长 城 久 盈 纯债 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年 半年 度 报 告 摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月27 日
长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 08 月25 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。
1.2
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长城久 盈分 级债 券
基金主 代码 000768
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 10 月 28 日
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 508,452,994.22 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 长城久 盈分 级债 券 A 长城久 盈分 级债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000769 000770
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 187,343,429.84 份 321,109,564.38 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，力争 实现 基金 资产 的长 期稳健 增值 。
投资策 略 1、资 产配 置策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 的策略 进行 基金 的大 类资 产配置 ，主 要通 过对 宏观
经济运 行周 期、 财政 政策 、货币 政策 、利 率走 势、 证券市 场估 值水 平等 可能
影响资 本市 场的 重要 因素 进行研 究和 预测 ，分 析债 券市场 、债 券品 种、 现金
等大类 资产 的预 期风 险和 收益， 动态 调整 基金 大类 资产的 投资 比例 ，以 控制
系统性 风险 。本 基金 将择 机利用 债券 回购 交易 放大 组合债 券资 产杠 杆， 在严
格控制 信用 风险 、流 动性 风险的 基 础 上增 强基 金整 体收益 。
2、固 定收 益类 资产 投资 策 略
本基金 通过 综合 分析 宏观 经济形 势、 财政 政策 、货 币政策 、债 券市 场券 种供
求关系 及资 金供 求关 系， 主动判 断市 场利 率变 化趋 势，确 定和 动态 调整 固定
收益类 资产 的平 均久 期及 债券资 产配 置。 本基 金具 体投资 策略 包括 久期 管理
策略、 收益 率曲 线策 略、 个券选 择策 略、 可转 换债 券投资 策略 、中 小企 业私
募债投 资策 略、 债券 回购 杠杆策 略等 。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合全 价指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 混合 型基 金、 股票
型基金 ，高 于货 币市 场基 金。
长城久 盈 分 级债 券A 长城久 盈分 级债 券 B
下 属 分 级 基 金 的
风险收 益特 征
久盈 A 份额 的预 期收 益和 预
期 风 险 要 低 于 普 通 的 债 券 型
基金份 额。
久盈B 份 额的 预期 收益 和 预期风 险要 高于
普通的 债券 型基 金份 额。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长城基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 车君 田青
联系电 话 0755-23982338 010-67595096
电子邮 箱 chejun@ccfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-8868-666 010-67595096
传真 0755-23982328 010-66275865
2.4 信 息披 露方式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.ccfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 深圳市 福田 区益 田路6009 号新世 界商 务中 心41
层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 68,836,453.90
本期利 润 76,494,459.53
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0922
本期基 金份 额净 值增 长率 13.29%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1421
期末基 金资 产净 值 576,210,424.70
期末基 金份 额净 值 1.133
注：①本期已 实现收益 指 基金本期利息 收 入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述基金业 绩指标不 包 括持有人交易 基金的各 项 费用，计入费 用后实际 收 益水平要低于 所
列数字 。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
-0.53% 0.52% -0.08% 0.05% -0.45% 0.47%
过去三 个
月
8.32% 0.64% 1.35% 0.10% 6.97% 0.54%
过去六 个
月
13.29% 0.56% 1.20% 0.10% 12.09% 0.46%
过去一 年 - - - - - -
过去三 年 - - - - - -
自基金 合
同生效 起
至今
14.19% 0.50% 1.66% 0.13% 12.53% 0.37%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：①本基金 合同规定 本 基金的投资组 合比例为 ： 债券的投资比 例不低于 基 金资产的 80% ；现 金
或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 投资 比例 合计 不低于 基金 资产 净值 的 5% 。
②本基 金的 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起六 个月 内， 建 仓期 满时 ， 各 项资 产 配置比 例符 合基
金合同 约定 。
③本基 金合 同 于2014 年10 月 28 日 生效 ，截 止本 报 告期末 ，基 金合 同生 效未 满一年 。
§4 管理人 报告
4.1 基金 管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长城基 金管 理有 限公 司是 经中国 证监 会批 准设 立的 第 15 家基 金管 理公 司， 由 长城证 券股 份 有长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
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限公司 （40 ％） 、 东 方证 券 股份有 限公 司 （15 ％） 、 西 北证券 有限 责任 公司 （15 ％） 、 北 方国 际信 托
投资股 份有 限公 司 （15 ％） 、 中 原信 托投 资有 限公 司 （15 ％ ） 于2001 年 12 月27 日共 同出 资设 立，
当时注 册资 本为 壹亿 元人 民币。2007 年5 月 21 日 ， 经中国 证监 会批 准， 公司 完成股 权结 构调 整，
现有股东为长 城证券股份 有限公司（47.059% ） 、东 方证券股份有 限公司（17.647% ） 、北方 国际 信
托股份 有限 公司 （17.647% ）和中 原信 托有 限公 司（17.647%）。 2007 年 10 月 12 日，经 中国 证监
会批准，将注 册资本增 加 至壹亿伍仟万 元人民币 。 公司经营范围 是基金募 集 、基金销售 、资产管
