国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基
金
2015 年半年度 报告
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十八日 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 广发 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2015 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录
....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
.......................................................................................................................................... 2
2
基金简介
................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
............................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明
................................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
.............................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式
.................................................................................................................................. 6
2.5 其他相 关资 料
.................................................................................................................................. 7
3
主要财务指标和基金净 值表现
............................................................................................................... 7
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
.............................................................................................................. 7
3.2 基金净 值表 现
.................................................................................................................................. 7
4
管理人报告
............................................................................................................................................. 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
........................................................................................................ 10
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
................................................................ 12
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
............................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
............................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
............................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
........................................................................ 14
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
............................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明
.................................... 14
5
托管人报告
............................................................................................................................................. 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
................................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
............ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见
............................ 15
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
................................................................................................... 15
6.1 资产负 债表
.................................................................................................................................... 15
6.2 利润表
............................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
................................................................................................ 17
6.4 报表附 注
........................................................................................................................................ 18
7
投资组合报告
......................................................................................................................................... 35
7.1 期末基 金资 产组 合情 况
................................................................................................................ 35
7.2 期末按 行 业 分类 的股 票投资 组合
................................................................................................ 36
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
.................................... 37
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的重大 变动
............................................................................................. 38
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
........................................................................................ 43
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细
................................. 43
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
.................... 44
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
.................... 44
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细
................................ 44
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明
...................................................................... 44
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
....................................................................... 44
7.12 投资 组合 报告 附注
...................................................................................................................... 44
8
基金份额持有人信息
............................................................................................................................. 45国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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8.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
.................................................................................... 45
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况
........................................................................ 46
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况
..................................... 46
9 开放式基金份额变 动
................................................................................................................................ 47
10
重大事件揭示
....................................................................................................................................... 47
10.1 基金 份额 持有 人大 会决议
.......................................................................................................... 47
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
.......................................... 47
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
.............................................................. 47
10.4 基金 投资 策略 的改 变
.................................................................................................................. 47
10.5 报告 期内 改聘 会计 师 事务所 情况
.............................................................................................. 47
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
....................................................... 47
10.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
.................................................................................. 47
10.8 其他 重大 事件
