中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
中银纯债债券型证券投资基金
2015 年半年度报告
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十六日 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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1
重要 提示 及目录
1.1 重要提 示
基金管理人 的董事会、 董事保证本 报告所载资 料不存在虚 假记载、误 导性陈述或 重大遗漏， 并
对其内容的 真实性、准 确性和完整 性承担个别 及连带的法 律责任。本 半年度报告 已经三分之 二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 24 日复核了本报告中
的财务指标 、净值表现 、利润分配 情况、财务 会计报告、 投资组合报 告等内容， 保证复核内 容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险，投资 者在作出投 资决策前应 仔细阅读本 基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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1.2 目录
1
重要 提示 及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金 简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 ....................................................................................................................................
5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
3
主要 财务 指标和基 金 净值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
4
管理 人报 告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13
4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14
4.7 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 15
5
托管 人报 告 ............................................................................................................................................. 15
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 15
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 15
5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
6
半年度 财 务会计报 告 （未经审 计 ） ..................................................................................................... 15
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17
6.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 18
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 19
7
投资 组合 报告 ......................................................................................................................................... 38
7.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 38
7.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 39
7.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 39
7.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 39
7.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 39
7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................. 40
7.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ..................... 40
7.8 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................ 40
7.9 报告期末 本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................... 错误!未定义 书签。
7.10 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 40
7.11 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 40
8
基金 份额 持有人信 息 ............................................................................................................................. 42
8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 42
8.2 期末上市 基金前十名持有人 ........................................................................... 错误!未定义 书签。
8.3 末基金管 理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................................. 42 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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8.4 发起式基 金发起资金持有份额情况 ................................................................ 错误!未定义 书签。
9
开放 式基 金份额变 动 ............................................................................................................................. 43
10 重 大事件 揭示 ......................................................................................................................................... 43
10.1 基金份 额持有人大会决议 .......................................................................................................... 43
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 43
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 43
10.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 43
10.5 报告期 内改聘会计师事务所情况 .............................................................................................. 43
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 44
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 44
10.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 45
11 影响 投资 者决策的 其 他重要信 息 ............................................................................ 错误!未定义 书签。
12 备 查文件 目录 ......................................................................................................................................... 46
12.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 46
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 46
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 46
中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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2
基金 简介
2.1 基 金 基本情 况
基金名称 中银纯债债券型证券投资基金
基金简称 中银纯债债券
基金主代码 380005
交易代码 380005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 12 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,042,923,001.29 份
下属分级基金的基金简称 中银纯债债券 A 中银纯债债券 C
下属分级基金的交易代码 380005 380006
报告期末下属分级基金的份额总额 554,797,226.89 份 1,488,125,774.40 份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金为纯债基金， 管理 人在严格控制风险和维持基金资产安全性的基础
上， 通过对各类债券品种积极主动的管理， 追求基金资产的长期稳定增值，
力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资策略， 在严格 控制风险的前
提下，实现风险和收益的最佳配比。
业绩比较基准 中债综合指数（全价） 。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种， 本基金的预
期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 程明 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084
电子邮箱 clientservice@bocim.com Yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
注册地址
上海市银城中路200号中 银大
厦45 层
深圳市深南大道7088 号招 商
银行大厦
办公地址 上海市银城中路200号中 银大 深圳市深南大道7088 号 招商银中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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厦26 层、45 层 行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 白志中 李建红
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金半年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
3
主要 财务 指标和基 金 净值表现
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和指标
报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
中银纯债债券 A 中银纯债债券 C
本期已实现收益 17,425,891.6235,735,252.34
