西部利得新动向 灵活配置混 合 型证 券 投 资 基 金
更新招募说明书
(2015 年 第 二 期)
（ 摘 要）
西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 （以下简称“本基金” ）经
中国证监会 2011 年 6 月 7 日证监许可【2011】878 号文核准。本基金的基金合
同于 2011 年 8 月 18 日正式生效。
【 重要 提示】
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，
投资人根据所持有份额享受基金的收益，但同时也要承担相应的投资风险。 投
资有风险，投资者在投资本基金前，请认真阅读本招募说明书，全面认识本基
金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断
市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，
获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类风险。基金投资中的风险包
括：因整体政治、经济、社会等环境因素变化对证券价格产生影响而形成的系
统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金份额持有人连续大量赎回
基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风
险，某一基金的特定风险等。本基金为 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ， 其 长 期 的 预 期 收
益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品，属
于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 高 风 险 、 中 高 收 益 的 基 金 产 品 。 本 基 金 初 始 面 值1.00 元，
在证券市场波动因素影响下，本基金净值可能低于初始面值，本基金投资人有
可能出现亏损。 投 资 有 风 险 ， 投 资 人 认 购 （ 申 购 ） 基 金 时 应 认 真 阅 读 本 基 金 的
招募说明书及基金合同。基金管理人提醒投资者基金投资的 “ 买 者 自 负 ” 原则，
在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由
投资者自行负责。
基金的过往业绩并不预示其未来表现 。 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 基 金 的 业 绩
也不构成对本基金业绩表现的保证。
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本次招募说明书的更新内容中与托管相关的信息已经本基金托管人复核。
所载内容截止日为 2015 年 8 月 17 日，投资 组合报告为 2015 年二 季度报告，有
关财务数据和净值表现截止日为 2015 年 6 月 30 日（财务数据未经审计） 。
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第一部分
基金管理人
一 、公 司概况
名称：西部利得基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 19 楼
办公地址：上海市浦东新区 杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 11
楼
法定代表人：安保和
成立时间：2010 年 7 月 20 日
批准设立机关：中国证券监督管理 委员会
批准设立文号：中国证监会证监许可[2010]864 号
组织形式：有限责任公司
注册资本：叁亿元
存续期限：持续经营
联系人：韦佳
联系电话：（021 ）38572888
股权结构：
股东 出资额（元） 出资比例
西部证券股份有限公司
153,000,000 51%
上海利得财富资产管理有限公司
147,000,000 49%
合
计
300,000,000 100%
二 、主 要人员 情况
1．董事会成员：
安保和先生：董事长
安保和先生，董事长，代为履行公司总经理职责，硕士研究生，高级经济
师。毕业于西安交大管理学院，获工商管理硕士学位，22 年证券从业经历。
1993 年起任陕西省科技风险投资公司经理。1994 年起任中国工商银行陕西省信
托投资有限责任公司经理。1997 年起在陕西信托投资有限公司工作，历任公司
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总经理助理、董事会秘书、副总经理。2001 年起任西部证券股份有限公司董事
总经理。自2010 年7 月起任公司董事长。
刘建武先生：董事
刘建武先生，董事，博士研究生，高级经济师。毕业于西安西北大学，获
经济管理学博士学位，23 年证券从业经历。1991 年起在陕西省计划委员会经济
研究所工作。1993 年起在西安市人民政府办公厅工作，历任财贸、金融、经济
管理副处级秘书，科技文教管理处处长。2001 年起任西安高新管委会管理办副
主任及西安高科集团公司副总经理。2002 年起任西安市投资服务中心投资管理
副主任。2003 年起任陕西省投资集团公司金融证券管理部门经理。2005 年起任
西部证券股份有限公司董事长，法人代表。
李兴春先生：董事
李兴春先生，董事，博士。毕业于南京大学，获管理科学与工程博士学位。
13 年证券从业经历。曾任携程旅行网高级总监,富友证券有限责任公司副总裁,
泛亚信托投资有限公司执行副总裁，西部发展控股有限公司董事、总裁，现任
上海利得财富管理有限公司执行董事。
陈伟忠先生：独立董事
陈伟忠，教授，独立董事，博士研究生。毕业于西安交通大学，获管理学
博士学位。长期从事金融研究及管理工作。1984 年起历任西安交通大学教研室
主任、系主任、博导，同济大学经管学院现代金融研究所所长。现担任同济大
学经济金融系主任、同济大学上海期货研究院院长、应用经济学学术委员会主
任、中国金融学会金融工程分会理事、上海金融学会常务理事。
沈宏山先生：独立董事
沈宏山先生：独立董事 。毕业于北京大学法学院，获法学硕士学位。曾任
君安证券、国泰君安证券法律事务部、人力资源部、收购兼并部门业务董事，
方正证券法律事务部总经理等职务。爱建证券有限公司、上海辰光医疗股份有
限公司独立董事，安信证券内核委员。现任德恒上海律师事务所主任，高级合
伙人。
严荣荣女士：独立董事
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严荣荣，独立董事，硕士研究生。毕业于西北政法学院、美国纽约大学法
学院。曾任Gless Lutz & Partner 律师事务所法律顾问。现任君合律师事务所
合伙人。中华全国律师协会会员和上海市律师协会会员。
2．监事会成员：
王光辉先生：监事会主席
王光辉先生，监事会主席。毕业于中南财经政法大学工商管理专业，研究
生学历。曾任陆家嘴国际信托公司济南业务部总经理，兴业银行济南分行同业
部总经理，万家共赢资产管理有限公司副总经理。现任上海利得财富资产管理
有限公司总裁助理。
何方先生：监事
何方先生，监事。毕业于上海财经大学，硕士研究生学历。曾任汉唐证券
资产管理部研究员、西部证券投资管理总部投资经理、西部证券投资管理总部
副总经理、西部证券投资管理总部总经理、西部证券总经理助理兼上海第一分
公司总经理。现任西部证券副总经理兼上海第一分公司总经 理。
杨超先生：监事
杨超先生，监事，硕士学历。先后毕业于上海同济大学信息工程专业，获
学士学位；上海交通大学软件工程专业，获硕士学位。曾任汇添富基金高级 IT
经理、中银国际证券信息技术部经理、华夏证券软件开发工程师。现任公司总
经理助理兼信息技术部总监。
毛灵俊先生：监事
毛灵俊先生，监事。毕业于华东政法大学刑事司法学院，获法学学士学位。
曾任职于申万菱信基金管理有限公司。现任公司监察稽核部总监。
3．公司高级管理人员
安保和先生：董事长
安保和先生，董事长，硕士研究生，高级经济师。毕业于西安交大管理学
院，获工商管理硕士学位，22 年证券从业经历。1993 年起任陕西省科技风险投
资 公 司 经 理 。1994 年 起 任 中 国 工 商 银 行 陕 西 省 信 托 投 资 有 限 责 任 公 司 经 理 。
1997 年起 在陕 西信 托 投资有 限公 司工作 ，历 任公司 总经 理助理 、董 事会秘 书、
副总经理。2001 年起任西部证券股份有限公司董事总经理。自 2010 年 7 月起
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任公司董事长。自 2014 年 5 月 20 日起代为 履行公司总经理职责，其代为履职
的期限为董事会重新聘任总经理的决议生效之日止。
徐剑钧先生：督察长
徐剑钧先生，督察长 ， 博 士 研 究 生 ， 高 级 经 济 师 。 毕 业 于 陕 西 师 范 大 学 、
复旦大学及西安西北大学，分别获理学硕士（基础数学）和经济学博士学位。
曾在英国爱丁堡大学从事资本市场研究工作，21 年证券从业经历。1995 年 3 月
起任陕 西省 证监 局市 场 部负责 人。1995 年 10 月起 任陕 西证 券有 限 公司总 经理
助理。2001 起 任西 部 证券股 份有 限公 司副 总 经理。 自 2010 年起 任 公司督 察长。