.............................................................................................................................. 48
11
备查文件目录
....................................................................................................................................... 49
11.1 备查 文件 目录
.............................................................................................................................. 49
11.2 存放 地点
...................................................................................................................................... 49
11.3 查阅 方式
...................................................................................................................................... 49
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合
基金主 代码 000362
交易代 码 000362
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 17 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 69,308,623.16 份
下属分 级基 金的 基金 简称
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000362 000363
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 48,401,910.65 份 20,906,712.51 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 以财 务量 化指 标分 析为基 础， 在严 密的风 险控制前 提下 ， 谋求 分享
优质企 业的 长期 投资 回报 。 通 过应 用股 指期 货等 避 险工具 ， 追求 在超 越业
绩比较 基准 的同 时， 降低 基金份 额净 值波 动的 风险 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 通过 对宏 观经 济运 行状况 、 国家 财政 和货 币 政策 、 国 家产 业政 策以
及资本 市场 资金 环境 、证 券市场 走势 的分 析， 预测 宏观经 济的 发展 趋势 ，
并据此 评价 未来 一段 时间 股票 、 债 券市 场相 对收 益 率， 主动 调整 本基 金的
大类资 产配 置比 例。
2、行 业投 资策 略
本基金 在行 业投 资上 采用 较为集 中的 策略 ，重 点配 置在成 长性 、盈 利性 、
估值水 平等 若干 方面 具备 相对优 势的 行业 。
3、股 票选 择策 略
本基金 采用 集中 持股 策略 ， 前十位 重仓 个股 市值 应占整体 股权 类资 产市 值
的 50% 以上 。集 中持 股策 略有助 于提 高本 基金 的业 绩弹性 。
4、债 券投 资策 略
（1） 久期 调整 策略 本基金将根 据对 影响 债券 投资 的宏观 经济 状况 和货 币
政策等 因素 的分 析判 断 ， 形成对 未来 市场 利率 变动 方向的 预期 ， 进而 主动
调整所 持有 的债 券资 产组 合的久 期， 达到增 加收 益或减少 损失 的目 的。 当
预期市 场总 体利 率水 平降 低时， 本基 金将 延长 所持 有的债 券组 合的 久期 ，
从而可 以在 市场 利率 实际 下降时 获得 债券 价格 上升 所产生 的资 本利 得 ； 反
之， 当 预期 市场 总体 利率 水平上 升时 ， 则 缩短 组合 久期， 以避 免债 券价 格
下降的 风险 带来 的资 本损 失，获 得较 高的 再投 资收 益。
（2）期限 结构 策略 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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在目标 久期 确定 的基 础上 ， 本基金 将通 过对 债券 市场收益 率曲 线形 状变 化
的合理 预期 ， 调整 组合 的期限结 构策 略， 适当的 采取子弹 策略 、 哑铃 策略 、
梯式策 略等 ， 在短 期、 中期、 长期 债券 间进 行配 置， 以从短 、 中、 长期债
券的相 对价 格变 化中 获取 收益。 当预 期收 益率 曲线 变 陡时， 采取 子弹 策略 ；
当预期 收益 率曲 线变 平时 ， 采 取哑 铃策 略； 当预 期 收益率 曲线 不变 或平 行
移动时 ，采 取梯 形策 略。
（3）信用 债券 投资 策略
信用债 券的 信用 利差 与债 券发行 人所 在行 业特征和 自身情 况密 切相 关。 本
基金将 通过 行业 分析 、 公 司资产 负债 分析 、 公 司现 金流分 析、 公司 运营 管
理分析 等调 查研 究 ， 分 析 违约风 险即 合理 的信 用利 差水平 ， 对信 用债 券进
行独立 、客 观的 价值 评估 。
5、 股指期 货投 资策 略 本基金投 资股 指期 货将 主要 选择流 动性 好、 交易活
跃的股 指期 货合 约 。 本 基 金力争 利用 股指 期货 的杠 杆作用 ， 降低 股票 仓位
频繁调 整的 交易 成本 ， 并 利用股 指期 货的 对冲 作用 ， 降 低股 票组 合的 系统
性风险 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深 300 指数 收益 率＋20%×上证国 债指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中预 期风 险和预 期收 益适 中的 品
种， 其预 期风 险和 预期 收益低于 股票 型基 金， 高于债券型 基金 和货 币市 场
基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 广发银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 李春磊
联系电 话 021-31081600转 010-65169830
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com lichunlei@cgbchina.com.cn
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95508
传真 021-31081800 010-65169555
注册地 址
上海市 世纪 大道100 号上 海环
球金融 中心39楼
广东省 广州 市东 风东 路713号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19层
北京市 东城 区大 华路2号广发
银行
邮政编 码 200082 100005
法定代 表人 唐建光 董建岳
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《中国 证券 报》 、 《 证券 时报 》 、 《 上海 证券 报》
和《证 券日 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.gtfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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16 层-19 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 C
本期已 实现 收益 35,084,613.18 16,690,822.55
本期利 润 23,980,502.66 11,476,144.39
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.4028 0.3880
本期加 权平 均净 值利 润率 25.04% 24.18%
本期基 金份 额净 值增 长率 27.11% 26.88%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2015 年 6 月 30 日)
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置
混合 C
期末可 供分 配利 润 41,241,939.24 17,985,193.20
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.8521 0.8603
期末基 金资 产净 值 89,643,849.89 38,891,905.71
期末基 金份 额净 值 1.852 1.860
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2015 年 6 月 30 日)
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 C
基金份 额累 计净 值增 长率 85.20% 86.00%
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动收 益)扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
(2) 所述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.65% 1.83% -5.84% 2.80% 6.49% -0.97%
过去三 个月 18.87% 2.05% 8.86% 2.09% 10.01% -0.04%
过去六 个月 27.11% 1.82% 22.00% 1.81% 5.11% 0.01%
过去一 年 92.32% 1.58% 81.80% 1.47% 10.52% 0.11%
自基金 合同 生
效起至 今
85.20% 1.36% 70.08% 1.29% 15.12% 0.07%
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.59% 1.84% -5.84% 2.80% 6.43% -0.96%
过去三 个月 18.70% 2.06% 8.86% 2.09% 9.84% -0.03%
过去六 个月 26.88% 1.83% 22.00% 1.81% 4.88% 0.02%
过去一 年 91.56% 1.58% 81.80% 1.47% 9.76% 0.11%
自基金 合同 生
效起至 今
86.00% 1.36% 70.08% 1.29% 15.92% 0.07%
3.2.2自基金合同生效以来
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历史走 势对比 图
（2013 年 12 月 17 日至 2015 年 6 月 30 日）
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 A
基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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注： 本基金 的合 同生 效日 为 2013 年 12 月 17 日。 本基金 在六 个月 建仓 期结 束时 ， 各项 资产 配置 比
例符合 合同 约定 。
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 C
注： 本基金 的合 同生 效日 为 2013 年 12 月 17 日。 本基金 在六 个月 建仓 期结 束时 ， 各项 资产 配置 比
例符合 合同 约定 。
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日，是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 54 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 证券 投
资基金 、国 泰金 龙系 列证 券投资 基金 （包 括 2 只子基金， 分别 为国 泰金 龙行 业精选 证券 投资 基金 、
国泰金龙债券证券投资基 金）、国泰金马稳健回报 证券投资基金、国泰货币 市场证券投资基金、国
泰金鹿保本增值混合证券 投资基金、国泰金鹏蓝筹 价值混合型证券投资基金 、国泰金鼎价值精选混
合型证券投资基金（由金 鼎证券投资基金转型而来 ）、国泰金牛创新成长股 票型证券投资基金、国
泰沪深 300 指 数证 券投 资 基金（ 由国 泰金 象保 本增 值混合 证券 投资 基金 转型 而来） 、国 泰双 利债 券
证券投 资基金、国泰 区位优势股 票型证券投资基 金、国泰 中小盘成长股票 型证券投 资基金（LOF ）
（由金 盛证 券投 资基 金转 型而来 ）、 国泰 纳斯 达克 100 指数证 券投资 基金 、国泰价 值经 典股 票型 证
券投资 基金 （LOF ）、上证 180 金融 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 180 金融交 易型 开
放式指数证券投资基金联 接基金、国泰保本混合型 证券投资基金、国泰事件 驱动策略股票型证券投
资基金 、 国 泰信用 互利 分 级债券 型证 券投 资基 金、 中小 板 300 成长 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金、
国泰中 小板 300 成长 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 国泰 成长 优选 股票型 证券 投资 基金 、
国泰大 宗商 品配 置证 券投 资基金(LOF) 、 国泰信用 债 券型证 券投 资基 金、 国泰 现 金管理 货币 市场 基金 、
国泰金泰平衡混合型证券 投资基金（由金泰证券投 资基金转型而来）、国泰 民安增利债券型发起式
证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金
（LOF ）（由国 泰估 值优 势可分 离交 易股 票型 证券 投资基 金封 闭期 届满 转换 而来） 、上 证 5 年期 国
债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰上 证 5 年期 国债交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 、
纳斯达 克 100 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 、国 泰中国 企业 境外 高收 益债 券型证 券投 资基 金、 国
泰黄金交易型开放式证券 投资基金、国泰美国房地 产开发股票型证券投资基 金、国泰国证医药卫生
行业指数分级证券投资基 金、国泰淘金互联网债券 型证券投资基金、国泰聚 信价值优势灵活配置混
合型证 券投资基金、 国泰民益灵 活配置混合型证 券投资基 金（LOF ） 、国泰国策驱 动灵活配置混 合