本期利润 26,579,386.0253,112,871.25
加权平均基金份额本期利润 0.0473 0.0412
本期加权平均净值利润率 4.14% 3.66%
本期基金份额净值增长率 4.32% 4.19%
3.1.2 期 末数 据和指标
报告期末(2015 年 6 月 30 日)
中银纯债债券 A 中银纯债债券 C
期末可供分配利润 63,072,901.36146,193,988.43
期末可供分配基金份额利润 0.1137 0.0982
期末基金资产净值 643,570,367.221,702,824,639.14
期末基金份额净值 1.1601.144
3.1.3 累计 期末 指 标
报告期末(2015 年 6 月 30 日)
中银纯债债券 A 中银纯债债券 C
基金份额累计净值增长率 16.00% 14.40%
注：1 、 所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，
采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期
末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基 金份 额净值增 长 率及其与 同 期业绩比 较 基准收益 率 的比较
中银纯债债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.52% 0.05% -0.08% 0.05% 0.60% 0.00%
过去三个月 2.84% 0.07% 1.35% 0.10% 1.49% -0.03%
过去六个月 4.32% 0.09% 1.20% 0.10% 3.12% -0.01%
过去一年 8.61% 0.12% 3.60% 0.11% 5.01% 0.01%
自基金合同生
效起至今
16.00% 0.14% 3.80% 0.10% 12.20% 0.04%
中银纯债债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.44% 0.05% -0.08% 0.05% 0.52% 0.00%
过去三个月 2.69% 0.07% 1.35% 0.10% 1.34% -0.03%
过去六个月 4.19% 0.08% 1.20% 0.10% 2.99% -0.02%
过去一年 7.72% 0.12% 3.60% 0.11% 4.12% 0.01%
自基金合同生
效起至今
14.40% 0.14% 3.80% 0.10% 10.60% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银纯债债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 12 月 12 日至 2015 年 6 月 30 日）
中银纯债债券 A 中银纯 债
注：
各项投 资
基金资 产
债 债券 C
按基金合 同
资 比例已达到
产 的 80% ， 现
同 规定，本 基
到 基金合同 第
金或 者到期
第
基 金自基金合
第 十二部分（
日在一年以 内
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合 同生效起 6
（ 二）的规定
内 的政府债券
中银纯债债
个月内 为建 仓
，即本基金对
券 的投资比例
券 型证券投资 基
仓 期，截至建
对 债券类资产
例 合计不低于
基金 2015 年 半
建 仓结束时本
产 的投资比例
于 基金资产净
半 年 度报告
本 基金的
例 不低于
净 值的 5% 。中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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4
管理 人报 告
4.1 基金管 理 人及基金 经 理情况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正 式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林 投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并，合并后新公司名称为“ 贝莱德投资管理有限公司” ）。2007 年 12 月 25 日，经中国证券
监督管理委 员会批复， 同意中国银 行股份有限 公司直接控 股中银基金 。公司注册 地为中国上 海市，
注册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权 ，贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的股权 。
截至 2015 年 6 月 30 日， 本管理人共管理四十九只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放
式证券投资 基金、中银 货币市场证 券投资基金 、中银持续 增长股票型 证券投资基 金、中银收 益混合
型证券投资 基金、中银 动态策略股 票型证券投 资基金、中 银稳健增利 债券型证券 投资基金、 中银行
业优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数 增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活
配置混合型 证券投资基 金、中银价 值精选灵活 配置混合型 证券投资基 金、中银稳 健双利债券 型证券
投资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF ） 、上证国有企业 100 交 易型开放式指数证券投资基
金、中银转 债增强债券 型证券投资 基金、中银 中小盘成长 股票型证券 投资基金、 中银信用增 利债券
型证券投资基金、 中银沪深 300 等权 重指数证券投资基金(LOF) 、 中银主题 策略股票型证券投资基金、
中银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天 债券型证券投资基金、中银理财 60 天债券型发起式
证券投资基金、 中银纯债债券型证券投资基金、 中银理财 7 天债券型证 券投资基金、 中银理财 30 天
债券型证券 投资基金、 中银稳健添 利债券型发 起式证券投 资基金、中 银标普全球 精选自然资 源等权
重指数证券 投资基金、 中银消费主 题股票型证 券投资基金 、中银美丽 中国股票型 证券投资基 金、中
银盛利纯债 一年定期开 放债券型证 券投资基金 （LOF ） 、 中银保本二 号混合型证 券投资基金 、中 银
互利分级债 券型证券投 资基金、中 银惠利纯债 半年定期开 放债券型证 券投资基金 、中银中高 等级债
券型证券投资基金、 中银理财 21 天 债券型证券投资基金、 中银优秀企业股票型证券投资基金、 中银
活期宝货币 市场基金、 中银多策略 灵活配置混 合型证券投 资基金、中 银健康生活 股票型证券 投资基
金、中银聚 利分级债券 型证券投资 基金、中银 薪钱包货币 市场基金、 中银产业债 一年定期开 放债券
型证券投资 基金、中银 新经济灵活 配置混合型 证券投资基 金、中银安 心回报半年 定期开放债 券型证
券投资基金 、中银研究 精选灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银恒利 半年定期开 放债券型证 券投资
基金、中银 新动力股票 型证券投资 基金、中银 宏观策略灵 活配置混合 型证券投资 基金、中银 新趋势
灵活配置混 合型证券投 资基金、中 银智能制造 股票型证券 投资基金， 同时管理着 多个特定客 户资产中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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管理投资组合。
4.1.2 基 金经 理（或基 金 经理小组 ） 及基金经 理 助理的简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈玮
本基金的基金
经理、中银纯
债基金基金经
理、中银添利
基金基金经
理、中银新趋
势基金基金经
理、中银聚利
分级基金经理
2014-12-3
1
- 6
应用数学硕士。 曾任上海浦东发展
银行总行金融市场部高级交易员。
2014 年加入 中银基金管 理有限公
司，曾担任固定收益基金经理助
理。 2014 年 12 月至今任中 银纯债
基金基金经理， 2014 年 12 月至今
任中银添利基金基金经理，2014
年 12 月至今 任中银盛利纯债基金
（LOF ）基 金经理,2015 年 5 月至
今任中银新趋势基金基金经理，
2015 年 6 月 任今任中银聚利分级
债券基金基金经理。 具有 6 年证券
从业年限。具备基金从业资格。
注：1 、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的“ 任职日期” 为根据 公
司决定确定的聘任日期，基金经理的“ 离任日期” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报告期内 本 基金运作 遵 规守信情 况 的说明
本报告期内 ，本基金管 理人严格遵 守《证券投 资基金法》 、中国证监 会的有关规 则和其他有 关
法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人 对 报告期内 公 平交易情 况 的专项说 明
4.3.1 公 平交 易制度的 执 行情况
根据中国证 监会颁布的 《证券投资 基金管理公 司公平交易 制度指导意 见》，公司 制定了《中 银
基金管理有 限公司公平 交易管理办 法》，建立 了《新股询 价申购和参 与公开增发 管理办法》 、《债
券询价申购 管理办法》 、《集中交 易管理办法 》等公平交 易相关制度 体系，通过 制度确保不 同投资
组合在投资 管理活动中 得到公平对 待，严格防 范不同投资 组合之间进 行利益输送 。公司建立 了投资
决策委员会 领导下的投 资决策及授 权制度，以 科学规范的 投资决策体 系，采用集 中交易管理 加强交中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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易执行环节 的内部控制 ，通过工作 制度、流程 和技术手段 保证公平交 易原则的实 现；通过建 立层级
完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织结构， 规范各项业务之间的关系，
在保证各投 资组合既具 有相对独立 性的同时， 确保其在获 得投资信息 、投资建议 和实施投资 决策方
面享有公平 的机会；通 过对异常交 易行为的实 时监控、分 析评估、监 察稽核和信 息披露确保 公平交
易过程和结果的有效监督。
本报告期内 ，本公司严 格遵守法律 法规关于公 平交易的相 关规定，确 保本公司管 理的不同投 资
组合在授权 、研究分析 、投资决策 、交易执行 、业绩评估 等投资管理 活动和环节 得到公平对 待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为的 专 项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内 ，基金管理 人未发生所 有投资组合 参与的交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 管理人 对 报告期内 基 金的投资 策 略和业绩 表 现的说明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
1. 宏观经济 分析
今年上半年 ，主要经济 体经济态势 出现一些积 极变化，各 国货币政策 也发生细微 调整。美国 经
济一季度复 苏放缓，但 就业市场持 续改善，通 胀压力依然 温和，美联 储推迟加息 ，但仍维持 逐步回
归货币政策 正常化轨道 方向。欧洲 经济重新恢 复增长，通 缩风险降低 ，欧央行继 续宽松政策 ，但并
未加码力度 。欧美与俄 罗斯就乌克 兰关系略有 缓和，但仍 无和解。原 油价格上半 年探底后于 二季度
有明显回升 ，但仍在较 低水平徘徊 。国内方面 ，房地产销 售企稳回升 ，房价开始 止跌回升， 但房地
产投资增速 放缓趋势未 变；消费增 长依然徘徊 不前，出口 增长乏力， 使得总需求 不旺，宏观 经济下
行压力持续 存在。受产 能过剩、总 需求不旺和 国际大宗商 品低位徘徊 共同影响， 物价维持低 位，工
业品价格连续通缩。 央行上半年连续降息降准， 但金融系统信用扩张动力减弱， 1-5 月份新增社 融总
量仅为 6.9 万 亿，大幅低于去年同期 8.5 万亿。
从国外具体 情况看，欧 洲经济开始 重现复苏迹 象，通缩风 险也逐步降 低，欧元区 通胀由一季 度
-0.3% 回升到 0.2%；制 造 业 PMI 由年初 50.2 左右 逐步回升到 6 月的的 52.5 左右； 失业 率较年初有 小
幅下降，但仍维持在 11% 以上。因此尽管有复苏迹象，但欧盟内部分歧仍存，局部存在政局不稳风
险，尤其是 希腊面临退 欧风险。在 此背景下， 欧央行努力 协调各方利 益，坚持量 宽政策，以 刺激消
费和物价。 美国经济一季度表现不佳， GDP 出现负 增长， 但二季度以来， 各种领先指标及同步显示 ，中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
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美国经济仍在强劲的复苏通道中，制造业 PMI 一直都处于较强的扩张区域，消费者信心维持高位，
就业市场持续改善，新增非农就业多数月份维持在 20 万以 上，失业率由年初 5.6% 降至 5.3%，物 价