理和中国证监 会许可的 其 他业务。截止 本报告期 末 ，公司管理的 基金有封 闭 式基金：久 嘉证券投
资基金 ；开 放式 基金 ：长 城久恒 平衡 型证 券投 资基 金、长 城久 泰沪 深 300 指 数证券 投资 基金 、 长
城货币市场证 券投资基 金 、长城消费增 值股票型 证 券投资基金、 长城安心 回 报混合型证 券投资基
金、 长城 久富 核心 成长 股 票型证 券投 资基 金(LOF) 、 长城品 牌优 选股 票型 证券 投资基 金 、 长 城稳 健
增利债券型证 券投资基 金 、长 城双动力 股票型证 券 投资基金、长 城景气行 业 龙头灵活配 置混合型
证券投资基金 、长城中 小 盘成长股票型 证券投资 基 金、长城积极 增利债券 型 证券投资基 金、长城
久兆中 小 板 300 指数 分级 证券投 资基 金、 长城 优化 升级股 票型 证券 投资 基金 、长城 保本 混合 型 证
券投资基金、 长城岁岁 金 理财债券型证 券投资基 金 、长城久利保 本混合型 证 券投资基金 、长城增
强收益定期开 放债券型 证 券投资基金、 长城医疗 保 健股票型证券 投资基金 、 长城淘金一 年期理财
债券型证券投 资基金、 长 城工资宝货币 市场基金 、 长城久鑫保本 混合型证 券 投 资基金、 长城久盈
纯债分级债券 型证券投 资 基金、长 城稳 固收益债 券 型证券投资基 金、长城 新 兴产业灵活 配置混合
型证券投资基 金、长城 环 保主题灵活配 置混合型 证 券投资基金、 长城改革 红 利灵活配置 混合型证
券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
史彦刚
长 城 稳 健
增 利 债 券
基 金 、 长
城 岁 岁 金
理 财 债 券
基 金 、 长
城 淘 金 基
金 、 长 城
久 利 保 本
基 金 、 长
城 久 鑫 保
2014 年 10
月28 日
- 8 年
男， 中 国籍 ， 中 国人 民大 学
经济学 硕士 。 曾 就职 于中 国
工商银 行总 行信 贷评 估部 、
中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员
会监管 一部 、 中 信银 行总 行
风险管 理部 ， 2007 年9 月至
2009 年 3 月任 嘉实 基金 管
理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 高
级 信 用 分 析 师 ，2009 年 3
月至 2011 年 6 月任 国泰 基
金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
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本 混 合 基
金 和 长 城
久 盈 纯 债
分 级 债 券
型 基 金 的
基金经 理
投资经 理。 2011 年6 月进 入
长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 基
金管理 部工 作。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运 作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 《证券投 资 基金法》 、 《长城 久盈纯债 分级债券型证 券
投资基金基金 合同》和 其 他有关法律法 规的规定 ， 以诚实信用、 勤勉尽责 的 原则管理和 运用基金
资产，在控制 和防范风 险 的前提下，为 基金份额 持 有人谋求最大 的利益， 未 出现投资违 反法律法
规、基金合同 约定和相 关 规定的情况， 无因公司 未 勤勉尽责或操 作不当而 导 致基金财产 损失的情
况，不 存在 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出具公平 交易稽核 报 告。本报告期 报告认为 ， 本基金管理人 旗下投资 组 合的同向交 易价差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为，没有 出 现基金参与的 交易所公 开 竞价同日反向 交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金 的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年以 来 ， 国 内经 济复 苏 乏力, 消费 增长 速度 继续 放 缓： 一方 面公 款消 费大 幅 下滑 ， 另 一方 面
居民收入增速 降低。海 外 旅游和消费需 求持续扩 大 ，导致服务项 下的贸易 逆 差持续扩大 ，抵消了
货物贸易顺差 带来的贡 献 。房地产销售 面积和住 宅 价格环比均有 所上升， 但 二三线城市 库存去化
压力不容乐观 ，导致地 产 价格和销售回 暖向投资 端 传导并不顺畅 。今年以 来 基建成为托 底经济的
重要砝 码 ， 但 受到 融资 和 财政收 入的 双重 缺口 的限 制， 增速 弱于 往年 。CPI 保 持低位 ，PPI 继续 通长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
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缩，猪 肉价 格上 涨有 加速 迹象， 但整 体拉 动作 用有 限。
面对更大的稳 增长压力 ， 货币政策和财 政政策更 加 积极。4 月央 行大幅降 准 ，流动性相对 宽
裕，5 月降 息继 续释 放货 币政策 宽松 信号 ，6 月末 央行 “ 双降 ”稳 定资 本市 场。
上半年，整个 债券市场 呈 现收益率陡峭 化，短端 大 幅下行，长端 宽幅震荡 ， 略有下行。4 月
初国务 院常 务会 议决 定社 保基金 可投 资地 方债 ，地 方债冲 击的 担忧 有所 缓解 ，叠 加 3 月 经济 数 据
低迷， 降息 降准 预期 强化 ，长端 收益 率一 度下 行接 近 50BP ， 但是 随着5 月 地 方债开 始大 量发 行，
挤占其 他利 率债 投资 额度 ，中长 端收 益率 开始 上行 。
上半年 ， 股票 市场 结构 分 化明显 ， 在创 业板 和中 小 板上涨 带动 下突 破 5000 点 ， 但 是受 到市 场
降杠杆 等因 素影 响， 市场 在 6 月 下旬 开始 大幅 调整 ，部分 中小 板股 票跌 幅几 近腰斩 。
上半年，我们 通过持有 前 期转股部分转 债正股， 保 持中性仓位；2 季度开 始 ，积极参与市 场
上行过程中转 债溢价率 提 升的机会和转 债转股套 利 机会，获得了 较好收益 。 经过前期市 场深幅调
整，我们适当 增加组合 权 益资产仓位， 灵活调整 转 债和组合杠杆 比例，在 控 制组合回撤 幅度和个
券比例 的前 提下 ，提 高组 合进攻 性。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为13.29% ， 本 基金比 较基 准收 益率 为 1.20% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2015 年下 半年 ， 随 着政 策 力度加 码、 货币 政策 持续 宽松的 影响 ， 经 济企 稳的 积极信 号逐 渐增
多， 但 是部 分产 能过 剩行 业仍然 存在 着产 能压 缩的 压力， 经济 增速 保持 在7% 仍将需 要通 过挖 掘 存
量资源、调整 产业结构 、 发现新的经济 增长点来 实 现。下半年， 美国加息 和 外围经济企 稳将对国
内经济 和汇 率政 策产 生一 定影响 ，人 民币 国际 化和 利率市 场化 进程 将向 纵深 发展。
债券市场要把 握三个方 面 ，一是要规避 经济企稳 、 供给增加带来 的长端利 率 债风险，适当 控
制组合久期； 二是立足 票 息为主，巩固 组合收益 基 础；三是规避 信用风险 ， 控制组合风 险敞口；
四是综 合运 用类 固定 收益 工具， 增厚 组合 边际 收益 。
股票市场经过 前期大幅 调 整，部分二线 蓝筹股和 增 长相对确定的 低估值股 票 已经有所呈现 ，
转债存量不断 减少，溢 价 率居高不下， 部分即将 触 发赎回转债存 在一定的 转 股套利机会 和长期配
置价值 。
我们将灵活调 整固定收 益 和权益类资产 比例，有 效 控制组合回撤 ，积极捕 捉 市场机会，提 高
组合静 态收 益， 为持 有人 提供更 好的 收益 。
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4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历