型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老定 期支付混合型证券投资国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券投 资基金（由金鑫证券投
资基金转型而来）、国泰 新经济灵活配置混合型证 券投资基金、国泰国证食 品饮料行业指数分级证
券投资 基金 、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 （ 由国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金转 型而 来 ） 、
国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 （由 国 泰目标 收益 保本 混合 型证 券投资 基金 转型 而来） 、
国泰深 证 TMT50 指数分 级证券投 资基 金、 国泰国 证有色金 属行 业指 数分 级证 券投资 基金 、 国泰 睿吉
灵活配置混合型证券投资 基金、国泰兴益灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰生益灵活配置混合型
证券投 资基 金。 另 外， 本基 金管理 人 于 2004 年 获得 全 国社会 保障 基金 理事 会社 保基金 资产 管理 人资
格， 目 前受 托管 理全 国社 保基金 多个 投资 组合 。2007 年 11 月 19 日， 本基金 管理人 获得 企业 年金 投
资管理 人资 格。2008 年 2 月 14 日，本 基金 管理 人成 为首批 获准 开展 特定 客户 资产管 理业 务（ 专户
理财） 的基 金公 司之 一， 并于 3 月 24 日经中 国证 监会批准 获得 合格 境内 机构 投资者 （QDII ）资格，
成为目 前业 内少 数拥 有“ 全牌照” 的基 金公 司之 一，囊括了公 募基 金、社保、年金、专户 理财 和 QDII
等管理 业务 资格 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
程洲
本基金 的基 金
经理、 国泰 金
泰平衡 混合
（原国 泰金 泰
封闭） 、 国泰 金
牛创新 股票 的
基金经 理
2013-12-1
7
- 15 年
硕士研 究生 ， CFA 。 曾 任职 于申银
万国证 券研 究所 。2004 年 4 月加
盟国泰 基金 管理 有限 公司， 历任高
级策略分析师、基金经理助理；
2008 年 4 月至 2014 年 3 月 任国泰
金马稳健回报证券投资基金的基
金经理 ，2009 年 12 月至 2012 年
12 月兼 任金 泰证券 投资 基 金的基
金经理 ， 2010 年 2 月至 2011 年 12
月兼任国泰估值优势可分离交易
股票型 证券 投资 基金 的基 金经理，
2012 年 12 月 起兼 任国 泰金 泰平衡
混合型 证券 投资 基金 （ 原金 泰证券
投资基 金）的 基金 经理，2013 年
12 月起 兼任 国泰聚 信价 值 优势灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理 ，2015 年 1 月 起兼 任国泰
金牛创新成长股票型证券投资基
金的基 金经 理。 2012 年2 月至 2014
年 3 月 任基 金管 理部 总监 助理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同生国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 12 页共 50 页
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法》、 《证券投资基金法》、《 基金管理公司公平
交易制 度指 导意 见》 等有 关法律 法规 的规 定， 严格 遵守基 金合 同和 招募 说明 书约定 ， 本 着诚 实信 用 、
勤勉尽责、最大限度保护 投资人合法权益等原则管 理和运用基金资产，在控 制风险的基础上为持有
人谋求最大利益。本报告 期内，本基金运作合法合 规，未发生损害基金份额 持有人利益的行为，未
发生内幕交易、操纵市场 和不当关联交易及其他违 规行为，信息披露及时、 准确、完整，本基金与
本基金管理人所管理的其 他基金资产、投资组合与 公司资产之间严格分开、 公平对待，基金管理小
组保持独立运作，并通过 科学决策、规范运作、精 心管理和健全内控体系， 有效保障投资人的合法
权益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下， 且大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数≥30 ）， 溢价 率均 值大部 分在 1%数量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 13 页共 50 页
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2015 年 上半年 A 股市场 出现巨幅 震荡 ， 前 5 个月创 业板指数 最高 的涨 幅近 200% ， 创造 了很 多“ 神
股”， 也造就 了很 多股 神， 但 6 月 中旬 市场 却急 转直 下， 演 绎了 一场惨 烈的 近 乎崩盘 式的 调整， 市场
再一次 以一 种没 有预 料到 的方式 让投 资者 学会 要尊 重市场 。
组合在上半年大幅度减持 了金融股的配置，增加配 置了具备估值安全边际、 盈利增长较为确定
的股票，但整体对创业板 的投资参与比较少，错过 了一波轰轰烈烈的行情比 较可惜，但所幸是在市
场较为 疯狂 的时 候注 重控 制风险 ，并 且在 6 月 初大 幅度降 低了 股票 仓位 ，因 而在 6 月下 旬开 始的 大
幅调整 中受 伤较 轻一 些。
经历了大涨快跌之后，市 场是牛是熊？证金公司是 走是留？这些问题都在困 扰着投资者，观点
分歧也明显加大。而我们 对于证券市场牛熊的理解 是判断是否有长线资金进 场，若有就是牛市，若
相反有 长线 资金 撤离 就是 熊市， 其余 就是 震荡 市。
而要吸引长线资金进场的 条件通常是两个：一个就 是价值，当出现一批公司 甚至一大批公司的
股价低于其合理价值，或 者说有很高的安全边际， 就会吸引长线资金的进场 ，譬如去年四季度的蓝
筹股行情，当时的金融、 地产、电力和家电等行业 存在着明显的价值低估； 另一个就是政策信心，
譬如今 年 3 、4 月 份充 斥着 市场的“国家牛” 、“改革牛” 、“慢牛”等舆论 观点 成为 吸引长 线资 金进 场的
信心源 头， 尽管 大部 分股 票的估 值已 经偏 高， 但还 是挡不 住长 线资 金跑 步入 市的热 情。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰聚 信 A 类在 2015 年上半年 的净 值增 长率 为 27.11%，同期 业绩 比较 基准 收益率 为 22.00% 。
国泰聚 信 C 类在 2015 年上 半年的 净值 增长 率为 26.88%，同 期业 绩比 较基 准收 益率 为 22.00% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
那现在 的 A 股是 否具备 这两个条 件之 一呢 ？我 们判 断， 短期 之内 吸引 力并 不够大 ， 现在 A 股的
整体估值水平尚需要企业 盈利的快速增长才能化解 估值压力，而大跌之后的 投资者需要时间去修复国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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受伤的心灵，重塑信心可 能也需要国家在改革和转 型的道路上取得更大的进 展，因而下半年呈现震
荡整理 的可 能性 更大 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值 预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期，广发银行股份 有限公司在本基金的托管 过程中，严格遵守了《证 券投资基金法》、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 15 页共 50 页
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ：2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 50,370,092.93 2,471,781.68
结算备 付金
10,009,289.06 2,017,787.16
存出保 证金
304,664.42 101,002.70
交易性 金融 资产 6.4.7.2 81,889,965.44 118,663,711.90
其中： 股票 投资
72,464,804.64 111,642,011.90
基金投 资
- -
债券投 资
9,425,160.80 7,021,700.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 306,029.53 158,453.61
应收股 利
- -
应收申 购款
353,777.27 823,879.54
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
143,233,818.65 124,236,616.59
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
11,377,856.30 -
应付赎 回款
2,343,934.61 516,147.02 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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应付管 理人 报酬
172,945.25 131,556.37
应付托 管费
23,059.36 17,540.86
应付销 售服 务费
17,653.46 14,465.84
应付交 易费 用 6.4.7.7 492,807.02 328,819.34
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 269,807.05 76,000.00
负债合 计
14,698,063.05 1,084,529.43
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 69,308,623.16 84,345,190.26
未分配 利润 6.4.7.10 59,227,132.44 38,806,896.90
所有者 权益 合计
128,535,755.60 123,152,087.16
负债和 所有 者权 益总 计
143,233,818.65 124,236,616.59
注：报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 下属 A 类基 金的份额 净值 1.852 元，下 属 C 类基 金的 份额 净值
1.860 元； 基金 份额 总额 69,308,623.16 份， 下属 A 类基金的 份额 总额 48,401,910.65 份 ，下属 C 类基
金的份 额总 额 20,906,712.51 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
38,796,727.93 -2,615,019.03
1.利息 收入
378,297.43 624,740.85
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 94,132.02 64,930.64
债券利 息收 入
134,443.87 224,054.94
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
149,721.54 335,755.27
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列）
54,525,865.78 -2,476,521.22
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 53,365,222.76 -3,523,015.19
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -15,589.16 5,409.45
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 740,400.00 58,055.29 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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股利收 益 6.4.7.15 435,832.18 983,029.23
3. 公允价 值变动 收益（损失 以“-” 号
填列）
6.4.7.16 -16,318,788.68 -787,497.73
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 6.4.7.17 211,353.40 24,259.07
减：二、费用
3,340,080.88 1,924,348.73
1．管 理人 报酬
1,061,967.65 799,311.01
2．托 管费
141,595.72 106,574.78
3．销 售服 务费
117,833.07 89,521.72
4．交 易费 用 6.4.7.18 1,732,672.18 650,301.66
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.19 286,012.26 278,639.56
三、 利润总额 （亏损总额 以“-” 号填
列）
35,456,647.05 -4,539,367.76
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列）
35,456,647.05 -4,539,367.76
6.3 所有者权益（基金净 值）变 动表
会计主 体： 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益 （基
金净值 ）
84,345,190.26 38,806,896.90 123,152,087.16
二、本期 经营活 动产 生的
基金净值 变动数 （本 期利
润）
- 35,456,647.05 35,456,647.05
三、本期 基金份 额交 易产
生的基金 净值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-15,036,567.10 -15,036,411.51 -30,072,978.61
其中：1.基金申 购款 55,127,894.96 29,540,891.53 84,668,786.49
2.基金 赎回 款 -70,164,462.06 -44,577,303.04 -114,741,765.10
四、本期 向基金 份额 持有
人分配利 润产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末 所有者 权益 （基
金净值 ）
69,308,623.16 59,227,132.44 128,535,755.60
项目 上年度可比期间 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益 （基
金净值 ）