稳定， 总体温和，GDP 年化增速预计 2.5% 左右 ， 实现了低通胀， 较高增长的宏观局面。 美联储推迟
了 6 月加息的预想，但仍未放弃下半年加息的努力，货币政策在正常化通道中。乌克兰事件至今无
解，随着停 战，紧张局 面有所缓解 ，但仍无法 解开乌克兰 危机，欧盟 与美国继续 对俄罗斯进 行经济
制裁。原油 价格二季度 出现一波反 弹，但仍属 估值修复式 反弹，美元 在二季度末 出现小幅回 调，均
未对通胀预期产生重大影响，多数发展中国家继续宽松货币政策。
从国内具体 情况看，上 半年宏观经 济延续微通 缩周期，经 济增速呈现 托底式下滑 。二季度地 产
销售出现持 续回暖，房 价也出现企 稳回升，但 房地产投资 仍在下滑， 拖累固定资 产投资增长 ；基建
投资 1-5 月 固定资产投资增速出现小幅下滑；制造业固定资产投资也延续回落态势；固定资产投资
1-5 月份增速较去年底回落 4 个多百分点，拖累宏观经济增长。1-5 月消费增速回落 1 个百分点，依
旧维持较低 水平徘徊。 出口方面， 由于人民币 对非美元货 币被动升值 ，出口表现 大幅不及预 期，进
出口双双负 增长。由于 内需不足， 货币信用扩 张放缓，原 油价格低位 ，工业品出 厂价格持续 回落，
通缩压力加 大；居民通 胀水平也呈 现低位徘徊 。在此背景 下，稳定经 济区间运行 ，以调结构 、促改
革释放经济 增长动力成 为共识。货 币政策方面 ，稳健货币 政策的内涵 发生较大变 化，央行开 始连续
降准降息， 续作 MLF ， 并积极窗口指导信贷等， 综合运用多种方法降低社会融资成本， 提高商业银
行信用扩张 积极性。财 政政策方面 ，受制于财 政赤字规模 约束和财政 收入增速放 缓、财政部 关于地
方政府债务 约束、土地 出让金及融 资平台融资 困难等共同 影响，地方 政府通过财 政刺激经济 增长的
空间受到极大的限制。
2. 市场回顾
上半年债券市场整体表现较好， 尤其是信用债。 一季度经济下滑力度较大， 央行全面降息降准，
收益率曲线 陡峭化；二 季度经济下 滑趋势放缓 ，房价企稳 回升，央行 继续保持稳 健货币政策 ，回购
利率大幅下 行，收益率 曲线明显陡 峭化下行， 长端收益率 低位徘徊。 整体来看， 上半年中债 总财富
指数上涨 2.6% ，中债银行间国债财富指数上涨 2.9% ，中债企业债总财富指数上涨 4.6% ，上半年国
债、金融债和信用债收益率均陡峭化下行。具体来看，10 年国债收益率从年初的 3.62%回落 到季 末
的 3.59% ，10 年国开债从 年初的 4.10% 回落至季末的 4.09% 。 货币市场方面，银行间 7 天回购加权
平均利率均值在 3.42% ，1 天回购加权 平均利率均值在 2.31% ， 分别比季下降了 15 和 56 个 bp 。
3. 运行分析
上半年债券 市场表现较 好。本基金 上半年规模 波动较大， 我们合理分 配类属资产 比例，债券 资
产维持合适 的久期和杠 杆比例，优 化配置结构 ，重点配置 中短期限、 中高评级信 用债，积极 参与债中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 13 页共 47 页
券波段机会，提升基金的业绩表现，使组合业绩维持平稳增长。
4.4.2 报 告期 内基金的 业 绩表现
中银纯债 A：截 至 2015 年 06 月 30 日为止， 本基金的单位净值为 1.160 元， 本基金的累计单位
净值为 1.160 元。报告期内本基金份额净值增长率为 4.32% ， 同期业绩比较基准收益率为 1.20% 。
中银纯债 C ：截至 2015 年 06 月 30 日为止，本基金的单位净值为 1.144 元，本基金的累计单位
净值为 1.144 元。报告期内本基金份额净值增长率为 4.19% ， 同期业绩比较基准收益率为 1.20%
4.5 管理人 对 宏观经济 、 证券市场 及 行业走势 的 简要展望
展望未来， 全球经济整 体将延续弱 复苏与低通 胀的格局， 全球多数国 家也将延续 相对宽松的 货
币政策；而 其中美国依 然是复苏相 对最为稳定 的经济体， 货币政策逐 步趋紧，成 为全球经济 与宏观
政策值得关注的分化。具体来看，美国经济内生增长动力依然较强，制造业 PMI 指数连续 31 个月
维持于 50 之 上的扩张区间；就业市场持续改善，失业率已稳步降至 5.3% 。通胀维持较低水平，美
联储在年内 加息是大概 率事件，但 加息的幅度 与速度或较 为有限。欧 洲方面，通 缩风险仍为 消除，
低油价和低 汇率将有助 于欧元区经 济企稳复苏 ，但国别间 差别将会继 续加大，如 何平衡各加 盟国之
间的利益，将是欧洲最大的风险。
国内方面， 经济有望逐 步寻底企稳 ，通胀在低 位水平回升 是大概率事 件。具体来 看，经济下 行
速度有所放缓， 但下行压力仍未消退。 汇丰制造业 PMI 与官方制造业 PMI 已连续企稳 3 个月， 但 回
升乏力，汇丰 PMI 更是仍处于 50 之 下的收缩区间。基建投资新开工项目及投资资金来源增速维持
于极低水平 ，预示投资 增速仍有下 滑压力。房 地产销量及 房价增速均 有所恢复， 房地产投资 增速有
望在下半年 逐步寻底企 稳。通胀方 面，实体经 济需求疲弱 的情况下， 通胀整体处 于偏低水平 ，但下
半年油价同 比增速在低 基数效应影 响下面临较 为确定的回 升压力，猪 周期也已温 和启动，预 计通胀
或在下半年 持续温和回 升。在此情 况下，预计 货币政策整 体维持中性 偏松的操作 基调，并将 加大财
政支出与信用扩张的力度，以支撑经济增速逐步企稳。
下半年债券市场机会主要存在于：1 、 宏观经济托底式下滑， 积极财政政策扩张空间有限， 实体
经济下行压力贯穿全年， 央行货币政策将被迫逐步宽松， 引导利率水平下行；2 、 稳健货币政策倾向
于松紧适度， 保持适度宽松流动性， 刺激信用扩张；3 、 通 胀水平温和反弹， 受国内产能过剩、 经济
萧条、流动 性扩张放缓 和大宗商品 价格回落的 影响，通胀 水平将有望 较长时期保 持在偏低水 平，工
业品出厂价 格可能持续 维持通缩局 面，由此造 成实际利率 水平偏高， 企业盈利困 难，并客观 上需要
央行逐步兑现货币政策以降低社会融资成本；4 、 存量债务违约风险上升， 权益投资风险加大， 避险
情绪或将进 一步推升固 定收益类产 品估值。风 险来自于：1 、政府三季 度稳增长刺 激力度大于 预期，中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 14 页共 47 页
例如通过房地产政策放松或大规模基建投资等方式推动经济短期内快速反弹； 2 、 地方政府债务置换
源源不断， 供给压力过 大；3 、 经济 面临硬着陆 风险，大面 积债务违约 发生，伴随 流动性陷阱 出现，
信用债遭受 评级下调、 利率债遭受 流动性打压 等极端情况 出现。但以 上风险事件 短期内出现 的概率
并不高。
综合上述分 析，我们对 下半年债券 市场走势判 断谨慎乐观 ，一方面回 购利率将在 较长时间内 维
持较低水平 ，另一方面 ，宏观经济 下行压力依 然较大，权 益市场波动 加剧引发避 险情绪升温 ，各种
无风险利率 逐步下行。 我们将坚持 从自上而下 的角度预判 市场走势， 并从自下而 上的角度严 防信用
风险，重点 配置中高等 级信用债， 中短久期利 率债，谨慎 对待中低评 级信用债， 维持适度杠 杆和中
性久期，借此提升基金的业绩表现。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人 对 报告期内 基 金估值程 序 等事项的 说 明
4.6.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会 的相关规定 ，本公司为 建立健全有 效的估值政 策和程序， 经公司执行 委员会批准 ，
公司成立估 值委员会， 明确参与估 值流程各方 的人员分工 和职责，由 权益投资管 理部、固定 收益投
资管理部、 研究部、风 险管理部、 基金运营部 、法律合规 部和信息披 露相关人员 担任委员会 委员。
估值委员会 委员具备应 有的经验、 专业胜任能 力和独立性 ，分工明确 ，在上市公 司研究和估 值、基
金投资、 投资品种所属行业的专业研究、 估值政策、 估值流程和程序、 基金的风险控制与绩效评估 、
会计政策与 基金核算以 及相关事项 的合法合规 性审核和监 督等各个方 面具备专业 能力和丰富 经验。
估值委员会 严格按照工 作流程诚实 守信、勤勉 尽责地讨论 和决策估值 事项。日常 估值项目由 基金运
营部严格按 照新会计准 则、证监会 相关规定和 基金合同关 于估值的约 定执行。当 经济环境和 证券市
场发生重大 变化时，针 对特殊估值 工作，按照 以下工作流 程进行：由 公司估值委 员会依据行 业协会
提供的估值 模型和行业 做法选定与 当时市场经 济环境相适 应的估值模 型并征求托 管行、会计 师事务
所的相关意 见，由交易 部做出提示 ，风险管理 部相关人员 负责估值相 关数值的处 理和计算， 待基金
运营部人员 复核后，将 估值结果反 馈基金经理 ，并提交公 司估值委员 会。基金运 营部将收到 的公司
估值委员会 确认的公允 价值数据传 至托管银行 ，提示托管 银行认真核 查，并通知 会计事务所 审核。
公司按上述规定原则进行估值时，导致基金资产净值的变化在 0.25 ％ 以上的，各方确认无误后，基
金运营部可 使用上述公 允价值进行 证券投资基 金净值计算 处理，与托 管行核对无 误后产生当 日估值
结果，并将结果反馈至公司估值委员会，同时按流程对外公布。
4.6.2 基金经 理参与或决定估值的程度 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 15 页共 47 页
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.6.3 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.4 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人 对 报告期内 基 金利润分 配 情况的说 明
在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金收益每年最多分配 12 次， 每 份基金份额每次基金收
益分配比例不低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 60% 。本报告期期末，A 类基金可
供分配利润为 6,307,2901.36 元，C 类 基金可供分配利润为 146,193,988.43 元，未进行收益分配。
4.8 报告期 内 管理人对 本 基金持有 人 数或基金 资 产净值预 警 情形的说 明
本基金在报 告期内未出 现连续二十 个工作日基 金份额持有 人数量不满 二百人或者 基金资产净 值
低于五千万元的情形。
5
托管 人报 告
5.1 报告期 内 本基金托 管 人遵规守 信 情况声明
托管人声明 ，在本报告 期内，基金 托管人——招商银行股 份有限公司 不存在任何 损害基金份额
持有人利益 的行为，严 格遵守了《 中华人民共 和国证券投 资基金法》 及其他有关 法律法规、 基金合
同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人 对 报告期内 本 基金投资 运 作遵规守 信 、净值计 算 、利润分 配 等情况的 说 明
本报告期内 基金管理人 在投资运作 、基金资产 净值的计算 、利润分配 、基金份额 申购赎回价 格
的计算、基 金费用开支 等问题上， 不存在任何 损害基金份 额持有人利 益的行为， 严格遵守了 《中华
人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人 对 本半年度 报 告中财务 信 息等内容 的 真实、准 确 和完整发 表 意见
本半年度报 告中财务指 标、净值表 现、财务会 计报告、利 润分配、投 资组合报告 等内容真实 、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6
半年 度财 务会计报 告 （未经审 计 ）
6.1 资 产 负债表
会计主体：中银纯债债券型证券投资基金 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 16 页共 47 页
报告截止日：2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产：
--
银行存款 6.4.7.1 14,335,779.51 13,439,505.87
结算备付金
64,891,462.43 33,738,313.00
存出保证金
88,019.60 154,124.28
交易性金融资产 6.4.7.2 3,486,520,441.82 1,920,331,561.25
其中：股票投资
--
基金投资
--
债券投资
3,486,520,441.82 1,920,331,561.25
资产支持证券投资
--
贵金属投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 1,772,915.23
应收利息 6.4.7.5 66,728,579.89 29,983,165.81
应收股利
--
应收申购款
2,062,883.59 82,010,284.13
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
3,634,627,166.84 2,081,429,869.57
负债和所 有 者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债：
--
短期借款
--
交易性金融负债 6.4.7.3 - -
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
1,282,438,648.81 660,599,238.30
应付证券清算款