公司成立了受 托资产估 值 委员 会，为基 金估值业 务 的最高决策机 构，由公 司 总经理、分管 估
值业务副总经 理、督察 长 、投资总监、 研究部总 经 理、运行保障 部经理、 基 金会计、基 金经理和
行业研 究员 、金 融工 程研 究员等 组成 ，公 司监 察稽 核人员 列席 受托 资产 估值 委员会 。
受托资产估值 委员会负 责 制定、修订和 完善基金 估 值政策和程序 ，定期对 估 值政策和程序 进
行评价，在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情况 后及时修 订 估值方法， 以保证其
持续适用。基 金会计凭 借 其专业技能和 对市场产 品 长期丰富的估 值经验以 及 对相关法律 法规的熟
练掌握，对没 有市价的 投 资品种的估值 方法在其 专 业领 域提供专 业意见。 基 金经理及研 究员凭借
其丰富的专业 技能和对 市 场产品的长期 深入的跟 踪 研究，对没有 市价的投 资 品种综合宏 观经济、
行业发展、及 个股状况 等 各方面因素， 从价值投 资 的角度进行理 论分析， 并 根据分析的 结果向受
托资产估值委 员会建议 应 采用的估值方 法及合理 的 估值区间。金 融工程人 员 根据受托资 产估值委
员会提出的多 种估值方 法 预案，利用金 融工程研 究 体系各种经济 基础数据 和 数量化工具 ，针对不
同的估值方法 及估值模 型 进行演算，为 估值委员 会 寻找公允的、 操作性较 强 的估值方法 提供数理
依据。监察稽 核人员对 估 值委员会做出 的决议进 行 合规性审查， 对估值委 员 提交的基金 估值信息
披露文 件进 行合 规性 审查 。
受托资产估值 委员会成 员 均具有五年以 上证券、 基 金行业工作经 验，具备 专 业胜任能力； 基
金会计具有会 计从业资 格 和基金行业从 业资格， 精 通基金估值政 策、流程 和 标准，具有 五年以上
基金估值和会 计核算工 作 经验；基金经 理和研究 员 均拥有五年以 上基金、 证 券投资工作 经验，精
通投资 、研 究理 论知 识和 工具方 法。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理作 为估 值委 员会 成员， 凭借 其丰 富的 专业 技 能和对 市场 产品 的长 期深 入的跟 踪研 究，
向受托 资产 估值 委员 会建 议应采 用的 估值 方法 及合 理的估 值区 间。 基金 经理 有权出 席估 值委 员 会
会议， 但不 得干 涉估 值委 员会作 出的 决定 及估 值政 策的执 行。
3 、参与估值流 程各方之 间 存在的任何重 大利益冲 突 估值委员会秉 承基金持 有 人利益至上 的
宗旨， 在估 值方 法的 选择 上力求 客观 、 公 允， 在 数 据的采 集方 面力 求公 开、 获取方 便、 操作 性强、
不易操 纵。 本基 金管 理人 旗下管 理的 基金 ， 其 参与 估 值流程 各方 之间 不存 在任 何重大 的利 益冲 突 。
4 、已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 债券估值数据 服
务协议 ，由 其按 约定 提供 债券品 种的 估值 数据 。 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《 长城 久盈 纯债 分级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 关于 收益 分配 的规 定：
本基金 的分 级运 作期 为 2 年，按 运作 期滚 动的 方式 运作。 在基 金合 同生 效后 每个分 级运 作 期
内，本 基金 不进 行收 益分 配。
本基金 本报 告期 处于 分级 运作期 ，根 据基 金合 同的 规定， 不进 行收 益分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投 资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的
说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
根据 《长 城久 盈纯 债分 级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 ， 本 基金 的分 级运 作 期为 2 年 ， 本 基
金本期 处于 分级 运作 期， 不进行 收益 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 长城 久盈 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年 6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号 本期末 上年度末 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
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2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
6,385,493.32 10,634,477.12
结算备 付金
8,737,092.23 15,909,744.21
存出保 证金
239,764.35 62,718.54
交易性 金融 资产
985,318,604.30 1,611,396,520.90
其中： 股票 投资
109,583,196.00 -
基金投 资
- -
债券投 资
875,735,408.30 1,611,396,520.90
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
17,107,223.78 29,229,681.95
应收利 息
21,092,576.51 28,615,739.66
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
1,038,880,754.49 1,695,848,882.38
负债和所有者权益
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
461,824,584.55 675,211,486.10
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
285,834.73 514,795.78
应付托 管费
95,278.25 171,598.60
应付销 售服 务费
61,993.12 343,197.18
应付交 易费 用
225,745.62 53,094.59
应交税 费
- -
应付利 息
88,552.17 87,379.18
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
88,341.35 40,000.00
负债合 计
462,670,329.79 676,421,551.43
所有者权益：
实收基 金
503,960,864.39 1,011,508,774.14
未分配 利润
72,249,560.31 7,918,556.81
所有者 权益 合计
576,210,424.70 1,019,427,330.95 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 13 页 共 33 页
负债和 所有 者权 益总 计
1,038,880,754.49 1,695,848,882.38
注：报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 长城 久盈 分级 债 券份额 净值 1.133 元 ，长 城久盈 分级 债券 A
的 参 考 份 额 净 值 1.009 元，长城久盈分级债 券 B 的 参 考 份 额 净 值 1.206 元。基金份额总额 为
508,452,994.22 份 ，其 中 长城久 盈分 级债 券 A 的份额 187,343,429.84 份， 长城久 盈分 级债 券 B
的份 额321,109,564.38 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 长城 久盈 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