115,035,132.66 668,381.00 115,703,513.66
二、本期 经营活 动产 生的
基金净值 变动数 （本 期利
润）
- -4,539,367.76 -4,539,367.76
三、本期 基金份 额交 易产
生的基金 净值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-7,644,630.62 183,788.39 -7,460,842.23
其中：1.基金申 购款 11,641,650.96 -245,649.28 11,396,001.68
2.基金 赎回 款 -19,286,281.58 429,437.67 -18,856,843.91
四、本期 向基金 份额 持有
人分配利 润产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末 所有者 权益 （基
金净值 ）
107,390,502.04 -3,687,198.37 103,703,303.67
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 张峰 ，主管 会计 工作 负责 人： 巴立康 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金( 以下 简称“ 本基金”) 经中国证券 监督管理委员
会( 以下 简称“ 中国 证监 会”) 证监许 可[2013] 第 1198 号 《关于 核准 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金募 集的 批复 》 核 准， 由国 泰基金 管理 有限公 司依 照 《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法 》
和《国泰聚信价值优势灵 活配置混合型证券投资基 金基金合同》负责公开募 集。本基金为契约型开
放式， 存续 期限 不定 ，首 次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集人 民币 213,545,183.33 元， 业经 普
华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙) 普 华永 道中 天验字(2013) 第 700 号验资 报告予 以验 证。 经向
中国证 监会 备案 ， 《国 泰 聚信价 值优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 于 2013 年 12 月 17
日正式 生效 ，基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为 213,545,183.33 份基 金份 额，其中 认购 资金 利息 折
合 154,731.42 份基 金份 额 。本基 金的 基金 管理 人为 国泰基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为广 发银 行
股份有 限公 司。
根据《国泰聚信价值优势 灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》和《国泰 聚信价值优势灵活国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》 的规 定， 本 基金自 募集 期起 根据 认购/ 申购费 用、 销售服 务费
用收取 方式 的不 同， 将基 金份额 分为 不同 的类 别。 在投资 者认 购/ 申购时 收取 前端认 购/申购费 用， 在
赎回时根据持有期限收取 赎回费用，并不再从本类 别基金资产中计提销售服 务费的基金份额，称为
A 类 基金 份额； 从本 类别 基金资 产中 计提 销售 服务 费、 不 收取 认购/ 申购费 用的基金 份额 ， 称为 C 类
基金份 额。 本基 金 A 类、C 类两 种收 费模 式并 存， 各类基 金份 额分 别计 算基 金份额 净值 。投 资人 可
自由选 择申 购某 一类 别的 基金份 额， 但各 类别 基金 份额之 间不 能相 互转 换。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 聚信价值优势灵活配置混 合型证券投资基金
基金合同》的有关规定， 本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市
的股票（含中小板、创业 板及其他经中国证监会核 准上市的股票）、债券、 债券回购、银行存款、
资产支持证券、权证、股 指期货及法律法规或中国 证监会允许基金投资的其 他金融工具。基金的投
资组合比例 为：股票等权益类资产占 基金资产 的 30%-95% ，债券等 固定收益类资产占基 金资产的
5%-70% ， 每 个交 易日 日终 在扣除 股指 期货 保证 金以 后， 本基 金保留的 现金 或到期日 在一 年以 内的 政
府债券 的比 例不 低于 基金 资产净 值的 5%。本基 金的 业绩比 较基 准为 ：80%×沪深 300 指数 收益 率＋
20%× 上证 国债 指数 收益 率。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2015 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于 2006 年 2 月 15 日颁布 的 《 企业 会计 准则 －基本 准则 》 、 各
项具体 会计 准则 及相 关规 定( 以下 合称“ 企业 会计 准则”)、 中国证 监会 颁布 的 《证券投 资基 金信 息披露
XBRL 模 板第 3 号< 年度报 告和半 年度报 告> 》 、中国 证券投 资基金 业协 会颁布 的《证 券投资 基金
会计核算业务指引》、《 国泰聚信价值优势灵活配 置混合型证券投资基金基 金合同》和中国证监会
发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业实 务操 作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2015 年半年度财 务报表符合企业会计准则 的要求，真实、完整地反 映了本基金
2015
年 6 月 30 日的财务状况 以及 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日止 期间的经营成果和基
金净值 变动 情况 等有 关信 息。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策 、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致 ， 会计估 计较 最近 一期 年度报 告有 变更。 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 20 页共 50 页
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计估计变更的 说 明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 不含 权固 定收 益品种( 可转 换债 券、 资产支持证 券和 私募 债
券除外) ， 鉴于 其交 易量 和 交易频 率不 足以 提供 持续 的定价 信息 ， 本基 金本 报 告期改 为采 用中 央国 债
登 记结 算有限 责任 公司/ 中证 指数 有限公 司根 据《 中国 证券 投资基 金业 协会估值 核算 工作小 组关 于
2015 年 1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 所独 立提供 的估 值结 果确 定公 允价值 。
6.4.5.2 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国家 税务 总局 财税[2002]128 号 《关于 开放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号《 关于企业 所得 税若干 优惠政 策的通 知》 、财税[2012]85 号《 关于 实施上 市公司 股
息红利差别化个人所得税 政策有关问题的通知》及 其他相关财税法规和实务 操作，主要税项列示如
下：
(1) 以发行 基金 方式募 集资 金不属 于营 业税 征收范 围 ，不征 收营 业税 。基金 买 卖股票 、债券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2)对基金 从证 券市 场中 取得的收 入， 包括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持股期 限在 1 个
月以内( 含 1 个月)的， 其股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年( 含
1 年)的，暂 减按 50% 计入 应纳税 所得 额； 持股期限 超过 1 年的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
对基金持有的上市公司限 售股，解禁后取得的股息 、红利收入，按照上述规 定计算纳税，持股时间
自解禁 日起 计算 ； 解禁 前 取得的 股息 、 红利 收入 继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上述 所得 统一
适用 20% 的税率 计征 个人 所得税 。
(4) 基金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 21 页共 50 页
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
活期存 款 50,370,092.93
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 50,370,092.93
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 76,250,431.53 72,464,804.64 -3,785,626.89
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 9,262,502.50 9,425,160.80 162,658.30
银行间 市场 - - -
合计 9,262,502.50 9,425,160.80 162,658.30
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 85,512,934.03 81,889,965.44 -3,622,968.59
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目 本期末 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 22 页共 50 页
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 10,059.41
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,740.42
应收债 券利 息 294,101.69
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 4.62
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 123.39
合计 306,029.53
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 492,807.02
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 492,807.02
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 2,024.79
其他应 付款 -
预提费 用 267,782.26
合计 269,807.05
6.4.7.9 实收基金
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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上年度 末 55,628,569.31 55,628,569.31
本期申 购 25,706,004.81 25,706,004.81
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -32,932,663.47 -32,932,663.47
本期末 48,401,910.65 48,401,910.65
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 C
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 28,716,620.95 28,716,620.95
本期申 购 29,421,890.15 29,421,890.15
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -37,231,798.59 -37,231,798.59
本期末 20,906,712.51 20,906,712.51
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未分配利润
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 A
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 16,787,036.33 8,638,028.79 25,425,065.12
本期利 润 35,084,613.18 -11,104,110.52 23,980,502.66
本期基金份额交易产生的
变动数
-8,120,349.64 -43,278.90 -8,163,628.54
其中： 基金 申购 款 10,711,366.94 2,957,323.11 13,668,690.05
基金赎 回款 -18,831,716.58 -3,000,602.01 -21,832,318.59
本期已 分配 利润 - - -
本期末 43,751,299.87 -2,509,360.63 41,241,939.24
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 C
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 8,895,307.12 4,486,524.66 13,381,831.78
本期利 润 16,690,822.55 -5,214,678.16 11,476,144.39
本期基金份额交易产生的
变动数
-6,515,544.56 -357,238.41 -6,872,782.97
其中： 基金 申购 款 12,587,242.44 3,284,959.04 15,872,201.48
基金赎 回款 -19,102,787.00 -3,642,197.45 -22,744,984.45 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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本期已 分配 利润 - - -
本期末 19,070,585.11 -1,085,391.91 17,985,193.20