4．基金经理
付琦先生，基金经理，硕士毕业于加拿大渥太华大学工商管理专业。14 年
证券从业年限 。曾任海通证券股份有限公司业务董事、招商基金管理有限公司
机构理财部高级经理、研究部 高级研究员。自 2013 年8 月起在我公司担任 西部
利得 新动向灵活配置混合型证券投资基金基金经理 ，自2014 年12 月起在我公
司担任西部利得策略优选 混合型证券投资基金基金经理, 自2015 年4 月起在我
公司担任西部利得中证 500 等权重指数分级证券投资基金基金经理 。
刘吉林先生，2014 年 2 月至 2015 年 3 月任本基金基金经理 。
闫旭女士，2011 年 8 月至 2013 年 10 月任本基金基金经理 。
5．投资决策委员会成员
本基金采取集体投资决策制度。
投资决策委员会由下述委员组成：
投资决策委员会主席，安保和先生，董事长，代为履行公司总经理职责，
硕士研究生，高级经济师。毕业于西安交大管理学院，获工商管理硕士学位，
22 年证券从业经历。1993 年起任陕西省科技风险投资公司经理。1994 年起任
中国工商银行陕西省信托投资有限责任公司经理。1997 年起在陕西信托投资有
限公司工作，历任公司总经理助理、董事会秘书、副总经理。2001 年起任西部
证券股份有限公司董事总经理。自 2010 年7 月起任公司董事长。自 2014 年5
月20 日起代为履行公司总经理职责，其代为履职的期限为董事会重新聘任总经
理的决议生效之日 止。
投资决策委员会成员，蔡明先生，联席投资总监，本科 毕业于对外经济贸
易大学国际金融专业。19 年证券从业经验，先后担任南方证券投行部总经理助
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理、中投证券固定收益部首席交易员、澳大利亚大进信贷结构融资部主任、国
都证券固定收益部总经理/证券投资总部副总经理。自 2013 年8 月起在我公司
担任固定收益总监。
投资决策委员会成员，陶 翀先生，联席投资总监。硕士研究生，毕业于上
海财经大学应用经济学专业，获经济学硕士学位。10 年证券从业经验。历任新
理益集团有限公司高级分析师、国华人寿保险股份有限公司投资经理。2012 年
3 月加 入我公司。自2013 年8 月起任西部利得稳健双利债券型证券投资基金基
金经理、西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金基金经理。
投资决策委员会成员，付琦先生，总经理助理兼 投研部总监兼投资总监，
硕士毕业于加拿大渥太华大学工商管理专业。14 年证券从业年限。曾任海通证
券股份有限公司业务董事、招商基金管理有限公司机构理财部高级经理、研究
部高级研究员。自2013 年8 月起在我公司担任西部利得新动向灵活配置混合型
证券投资基金基金经理，自 2014 年12 月起在我公司担任西部利得策略优选混
合型证券投资基金基金经理，自 2015 年4 月起在我公司担任西部利得中证 500
等权重指数分级证券投资基金基金经理。
投资决策委员会成员，刘荟女士， 投研部副总监，硕士毕业于辽宁大学应
用数学专业。7 年证券从业年限。曾任群益 证券股份有限公司研究员。自 2014
年1 月起在我公司担任研究员，现任 投研部副总监。
6．上述人员之间不存在近亲属关系。
三 、基 金管理 人的 职责
1．依 法募 集基 金，办 理或者 委托 经中国 证监 会认定 的其 他机构 代为 办理基
金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
2．办理基金备案手续；
3．对所管理的不同基金分别管理 ，分别记账，进行证券投资；
4．按 照基 金合 同的约 定确定 基金 收益分 配方 案，及 时向 基金份 额持 有人分
配收益；
5．进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
6．编制季度、半年度 和年度基金报告；
7．计算并公告基金资产 及份额净值，确定基金份额申购、赎回价格；
8．严 格按 照《 基金法 》、基 金合 同及其 他有 关规定 ，履 行信息 披露 及报告
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义务；
9．召集基金份额持有人大会；
10．保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
11 ． 以 基 金 管 理 人 名 义 ， 代 表 基 金 份 额 持 有 人 利 益 行 使 诉 讼 权 利 或 者 实 施
其他法律行为；
12．有关法律法规 、中国证监会和基金合同规定的其他职责。
四 、基 金管理 人的 承诺
1．基 金管 理人 将遵守 《基金 法》 、《运 作办 法》、 《销 售办法 》、 《信息
披露办法》等法律法规的相关规定，并建立健全内部控制制度，采取有效措施，
防止违法违规行为的发生。
2．基金管理人不从事下列行为：
（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；
（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；
（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
（5）依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他行为。
3．基金经理承诺
（1） 依照 有关 法律法 规和基 金合 同的规 定， 本着谨 慎的 原则为 基金 份额持
有人谋取最大利益；
（2） 不利 用职 务之便 为自己 、代 理人、 代表 人、受 雇人 或任何 其他 第三人
牟取不当利益；
（3） 不泄 漏在 任职期 间知悉 的有 关证券 、基 金的商 业秘 密、尚 未依 法公开
的基金投资内容、基金投资计划等信息；
（4）不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。
五 、基 金管理 人 内 部控制 制度 及风险 控制 体系
1．内部控制制度概述
公司内部控制是指公司为合理地评价和控制风险，保证经营运作符合公司
的发展规划，防范和化解风险，保护投资人、公司和公司股东的合法权益，在
充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作
程序与控制措施所形成的风险导向型的内部控制系统。
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（1）内部控制的原则
1）健 全性 原则 ：内部 控制须 覆盖 公司的 各项 业务、 各个 部门或 机构 和各级
岗位，并渗透到各项业务过程，涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节；
2）有 效性 原则 ：通过 科学的 内控 手段和 方法 ，建立 合理 适用的 内控 程序，
并适时调整和不断完善，维护内控制度的有 效执行；
3）独 立性 原则 ：公司 各机构 、部 门和岗 位的 职责应 当保 持相对 独立 ，公司
基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离；
4）防 火墙 原则 ：公司 管理的 基金 资产、 自有 资产以 及其 他资产 的运 作应当
分离，基金投资研究、决策、执行、清算、评估等部门和岗位，应当在物理上
和制度上适当隔离，以达到风险防范的目的；
5）相 互制 约原 则：公 司组织 机构 、内部 部门 和岗位 的设 置应当 权责 分明、
相互制衡；
6）成 本效 益原 则：公 司运用 科学 化的经 营管 理方法 降低 运作成 本， 提高经
济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。
（2）内部控制的制度系统
公司内部控制制度系统包括四个层次：第一个层次是国家有关法律法规和
公司章程；第二个层次是包括内部控制大纲在内的基本管理制度；第三个层次
是部门管理制度；第四个层次是各项具体业务规则。
1）国 家有 关法 律法规 是公司 一切 制度的 最高 准则， 公司 章程是 公司 管理制
度的基本原则，公司章程、董事会及其下属的专门委员会的管理规定是制订各
项制度的基础和前提 ；
2）内 部控 制大 纲是依 据国家 相关 法律法 规、 监管机 构的 有关规 定以 及公司
章程规定的内控原则而确定的方针和策略，是内部控制纲领性文件，对制订各
项基本管理制度和部门业务规章起着指导性的作用。公司内部控制是公司为实
现内部 控 制 目 标 而 建 立 的 一 系 列 组 织 机 制 、 管 理 办 法 、 操 作 程 序 与 控 制 措 施 的
总称；
3）公 司基 本管 理制度 包括了 以下 内容： 内部 控制大 纲、 风险控 制制 度、投
资管理制度、监察稽核制度、基金会计制度、信息披露制度、信息技术管理制
度、紧急应变制度、公司财务管理制度、人力资源管理制度和资料档案管理制
度等 ；
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4）部 门管 理制 度是根 据公司 章程 和内控 大纲 等文件 的要 求，在 基本 管理制
度的基础上，对各部门内部管理的具体说明，包括主要职责、岗位设置、岗位
责任及操作规程等；
5）各 项具 体业 务规则 是针对 公司 的某项 具体 业务， 对该 业务的 操作 要求、