2,522,790.57 -
应付赎回款
727,805.95 1,252,625.09
应付管理人报酬
1,300,473.05 622,933.77
应付托管费
433,491.03 207,644.60
应付销售服务费 6.4.7.7 522,016.84 232,914.28
应付交易费用 6.4.7.7 53,924.90 90,280.09
应交税费
--
应付利息
140,661.54 196,822.54
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 92,347.79 98,551.19
负债合计
1,288,232,160.48 663,301,009.86中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 17 页共 47 页
所有者权 益 ：
--
实收基金 6.4.7.9 2,042,923,001.291,287,103,278.24
未分配利润 6.4.7.10 303,472,005.07 131,025,581.47
所有者权益合计
2,346,395,006.36 1,418,128,859.71
负债和所有者权益总计
3,634,627,166.84 2,081,429,869.57
6.2 利润表
会计主体：中银纯债债券型证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
100,656,051.27 102,779,108.93
1. 利息收入
67,141,544.5060,955,960.44
其中：存款利息收入 6.4.7.11 657,747.22 1,177,012.96
债券利息收入
66,473,524.65 59,774,159.87
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
10,272.63 4,787.61
其他利息收入
--
2. 投资收益（ 损失以“-” 填列 ）
6,222,730.62 -23,797,658.56
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 6,222,730.62 -23,797,658.56
资产支持证券投资收益
--
贵金属投资收益
--
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 - -
3. 公允价值变动收益（损失以“-” 号
填列）
6.4.7.16 26,531,113.31 65,158,979.43
4. 汇兑收益（ 损失以“ －” 号填列）
--
5. 其他收入（ 损失以“-” 号 填列） 6.4.7.17 760,662.84 461,827.62
减：二、 费 用
20,963,794.00 31,872,078.11
1 ．管理人报 酬 6.4.10.2.1 6,225,515.67 3,347,479.20
2 ．托管费 6.4.10.2.22,075,171.881,115,826.45
3 ．销售服务 费 6.4.10.2.3 2,527,983.13 652,271.99
4 ．交易费用 6.4.7.18 59,259.86 35,530.95
5 ．利息支出
9,936,526.8326,598,277.00
其中：卖出回购金融资产支出
9,936,526.83 26,598,277.00
6 ．其他费用 6.4.7.19 139,336.63 122,692.52
三、 利 润总 额 （亏 损总 额以“-” 号填
列）
79,692,257.27 70,907,030.82中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 18 页共 47 页
减：所得税费用
--
四、净利 润 （净亏损 以“-” 号填列）
79,692,257.27 70,907,030.82
6.3 所有者 权 益（基金 净 值）变动 表
会计主体：中银纯债债券型证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,287,103,278.24 131,025,581.47 1,418,128,859.71
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 79,692,257.27 79,692,257.27
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-” 号填列）
755,819,723.05 92,754,166.33 848,573,889.38
其中：1. 基金 申购款 3,725,382,182.60 476,750,586.79 4,202,132,769.39
2. 基金赎回款 -2,969,562,459.55 -383,996,420.46 -3,353,558,880.01
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-” 号
填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,042,923,001.29 303,472,005.07 2,346,395,006.36
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,227,572,528.48 -2,676,381.90 1,224,896,146.58
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 70,907,030.82 70,907,030.82
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-” 号填列）
-131,668,889.79 2,941,928.08 -128,726,961.71
其中：1. 基金 申购款 957,043,307.20 31,499,129.34 988,542,436.54
2. 基金赎回款 -1,088,712,196.99 -28,557,201.26 -1,117,269,398.25
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-” 号
填列）
---中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 19 页共 47 页
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,095,903,638.69 71,172,577.00 1,167,076,215.69
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：乔炳亚，会计机构负责人：乐妮
6.4 报表附 注
6.4.1 基金 基本 情 况
中银纯债债券型证券投资基金( 以下简称“ 本基金”) ， 系经中国证券监督管理委员会 （以下简称“ 中
国证监会” ） 证监许可[2012]1446 号文 《 关于核准中银纯债债券型证券投资基金募集的批复》 的核准，
由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集， 基金合同于 2012 年 12 月 12 日正式生效 ，
首次设立募集规模为 5,108,412,654.58 份基金份额 。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定。 本基金
的基金管理 人为中银基 金管理有限 公司，注册 登记机构为 中国证券登 记结算有限 责任公司， 基金托
管人为招商银行股份有限公司。
本基金投资 于具有良好 流动性的固 定收益类金 融工具，包 括国内依法 发行和上市 交易的国债 、
金融债、央 行票据、地 方政府债、 企业债、公 司债、中小 企业私募债 、中期票据 、短期融资 券、超
级短期融资券、 资产支持证券、 次级债、 可分离交易的可转债中的纯债部分、 债券回购、 银行存款 、
货币市场工 具以及法律 法规或中国 证监会允许 基金投资的 其它金融工 具，但须符 合中国证监 会的相
关规定。本 基金不直接 从二级市场 买入股票、 权证、可转 债等，也不 参与一级市 场的新股、 可转债
申购和增发 新股。如法 律法规或监 管机构以后 允许基金投 资其他品种 ，基金管理 人在履行适 当程序
后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为中债综合指数( 全价) 。
6.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》 和 38 项
具体会计准则、 其后颁 布的企业会计准则应用指南、 企业 会计准则解释以及其他相关规定( 以下合称
“ 企业会计准 则”) 、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年
度报告>》、 中国证 券投 资基金 业协 会颁布 的《 证券投 资基 金会计 核算 业务指 引》 、《 中银纯债债
券型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注 6.4.4 所列示的 中国证监会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制。 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 20 页共 47 页
6.4.3 遵 循企 业会计准 则 及其他有 关 规定的声 明
本基金 2015 年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015
年 6 月 30 日 的财务状况以及 2015 年 上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本 报告 期所采用 的 会计政策 、 会计估计 与 最近一期 年 度报告相 一 致的说明
1 、 为确保证 券投资基金估值的合理性和公允性， 根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作
小组关于 2015 年 1 季 度固定收益品种的估值处理标准》（以下简称“ 估值处理标准” ），经与相关
托管银行、会计师事务所协商一致，自 2015 年 3 月 30 日起 ，本公司对旗下证券投资基金持有的在
上海证券交 易所、深圳 证券交易所 上市交易或 挂牌转让的 固定收益品 种（估值处 理标准另有 规定的
除外） 的估值方法进行调整， 采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 于 2015 年 3 月 30 日，
相关调整对前一估值日基金资产净值的影响不超过 0.50% 。
2 、本报告期 所采用的其他会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差 错更 正的说明
本基金在本报告期间没有需说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
7.4.6.1 印花 税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰ ，由出让方缴纳。
股权分置改 革过程中因 非流通股股 东向流通股 股东支付对 价而发生的 股权转让， 暂免征收印 花
税。
7.4.6.2 营业 税、企业所得税
证券投资基 金（封闭式 证券投资基 金，开放式 证券投资基 金）管理人 运用基金买 卖股票、债 券
的差价收入，免征营业税。
证券投资基 金从证券市 场中取得的 收入，包括 买卖股票、 债券的差价 收入，股权 的股息、红 利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入，暂免征 收
流通股股东应缴纳的企业所得税。
7.4.6.3 个人 所得税
个人所得税税率为 20% 。
基金取得的 股票的股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 ，由上市公 司、债券发 行中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 21 页共 47 页
企业及金融 机构在向基 金派发股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 时代扣代缴 个人所
得税。
股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入，暂免征 收
流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25% 计入 应纳税所得额。
6.4.7重 要财 务报表项 目 的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
活期存款 14,335,779.51
定期存款 -
其他存款 -
合计 14,335,779.51
6.4.7.2 交 易 性金融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 ---
贵金属投资- 金交所黄
金合约
---
债券
交易所市场 1,166,320,351.41 1,192,829,441.82 26,509,090.41
银行间市场 2,282,427,529.39 2,293,691,000.00 11,263,470.61
合计 3,448,747,880.80 3,486,520,441.82 37,772,561.02
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 3,448,747,880.80 3,486,520,441.82 37,772,561.02