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 71,585.04
定期存 款利 息收 入 0.00
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 20,815.10
其他 1,731.88
合计 94,132.02
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 674,503,971.17
减：卖 出股 票成 本总 额 621,138,748.41
买卖股 票差 价收 入 53,365,222.76
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项 目构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
债券投 资收益—— 买卖债券（、 债转股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
-15,589.16
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申购差 价 收入 -
合计 -15,589.16
6.4.7.13.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ） 10,537,861.27 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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成交总 额
减： 卖出 债券 （、 债转 股 及债券 到期 兑
付）成 本总 额
10,256,028.66
减：应收利 息总 额 297,421.77
买卖债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
差价收 入
-15,589.16
6.4.7.14 衍生工具收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
买卖股 指期 货差 价收 入 740,400.00
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 435,832.18
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 435,832.18
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -16,318,788.68
——股票投 资 -16,477,455.14
——债券投 资 158,666.46
——资产支 持证 券投 资 -
——基金投 资 -
——贵金属 投资 -
2.衍生 工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 -16,318,788.68
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 206,142.80
转换费 收入 5,210.60
合计 211,353.40 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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注：1. 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额的 25% 归入 基金 资产 。
2.本基 金的 转换 费由 转出 基金赎 回费 和转 入基 金申 购补差费构 成， 其中 赎回 费部分 的 25% 归入基 金
资产。
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 1,732,672.18
银行间 市场 交易 费用 0.00
合计 1,732,672.18
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 238,029.48
债券账 户服 务费 18,000.00
期货帐 户费 用 30.00
CA 证书 费 200.00
合计 286,012.26
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告期内，申银万国证 券股份有限公司吸收合并 了基金管理人原关联方宏 源证券股份有限公
司，并更 名为申万宏源集团股份有 限公司（以下简称“ 申万宏源” ）。根据股权比例， 申万宏源仍 然
为基金 管理 人控 股股 东中 国建银 投资 有限 责任 公司 的控股 子公 司。 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
广发银 行股 份有 限公 司（“ 广发银 行” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无使 用关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,061,967.65 799,311.01
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 496,777.47 373,843.24
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值
X 1.50% /
当年天 数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 141,595.72 106,574.78
注：支 付基 金托 管人 广发 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20%的年费 率计提 ，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值
X 0.20% /
当年 天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关 本期 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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联方名 称 2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰聚 信价 值优 势
灵活配 置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
合计
广发银 行 - 2,108.08 2,108.08
国泰基 金管 理有 限公
司
- 3,528.85 3,528.85
合计 - 5,636.93 5,636.93
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰聚 信价 值优 势
灵活配 置混 合A
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合C
合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 6,025.02 6,025.02
广发银 行 - 2,614.46 2,614.46
合计 - 8,639.48 8,639.48
注：支 付 C 类基金 份额 基金销售 机构 的销 售服 务费 按前一 日 C 类基金 份额 的基金资 产净 值 0.50% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 给国 泰基金 管理 有限 公司 ，再 由国泰 基金 管理 有限 公
司计算 并支 付给 各基 金销 售机构 。其 计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 份额 基金 资产 净值
X 0.50% /
当年 天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易 。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本报告 期内 除基 金管 理人 之外的 关联 方未 投资 本基 金。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 29 页共 50 页
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
广发银 行股 份有 限公 司
50,370,092.9
3
71,585.04 3,956,783.33 42,305.26
注：本 基金 的部 分银 行活 期存款 由基 金托 管人 广发 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
6.4.11 利润分配情况
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 A
本基金 本报 告期 无利 润分 配事项 。
6.4.12 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位：人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00273
9
万达院
线
2015-05
-1
重大事
项
221.88
2015-0
7-03
219.68 20,000.00 2,503,454.88 4,437,600.00 -
注： 本基 金截 至 2015 年 06 月 30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的
股票， 该类 股票 将在 交易 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 正回 购。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 正回 购。 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 30 页共 50 页
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金投资的金融工具主 要包括股票投资、债券投 资及权证投资等。本基金 在日常经营活动中
面临的与这些金融工具相 关的风险主要包括信用风 险、流动性风险及市场风 险。本基金的基金管理
人从事风险管理的主要目 标是争取将相对风险控制 在限定的范围之内，使本 基金在风险和收益之间
取得最 佳的 平衡 以实现“ 在 获取市 场平 均收 益的 同时 ，力争 获得 更高 的超 额收 益”的风险 收益 目标 。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部和稽核监 察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共 同完成对法律风险、投资 风险、操作风险、合规风 险等风险类别的管理，
并定期向公司专门的风险 管理委员会报告公司风险 状况。风险管理部和稽核 监察部由督察长分管，
配置有 法律 、风 控、 审计 、信息 披露 等方 面专 业人 员。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行广发 银行，与该银行存款相关 的信用风险不重大。本基 金在交易所进行的交易
均以中国证券登记结算有 限责任公司为交易对手完 成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交 易前均对交易对手进行信 用评估并对证券交割方式 进行限制以控制相应的
信用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。于 2015 年 6 月 30 日，本基金 持有 信用 类债 券国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 31 页共 50 页
占基金 资产 净值 的比 例为 0.32%(2014 年 12 月 31 日：本基 金未 持有 信用 类债 券) 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难或 因投 资集 中而无 法在 市场 出现 剧烈 波动的 情况 下以 合理 的价 格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 份额 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金投
资于一 家公 司发 行的 股票 市值不 超过 基金 资产 净值 的 10%，且本 基金 与由 本基金的 基金 管理 人管 理
的其他 基金 共同 持有 一家 公司发 行的 证券 不得 超过 该证券 的 10% 。本 基金 所持大部 分证 券在 证券 交
易所上 市， 其余 亦可 在银 行间同 业市 场交 易， 因此 除附注 6.4.12 中列 示的 部分基金 资产 流通 暂时 受
限制不 能自 由转 让的 情况 外， 其余 均能 根据 本基 金的 基金管 理人 的投 资意 图以 合理的 价格 适时 变现 。
此外，本基金可通过卖出 回购金融资产方式借入短 期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金
持有的 债券 投资 的公 允价 值。
本基金所持有的全部金融 负债的合约约定到期日均 为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净
值(所有 者权 益) 无 固定 到期 日且不 计息 ，因 此账 面余 额即为 未折 现的 合约 到期 现金流 量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 32 页共 50 页
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行 存款 50,370,092.93 - - - 50,370,092.93
结算 备付 金 10,009,289.06 - - - 10,009,289.06
存出 保证 金 304,664.42 - - - 304,664.42
交易 性金 融资 产 9,014,200.00 - 410,960.80 72,464,804.64 81,889,965.44
应收 利息 - - - 306,029.53 306,029.53
应收 申购 款 997.01 - - 352,780.26 353,777.27
资产总 计
69,699,243.42 - 410,960.80 73,123,614.43 143,233,818.6
5
负债
应付 赎回 款 - - - 2,343,934.61 2,343,934.61
应付 管理 人报 酬 - - - 172,945.25 172,945.25
应付 托管 费 - - - 23,059.36 23,059.36
应付 销售 服务 费 - - - 17,653.46 17,653.46
应付 交易 费用 - - - 492,807.02 492,807.02
预提 费用 - - - 267,782.26 267,782.26
应付赎 回费 - - - 2,024.79 2,024.79
应付证 券清 算款 - - - 11,377,856.30 11,377,856.30
负债总 计
- - - 14,698,063.05 14,698,063.