流程、授权等作出的详细完整的规定。
（3）内部控制的要素
公司内部控制的要素主要包括：控制环境、风险评估、控制活动、 信 息 沟
通 及内部监控。
1）控制环境
公 司 设 立 董 事会 ， 向 股东 会 负 责 。 董事 会 由 6 名 董 事 组 成， 其 中 独立 董 事
3 名 。 董 事 会 下 设 合 规 审 核 委 员 会 、 资 格 审 查 委 员 会 及 薪 酬 与 考 核 委 员 会 等 各
专门委员会。董事会是股东会的执行机构，依照法律法规及公司章程的规定贯
彻执行股东会的决议，行使决定公司经营和投资方案等重大职权 。 公 司 设 立 监
事会，向股东会负责，依照《公司法》和公司章程对公司 经 营 管 理 活 动 、 董 事
和公司管理层的经营管理行为进行监督。公司的日常经营管理工作在总经理的
领导下运行，总经理直接对董事会负责。
公司设立督察长，对董事会负责，负责监督检查基金和公司运作的合法合
规情况及公司内部风险控制情况，行使法律法规及公司章程规定的职权。
2）风险评估
A 、董事会下属的合规审核委员会对公司制度的合规性和有效性进行评估，
并对公司与基金运作的合法合规性进行监督检查，以协助董事会确定风险管理
目标，提出风险防范措施的建议，建立并有效维持公司内部控制系统，确保公
司规范健康发展；
B 、 公 司 经 营 层 下 设 风 险 控 制 委 员 会 ， 向 总 经 理 负 责 ， 负 责 对 基 金 投 资 风
险控制及公司 运 作 风 险 控 制 的 有 效 性 进 行 分 析 和 评 估 ， 评 估 公 司 面 临 的 风 险 事
项将导致公司在承担法律责任、社会和公众责任、经济损失或是在以上三个领
域的任何组合损失，以及对商业机会、运营基础以及法律责任等方面的影响，
具体包括负责审核公司的风险控制制度和风险管理流程，识别、监控与管理公
司整体风险；
C 、公司经营层下设投资决策委员会，负责对公司的基金产品及各投资品
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种的市场风险、流动性风险、信用风险等进行风险分析和评估，采用风险量化
技术和风险限额控制等方法把控基金 投资整体风险；
D 、各业务部门是公司内部控制的具体实施单位，负责对职责范围内的业
务所面临的风险进行识别和评估。各业务部门在公司基本管理制度的基础上，
根据具体情况制订本部门的业务管理规定、操作流程及内部控制规定，对业务
风险进行控制。部门管理层定期对部门内风险进行评估，确定风险管理措施并
实施，监控风险管理绩效，以不断改进风险管理能力。
3）控制活动
公司根据自身经营的特点，从组织结构、操作流程及报告制度等多种管理
方式入手，设立顺序递进、权责统一、严密有效的内控防线：
A 、各岗位职责明确，有详细的岗位说明书和业务流程，各岗位人员在上
岗前均应知悉并以书面方式承诺遵守，在授权范围内承担责任；
B 、 建 立 重 要 业 务 处 理 凭 据 传 递 和 信 息 沟 通 机 制 ， 相 关 部 门 和 岗 位 之 间 相
互监督制衡；
C 、公司督察长和内部监察稽核部门独立于其他部门，对内部控制制度的
执行情况实行严格的检查和反馈。
4）信息与沟通
公司采用适当、有效的信息系统，识别、采集、加工并相互交流经营活动
所需的一切信息。信息系统须保证业务经营信息和财务会计资料的真实性、准
确性和完整性，必须能实现公司内部信息的沟通和共享，促进公司内部管理顺
畅实施。公司根据组织架构和授权制度，建立清晰的业务报告系统，保障信息
的及时、准确的传递，并且维护渠道的畅通。
5）内部监控
公司内部控制的监督系统由监事会、督察长和监察稽核部等组成，监督系
统通过其监督职能的行使确保公司决策系统和执行系统合法、合规、高效地运
作。根据市场环境、新的金融工具、新的技术应用和新的法律法规等情况，公
司组织专门部门对原有的内部控制进行全面的自查，审查其合法合规性、合理
性和有效性，适时改进。
（4）内部控制的检测
内部控制检测的过程 包括如下：
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1）内控制度设计检测；
2）内部控制执行情况测试；
3）将测试结果与内控目标进行比较；
4）形成测试报告，得出继续运行或纠偏的结论。
（5）风险控制体系
公司风险控制体系包括以下三个层次：
1）第一层次为公司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责；
2）第二层次为总经理、风险控制委员会及监察稽核部；
3）第三层次为董事会、合规审核委员会及督察长 ；
4）为 了有 效地 控制公 司内部 风险 ，公司 各业 务部门 建立 第一道 监控 防线。
独立的监察稽核部，对各业务部门的各项业务全面实行监督反馈，必要时对有
关部门进行不定期突击检查。同时，监察稽核部对于日常操作中发现的或认为
具有潜在可能的问题出具监察稽核报告向风险控制委 员 会 和 总 经 理 报 告 ， 形 成
第二道监控防线。督察长在工作上向中国证监会和董事会负 责 ， 并 将 检 查 结 果
汇报 给合规审核委员会和董事会，形成第三道监控防线。
2．基金管理人关于内部控制的声明
（1） 本基 金管 理人 知晓 建立 、实 施和维 持内 部控制 制度 是本公 司董 事会及
管理层的责任；
（2）上述关于内部控制的披露真实、准确；
（3）本公司承诺将根据市场环境变化及公司发展不断完善内部控制制度。
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第二部分
基金托管人
一、基金托管人情况
（一）基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司( 简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：王洪章
成立时间：2004 年 09 月 17 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人：田
青
联系电话：(010)6759 5096
中国建设银行成立于 1954 年 10 月，是一家国内领先、国际知名的大型股
份制商业银行，总部设在北京。中国建设银行于 2005 年 10 月在香港联合交易
所挂牌上市( 股票代码 939) ，于 2007 年 9 月在 上海证券交易所挂牌上市( 股票代
码 601939) 。于 2014 年末，中国建设银行市值约为 2,079 亿美元，居全球上市
银行第四位。
于 2014 年末，本集团资产总额 167,441.30 亿元，较上年增长 8.99% ；客户
贷款和垫款总额 94,745.23 亿元，增长 10.30% ；客户存款总额 128,986.75 亿元，
增长 5.53% 。营业收 入 5,704.70 亿元，较上 年增长 12.16% ；其中 ，利息净收入
增长 12.28% ，净利息收益率(NIM)2.80% ；手 续费及佣金净收入占营业收入比重
为 19.02% ；成本收入比为 28.85% 。利润总额 2,990.86 亿元，较上年增长 6.89% ；
净利润 2,282.47 亿元，增长 6.10% 。资本充足率 14.87% ，不良贷款率 1.19% ，
拨备覆盖率 222.33% 。
客户基础进一步夯实，全年公司机构有效客户和单位人民币结算账户分别
新增 11 万户和 68 万户，个人有效客户新增 1,188 万户。网点“三综合 ” 覆 盖 面
13
进一步扩大，综合性网点达到 1.37 万个，综合柜员占比达到 80% ， 综合营销团
队 1.75 万个，网点功 能逐步向客户营销平台、体验平台和产品展示平台转变。
深化网点柜 面业务 前后 台分离，全 行超过 1.45 万个营 业网点 30 类 柜面实时性
业务产品实现总行集中处理，处理效率提高 60% 。总分行之间、总分行与子公
司之间、境内外以及各分行之间的业务联动和交叉营销取得重要进展，集团综
合性、多功能优势逐步显现。
债务融资工具累计承 销 3,989.83 亿 元 ， 承销 额 连 续 四 年 同 业 排 名第 一 。 以
“养颐”为主品牌的养老金融产品体系进一步丰富，养老金受托资产规模、账
户管理规模分别新增 188.32 亿元和 62.34 万户。投资托管业务规模增幅 38.06% ，
新 增 证 券 投资 基 金 托管只 数 和 首 发份 额 市 场领先 。 跨 境 人民 币 客 户数突 破 1 万
个 、 结 算 量 达 1.46 万亿元 。 信 用 卡 累 计 发 卡 量 6,593 万 张 ， 消 费 交 易 额
16,580.81 亿 元 ， 多 项核 心 指 标 同 业 第一 。 私人 银 行 业 务 持 续推 进 ，客 户 数 量 增
长 14.18% ，金融资产增长 18.21% 。
2014 年 ， 本 集 团 各方面 良 好 表 现 ， 得到 市 场与 业 界 广 泛 认 可， 先 后荣 获 国
内外知名机构授予的 100 余项重要奖项。在 英国《银行家》杂志 2014 年“世界
银行 1000 强排名”中 ，以一级资本总额位列全球第 2；在英国《金融时报》全
球 500 强排名第 29 位 ，新兴市场 500 强排 名第 3 位；在美国《 福布斯》杂志
2014 年全球上市公司 2000 强排名中位列第 2 ；在美国《财 富》杂志世界 500 强
排名第 38 位。此外，本集团还荣获国内外重要媒体评出的诸多重要奖项，覆盖
公司治理、社会责任、风险管理、公司信贷、零售业务、投资托管、债券承销、