6.4.7.3 衍 生 金融资产/ 负债 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 22 页共 47 页
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返 售 金 融资产
6.4.7.4.1 各 项买入返 售 金融资产 期 末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末买断式 逆 回购交易 中 取得的债 券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 8,369.62
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 29,201.10
应收债券利息 66,690,369.23
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 600.24
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 39.70
合计 66,728,579.89
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
6.4.7.7 应 付 交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 53,924.90
合计 53,924.90
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 23 页共 47 页
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 4,004.63
预提费用 88,343.16
其他 -
合计 92,347.79
6.4.7.9 实收基 金
中银纯债债券 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 330,562,314.83330,562,314.83
本期申购 1,009,260,489.951,009,260,489.95
本期赎回（以“-” 号填列 ） -785,025,577.89 -785,025,577.89
本期末 554,797,226.89554,797,226.89
中银纯债债券 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 956,540,963.41956,540,963.41
本期申购 2,716,121,692.652,716,121,692.65
本期赎回（以“-” 号填列 ） -2,184,536,881.66 -2,184,536,881.66
本期末 1,488,125,774.401,488,125,774.40
注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分 配利润
中银纯债债券 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 27,209,735.429,679,901.49 36,889,636.91中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 24 页共 47 页
本期利润 17,425,891.629,153,494.40 26,579,386.02
本期基金份额交易产生的
变动数
18,437,274.32 6,866,843.08 25,304,117.40
其中：基金申购款 100,117,050.18 40,215,267.54 140,332,317.72
基金赎回款 -81,679,775.86 -33,348,424.46 -115,028,200.32
本期已分配利润 -- -
本期末 63,072,901.3625,700,238.97 88,773,140.33
中银纯债债券 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 66,202,861.1327,933,083.43 94,135,944.56
本期利润 35,735,252.3417,377,618.91 53,112,871.25
本期基金份额交易产生的
变动数
44,255,874.96 23,194,173.97 67,450,048.93
其中：基金申购款 228,354,373.78 108,063,895.29 336,418,269.07
基金赎回款 -184,098,498.82 -84,869,721.32 -268,968,220.14
本期已分配利润 -- -
本期末 146,193,988.4368,504,876.31 214,698,864.74
6.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 147,178.39
定期存款利息收入 0.00
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 387,163.51
其他 123,405.32
合计 657,747.22
6.4.7.12 股票 投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益。
6.4.7.13 债券 投资收益
6.4.7.13.1 债 券投资收 益 项目构成
单 位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
债券投资收益—— 买卖债券（、债转股
及债券到期兑付）差价收入
6,222,730.62
债券投资收益——赎回差价收入 -中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 25 页共 47 页
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 6,222,730.62
6.4.7.13.2 债 券投资收 益——买卖债 券差价收 入
单 位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成交总额
4,108,475,499.14
减： 卖出债券 （、 债转股及债券到期兑
付）成本总额
4,037,914,644.56
减：应收利息总额 64,338,123.96
买卖债券（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
6,222,730.62
6.4.7.14 衍生 工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利 收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
6.4.7.16 公允 价值变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1. 交易性金融 资产 26,531,113.31
——股票投资 -
——债券投资 26,531,113.31
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3. 其他 -
合计 26,531,113.31
6.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目 本期 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 26 页共 47 页
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金赎回费收入 549,522.58
转换费收入 211,140.26
合计 760,662.84
注：1. 本基 金的赎回费率按持有期间递减，对于持有期不少于 30 日的 基金 A 类份额所收取的
赎回费，赎回费总额的 25% 归入基金 资产。对于持有期限少于 30 日的 A 类/C 类基金 份额所收取的
赎回费，全额计入基金财产。
2. 本基金的 转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成， 其中转出基金的赎回费的 25%
归入转出基金的基金资产。
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
交易所市场交易费用 6,309.86
银行间市场交易费用 52,950.00
合计 59,259.86
6.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
审计费用 39,671.58
信息披露费 39,671.58
银行汇划费 41,743.47
银行间账户维护费 18,000.00
其他 250.00
合计 139,336.63
6.4.8 或 有事 项、资产 负 债表日后 事 项的说明
6.4.8.1 或 有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
6.4.8.2 资产 负债表日 后 事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关 系
6.4.9.1 本报 告期存在 控 制关系或 其 他重大利 害 关系的关 联 方发生变 化 的情况 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 27 页共 47 页
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本 报 告期与基 金 发生关联 交 易的各关 联 方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“ 招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
中银国际证券有限责任公司(“ 中银证 券”) 受中国银行重大影响、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报 告期及上 年 度可比期 间 的关联方 交 易
6.4.10.1 通过 关联方交 易 单元进行 的 交易
6.4.10.1.1 股 票交易
无。
6.4.10.1.2 权 证交易
无。
6.4.10.1.3 应 支付关联 方 的佣金
无。
6.4.10.2 关联 方报酬
6.4.10.2.1 基 金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 6,225,515.67 3,347,479.20
其中：支付销售机构的客户维护费 100,310.96 388,106.70
注：支付基金管理人中银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年 费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.60% / 当年天 数。
6.4.10.2.2 基 金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 28 页共 47 页
30 日 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 2,075,171.88 1,115,826.45
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20% 的 年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.20% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销 售服务费
单位： 人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银纯债债券 A 中银纯债债券 C 合计
中银基金管理有限公
司
- 2,322,792.28 2,322,792.28
中国银行 - 29,880.82 29,880.82
招商银行 - 9,646.47 9,646.47
中银证券 -1 1 . 0 51 1 . 0 5
合计 -2,362,330.62 2,362,330.62
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银纯债债券A 中银纯债债券C 合计
中银基金 -501,175.60 501,175.60
中国银行 - 85,401.58 85,401.58
招商银行 - 48,099.24 48,099.24
中银证券 - 5,928.56 5,928.56
合计 -640,604.98 640,604.98
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额 的销售服务费年费率为 0.35% ，
逐日累计至每月月底，按月支付给中银基金管理有限公司，再由中银基金管理有限公司计算并支付
给各基金销售机构。其计算公式为：日销售服务费＝前一日 C 类基金 资产净值×0.35% / 当年天数。
6.4.10.3 与关 联方进行 银 行间同业 市 场的债券( 含回 购)交易
单位：人民币元
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 29 页共 47 页
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
招商银行 56,137,481.51
52,519,221.
98
--- -
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
招商银行 -
10,141,969.