一、收入
88,605,480.54
1.利息 收入
30,428,269.68
其中： 存款 利息 收入
278,789.32
债券利 息收 入
29,864,527.85
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
284,952.51
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
50,515,719.98
其中： 股票 投资 收益
32,791,201.79
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益
17,633,819.65
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益
-
股利收 益
90,698.54
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “- ” 号填 列）
7,658,005.63
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ）
3,485.25
减：二、费用
12,111,021.01
1．管 理人 报酬
2,623,800.96
2．托 管费
874,600.34
3．销 售服 务费
1,051,294.73
4．交 易费 用
834,219.58
5．利 息支 出
6,610,477.14
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
6,610,477.14
6．其 他费 用
116,628.26
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填列）
76,494,459.53
减：所 得税 费用
- 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 14 页 共 33 页
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
76,494,459.53
注：本 基金 合同 于2014 年10 月28 日生 效， 无上 年度可 比期 间数 据。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长城 久盈 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,011,508,774.14 7,918,556.81 1,019,427,330.95
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 76,494,459.53 76,494,459.53
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-507,547,909.75 -12,163,456.03 -519,711,365.78
其中：1.基 金申 购款 31,200,283.88 766,501.12 31,966,785.00
2.基金 赎回 款 -538,748,193.63 -12,929,957.15 -551,678,150.78
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
503,960,864.39 72,249,560.31 576,210,424.70
注：本 基金 合同 于2014 年10 月28 日生 效， 无上 年度可 比期 间数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 杨光 裕______
______ 熊 科金______
____ 彭洪 波____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
长城久盈纯债 分级债券 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)， 系经中国 证券 监督管理委 员
会（以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”） 证监 许可[2014] 738 号文 “关 于核 准长 城久 盈纯债 分级 债券 型证长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 15 页 共 33 页
券投资 基金 募集 的批 复 ” 的核准 ，由 长城 基金 管理 有限公 司自 2014 年 10 月 13 日至 2014 年 10
月23 日向 社会 公开 募集 ， 募集 期 结束 经安 永华 明会 计师事 务所 （ 特殊 普通 合 伙） 验证 并出 具安 永
华明 （2014 ） 验 字第60737541_H05 号 验资 报告 后 ， 向 中国证 监会 报送 基金 备案 材料 。 基 金合 同于
2014 年10 月 28 日 生效 。 本基金 为契 约型 开放 式， 按运作 期滚 动的 方式 运作 ， 每个 分级 运作 期为
2 年 ， 存 续期 限不 定 。 设 立 时募集 的有 效认 购资 金 （ 本金 ） 为 人民 币1,011,353,902.53 元， 在首
次募集 期间 有效 认购 资金 产生的 利息 为人 民 币154,871.61 元 ， 以 上实 收基 金 （本 息） 合计 为人 民
币 1,011,508,774.14 元 ， 折合 1,011,508,774.14 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为长 城基 金
管理有限公司 ，注册登 记 机构为长城基 金管理有 限 公司，基金托 管人为中 国 建设银行股 份有限公
司（以 下简 称 “ 中国 建设 银行 ”）。
本基金 根据 运作 方式 和风 险收益 特征 的不 同， 将基 金份额 分为 久 盈 A 、久 盈 B 两 级份 额， 两
级份额 的配 比原 则上 不超 过 7:3。 在分 级运 作期 内 ，长城 久盈 分级 债券 A 每满 6 个月 开放 一次 ，
接受申 购与 赎回 （ 第4 个 开放期 只接 受赎 回 ， 不 接 受申购 ） ， 长 城久 盈分 级债 券 B 封 闭运 作 ， 不 上
市交易 ， 久 盈A 和久盈 B 的基金 资产 合并 运作。 在 基金合 同生 效后 每个 分级 运作期 内， 久盈 A 根
据基金合同 的 规定获取 约 定收益，其收 益率将在 每 个申购开放日 设定一次 并 公告。在基 金合同生
效后每 个分 级运 作期 内， 本基金 的净 资产 将优 先支 付久盈 A 的 本金 及应 计收 益，在 扣除 久盈 A 的
本金和 应计 收益 后的 全部 剩余资 产归 久 盈B 享 有； 如 果本基 金的 净资 产等 于或 低于久 盈 A 的 本金
及其约 定应 得收 益的 总额 ，则本 基金 净资 产全 部分 配予久 盈 A 后， 仍存 在额 外未弥 补的 久盈 A 本
金及约 定收 益总 和的 差额 ，则不 再进 行弥 补。 久盈 A 在每个 分级 运作 期内 每 满 6 个月进 行一 次份
额折算 ，折 算日 日终 ，久 盈 A 的基金 份额 净值 调整 为 1.000 元 ，折 算后 ，基 金份额 持有 人持 有 的
久盈 A 的份 额数 按照 折算 比例相 应增 减。 久盈 B 在 分级运 作期 届满 日折 算一 次，份 额净 值调 整 为
1.000 元， 折算 后， 基金 份额持 有人 持有 的久 盈B 的份额 数按 照折 算比 例相 应增减 。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 国债、 金融 债券 、
次级债券、 可转换债 券(含 分离交易可 转债)、中 央银 行票据、企 业债券、 中小 企业私募债 券、公
司债券、中期 票据、短 期 融资券、质押 及买断式 回 购、协议存款 、通知存 款 、定期存款 、资产支
持证券等金融工具 以及法 律法规或中国证监 会允许 基金投资的其他金 融工具(但 须 符 合 中 国 证监
会相关规定) 。本基金 不 直 接参与股票 、权证投 资， 但可持有因 可转债转 股所 形成的股票 、因所
持股票所派发 的权证以 及 因投资可分离 债券而产 生 的权证等，以 及法律法 规 或中国证监 会允许投
资的其他非债券类品种 。 因上述原因持有的股票 和 权证等资产，本 基 金将 在其 可 交 易 之 日 起 90