信用卡、住房金融和信息科技等多个领域。
中国建设银行总行设投资托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保
险资产市场处、理财信 托股权市场处、QFII 托管处、养老金托管处 、清算处、
核 算 处 、 监督 稽 核处等 9 个 职 能处 室 ，在上 海 设 有 投资 托 管服 务上 海 备 份 中心 ，
共有员工 220 余人。 自 2007 年起，托管部 连续聘请外部会计师事务所对托管业
务进行内部控制审计，并已经成为常 规化的内控工作手段。
（二）主要人员情况
赵观甫，投资托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行郑州市分行、总
行信贷部、总行信贷二部、行长办公室工作，并在中国建设银行河北省分行营
业部、总行个人银行业务部、总行审计部担任领导职务，长期从事信贷业务、
14
个人银行业务和内部审计等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
纪伟，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国
建设银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户
管理及服务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张军红，投资托管业务 部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中
国建设银行总行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业
务和个人存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张力铮，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行建筑经济
部、信贷二部、信贷部、信贷管理部、信贷经营部、公司业务部，并在总行集
团客户部和中国建设银行北京市分行担任领导职务，长期从事信贷业务和集团
客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
黄秀莲，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，
长期从事托管业务管理 等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
（三）基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直
秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行
托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质
量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托
管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本
养老个人账户、QFII 、 企 业 年 金 等 产 品 在 内 的 托 管 业 务 体 系 ， 是 目 前 国 内 托 管
业务品种最齐全的商业 银行之一。截至 2015 年 6 月 末 ， 中 国 建 设 银 行 已 托 管
514 只 证 券 投 资 基 金 。 中 国 建 设 银 行 专 业 高 效 的 托 管 服 务 能 力 和 业 务 水 平 ， 赢
得 了 业 内 的 高 度 认 同 。 中 国 建 设 银 行 自 2009 年 至 今 连 续 五 年 被 国 际 权 威 杂 志
《全球托管人》评为“中国最佳托管银行”。
二、基金托管人的内部控制制度
（一）内部控制目标
作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、
行业监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保
业务的稳健运行，保证基金财产 的 安 全 完 整 ， 确 保 有 关 信 息 的 真 实 、 准 确 、 完
整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。
15
（二）内部控制组织结构
中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制
工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监
督稽核处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立
行使监督稽核工作职权和能力。
（三）内部控制制度及措施
投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制
制度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；
业务人员具备从业资 格 ； 业 务 管 理 严 格 实 行 复 核 、 审 核 、 检 查 制 度 ， 授 权 工 作
实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约
机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由
专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，
技术系统完整、独立。
三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
（一）监督方法
依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资
运作。利用自行开发的“托管业务综合系统—— 基金监督子系统”，严格按照
现行法律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范
围、投资组合等情况进行监督，并定期编写基金投资运作监督报告，报送中国
证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金
管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查
监督。
（二）监督流程
1. 每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进
行例行监控，发现投 资 比 例 超 标 等 异 常 情 况 ， 向 基 金 管 理 人 发 出 书 面 通 知 ， 与
基金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。
2. 收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及
交易对手等内容进行合法合规性监督。
3. 根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基
金投资运作的合法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价，报送中
16
国证监会。
4. 通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管
理人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。
17
第 三 部分
相关服务机构
一 、基 金 份额 发售 机构
1．直销机构：
名称：西部利得基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 19 楼
办公地址：上海市浦东新区 杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 11
楼
法定代表人：安保和
联系人：韦佳
联系电话：（021 ）38572888
网址：www.westleadfund.com
2．代销机构：
（1）中国建设银行股份有限公司
住所： 北京市西城区金融大街 25 号
办公地址： 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人： 王洪章
客户服务电话：95533
联系人：张静
网址：www.ccb.com
（2）中国农业银行股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人：蒋超良
客户服务电话：95599
联系人：张令玮
网址：www.95599.cn
（3）中国银行股份有限公司
住所：北京市复兴门内大街 1 号
18
办公地址：北京市复兴门内大街 1 号
法定代表人：田国立
客户服务电话：95566
公司网站：www.boc.cn
（4）西部证券股份有限公司
住所：西安市东新街 232 号陕西信托大厦 16-17 层
办公地址：西安市东新街 232 号陕西信托大厦 16-17 层
法定代表人：刘建武
电话：（029）87406168
传真：（029）87406710
联系人：冯萍
网址：www.westsecu.com