05
利率敏 感度 缺口 69,699,243.42 - 410,960.80 58,425,551.38 128,535,755.6
0
上年度末
2014 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 2,471,781.68 - - - 2,471,781.68
结算备 付金 2,017,787.16 - - - 2,017,787.16 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 33 页共 50 页
存出保 证金 101,002.70 - - - 101,002.70
交易性 金融 资产 7,021,700.00 - - 111,642,011.90
118,663,711.9
0
应收利 息 - - - 158,453.61 158,453.61
应收申 购款 11,590.45 - - 812,289.09 823,879.54
资产总 计
11,623,861.99 -
-
112,612,754.60 124,236,616.5
9
负债
应付赎 回款 - - - 516,147.02 516,147.02
应付管 理人 报酬 - - - 131,556.37 131,556.37
应付托 管费 - - - 17,540.86 17,540.86
应付销 售服 务费 - - - 14,465.84 14,465.84
应付交 易费 用 - - - 328,819.34 328,819.34
其他负 债 - - - 76,000.00 76,000.00
负债总 计 - - - 1,084,529.43 1,084,529.43
利率敏 感度 缺口
11,623,861.99
- - 111,528,225.17
123,152,087.1
6
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2015 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 交易 性债 券投 资公允 价值 占基 金资 产净 值的比 例 为 7.33%(2014
年 12 月 31 日：5.70% ）， 因此市 场利 率的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响（2014 年 12 月 31
日：同 ）。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 34 页共 50 页
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位：人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 －股票投 资
72,464,804.6
4
56.38
111,642,011.9
0
90.65
交易性 金融 资产 －基金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计
72,464,804.6
4
56.38 111,642,011.9
0
90.65
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除沪 深 300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
沪深 300 指数上 升 5% 增加 约 499 增加 约 513
沪深 300 指数下 降 5% 减少 约 499 减少 约 513
6.4.14 有助 于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a)不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 35 页共 50 页
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 次： 直接( 比如 取自 价格)或间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除第 一层级 中的 市 场
报价以 外的 资产 或负 债的 输入值 。
第三层 次 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不可观 察输 入
值) 。
(ii) 各层级金 融工 具公 允价 值
于 2015 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 68,438,165.44 元， 属于 第二 层次 的余额 为 13,451,800.00 元， 无第 三层 次的 余额
（2014 年 12 月 31 日,第 一层次 的余 额为 116,460,061.90 元、 属 于第 二层 次的 余额为 2,203,650.00 元、
无属于 第三 层次 的余 额) 。
(iii) 公允价值所 属层 级间 的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票，若 出现 重大 事项 停牌 、交易 不活 跃( 包 括涨 跌停 时的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票 公允价值应属第二层次还 是第三层次。对于在证券 交易所上市或挂牌转让
的不含 权固 定收 益品 种( 可 转换债 券、 资产 支持 证券 和私募 债券 除外) ， 本基金 于 2015 年 3 月 25 日起
改为采 用中 证指 数有 限公 司根据 《 中国 证券 投资 基金 业协会 估值 核算 工作 小组 关于 2015 年 1 季度 固
定收益 品种 的估 值处 理标 准》所 独立 提供 的估 值结 果确定 公允 价值 （附 注 6.4.5.1），并 将相 关债 券
的公允 价值 从第 一层 次调 整至第 二层 次。
(iv) 第三层级公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ） 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 36 页共 50 页
1 权益投 资 72,464,804.64 50.59
其中： 股票 72,464,804.64 50.59
2 固定收 益投 资 9,425,160.80 6.58
其中： 债券 9,425,160.80 6.58
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 60,379,381.99 42.15
7 其他各 项资 产 964,471.22 0.67
8 合计 143,233,818.65 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 4,170,315.76 3.24
B 采矿业
4,355,364.00 3.39
C 制造业 34,906,425.80 27.16
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
248,330.00 0.19
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
14,118,485.08 10.98
K 房地产 业
10,228,284.00 7.96
L 租赁和 商务 服务 业
- - 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 37 页共 50 页
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,437,600.00 3.45
S 综合
- -
合计 72,464,804.64 56.38
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000002 万 科Ａ 509,000 7,390,680.00 5.75
2 002250 联化科 技 297,400 6,661,760.00 5.18
3 002675 东诚药 业 139,424 6,361,917.12 4.95
4 002739 万达院 线 20,000 4,437,600.00 3.45
5 600016 民生银 行 415,744 4,132,495.36 3.22
6 600466 迪康药 业 292,800 3,897,168.00 3.03
7 000666 经纬纺 机 179,800 3,606,788.00 2.81
8 600547 山东黄 金 133,500 3,297,450.00 2.57
9 601318 中国平 安 35,700 2,925,258.00 2.28
10 002305 南国置 业 348,600 2,837,604.00 2.21
11 002019 亿帆鑫 富 82,600 2,833,180.00 2.20
12 600750 江中药 业 84,600 2,723,274.00 2.12
13 002007 华兰生 物 58,700 2,599,823.00 2.02
14 600585 海螺水 泥 107,000 2,295,150.00 1.79
15 600108 亚盛集 团 221,266 2,292,315.76 1.78
16 601688 华泰证 券 98,582 2,280,201.66 1.77
17 000400 许继电 气 80,073 2,014,636.68 1.57
18 000338 潍柴动 力 59,400 1,880,604.00 1.46
19 000735 罗 牛 山 200,000 1,878,000.00 1.46
20 600036 招商银 行 93,884 1,757,508.48 1.37
21 601336 新华保 险 26,014 1,588,414.84 1.24
22 600958 东方证 券 41,727 1,194,226.74 0.93
23 600489 中金黄 金 82,200 1,057,914.00 0.82
24 601985 中国核 电 19,000 248,330.00 0.19
25 601211 国泰君 安 7,000 240,380.00 0.19
26 002763 汇洁股 份 500 18,175.00 0.01 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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27 601968 宝钢包 装 1,000 13,950.00 0.01
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002588 史丹利 23,521,583.78 19.10
2 601688 华泰证 券 21,823,526.85 17.72
3 000002 万
科Ａ 21,363,287.76 17.35
4 600030 中信证 券 16,630,668.08 13.50
5 002250 联化科 技 14,316,450.83 11.63
6 600837 海通证 券 13,442,570.88 10.92
7 600016 民生银 行 12,073,316.80 9.80
8 600108 亚盛集 团 11,635,368.00 9.45
9 002675 东诚药 业 10,453,179.16 8.49
10 601601 中国太 保 10,044,757.00 8.16
11 000735 罗 牛 山 9,459,447.00 7.68
12 600958 东方证 券 9,277,762.00 7.53
13 002019 亿帆鑫 富 8,921,465.98 7.24
14 600036 招商银 行 8,541,901.85 6.94
15 600466 蓝光发 展 8,034,264.00 6.52
16 002142 宁波银 行 7,982,542.00 6.48
17 000823 超声电 子 7,615,025.00 6.18
18 601618 中国中 冶 7,418,762.92 6.02
19 600028 中国石 化 7,313,539.00 5.94
20 600096 云天化 7,249,477.20 5.89
21 600422 昆药集 团 7,192,847.53 5.84
22 600651 飞乐音 响 7,141,449.28 5.80
23 000733 振华科 技 6,989,651.00 5.68
24 000651 格力电 器 6,868,273.54 5.58
25 600343 航天动力 6,860,518.00 5.57
26 600196 复星医 药 6,782,037.01 5.51
27 002059 云南旅 游 6,621,833.33 5.38
28 601021 春秋航 空 6,453,630.00 5.24