个交易日内卖 出。本基 金 的投资组合比 例为：债 券 的投资比例不 低于基金 资 产的 80%； 现金或 者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 投资 比例 合计 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金的 业绩 比较 基 准长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 16 页 共 33 页
为：中 国债 券综 合全 价指 数。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其 后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与 格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2015 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2015 年1 月1 日至6 月 30 日 的经 营成 果 和净值 变动 情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 除 6.4.5.2 中说 明的 内容 外其 余均与 最近 一期
年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
为确保证券投 资基金估 值 的合理性和公 允性，根 据 《中国证券投 资基金业 协 会估值核算工 作
小组关 于 2015 年 1 季度 固 定收益 品种 的估 值处 理标 准》 （ 以下 简称 “估 值处 理 标准 ” ）中 对于 固
定收益 品种 估值 的相 关规 定 ，自 2015 年 3 月 25 日起 ， 本基 金对 持有 的在 上 海证券 交易 所、 深
圳证券交易所 上市交易 或 挂牌转让的固 定收益品 种 （估值处理标 准另有规 定 的除外）的 估值方法
进行调 整， 调整 后采 用第 三方估 值机 构提 供的 价格 数据对 前述 固定 收益 品种 进行估 值 。 相 关调 整
对前一 估值 日基 金资 产净 值的影 响不 超 过0.50% 。
除上述 事项 外， 本基 金本 报告期 内无 其他 会计 估计 变更。 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
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6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
1. 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券（股票） 交易印花 税 税率为 1‰ ，由
出让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 免征 营业 税。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干 优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股 股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
3. 个 人所 得税
个人所 得税 税率 为 20% 。
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 及 储蓄利息收 入，由上
市公司、债券 发行企 业 及 金融机构在向 基金派发 股 息、红利、债 券的利息 及 储蓄利息时 代扣代缴
个人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 18 页 共 33 页
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所 得 税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 无与 对本 基金存 在控 制关 系或 其他 重大利 害关 系的 关联 方发 生变化 的情 况。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
长城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金代 销机 构
长城证 券股 份有 限公 司（ “长城 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东方证 券股 份有 限公 司（ “东方 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
注： 以下 关联 交易 均在 正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
长城证券 396,371,583.56 100.00%
东方证券 - -
注：本 基金 合同 于2014 年10 月28 日生 效， 无上 年度可 比期 间数 据。
6.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
长城证券 1,813,024,220.96 94.64%
东方证券 102,634,667.13 5.36%
注：本 基金 合同 于2014 年10 月28 日生 效， 无上 年度可 比期 间数 据。
6.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 19 页 共 33 页
关联方 名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
回购成 交金 额
占当期 回购 债券
成交总 额的 比例
长城证券 16,236,269,000.00 100.00%
东方证券 - -
注：本 基金 合同 于2014 年10 月28 日生 效， 无上 年度可 比期 间数 据。
6.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 于本 期未 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交易。 本基 金合 同 于2014 年 10 月 28 日生 效，
无上年 度可 比期 间数 据。
6.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额 单位 ：人 民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
长城证券 360,855.80 100.00% 213,495.92 100.00%
东方证券 - - - -
注：1 、 上述 佣金 按市 场佣 金率计 算, 扣除 券商 需承 担 的费用(包 括但 不限 于买( 卖)经 手费 、 证 券结
算风险 基金 和证 券交 易所 买(卖) 证管 费等 ） 。
管理人因此从 关联方获 取 的其他服务主 要包括： 为 本基金提供的 证券投资 研 究成果和市 场信息服
务。
2、本 基金 合同 于2014 年10 月 28 日 生效 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,623,800.96
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 946,199.03
注：1 、 基 金管 理费 每日 计 提， 按 月支 付。 基金 管理 费按前 一日 的基 金资 产净 值的 0.60% 的年 费率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .60% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 20 页 共 33 页
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、本 基金 合同 于2014 年10 月 28 日 生效 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 874,600.34