83
--- -
6.4.10.4 各关 联方投资 本 基金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期内基 金 管理人运 用 固有资金 投 资本基金 的 情况
份额单位：份
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
中银纯债债券A 中银纯债债券C 中银纯债债券A 中银纯债债券C
期初持有的基金份
额 28,245,762.72 - - -
期间申购/ 买入总份
额 - -28,245,762.72 -
期间因拆分变动份
额 --- -
减：期间赎回/ 卖出
总份额 --- -
期末持有的基金份
额 28,245,762.72 -28,245,762.72 -
期末持有的基金份
额
占基金总份额比例 1.38% - 5.18% -
6.4.10.4.2 报 告期末除 基 金管理人 之 外的其他 关 联方投资 本 基金的情 况
无。 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 30 页共 47 页
6.4.10.5 由关 联方保管 的 银行存款 余 额及当期 产 生的利息 收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限公司
14,335,779.5
1
147,178.39
122,929,162.
29
80,886.61
合计
14,335,779.5
1
147,178.39
122,929,162.
29
80,886.61
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基 金在承销 期 内参与关 联 方承销证 券 的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他 关联交易 事 项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润 分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末 （2015 年 6 月 30 日）本 基金持有 的 流通受限 证 券
6.4.12.1 因认 购新发/ 增发 证券而于 期 末持有的 流 通受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：张)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
12238
8
15 华
泰 G1
2015-0
6-30
-
分销
债券
99.98 99.98
400,00
0
39,992
,635.6
2
39,992
,635.6
2
-
注：无。
6.4.12.2 期末 持有的暂 时 停牌等流 通 受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 31 页共 47 页
6.4.12.3 期末 债券正回 购 交易中作 为 抵押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间市场 债 券正回购
截至本报告期末 2014 年 06 月 30 日止 ， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 229,999,370.00 元，是以如 下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
101461030
14 温现代
MTN001
2015-07-01 102.56 220,000 22,563,200.00
011599196
15 巨石
SCP003
2015-07-01 100.40 500,000 50,200,000.00
011599415
15 渝力帆
SCP003
2015-07-01 100.25 500,000 50,125,000.00
011599021
15 联合水泥
SCP001
2015-07-01 100.77 500,000 50,385,000.00
140203 14 国开03 2015-07-01 108.38 500,000 54,190,000.00
130409 13 农发09 2015-07-01 100.76 600,000 60,456,000.00
140228 14 国开28 2015-07-01 100.13 800,000 80,104,000.00
011599270
15 现代牧业
SCP001
2015-07-01 99.99 100,000 9,999,000.00
150206 15 国开06 2015-07-01 100.92 300,000 30,276,000.00
101353001
13 歌尔
MTN001
2015-07-01 102.00 400,000 40,800,000.00
041456046
14 青国投
CP001
2015-07-01 101.01 900,000 90,909,000.00
合计
5,320,000 540,007,200.00
6.4.12.3.2 交 易所市场 债 券正回购
截至本报告期末 2015 年 06 月 30 日止 ， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额 540,007,200.00
元， 于 2015 年 7 月 1 日 到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和
/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券回
购交易的余额。
6.4.13 金融 工具风险 及 管理
6.4.13.1 风险 管理政策 和 组织架构
本基金投资 的金融工具 主要为债券 投资等。本 基金在日常 经营活动中 面临的与这 些金融工具 相中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 32 页共 47 页
关的风险主 要包括信用 风险、流动 性风险及市 场风险。本 基金的基金 管理人从事 风险管理的 主要目
标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“ 风
险和收益高于货币市场基金而低于股票型基金和混合型基金， 谋求稳定和可持续的绝对收益” 的风险
收益目标。
本基金的基 金管理人奉 行全面风险 管理体系的 建设，建立 了包括风险 管理委员会 、风险控制 委
员会、督察 长、风险管 理部、法律 合规部、稽 核部和相关 业务部门构 成的多级风 险管理架构 体系。
本基金的基 金管理人在 董事会下设 立风险管理 委员会，负 责制定风险 管理的宏观 政策，审议 通过风
险控制的总 体措施等； 在管理层层 面设立风险 控制委员会 ，讨论和制 定公司日常 经营过程中 风险防
范和控制措 施；在业务 操作层面风 险管理职责 主要由风险 管理部负责 ，协调并与 各部门合作 完成运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 风险管理部对公司执行总裁负责， 并由督察长分管。
本基金的基 金管理人对 于金融工具 的风险管理 方法主要是 通过定性分 析和定量分 析的方法去 估
测各种风险 产生的可能 损失。从定 性分析的角 度出发，判 断风险损失 的严重程度 和出现同类 风险损
失的频度。 而从定量分 析的角度出 发，根据本 基金的投资 目标，结合 基金资产所 运用金融工 具特征
通过特定的 风险量化指 标、模型， 日常的量化 报告，确定 风险损失的 限度和相应 置信程度， 及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是 指基金在交 易过程中因 交易对手未 履行合约责 任，或者基 金所投资证 券之发行人 出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基 金管理人在 交易前对交 易对手的资 信状况进行 了充分的评 估。本基金 的银行存款 均
存放于信用 良好的银行 ，与银行存 款相关的信 用风险不重 大。本基金 在交易所进 行的交易均 以中国
证券登记结 算有限责任 公司为交易 对手完成证 券交收和款 项清算，违 约风险可能 性很小；在 银行间
同业市场进 行交易前均 对交易对手 进行信用评 估并对证券 交割方式进 行限制以控 制相应的信 用风 险 。
本基金的基 金管理人建 立了信用风 险管理流程 ，通过对投 资品种信用 等级评估来 控制证券发 行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2015 年 6 月 30 日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产
净值的比例为 138.64% （2014 年 12 月 31 日：128.38% ）。
本基金债券 投资的信用 评级情况按 《中国人民 银行信用评 级管理指导 意见》设定 的标准统计 及
汇总。
6.4.13.2.1 按 短期信用 评 级列示的 债 券投资 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 33 页共 47 页
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2015 年6 月30 日
上年末
2014 年12 月31 日
A-1 372,576,000.00 310,094,000.00
A-1 以下 --
未评级 763,392,000.00 209,599,000.00
合计 1,135,968,000.00 519,693,000.00
注：未评级部分为政策性金融债、超短期融资券。
6.4.13.2.2 按 长期信用 评 级列示的 债 券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2015 年6 月30 日
上年末
2014 年12 月31 日
AAA 810,420,070.92 115,267,712.33
AAA 以下 1,336,970,418.90 1,285,370,848.92
未评级 203,161,952.00 -
合计 2,350,552,441.82 1,400,638,561.25
注：未评级部分为政策性金融债。
6.4.13.3 流动 性风险
流动性风险 是指在履行 以交付现金 或其他金融 资产的方式 结算的义务 时发生资金 短缺的风险 。
对于本基金 而言，体现 在所持金融 工具变现的 难易程度。 本基金的流 动性风险一 方面来自于 基金份
额持有人可 在基金运作 周期内的每 个开放日要 求赎回其持 有的基金份 额，另一方 面来自于投 资品种
所处的交易 市场不活跃 而带来的变 现困难或因 投资集中而 无法在市场 出现剧烈波 动的情况下 以合理
的价格变现。
针对兑付赎 回资金的流 动性风险， 本基金的基 金管理人每 日对本基金 的申购赎回 情况进行严 密
监控并预测 流动性需求 ，保持基金 投资组合中 的可用现金 头寸与之相 匹配。本基 金的基金管 理人在
基金合同中 设计了巨额 赎回条款， 约定在非常 情况下赎回 申请的处理 方式，控制 因开放申购 赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品 种变现的流 动性风险， 本基金的基 金管理人通 过独立的风 险管理部门 设定流动性 比
例要求，对 流动性指标 进行持续的 监测和分析 ，包括组合 持仓集中度 指标、组合 在短时间内 变现能
力的综合指 标、组合中 变现能力较 差的投资品 种比例以及 流通受限制 的投资品种 比例等。本 基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。本基
金所持大部分证券在银行间同业市场交易，其余亦可在证券交易所上市，因此除附注 6.4.12 中列示
的部分基金 资产流通暂 时受限制不 能自由转让 的情况外， 其余均能以 合理价格适 时变现。此 外，本中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 34 页共 47 页
基金可通过 卖出回购金 融资产方式 借入短期资 金应对流动 性需求，其 上限一般不 超过基金持 有的债
券投资的公允价值。
于 2015 年 6 月 30 日，除卖出回购金融资产款余额人民币 1282438648.81 元将在一个月以内到
期且计息外 ，本基金所 持有的其他 金融负债的 合约约定到 期日均为一 个月以内且 不计息，可 赎回基
金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是 指基金所持 金融工具的 公允价值或 未来现金流 量因所处市 场各类价格 因素的变动 而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风险
利率风险是 指金融工具 的公允价值 或现金流量 因市场利率 变动而发生 波动的风险 。利率敏感 性
金融工具均 面临由于市 场利率上升 而导致公允 价值下降的 风险，其中 浮动利率类 金融工具还 面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基 金管理人定 期对本基金 面临的利率 敏感性缺口 进行监控， 并通过调整 投资组合的 久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金的生息资产主要为银行存款、 结算备付金、 存出保证金、 债券投资及部分应收申购款等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2015 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存款 14,335,779.51 - - - 14,335,779.51
结算备付金 64,891,462.43 - - - 64,891,462.43
存出保证金 88,019.60 - - - 88,019.60
交易性金融资产 1,417,028,139.00 1,853,787,350.82 215,704,952.00 - 3,486,520,441.82
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 66,728,579.89 66,728,579.89
应收股利 - - - - -
应收申购款 5,046.00 - - 2,057,837.59 2,062,883.59
资产总 计
1,496,348,446.54 1,853,787,350.82 215,704,952.00 68,786,417.48
3,634,627,166.8
4
负债 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 35 页共 47 页
卖出回购金融资产
款
1,282,438,648.81 - - - 1,282,438,648.81
应付证券清算款 - - - 2,522,790.57 2,522,790.57
应付赎回款 - - - 727,805.95 727,805.95
应付管理人报酬 - - - 1,300,473.05 1,300,473.05
应付托管费 - - - 433,491.03 433,491.03