客户服务电话：95582
（5）国泰君安证券股份有限公司
住所：上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：万建华
客户服务电话：400-8888-666
传真：（021）38670666
联系人：芮敏祺
联系电话：（021 ）38676666
网址：www.gtja.com
（6）中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人：王常青
客户服务电话:400-8888-108 （免长途费)
传真：（010）65182261
联系人：魏明
联系电话：（010 ）85130588
19
网址：www.csc108.com
（7）国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16－26 层
法定代表人：何如
客户服务电话：95536
传真：（0755）82133952
联系人：周杨
联系电话：0755-82130833
网址：www.guosen.com.cn
（8）广发证券股份有限公司
住所：广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）
办公地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 5、18、19、36、38、39、
41、42、43、44 楼
法定代表人：孙树明
客户服务电话：95575
联系人：黄岚
联系电话：（020 ）87555888
网址：www.gf.com.cn
（9）中国银河证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：陈有安
客户服务电话：400-888-8888
传真：（010）66568990
联系人：田薇
联系电话：（010 ）66568350
网址：www.chinastock.com.cn
（10）海通证券股份有限公司
住所：上海市广东路 689 号海通证券大厦
办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦
20
法定代表人：王开国
客户服务电话：95553
联系人：李笑鸣
联系电话：（021 ）23219275
网址：www.htsec.com
（11）申万宏源证券有限公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 45 层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 45 层
法定代表人：李梅
客户服务电话：95523 、400-889-5523
公司网址： www.swhysc.com
（12）东海证券股份有限公司
注册地址：江苏省常州延陵西路 23 号投资广场 18 层
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦
法定代表人：刘化军
电话：021-20333333
传真：021-50498825
联系人：王一彦
客服电话：95531 ；400-8888-588
网址：www.longone.com.cn
（13）齐鲁证券有限公司
地址：山东省济南市市中区经七路 86 号
法定代表人：李玮
客户服务电话：95538
联系人：吴阳
网址：www.qlzq.com.cn
（14）兴业证券股份有限公司
地址：福建省福州市湖东路 268 号
法定代表人：兰荣
客户服务电话：95562
21
联系人：夏中苏
网址：www.xyzq.com.cn
（15）英大证券有限责任公司
地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
法定代表人：赵文安
客户服务电话：（0755）26982993
联系人：王睿
网址：www.ydsc.com.cn
（16）天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701
办公地址：北京市西城区新街口外大街 28 号 C 座 5 层
法定代表人：林义相
客户服务电话：（010）66045678
联系人：尹伶
网址：www.txsec.com
（17）中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
法定代表人：王东明
客户服务电话：95558
联系人：顾凌
网址： www.citics.com
（18）光大证券股份有限公司
注册地址：上海市新闸路 1508 号
办公地址：上海市新闸路 1508 号
法定代表人：薛峰
客户服务电话： 95525、400-8888-788
联系人：刘晨
网址：www.ebscn.com
（19）信达证券股份有限公司
22
注册（办公）地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人：张志刚
联系人：唐静
联系电话：（010 ）63080985
传真：（010）63080978
客服电话：400-800-8899
公司网址：www.cindasc.com
（20）中信证券（山东） 有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层（1507-1510 室）
办公地址：青岛市崂山区深 圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层
（266061）
法定代表人：杨宝林
联系人：吴忠超
联系电话：（0532 ）85022326
传真：（0532）85022605
客户服务电话：95548
公司网址：www.zxwt.com.cn
（21）东吴证券股份有限公司
办公地址：苏州工业园区翠园路 181 号商旅大厦 17-21 层
法定代表人：吴永敏
联系人：方晓丹
客户服务电话：400-8601-555
公司网址：www.dwjq.com.cn
（22）中国中投证券有限责任公司
办公地址：深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 栋第 4、18 层至 21
层
法定代表人：龙增来
客户服务电话： 95532 ，400-600-8008
联系人： 刘毅
网址： www.china-invs.cn
23
（23）华泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
联系人：程高峰
电话：（025）83290979
传真：（025）51863323
客服电话： 95597
公司网址： www.htsc.com.cn
（24）中信证券（浙江）有限责任公司
办公地址：杭州市江干区解放东路迪凯银座 22、23 层
法定代表人：沈强
客服电话：（0571 ）95548
公司网址：www.bigsun.com.cn
（25）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
法定代表人：其实
联系人：朱玉
电话：（021）54509988
传真：（021）64385308
客服电话：400-1818-188
公司网址：www.1234567.com.cn
（26）深圳众禄基金销售有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼Ｉ、Ｊ单元
法定代表人：薛峰
联系人：童彩平
电话：（0755）33227950
传真：（0755）82080798
客服电话：400－6788－887
公司网址：www.zlfund.cn
及 www.jjmmw.com
（27）上海长量基金销售投资顾问有限公司
24
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层
法定代表人： 张跃伟
客服电话：400-089-1289
公司网址：www.erichfund.com
（28）杭州数米基金销售有限公司
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼
法定代表人： 陈柏青
联系人：张裕
电话：（021）60897840
传真：（0571）26698533
客服电话：400-0766-123
公司网址：www.fund123.cn
（29）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号26 号楼2 楼41 号
办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼
法定代表人： 杨文斌
联系人： 张茹
电话：（021）20613999
传真：（021）68596916
客服电话：400-700-9665
公司网址：www.ehowbuy.com
（30）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室
办公地址：上海市杨浦区昆明路 508 号北美广场 B 座 12F
法定代表人：汪静波
联系人：徐诚
电话：（021）38509639
传真：（021）38509777
客服电话：400-821-5399
25
公司网址：www.noah-fund.com
（31）万银财富（北京）基金销售有限公司
公司地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼 3201 内 3201 单元