注：1 、 基 金托 管费 每日 计 提， 按 月支 付。 基金 托管 费按前 一日 的基 金资 产净 值的 0.20% 的年 费率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、本 基金 合同 于2014 年10 月 28 日 生效 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
6.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
长城久 盈分 级债 券A 长城久 盈分 级债 券B 合计
中国建 设银 行 956,157.97 - 956,157.97
长城基 金管 理有 限公
司
150.28 14,126.77 14,277.05
合计 956,308.25 14,126.77 970,435.02
注：1 、 销售 服务 费每 日计 提， 按 月支 付。 基 金销 售 服务费 用于 支付 销售 机构 佣金、 基金 的营 销费
用以及基金份 额持有人 服 务费等。本基 金的销售 服 务费按前一日 基金资产 净 值的 0.40% 年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .40% / 当 年天 数
H 为日 应计 提的 销售 服务 费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2 、根 据《 关于 长城 久盈 纯 债分级 债券 型证 券投 资基 金取消 久 盈 B 份 额销 售服 务费的 公告 》 ，
自2015 年1 月5 日起 取消 收取本 基金B 类 份额 销售 服务费 （详 见管 理人2014 年12 月30 日公 告） 。
3 、本 基金 合同 于2014 年10 月 28 日 生效 ，无 上年 度可 比 期间 数据 。 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 21 页 共 33 页
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于本 期未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券(含 回购) 交易 。
6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本期 未运 用固 有资 金投 资于本 基金 ，于 本期 末未 持有本 基金 份额 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 于本 期末 未投 资本基 金。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 6,385,493.32 131,739.69
注：1 、本 基金 的银 行存 款 由基金 托管 人中 国建 设银 行保管 ，按 银行 间同 业利 率计息 。
2 、本 基金 合同 于2014 年10 月 28 日 生效 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期未 在承 销期内 直接 购入 关联 方承 销证券 。
6.4.9 期 末（2015 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
122377
14 首
开债
2015 年6
月 5 日
2015 年
7 月 14
日
新债未
上市
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 -
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 的股 票。 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 22 页 共 33 页
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的 债 券
6.4.9.3.1 银行 间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额135,299,597.05 元， 是以 如下 债券 作 为质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
101461030
14 温现代
MTN001
2015 年7 月1 日
102.56 200,000 20,512,000.00
101456080
14 世园投资
MTN001
2015 年7 月1 日
101.67 300,000 30,501,000.00
101352005
13 铁物资
MTN002
2015 年7 月1 日
101.29 400,000 40,516,000.00
101355005
13 永达
MTN001
2015 年7 月1 日
102.67 500,000 51,335,000.00
合计
1,400,000 142,864,000.00
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余 额326,524,987.50 元 ， 于2015 年 7 月 1 日、2015 年7 月2 日、 于 2015 年7 月6 日 （ 先
后） 到 期。 该类 交易 要求 本 基金在 回购 期内 持有 的证 券交易 所交 易的 债券 和/ 或 在新质 押式 回购 下
转入质 押库 的债 券， 按证 券交易 所规 定的 比例 折算 为标准 券后 ，不 低于 债券 回购交 易的 余额 。
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
管理层已经评 估了银行 存 款、结算备付 金、买入 返 售金融资产、 其他应收 款 项类投资以及 其
他金融 负债 因剩 余期 限不 长，公 允价 值与 账面 价值 相若。
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2015 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第一层次的余额为人民币 127,359,296.50 元，划分为第二层次的余额为人民币
857,959,307.80 元 ，无 划 分为第 三层 次余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项 停牌或 交易 不活 跃( 包括 涨 跌停时 的交 易
不活跃)等 情况， 本基 金不 会于停 牌日 至交 易恢 复活 跃日期 间及 交易 不活 跃期 间将相 关股 票和 债 券
的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影 响程度，长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 23 页 共 33 页
确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 109,583,196.00 10.55
其中： 股票 109,583,196.00 10.55
2 固定收 益投 资 875,735,408.30 84.30
其中： 债券 875,735,408.30 84.30
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 15,122,585.55 1.46
7 其他各 项资 产 38,439,564.64 3.70
8 合计 1,038,880,754.49 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 20,229,018.72 3.51
C
制造业 7,393,623.64 1.28
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - - 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 24 页 共 33 页
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
47,072,445.84 8.17
J
金融业 34,888,107.80 6.05
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 109,583,196.00 19.02