29 002007 华兰生 物 6,422,659.20 5.22
30 600521 华海药 业 6,420,868.93 5.21
31 601992 金隅股 份 6,275,553.00 5.10
32 000758 中色股 份 6,196,707.20 5.03
33 002739 万达院 线 6,020,809.00 4.89
34 300199 翰宇药 业 5,729,521.58 4.65
35 002305 南国置 业 5,494,251.82 4.46 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 39 页共 50 页
36 601555 东吴证 券 5,395,720.00 4.38
37 000046 泛海控 股 4,983,626.96 4.05
38 600511 国药股 份 4,946,000.00 4.02
39 601336 新华保 险 4,827,661.00 3.92
40 600498 烽火通 信 4,763,111.48 3.87
41 000400 许继电 气 4,679,417.00 3.80
42 000678 襄阳轴 承 4,568,965.00 3.71
43 600223 鲁商置 业 4,568,661.16 3.71
44 000750 国海证 券 4,567,868.00 3.71
45 300422 博世科 4,440,700.00 3.61
46 601288 农业银 行 4,420,306.00 3.59
47 000712 锦龙股 份 4,393,540.00 3.57
48 600999 招商证 券 4,391,280.00 3.57
49 601377 兴业证 券 4,372,853.00 3.55
50 601700 风范股 份 4,333,882.60 3.52
51 600547 山东黄 金 4,332,686.00 3.52
52 600705 中航资 本 4,300,631.66 3.49
53 300430 诚益通 4,273,120.00 3.47
54 600887 伊利股 份 4,259,457.11 3.46
55 600703 三安光 电 4,249,143.50 3.45
56 002307 北新路 桥 4,199,910.00 3.41
57 600639 浦东金 桥 4,188,793.95 3.40
58 002743 富煌钢 构 4,184,831.00 3.40
59 300234 开尔新 材 4,149,722.00 3.37
60 000666 经纬纺 机 4,116,860.00 3.34
61 600067 冠城大 通 4,105,700.00 3.33
62 601800 中国交 建 4,056,500.00 3.29
63 300133 华策影 视 4,042,652.60 3.28
64 300027 华谊兄 弟 4,037,440.00 3.28
65 600109 国金证 券 4,012,348.72 3.26
66 601886 江河创 建 3,954,000.00 3.21
67 600633 浙报传 媒 3,863,239.00 3.14
68 300166 东方国 信 3,810,173.30 3.09
69 300109 新开源 3,609,350.00 2.93
70 601928 凤凰传 媒 3,509,254.00 2.85
71 600805 悦达投 资 3,487,950.00 2.83
72 601169 北京银 行 3,478,108.00 2.82
73 000960 锡业股 份 3,346,784.56 2.72
74 600675 中华企 业 3,193,460.00 2.59
75 000728 国元证 券 3,183,819.25 2.59
76 300156 神雾环 保 3,097,029.00 2.51
77 603558 健盛集 团 3,092,895.00 2.51
78 603015 弘讯科 技 3,051,170.00 2.48
79 603899 晨光文 具 2,972,494.00 2.41 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 40 页共 50 页
80 000089 深圳机 场 2,930,740.00 2.38
81 600177 雅戈尔 2,908,170.00 2.36
82 600585 海螺水 泥 2,905,050.00 2.36
83 000031 中粮地 产 2,833,793.00 2.30
84 002013 中航机 电 2,798,466.00 2.27
85 600643 爱建股 份 2,787,661.00 2.26
86 002049 同方国 芯 2,768,981.00 2.25
87 600718 东软集 团 2,766,630.56 2.25
88 600739 辽宁成 大 2,710,010.00 2.20
89 600019 宝钢股 份 2,709,528.00 2.20
90 600606 金丰投 资 2,660,910.48 2.16
91 600557 康缘药 业 2,631,000.00 2.14
92 600372 中航电 子 2,605,814.00 2.12
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002588 史丹利 28,715,890.09 23.32
2 000002 万
科Ａ 21,974,691.04 17.84
3 601601 中国太 保 18,998,516.92 15.43
4 601688 华泰证 券 17,119,175.23 13.90
5 000651 格力电 器 16,302,234.03 13.24
6 600030 中信证 券 15,175,469.59 12.32
7 600036 招商银 行 14,479,426.74 11.76
8 600837 海通证 券 11,079,575.62 9.00
9 000733 振华科 技 9,719,907.61 7.89
10 601992 金隅股 份 9,078,584.11 7.37
11 600108 亚盛集 团 8,888,886.55 7.22
12 600028 中国石 化 8,613,954.81 6.99
13 000823 超声电 子 8,605,288.81 6.99
14 300199 翰宇药 业 8,512,355.65 6.91
15 002250 联化科 技 8,446,445.92 6.86
16 600196 复星医 药 8,380,548.26 6.81
17 002142 宁波银 行 8,279,380.34 6.72
18 600651 飞乐音 响 8,204,445.92 6.66
19 600422 昆药集 团 8,086,555.14 6.57
20 600521 华海药 业 7,945,611.66 6.45
21 601618 中国中 冶 7,600,687.77 6.17
22 601021 春秋航 空 7,523,355.65 6.11 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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23 002059 云南旅 游 7,520,070.22 6.11
24 000758 中色股 份 7,511,395.40 6.10
25 600096 云天化 7,446,566.75 6.05
26 600343 航天动 力 7,395,562.61 6.01
27 600016 民生银 行 7,375,722.92 5.99
28 601318 中国平 安 7,309,220.61 5.94
29 600958 东方证 券 7,075,289.45 5.75
30 002019 亿帆鑫 富 6,958,275.30 5.65
31 000735 罗 牛 山 6,751,336.31 5.48
32 601555 东吴证 券 6,133,277.64 4.98
33 000678 襄阳轴 承 5,916,965.04 4.80
34 000712 锦龙股 份 5,854,962.29 4.75
35 600466 蓝光发 展 5,781,119.99 4.69
36 600223 鲁商置 业 5,576,287.76 4.53
37 002007 华兰生 物 5,510,729.56 4.47
38 002743 富煌钢 构 5,427,561.73 4.41
39 600388 龙净环 保 5,288,887.99 4.29
40 300234 开尔新 材 5,192,814.47 4.22
41 600511 国药股 份 5,187,259.69 4.21
42 300422 博世科 5,142,172.10 4.18
43 000046 泛海控 股 5,123,302.32 4.16
44 300430 诚益通 5,069,295.00 4.12
45 601988 中国银 行 5,039,230.93 4.09
46 601989 中国重 工 5,034,836.62 4.09
47 601700 风范股 份 5,022,775.69 4.08
48 600498 烽火通 信 4,895,378.45 3.98
49 600067 冠城大 通 4,892,453.94 3.97
50 601886 江河创 建 4,892,042.05 3.97
51 002739 万达院 线 4,845,719.40 3.93
52 000750 国海证 券 4,837,187.91 3.93
53 600705 中航资 本 4,822,076.36 3.92
54 600703 三安光 电 4,773,428.72 3.88
55 601288 农业银 行 4,578,324.00 3.72
56 600109 国金证 券 4,535,145.77 3.68
57 300133 华策影 视 4,472,879.64 3.63
58 600887 伊利股 份 4,402,626.91 3.57
59 002675 东诚药 业 4,373,982.66 3.55
60 600999 招商证 券 4,334,019.63 3.52
61 300162 雷曼光 电 4,330,903.59 3.52
62 601377 兴业证 券 4,276,493.72 3.47
63 600633 浙报传 媒 4,099,047.84 3.33
64 600657 信达地 产 4,054,024.34 3.29
65 300027 华谊兄 弟 3,978,198.00 3.23
66 600805 悦达投 资 3,957,919.47 3.21 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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67 601928 凤凰传 媒 3,920,015.69 3.18
68 002307 北新路 桥 3,904,529.85 3.17
69 601166 兴业银 行 3,895,648.78 3.16
70 000858 五 粮 液 3,890,333.64 3.16
71 601800 中国交 建 3,875,659.00 3.15
72 300166 东方国 信 3,858,068.40 3.13
73 600639 浦东金 桥 3,832,468.34 3.11
74 000960 锡业股 份 3,701,925.12 3.01
75 600783 鲁信创 投 3,688,615.94 3.00
76 000031 中粮地 产 3,669,262.84 2.98
77 600675 中华企 业 3,626,277.99 2.94
78 603899 晨光文 具 3,593,029.86 2.92
79 300156 神雾环 保 3,413,221.18 2.77
80 600739 辽宁成 大 3,369,084.69 2.74
81 601169 北京银 行 3,304,406.20 2.68
82 002573 清新环 境 3,286,491.00 2.67
83 600048 保利地 产 3,282,497.21 2.67
84 600068 葛洲坝 3,247,080.24 2.64
85 000089 深圳机 场 3,178,470.01 2.58
86 002013 中航机 电 3,165,937.13 2.57
87 002509 天广消 防 3,095,061.18 2.51
88 603558 健盛集 团 3,080,553.98 2.50
89 600177 雅戈尔 3,035,318.18 2.46
90 601718 际华集 团 2,961,216.91 2.40
91 002049 同方国 芯 2,939,740.90 2.39
92 600309 万华化 学 2,920,869.98 2.37
93 601668 中国建 筑 2,864,252.33 2.33