应付销售服务费 - - - 522,016.84 522,016.84
应付交易费用 - - - 53,924.90 53,924.90
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 140,661.54 140,661.54
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 92,347.79 92,347.79
负债总计
1,282,438,648.81 - - 5,793,511.67
1,288,232,160.4
8
利率敏感度缺口
213,909,797.73 1,853,787,350.82
215,704,952.00
62,992,905.81 2,346,395,006.36
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存款 13,439,505.87 - - - 13,439,505.87
结算备付金 33,738,313.00 - - - 33,738,313.00
存出保证金 154,124.28 - - - 154,124.28
交易性金融资产 792,334,061.20 1,086,232,254.68 41,765,245.37 - 1,920,331,561.25
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 1,772,915.23 1,772,915.23
应收利息 - - - 29,983,165.81 29,983,165.81
应收股利 - - - - -
应收申购款 82,004,000.00 - - 6,284.13 82,010,284.13
其他资产 - - - - -
资产总 计
921,670,004.35 1,086,232,254.68
41,765,245.37
31,762,365.17 2,081,429,869.57
负债
卖出回购证券款 660,599,238.30 - - - 660,599,238.30
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 1,252,625.09 1,252,625.09
应付管理人报酬 - - - 622,933.77 622,933.77 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 36 页共 47 页
应付托管费 - - - 207,644.60 207,644.60
应付销售服务费 - - - 232,914.28 232,914.28
应付交易费用 - - - 90,280.09 90,280.09
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 196,822.54 196,822.54
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 98,551.19 98,551.19
负债总计
660,599,238.30 -
-
2,701,771.56 663,301,009.86
利率敏感度缺口
261,070,766.05 1,086,232,254.68 41,765,245.37 29,060,593.61 1,418,128,859.71
注： 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险 的 敏感性分 析
假设
1. 该利率敏 感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；
2. 该利率敏 感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且 除利率之外的
其他市场变量保持不变；
3. 该利率敏 感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动；
4. 银行存款、 结算备付金、存出保证金和部分应收申购款均以活期存款利率计息，假定
利率变动仅影响该类资产的未来收益， 而对其本身的公允价值无重大影响； 买入返售金
融资产的利息收益和卖出回购金融资产款的利息支出在交易时已确定， 不受利率变化影
响；
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
市场利率上升 25 个基点 减少约 1,506 减少约 832
市场利率下降 25 个基点 增加约 1,521 增加约 839
6.4.13.4.2 外 汇风险
外汇风险是 指金融工具 的公允价值 或未来现金 流量因外汇 汇率变动而 发生波动的 风险。本基 金中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 37 页共 47 页
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价格风 险
其他价格风 险是指基金 所持金融工 具的公允价 值或未来现 金流量因除 市场利率和 外汇汇率以 外
的市场价格 因素变动而 发生波动的 风险。本基 金主要投资 于证券交易 所上市或银 行间同业市 场交易
的债券，所 面临的其他 价格风险来 源于单个证 券发行主体 自身经营情 况或特殊事 项的影响， 也可能
来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基 金管理人在 构建和管理 投资组合的 过程中，采 用“ 自上而下” 的策略，通 过对宏 观 经
济情况及政 策的分析， 结合证券市 场运行情况 ，做出资产 配置及组合 构建的决定 ；通过对单 个证券
的定性分析 及定量分析 ，选择符合 基金合同约 定范围的投 资品种进行 投资。本基 金的基金管 理人定
期结合宏观 及微观环境 的变化，对 投资策略、 资产配置、 投资组合进 行修正，来 主动应对可 能发生
的市场价格风险。
本基金通过 投资组合的 分散化降低 其他价格风 险。本基金 对债券类资 产的投资比 例不低于基 金
资产的 80% ， 现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。此
外，本基金 的基金管理 人每日对本 基金所持有 的证券价格 实施监控， 定期运用多 种定量方法 对基金
进行风险度 量，包括特 定指标等来 测试本基金 面临的潜在 价格风险， 及时可靠地 对风险进行 跟踪和
控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格 风 险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产－股票投资 --- -
交易性金融资产－基金投资 --- -
交易性金融资产－债券投资
3,486,520,44
1.82
148.59 1,920,331,561
.25
135.41
交易性金融资产－贵金属投资 --- -中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 38 页共 47 页
衍生金融资产－权证投资 --- -
其他 --- -
合计
3,486,520,44
1.82
148.59 1,920,331,561
.25
135.41
6.4.13.4.3.2 其他价格 风 险的敏感 性 分析
于 2015 年 6 月 30 日， 本 基金未持有交易性权益类投资 （2014 年 12 月 31 日： 同） ， 因此除市
场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响 （2014 年 12 月 31 日：
同）。
6.4.14 有助 于理解和 分 析会计报 表 需要说明 的 其他事项
本报告期内，没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
7
投资 组合 报告
7.1 期末基 金 资产组合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 --
其中：股票 --
2 固定收益投资 3,486,520,441.82 95.93
其中：债券 3,486,520,441.82 95.93
资产支持证券 --
3 贵金属投资 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 --
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 79,227,241.94 2.18
7 其他各项资产 68,879,483.08 1.90
8 合计 3,634,627,166.84100.00中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 39 页共 47 页
7.2 期末按 行 业分类的 股 票投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 股 票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期 内 股票投资 组 合的重大 变 动
7.4.1 累 计买 入金额超 出 期初基金 资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细
本基金本报告期未持有股票。
7.4.2 累 计卖 出金额超 出 期初基金 资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细
本基金本报告期未持有股票。
7.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
本基金本报告期未持有股票。
7.5 期末按 债 券品种分 类 的债券投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 8,411,952.000.36
2 央行票据 --
3 金融债券 225,026,000.00 9.59
其中：政策性金融债 225,026,000.00 9.59
4 企业债券 1,348,668,489.82 57.48
5 企业短期融资券 1,105,692,000.00 47.12
6 中期票据 798,722,000.0034.04
7 可转债 --
8 其他 --中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 40 页共 47 页
9 合计 3,486,520,441.82148.59
7.6 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 债券投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 101554031
15 厦港务
MTN001
1,200,000 118,884,000.00 5.07
2 112244 15 国海债 1,100,000 111,650,000.00 4.76
3 011499076
14 包钢集
SCP001
1,000,000 100,820,000.00 4.30
4 101558017
15 川发展
MTN001
1,000,000 100,260,000.00 4.27
5 041456046
14 青国投
CP001
900,000 90,909,000.00 3.87
7.7 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 资 产支持证 券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期 末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排序的 前 五名贵金 属 投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 权证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告 期 末本基金 投 资的国债 期 货交易情 况 说明
7.10.1 本期 国债期货 投 资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
7.10.2 报告 期末本基 金 投资的国 债 期货持仓 和 损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
7.10.3 本期 国债期货 投 资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
7.11 投 资组 合报告附 注
7.11.12014 年 10 月 15 日，国海证券发布公告称：公司接到检察机关口头通知，公司总裁齐国旗被中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 41 页共 47 页
检察机关刑事拘留，副总裁陈列江协助调查。2014 年 11 月 5 日，国海证券发布公告称：公司接到
检察机关通知，公司总裁齐国旗被批准逮捕，副总裁陈列江协助调查。2014 年 12 月 1 日， 国海证
券召开了 2014 年第二次临 时股东大会， 选举出新 一届董事会和监事会成员；2012 年 12 月 2 日， 国
海证券发布 第七届董事 会第一次会 议决议公告 ，聘任何春 梅女士兼任 公司总裁， 并聘任了其 他公司
高级管理人员。
本基金在报告期内持有 15 国海债债券 ， 基金管理人认为该处罚不会对上市公司债券投资价值造成影
响，因此未披露处罚事宜。
报告期内， 本基金投资 的前十名证 券的其余九 名证券的发 行主体没有 被监管部门 立案调查或 在本报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.11.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其 他各项资 产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 88,019.60
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 66,728,579.89
5 应收申购款 2,062,883.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 68,879,483.08
7.11.4 期末 前十名股 票 中存在流 通 受限情况 的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.11.5 投资 组合报告 附 注的其他 文 字描述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 42 页共 47 页
8
基金 份额 持有人信 息
8.1 期末基 金 份额持有 人 户数及持 有 人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
中银纯债债券A 766 724,278.36511,021,494.72 92.11% 43,775,732.17 7.89%
中银纯债债券C 412
3,611,955.7
6
1,468,706,509.
