聚潮策略配置混合型证券投资基金基金合同》；
4、《浙商聚潮策略配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；
7、中国证监会要求的其他文件。
7.2 存放 地点
杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D区6 层606室
7.3 查阅 方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站
www.zsfund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：
400-067-9908/021-60359000查询相关信息。
浙 商基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年十 月二 十三日