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 601929 吉视传 媒 3,113,257 47,072,445.84 8.17
2 600016 民生银 行 3,509,870 34,888,107.80 6.05
3 603993 洛阳钼 业 1,636,652 20,229,018.72 3.51
4 002521 齐峰新 材 300,000 4,176,000.00 0.72
5 002408 齐翔腾 达 187,726 3,217,623.64 0.56
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（www.ccfund.com.cn ） 的 半年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600026 中海发 展 72,824,954.21 7.14 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 25 页 共 33 页
2 601929 吉视传 媒 65,044,481.47 6.38
3 600016 民生银 行 41,687,225.73 4.09
4 600028 中国石 化 39,796,512.96 3.90
5 603993 洛阳钼业 34,897,476.79 3.42
6 601398 工商银 行 32,888,529.00 3.23
7 600023 浙能电 力 24,659,005.93 2.42
8 002521 齐峰新 材 23,422,000.13 2.30
9 002408 齐翔腾 达 22,421,197.20 2.20
10 601988 中国银 行 22,011,440.27 2.16
11 000089 深圳机 场 22,010,819.98 2.16
12 600875 东方电 气 21,076,883.82 2.07
13 600219 南山铝 业 20,338,389.14 2.00
14 000425 徐工机 械 14,049,042.75 1.38
15 601139 深圳燃 气 11,251,879.04 1.10
16 600795 国电电 力 8,193,831.96 0.80
注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600026 中海发 展 80,877,731.20 7.93
2 600028 中国石 化 43,278,261.91 4.25
3 601398 工商银 行 38,730,813.62 3.80
4 600023 浙能电 力 29,969,763.75 2.94
5 600219 南山铝 业 24,215,700.56 2.38
6 601988 中国银 行 23,866,239.73 2.34
7 000089 深圳机 场 22,497,687.76 2.21
8 002408 齐翔腾达 21,341,289.32 2.09
9 600875 东方电 气 21,033,300.00 2.06
10 002521 齐峰新 材 19,643,083.88 1.93
11 601929 吉视传 媒 15,427,848.88 1.51
12 603993 洛阳钼 业 14,323,927.88 1.41
13 000425 徐工机 械 14,029,521.95 1.38
14 601139 深圳燃 气 11,807,625.34 1.16
15 600795 国电电 力 9,823,787.78 0.96
16 600016 民生银 行 5,505,000.00 0.54
注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 26 页 共 33 页
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 476,573,670.38
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 396,371,583.56
注：买入股票 成本和卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 35,258,459.00 6.12
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,168,000.00 3.50
其中： 政策 性金 融债 20,168,000.00 3.50
4 企业债 券 609,229,848.80 105.73
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 193,303,000.00 33.55
7 可转债 17,776,100.50 3.09
8 其他 - -
9 合计 875,735,408.30 151.98
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 122565 12 邵 城投 804,980 82,421,902.20 14.30
2 101355005 13 永达MTN001 700,000 71,869,000.00 12.47
3 122975 09 济 城建 601,540 60,027,676.60 10.42
4 124188 13 邹 城资 500,000 51,585,000.00 8.95
5 124179 13 广 越秀 449,000 45,434,310.00 7.89
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 27 页 共 33 页
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 为债 券型 基 金 不得参 与股 指期 货交 易。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 为债 券型 基金 不得参 与股 指期 货交 易。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本报告期内本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 未 被监管部门立 案调查 ， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 239,764.35
2 应收证 券清 算款 17,107,223.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,092,576.51
5 应收申 购款 - 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 38,439,564.64
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113501 洛钼转 债 8,924,160.00 1.55
2 113007 吉视转 债 8,851,940.50 1.54
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级
别
持有
人户
数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
长 城 久
盈 分 级
债券A
1,278 146,591.10 1,639,393.46 0.88% 185,704,036.38 99.12%
长 城 久
盈 分 级
债券B
26 12,350,367.86 320,065,475.00 99.67% 1,044,089.38 0.33%
合计 1,304 389,917.94 321,704,868.46 63.27% 186,748,125.76 36.73%
注：对于分级 基金，下 属 分级份额比例 的分母采 用 各自级别的份 额，对于 合 计数，比例 的分母采
用下属 分级 基金 份额 的合 计数。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 长城久 盈分 级 7,172.73 0.0038% 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
第 29 页 共 33 页
人员持 有本 基金 债券A
长城久 盈分 级
债券B
- -
合计