94 603015 弘讯科 技 2,827,515.00 2.30
95 002672 东江环 保 2,812,504.99 2.28
96 600718 东软集 团 2,812,469.00 2.28
97 600606 金丰投 资 2,760,030.35 2.24
98 600366 宁波韵 升 2,755,187.56 2.24
99 601336 新华保 险 2,709,306.43 2.20
100 600019 宝钢股 份 2,690,852.00 2.18
101 300423 鲁亿通 2,684,699.00 2.18
102 300109 新开源 2,674,000.00 2.17
103 600643 爱建股 份 2,664,715.00 2.16
104 000728 国元证 券 2,643,200.00 2.15
105 600557 康缘药 业 2,626,993.00 2.13
106 600895 张江高 科 2,536,090.59 2.06
107 600372 中航电 子 2,520,934.66 2.05
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的成本 （成 交） 总额 598,438,996.29
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 674,503,971.17
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 9,014,200.00 7.01
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 410,960.80 0.32
8 其他 - -
9 合计 9,425,160.80 7.33
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019414 14 国债 14 70,000 7,002,800.00 5.45
2 019321 13 国债 21 20,000 2,011,400.00 1.56
3 113008 电气转 债 2,270 410,960.80 0.32
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
若本基金投资股指期货， 本基金将根据风险管理的 原则，以套期保值为主要 目的，有选择地投
资于股 指期 货。 套期 保值 将主要 采用 流动 性好 、交 易活跃 的期 货合 约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体（除“中国平 安”公告其 子公司 情况 违规 情况 外）
没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制日 前一 年受 到公开 谴责 、处 罚的 情况 。
根据 2013 年 10 月 15 日 中 国平安 发布 的相 关公 告， 该公司 控股 子公 司平 安证 券有限 责任 公司 （ 以下
简称“ 平安 证券” ）近 日收 到《中 国证 券监 督管 理委 员会行 政处 罚决 定书 》（ 〔2013 〕48 号）。 中国
证券监督 管理委员会（以下简称“ 中国证监会” ）决定责令平 安证券改正及给予警告， 没收其在万 福
生科（ 湖南 ）农 业开 发股 份有限 公司 发行 上市 项目 中的业 务收 入人 民币 2,555 万元 ，并 处以 人民 币
5,110 万元 的罚 款， 暂停 其保荐业 务许 可 3 个月 。 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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本基金管理人此前投资中 国平安股票时，严格执行 了公司的投资决策流程， 在充分调研的基础上，
按规定 将该 股票 纳入 本基 金股票 池， 而后 进行 了投 资，并 进行 了持 续的 跟踪 研究。
该情况发生后，本基金管 理人就中国平安子公司受 处罚事件进行了及时分析 和研究，认为平安证券
存在的违规问题对公司经 营成果和现金流量未产生 重大的实质影响，对该公 司投资价值未产生实质
影响。 本基 金管 理人 将继 续对该 公司 进行 跟踪 研究 。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 304,664.42
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 306,029.53
5 应收申 购款 353,777.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 964,471.22
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本报告 期末 未持 有处 于转 股期的 可转 债。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002739 万达院 线 4,437,600.00 3.45 重大事 项
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰聚信价值优
势灵活配置混合
A
1,418 34,133.93 0.00 0.00% 48,401,910.65
100.00
%
国泰聚信价值优
势灵活配置混合
C
956 21,868.95 0.00 0.00% 20,906,712.51
100.00
%
合计 2,374 29,194.87 0.00 0.00% 69,308,623.16
100.00
%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
0.00 0.00%
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
0.00 0.00%
合计 0.00 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
0
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰聚 信价值优 势灵 活
配置混 合 A
0
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
0
合计 0 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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9 开放式基金份额变 动
单位： 份
项目
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混
合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混
合 C
基金合 同生 效日 （2013 年 12 月 17
日）基 金份 额总 额
71,065,143.28 142,634,771.47
本报告 期期 初基 金份 额总 额 55,628,569.31 28,716,620.95
本报告 期基金总 申购 份额 25,706,004.81 29,421,890.15
减：本报告 期 基金总 赎回 份额 32,932,663.47 37,231,798.59
本报告 期基金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 48,401,910.65 20,906,712.51
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本基金 托管 人于 2015 年 2 月 10 日 发布 公告 ，聘 任蒋 柯先生 为广 发银 行股 份有 限公司 资产 托管
部副总 经理 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金 托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额 占当期 股 佣金 占当期 佣国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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数量 票成交 总
额的比 例
金总量 的
比例
川财证 券 2 970,198,208.10 76.24% 689,229.21 76.24% -
国金证 券 2 302,418,659.36 23.76% 214,838.43 23.76% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1）资力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2）财务 状况 良好 ，各 项财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3）经营 行为 规范 ，在 最近一年 内无 重大 违规 经 营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司具 有较 强的 研究 能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的 ， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （包 括调 整名单 及调 整原 因等 ） ，
并经公 司批 准。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
川财证 券
14,444,935.9
1
95.27%
230,000,0
00.00
83.64% - -
国金证 券 717,887.59 473.00%
45,000,00
0.00
16.36% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
国泰基 金管 理有 限公 司 关 于董事 、 监 事、 高级
管理人员及其他从业人员子公司兼职情况公
告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-01-31 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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2
国泰基金管理有限公司关于旗下基金调整交
易所固 定收 益品 种估 值方 法的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-03-26
3
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-04-07
4
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-05-21
5
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-05-23
6
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2015-06-24
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、关 于核 准国 泰聚 信价 值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集的 批复
2、国 泰聚 信价 值优 势灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同
3、国 泰聚 信价 值优 势灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议
4、报 告期 内披 露的 各项 公告
5、国 泰基 金管 理有 限公 司 营业执 照和 公司 章程
11.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点—— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼嘉 昱大 厦
16-19 层。
11.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ：部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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国泰基金管理有限公 司
二〇一五年八月二十 八日