法定代表人：李招弟
联系人：刘媛
电话：010-59393923
传真：010-59393074
客服电话：4008080069
网址：www.wy-fund.com
（32）浙江同花顺基金销售有限公司
公司地址：浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 号楼 2 楼
法定代表人：凌顺平
联系人：胡璇
电话：0571-88911818
客服电话：4008-773-772
网址：www.5ifund.com
（33）和讯信息科技有限公司
公司地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层
法定代表人：王莉
联系人：于杨
电话：021-20835779
客服电话：400-920-0022
网址：www.licaike.com
（34）上海联泰资产管理有限公司
办公地址：上海市长宁区金钟路 658 弄2 号楼 B 座6 楼
法定代表人：燕斌
联系人：凌秋艳
客户服务电话：4000-466-788
网址：http://www.91fund.com.cn
26
二 、注 册登记 机构
西部利得基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 19 楼
办公地址：上海市浦东新区 杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 11
楼
法定代表人：安保和
电话：（021）38572888
传真：（021）38572750
联系人：张皡骏
客户服务电话：4007-007-818；（021）38572666
三 、出 具法律 意见 书的律 师事 务所
名称：上海源泰律师事务所
住所：上海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室
办公地址：上海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室
负责人：廖海
联系电话：（021 ）51150298
传真：（021）51150398
联系人：廖海
经办律师：廖海、 刘佳
四 、审 计基金 财产 的会计 师事 务所
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼
法定代表人：杨绍信
联系电话：（021 ）23238888
传真：（021）23238800
联系人：周祎
27
经办注册会计师： 单峰、周祎
第四部分
基金的名称
西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金
第五部分
基金的类型
契约型开放式
第六部分
基金的投资目标
把握中国经济结构转型的驱动因素，分享转型中传统产业升级与新兴产业
加速发展的长线成果，挖掘价格合理有持续增长潜力的公司，在控制风险的前
提下为基金持有人力争谋求长期、持续、稳定的超额收益。
第七部分
基金的投资范围
本基金的投资范围是为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上
市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、
货币市场工具、权证、资产支持证券、以及法律法规和中国证监会允许基金投
资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规和监管机构
以后允许基金投资的其他品种 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序 后 ， 可 以 将 其 纳 入
投资范围。
基金 的投 资组 合比 例为 ：股 票资 产占 基金 资产 的 30%-80% ； 债券 、 货币市
场工具 、权 证、 资产 支 持证券 等其 他证 券品 种 占 20%-70% ， 其中 扣 除股指 期货
保证金之后基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合
计不低于基金资产净值的 5% 。
28
第 八 部分
基金的投资策略
本基金所指的“新动向”是指全球经济发展及中国经济转型期间增长动力
所带来的新趋势和大方向。抓住经济方向、把握产业趋势、精选优质个股是本
基金投资策略的主要目的。
行 业 配 置 主 要 考 虑 中 国 处 于 转 型 期间, 因 此 给 予 传 统 产 业 升 级 和 新 兴 产 业 加
速发展的受益行业更多权重，并根据基金管理人对中国宏观经济走势、产业发
展前景、政策导向等因素的研判定期调整。股票精选方面将严格遵照本基金管
理人的选股流程，在综合考量投资组合风险与收益的基础上，构建本基金的投
资组合。
本基金为灵活配置的混合型基金，投资中运用的策略主要包括：
1．资产配置策略
本基金认为市场估值、市场流动性和市场情绪是中国股市的主要驱动因素。
当市场估值低（高）时，股市通常会有正（负）收益；当市场流动性充裕（不
足）时，股市通常会有正（负）收益；当市场情绪良好（低迷 ）时，股市通常
会有正（负）收益。通过建立指数收益率与这三个指标的定量模型，来确定基
金的资产配置。
本基金资产配置模型的主要指标有：
（1）市场估值：主要包括公司 PE, PB 等；
（2）市场流动性：主要包括宏观经济数据,如GDP, CPI 和央行货币政策
数据,如货币投放量和新增贷款等；
（3）市场情绪：如基金经理信心指数统计等。
模型主要用以上指标来预测股市收益，并据此进行资产配置。
2．行业配置
本基金认为经济转型期间对经济增长的贡献将逐渐由传统工业化向城市化
与 工 业 现 代化 过 渡 ，具体 来 说 可 以体 现 在 两个方 面 ：GDP 中 传统 产业 升 级 占 比
提高，产业结构中新兴产业占比提高。行业配置策略主要目的是把握这一轮中
国经济转型的新动向，挖掘传统产业升级与新兴产业加速推进过程中产生的投
资机会。
（1）确定传统产业升级的配置范围
29
经济转型初期传统产业对经济的贡献仍居主导地位，在筛选传统产业升级
概念的受益板块时，本基金管理人将重点考察其是否在以下两个方面具有优势：
一是提高劳动生产率，二是提高资源利用率，也就是在降低消耗节能环保方面
是否具有相对优势；并且重点关注大消费服务领域升级引导的细分行业投资机
会。
具体来说，本基金将重点关注受到消 费 数 量 增 长 ， 及 结 构 变 革 引 领 而 快 速
发展的相关行业，参考中国证监会划分的 22 个行业中涉及大消费及服务概念的
行业有：农林牧渔、食品饮料、纺织服装、木材家具、造纸印刷、电子、机械
设备、医药生物、制造、公用事业、建筑、交运仓储、信息技术、商业贸易、
金融服务、房地产、社会服务、文化传播、综合类、 采 掘 业 及 石 油 化 工 中 的 部
分子行业等。产业升级概念还包括传统行业中由于引入新技术、新商业模式、
新的市场或是由新兴行业尤其是信息技术、新能源、环保等行业与传统产业结
合带来的产业升级。
（2）确定新兴产业的配置范围
在转型大背景下，受到政策持续推动的新兴产业将有更为明朗的投资机会。
本基金管理人将根据自身的研究，并参考“十二五”规划内容之《国务院关于
加快培育和发展战略性新兴产业的决定》等相关政策，动态确定新兴产业的范
围。其中节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料
和新能源汽车七个产业为主要的战略新兴产业。
基金管理人将持续跟踪国家货币、财政、产业、汇率和贸易等政策，密切
关注新科研成果、新技术、新工艺、新商业模式的变化，筛选受益的新兴子行
业。本基金管理人还将定期根据对宏观经济及行业发展趋势的研判，动态调 整
重点行业范畴。
3．股票精选策略
根据本基金的投资策略重点在于受益于传统产业升级与新兴产业加速发展
的行业与个股，因此在股票精选方面将采取“自下而上”积极主动的选股策略，
动态分析上市公司股价 运行规律，投资 A 股 市场内重点行业中具有 合理估值、
高成长性及风险相对合理的公司，股票精选目的在于挖掘出上市公司内在价值
与波动率区间，主要选股流程如下：
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（1） 行业 分析 ：根据 宏观经 济驱 动因素 分析 不同上 市公 司所处 行业 生命周
期与景气度，在本基金行业配置策略的大前提下分析行业在整个产业链中的位
置，分析其发展趋势，并考虑行业的商业模 式 、 盈 利 模 式 与 主 要 参 与 者 ， 以 此
作为上市公司整体成长性与合理估值的依据。
（2）公司竞争力分析：
a. “波特”模型分析：通过分析公司所处行业的上游供应商和下游客户的
议价能力、潜在竞争者和替代品的威胁、以及同行竞争情况，据此判断上市公
司所拥有的竞争优势。
b. 财务优势：公司的历史财务数据是上市公司是否拥有竞争优势的重要体
现。通过横向比较公司的财务比率，可以获知公司的同行竞争优势是否在经营
结果上获得体现。通过纵向比较公司的财务比率，可以获知公司在盈利质量和
成长性、财务稳健性等方面是否形成改善的趋势。
c. 管理团队： 公 司 治 理 结 构 和 内 部 管 理 激 励 机 制 是 个 股 分 析 的 重 点 。 考 察
指标包括公司治理的自律性、信息透明度、董事会决策的独立性、董事会及股
东会按程序规范运作的情况、董事及管理层的勤勉尽责情况、所有股东被公平
对待的情况、管理层业绩承诺的实现情况及管理层的经验等。
d. 公司战略：针对不同行业制定不同的商业模式分析模型，通过实地调研