25
98.70% 19,419,265.15 1.30%
合计 1,178
1,734,230.0
5
1,979,728,003.
97
96.91% 63,194,997.32 3.09%
注： 分级基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额） 。
8.2 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本基金的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
中银纯债债券A 0.00 0.0000%
中银纯债债券C 0.00 0.0000%
合计 0.00 0.0000%
8.3 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本开放式 基 金份额总 量 区间的情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
中银纯债债券A 0
中银纯债债券C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
中银纯债债券A 0
中银纯债债券C 0
合计 0 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 43 页共 47 页
9
开放 式基 金份额变 动
单位：份
项目 中银纯债债券 A 中银纯债债券 C
基金合同生效日 （2012 年 12 月 12
日）基金份额总额
2,874,374,225.87 2,234,038,428.71
本报告期期初基金份额总额 330,562,314.83 956,540,963.41
本报告期基金总申购份额 1,009,260,489.95 2,716,121,692.65
减：本报告期基金总赎回份额 785,025,577.89 2,184,536,881.66
本报告期基金拆分变动份额 --
本报告期期末基金份额总额 554,797,226.89 1,488,125,774.40
10
重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有人 大 会决议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、基 金 托管人的 专 门基金托 管 部门的重 大 人事变动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动情况如下：
本基金管理人第三届董事会任期届满， 经公司 2015 年第一次 股东会议审议通过， 选举白志中先
生、李道滨 先生、赵春 堂先生、宋 福宁先生、 葛岱炜（David Graham ） 先生担任公 司第四届董事 会
董事，选举朱善利先生、荆新先生、赵欣舸先生、雷晓波（Edward Radcliffe ）先生担任公司第四届
董事会独立 董事。其中 ，白志中先 生、赵春堂 先生、宋福 宁先生为公 司新任董事 ，赵欣舸先 生、雷
晓波（Edward Radcliffe ）先生为公司新任独立董事。经公司第四届董事会第一次会议审议通过，选
举白志中先 生担任公司 第四届董事 会董事长。 公司第三届 董事会成员 谭炯先生、 梅非奇先生 不再担
任公司董事 职务，葛礼 （Gary Rieschel ）先生不 再担任公司 独立董事职 务。上述事 项已报相关 机构
备案，详情请参见 2015 年 3 月 19 日刊登的《中银基金管理有限公司关于董事会成员变更事宜的公
告》。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理人 、 基金财产 、 基金托管 业 务的诉讼
本报告期内，未发生涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内，本基金的投资策略没有发生改变。
10.5 报告 期内 改 聘 会计师 事 务 所情况
本报告期内，本基金未改聘会计师事务所。 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 44 页共 47 页
10.6 管理 人 、托管人 及 其高级管 理 人员受稽 查 或处罚等 情 况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证券公 司 交易单元 的 有关情况
10.7.1 基金 租用证券 公 司交易单 元 进行股票 投 资及佣金 支 付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
东兴证券 1 -- -- -
财富里昂证券 1 -- -- -
浙商证券 1 -- -- -
华泰证券 2 -- -- -
国信证券 1 -- -- -
方正证券 1 -- -- -
国联证券 1 -- -- -
招商证券 1 -- -- -
国泰君安 2 -- -- -
中信证券 2 -- -- -
广发证券 1 -- -- -
中银证券 2 -- -- -
长江证券 1 -- -- -
申银万国 1 -- -- -
天风证券 1 -- -- -
中信建投证券 1 -- -- -
宏源证券 1 -- -- -
国金证券 2 -- -- -
民生证券 1 -- -- -
光大证券 1 -- -- -
齐鲁证券 1 -- -- -
东方证券 1 -- -- -
中金公司 1 -- -- -
瑞银证券 1 -- -- -
安信证券 1 -- -- -
首创证券 1 -- -- -
渤海证券 1 -- -- -
兴业证券 1 -- -- -
注：1 、 专用交易单元的选择标准和程序： 根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问
题的通知》 （证监基字<1998>29 号） 及 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 有
关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 45 页共 47 页
营状况） 、 券 商研究机构评价 （报告质量、 及时性和数量） 、 券商每日信息评价 （及时性和有效性）
和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证券公
司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根据评分高低进行选择基金
专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。
2 、报告期内 租用证券公司交易单元的变更情况：新增国金证券交易单元 1 个。
10.7.2 基金 租用证券 公 司交易单 元 进行其他 证 券投资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
华泰证券
360,642,734.
33
48.72%
6,611,508,
000.00
10.89% - -
申银万国
379,559,210.
14
51.28%
54,102,90
0,000.00
89.11% - -
10.8 其他 重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
中银纯债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季
度报告
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-01-20
2
中银纯债债券型证券投资基金更新招募说明
书摘要（2015 年第 1 号）
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-01-26
3
中银纯债债券型证券投资基金更新招募说明
书（2015 年第 1 号）
www.bocim.com 2015-01-26
4
中银基金管理有限公司关于增加兴业银行为
旗下部分基金销售机构并开通基金定期定额
投资业务的公告
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-01-29
5
中银基金管理有限公司关于董事会成员变更
事宜的公告
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-03-19
6
中银纯债债券型证券投资基金 2014 年年度报
告（摘要）
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-03-27
7
中银纯债债券型证券投资基金 2014 年年度报
告
www.bocim.com 2015-03-27
8
中银基金管理有限公司关于旗下基金调整交
易所固定收益品种估值方法的公告
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-03-31 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 46 页共 47 页
9
中银基金管理有限公司关于公司董事、监事、
高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼
职情况的公告
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-04-15
10
中银纯债债券型证券投资基金 2015 年第 1 季
度报告
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-04-22
11
中银基金管理有限公司关于提请投资者及时
更新身份证件或身份证明文件的公告
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-04-23
12
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金参
加兴业银行网银申购业务费率优惠活动的公
告
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-04-30
13
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金参
加南洋商业银行网银申购业务费率优惠活动
的公告
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-04-30
14
中银基金管理有限公司关于在电子直销平台
开通中国银行快捷支付业务的公告
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-05-15
15
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金参
加交通银行网上银行、 手机银行基金申购费率
优惠活动的公告
《证券时报》 、
www.bocim.com
2015-06-30
11
备查文 件目录
11.1 备查 文件 目 录
1 、中国证监 会批准中银纯债债券型证券投资基金募集的文件；
2 、《中银纯 债债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《中银纯 债债券型证券投资基金托管协议》；
4 、《中银纯 债债券型证券投资基金招募说明书》；
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照、公司章程；
6 、基金托管 人业务资格批件、营业执照；
7 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告；
8 、中国证监 会要求的其他文件。
11.2 存放 地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
11.3 查阅 方式
投资者可登 录基金管理 人互联网站 查阅，或在 营业时间内 至基金管理 人或基金托 管人的办公 场
所免费查阅。 中银纯债债券型证券投资基金 2015 年半年 度报告
第 47 页共 47 页