7,172.73 0.0014%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人 员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人持
有本开 放式 基金
长城久 盈分 级债 券 A 0
长城久 盈分 级债 券 B 0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
长城久 盈分 级债 券 A 0
长城久 盈分 级债 券 B
0
合计
0
注：同 时为 基金 管理 人高 级管理 人员 和基 金经 理的 ，分别 计算 在内 。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长城久 盈分 级 债 A 长城久 盈分 级债 券 B
基金合 同生 效日 （2014 年10 月28 日 ）
基金份 额总 额
690,399,209.76 321,109,564.38
本报告 期期 初基 金份 额总 额 690,399,209.76 321,109,564.38
本报告 期基 金总 申购 份额 31,966,785.00 -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 538,748,193.63 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减
少以"-"填 列）
3,725,628.71 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 187,343,429.84 321,109,564.38
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
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10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 重大 人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动
本基金 托管 人 2015 年 1 月 4 日 发布 任免 通知 ，聘 任张力 铮为 中国 建设 银行 投资托 管业 务 部
副总经 理。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本基金 本报 告期 内无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 投资 策略 无改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内为 基金 进行 审计 的会计 师事 务所 无变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员 受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 本报 告期 基金 管理 人、 基金 托管 人涉 及托 管 业务机 构及 其高 级管 理人 员未受 到任 何稽
查或处 罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长城证券 3 396,371,583.56 100.00% 360,855.80 100.00% -
东方证券 2 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
平安证券 2 - - - - -
广州证券 2 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - - 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
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国金证券 2 - - - - -
天源证券 1 - - - - -
华西证券 1 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
宏信证券 1 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
西部证券 2 - - - - -
申万宏源 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
华融证券 1 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
首创证券 1 - - - - -
联讯证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
银河证券 2 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证 券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的 比例
长城证券 1,813,024,220.96 94.64% 16,236,269,000.00 100.00% - -
东方证券 102,634,667.13 5.36% - - - -
中金公司 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - - 长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
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国金证券 - - - - - -
天源证券 - - - - - -
华西证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
宏信证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
西部证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
华融证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
首创证券 - - - - - -
联讯证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
注：1 、报 告期 内租 用证 券 公司席 位的 变更 情况 ：
本报告 期内 租用 的证 券公 司交易 单元 无变 化， 截止 报告期 末 共42 个交 易单 元。
2 、 专用 席位 的选 择标 准和 程序 本基 金管 理人 负责 选 择代理 本基 金证 券买 卖的 证券经 营机 构，
使用其 席位 作为 基金 的专 用交易 席位 ，选 择的 标准 是：
(1) 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
(2) 财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经 营行 为规 范， 能满 足 基金运 作的 合法 、合 规需 求；
(4) 内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
(6) 研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供 高质量 的咨 询服 务，长城久盈分级债券 2015 年半年 度报告 摘要
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包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 及其 他专 门报 告。
根据上 述标 准考 察确 定后 ，基金 管理 人和 被选 中的 证券经 营机 构签 订委 托协 议，并 通知 托管 人。
基金管理人应 根据有关 规 定，在基金的 中期报告 和 年度报告中将 所选证券 经 营机构的有 关情况、
基金通 过该 证券 经营 机构 买卖证 券的 成交 量、 支付 的佣金 等予 以披 露。
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 自 2015 年 1 月 5 日起取 消收 取 B 类 份额 的 销售服 务费 ，详 见本 管理 人 2014 年 12
月30 日公 告。