上市公司以及其上下游和竞争者，并与公司高管访谈，考核其所处行业的竞争
格局、业务模式、盈利能力、持续增长能力、经营管理效率等指标，从公司战
略的角度挖掘有可持续成长潜力的优质公司。
（3） 发展 机遇 ：针对 不 同行 业对 上市公 司进 行进一 步深 度研究 ，挖 掘未来
短期内可能受惠于公司突发事件、大股东资产注入计划、公司的隐藏资产的体
现或升值、所处产业整合，以及国家政策支持、企业内部转机等相关因素影响
的上市公司。
（4） 风险 评估 ：在对 上市公 司综 合情况 整体 调研的 基础 上，把 对上 市公司
的风险评估作为个股筛选的关键环节，目的是为了考察其经过风险调整之后的
合理估值，其中主要的考核指标有：国家政策风险、公司盈利质量，在此基础
上设定相关 “预警信号”，并实时监控。
（5） 估值 ：基 于以上 综合分 析对 上市公 司进 行估值 ，运 用综合 指标 和比率
分析对上市 公 司 的 历 史 业 绩 进 行 考 察 ， 采 用 净 现 金 流 模 型 把 基 于 历 史 业 绩 表 现
31
出来的盈利能力和内生成长性作为公司未来盈利能力和成长性的基础，对于具
有盈利能力的公司，重点预测其盈利能力的驱动因素在未来是否能够持续，以
及持续期的长短。参考第三方投资建议用以分析市场对上市公司的估值预期，
从而确定股票目标价格和波动率。
4．债券投资策略
本基金投资的债券包括国债、央票、金融债、公司债、企业债（含可转换
债券）等债券品种。基金经理根据经投资决策委员会审批的资产配置计划，参
考固定收益分析师在对利率变动趋势、债券市场发展方向和各债券品种的流动
性、安全性和收益性等因素的研究成果基础上，进行综合分析并制定债券投资
方案。
债券方面投资将以稳健风格为主。在选择债券品种时，首先分析收益率曲
线，通过利率预期管理债券组合的久期，具体将根据债券市场资金流动跟踪、
宏观经济前景分析和投资者偏好分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑
组合的流动性评估，配 置债券组合的久期；其 次，根据基金管理人对 国债- 金融
债- 企业债等不同债券 类属品种之间同期限收 益率利差的扩大和收窄 的预期，主
动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例，降低预期利差将扩大的
债券类属品种的投资比例，以获 取 不 同 债 券 类 属 之 间 利 差 变 化 所 带 来 的 投 资 收
益；再次，在上述基础上利用债券定价模型，进行个券比较，选择有估值优势
的债券进行投资。个券选择遵循相对价值原则和流动性原则。相对价值原则指
属性相似的单个债券，选择收益率较高的债券；在收益率相同的情况下，选择
久期较低的债券，以保证债券投资的整体稳健风格。对二者都相近的券种，进
一步分析凸性，选择凸性较大的券种。流动性原则指收益率、剩余期限、久期
和凸性基本相近的券种，市场表现有时仍存在差别。在一般情况下，为保证债
券组合的稳健风格，选择流动性较好的债券。
5．权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对
应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定
价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合
风险收益特征的目的。
6．股指期货投资策略
32
若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主
要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃
的期货合约。基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管
理人员负责股指期货的投资审批事项，并严格遵守本公司经董事会批准的针对
股指期货交易制定的投资决策流程和风险控制等制度。基金在进行股指期货投
资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价
模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流
动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合
的整体风险。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金
将按法律法规的规定执行。
第九部分
基金的业绩比较标准
沪深 300 指数收益率×55% ＋上证国债指数收益率×45%
第十部分
基金的风险收益特征
本基金是混合型证券投 资基金，其长期的预期收益和风险水平高于债券型
基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品，属于证券投资基金中的中
高风险、中高预期收益 的基金产品。
第十一部分
基金的投资组合报 告
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 基 金 合 同 规 定 ， 复 核 了 本 报 告
中的投资组合报告内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏。
本 投 资组 合 报告 所载 数据 截 止2015 年6 月30 日， 本 报告 所 列财 务数 据未 经 审
计。
1. 报告期末基金资产组合情况
33
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 19,998,831.45 65.40
其中：股票
19,998,831.45 65.40
2 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
6,818,269.09 22.30
7 其他资产
3,761,668.23 12.30
8 合计
30,578,768.77
100.00
2 ．报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 16,527,831.45 66.35
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
34
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
- -
J 金融业 3,471,000.00 13.93
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施
管理业
- -
O 居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 19,998,831.45 80.28
3 ．报 告期 末按 公允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 600879 航天电子 128,000 3,019,520.00 12.12
2 000625 长安汽车 120,000 2,538,000.00 10.19
3 000709 河北钢铁 310,000 2,284,700.00 9.17
4 000568 泸州老窖 67,000 2,184,870.00 8.77
5 000596 古井贡酒 43,000 2,007,240.00 8.06
6 601328 交通银行 180,000 1,483,200.00 5.95
35
7 300077 国民技术 30,000 1,276,200.00 5.12
8 600036 招商银行 65,000 1,216,800.00 4.88
9 000333 美的集团 29,006 1,081,343.68 4.34
10 300274 阳光电源 34,961 1,068,757.77 4.29
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明
细
本基金本报告期末未持有债券。
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
贵金属不在本基金投资范围内。
8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1 ）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
（2 ）本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1 ）本基金投资国债期货的投资政策
36
国债期货不在本基金投资范围内。
（2 ）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不在本基金投资范围内。
（3 ）本基金投资国债期货的投资评价
国债期货不在本基金投资范围内。
11. 投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2 ）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3 ）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 51,973.70
2 应收证券清算款 3,367,886.95
3 应收股利 -
4 应收利息 1,971.81
5 应收申购款 339,835.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,761,668.23
（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
37
1 600879 航天电子 3,019,520.00 12.12
临时停
牌
2 000709 河北钢铁 2,284,700.00 9.17
临时停
牌
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能
存在尾差。
第十二部分
基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨 慎勤勉的原则管理和运用基金财
产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其
未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说
明书。
1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
2011 年8 月18
日-2011 年12
月31 日
-10.60% 0.76% -9.88% 0.78% -0.72% -0.02%
2012 年1 月1
日-2012 年12
月31 日
-0.45% 0.89% 6.16% 0.70% -6.61% 0.19%
2013 年1 月1
日-2013 年12
8.65% 1.27% -2.54% 0.77% 11.19% 0.50%
38
月31 日
2014 年1 月1
日-2014 年12
月31 日
28.65% 1.07% 28.79% 0.67% -0.14% 0.40%
2015 年1 月1
日-2015 年6
月30 日
67.46% 2.01% 16.1% 1.25% 51.36% 0.76%
2011 年8 月18
日-2015 年6
月30 日
108.32% 1.22% 39.42% 0.81% 68.9% 0.41%
2. 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩
比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年8 月18 日至2015 年6 月30 日）
39
注：本基金建仓期自 2011 年 8 月 18 日至 2012 年 2 月 17 日，建仓期结束
时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
40
第十三部分
费用概览
一 、与 基金运 作有 关的费 用
1．基金管理人的管理费；
2．基金托管人的托管费；
3．基金财产拨划支付的银行费用；
4．基金合同生效后的基金信息披露费用；
5．基金份额持有人大会费用；
6．基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
7．基金的证券交易费用；
8．依法可以在基金财产中列支的其他费用。
二、上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格
确 定， 法律法 规另 有规定 时从 其规定 。
三 、基 金费用 计提 方法、 计提 标准和 支付 方式
1. 基金管理人的管理费
在通常情况下， 基金管 理费按前一日基 金资产 净值的 1.5% 年费 率计 提。计
算方法如下：
H ＝E ×年管理费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管
理 费 划 付 指令 ， 经 基金托 管 人 复 核后 于 次 月首日 起 5 个 工作 日 内 从基 金 财 产 中
一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
2．基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 年费率计提。
计算方法如下：
H ＝E ×年托管费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
41
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托
管 费 划 付 指令 ， 经 基金托 管 人 复 核后 于 次 月首日 起 5 个 工作 日 内 从基 金 财 产 中
一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3．除 管理 费和 托管费 之外的 基金 费用， 由基 金托管 人根 据其他 有关 法规及
相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
四 、不 列入基 金费 用的项 目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基
金财产中支付。
五、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基
金 托管 费率。 基金 管理人 必须 最迟于 新的 费率实 施日2日前在 指定 媒体 上刊 登公
告。
六 、与 基金销 售有 关的费 用
1．本基金的申购费率如下：
申 购金 额（含 申购 费） 费率
50 万元以下 1.5％
50 万元（含）以上，200 万元以下 1.2％
200 万元（含）以上，500 万元以下 0.8％
500 万元（含）以上 1000 元/ 笔
个人投资人使用农业银行借记卡，通过本公司直销网上交易成功进行本基
金申购业务享有七折优惠，通过本公司直销网上交易成功进行本基金定期定额
投资享有 4 折优惠。上述优惠执行后费率如果低于 0.6％，则按 0.6 ％执行。原
申购费率等于或低于 0.6％或为固定费率的，则按原费率执行。
2．本基金的赎回费率如下：
持 有时 间 赎 回费 率
1 年以下 0.5 ％
1 年（含 1 年）至 2 年 0.25 ％
42
2 年（含 2 年）以上 0
注 1： 就赎 回费 率的 计算 而言， 1 年指 365 日，2 年指 730 日 ，以 此类 推。
注 2： 上述 持有 期是 指在 注册登 记系 统内 ，投 资人 持有基 金份 额的 连续 期限 。
后端费率：本基金暂时采用前端收费，条件成熟时也将为客户提供后端收
费的选择。
3．申 购费 用由 投资人 承担， 不列 入基金 财产 ，用于 本基 金的市 场推 广、销
售、注册登记等各项费用。
4．赎 回费 用由 赎回基 金份额 的基 金份额 持有 人承担 ，在 基金份 额持 有人赎
回基金份额时收取。不低于赎回费总额的 25% 应归基金财产，其余用于支付注
册登记费和其他必要的手续费。
5．基 金管 理人 可以在 基金合 同规 定范围 内调 整申购 费率 和赎回 费率 ，并最
迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定
媒体上公告。
6．基 金管 理人 可以在 不违反 法律 法规规 定及 基金合 同约 定的情 形下 根据市
场情况制定基金促销计划，针对以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）
进行基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期
间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购
费率和基金赎回费率。
七 、其 他 费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。
43
第十四部分
对招募说明书更新 部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集 证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金
信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对 2015 年 4 月 3 日 公布的
《 西部利得新 动 向 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 》 进 行 了 更 新 ， 并
根据本基金管理人对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要
更新的内容如下：
1. 根据最新资料，更新了“重要提示”部分。
2.根据最新资料，更新了“第一部分 绪言”部分。
3.根据最新资料，更新了“第二部分 释义”部分。
4.根据最新资料，更新了“第三部分 基金管理人”部分。
5.根据最新资料，更新了“第四部分 基金托管人”部分。
6.根据最新资料，更新了“第五部分 相关服务机构”部分。
7.根据最新资料，更新了“第十四部分 基金的投资”部分。
8.根据最新资料，更新了“第十六 部分 基金资产估值 ”部分。
9.根据最新资料，更新了“第二十四部分 托管协议摘要”部分。
10.根据最新资料，更新了“第二十五部分 对基金份额持有人的服务”部分。
11.根据最新公告，更新了“第二十六部分 其他应披露的事项”
西部利得基金管理有限公司
2015 年 9 月 30 日
