中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
中 银 稳健 双 利债 券 型证 券 投资 基 金
2015 年 半年 度报 告
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十六日 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ....................................................................................................................................
5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内 本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 15
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 16
5.2 托管 人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 16
6
半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 16
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 16
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 17
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 18
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 19
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 40
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 40
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 40
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有股 票投 资明 细 ..................................... 41
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 42
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的 债券投 资组 合 ......................................................................................... 44
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 名的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 44
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 名的 所有资 产支 持证 券投 资明 细 ..................... 45
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 45
7.9 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明 ........................................................................ 45
7.10 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 45
7.11 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 45
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 47
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 47
8.2 期末 上 市基 金前 十名 持有人 ........................................................................... 错误! 未定义书签。
8.3 末 基金 管理 人的 从业 人 员持有 本基 金的 情况 ............................................................................. 47 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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8.4 发 起式 基金 发起 资金 持 有份额 情况 ................................................................ 错误! 未定义书签。
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 48
10 重大事件揭示 ......................................................................................................................................... 48
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 48
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 48
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 48
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 48
10.5 报告 期内 改聘 会计 师 事务所 情况 .............................................................................................. 48
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 49
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 49
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 50
11 影响投资者决策的其他 重要信息 ............................................................................ 错误! 未定义书签。
12 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 52
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 52
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 52
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 52
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 中银双 利债 券
基金主 代码 163811
交易代 码 163811
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 11 月 24 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,899,426,585.67 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 163811 163812
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 2,669,057,545.80 份 1,230,369,039.87 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下 ， 对 核心 固 定收益 类资 产辅 以权 益
类资产 增强 性配 置， 优化 资产结 构， 追求 基金 资产 的长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 将通 过 “ 自上 而下 ” 的方法 进行 资产 配置 、 久期 配置 、 期 限结 构配 置、
类属配 置 ， 结 合 “ 自下 而上 ” 的个 券 、 个 股选 择 ， 积 极 运用多 种资 产管 理增
值策略 ，努 力实 现投 资目 标。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合全 价指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 风险 收益 低于 股票 型基金 和混 合型 基金 ，
高于货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 程明 张燕
联系电 话 021-38834999 0755-83199084
电子邮 箱 clientservice@bocim.com Yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
注册地 址
上海市 银城 中路200 号中 银 大
厦45层
深圳市 深南 大道7088 号招商
银行大 厦 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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办公地 址
上海市 银城 中路200 号中 银 大
厦26层、45 层
深圳市 深南 大道7088 号招 商银
行大厦
邮政编 码 200120 518040
法定代 表人 白志中 李建红
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 上海证 券报 、中 国证 券报
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.bocim.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街 17 号
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
本期已 实现 收益 177,543,117.48 84,926,679.65
本期利 润 233,239,594.81 117,432,883.98
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0987 0.0993
本期加 权平 均净 值利 润率 7.03% 7.16%
本期基 金份 额净 值增 长率 8.15% 7.97%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2015 年 6 月 30 日)
中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
期末可 供分 配利 润 805,254,370.43 342,884,167.40
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3017 0.2787
期末基 金资 产净 值 3,825,919,509.30 1,733,114,608.74
期末基 金份 额净 值 1.433 1.409
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2015 年 6 月 30 日)
中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
基金份 额累 计净 值增 长率 43.30% 40.90%
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。期末 可供 分配 收益 ，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额） ，即 如果 期
末未分 配利 润（ 报表 数， 下同） 的未 实现 部分 为正 数，则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利
润的已 实现 部分 ，如 果期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数， 则期 末可 供分 配 利润 的金 额为 期末 未
分配利 润（ 已实 现部 分扣 除未实 现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
中银双 利债 券 A
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 -1.71% 0.70% -0.08% 0.05% -1.63% 0.65%
过去三 个月 3.69% 0.53% 1.35% 0.10% 2.34% 0.43%
过去六 个月 8.15% 0.40% 1.20% 0.10% 6.95% 0.30%
过去一 年 17.27% 0.32% 3.60% 0.11% 13.67% 0.21%
过去三 年 30.51% 0.27% 2.59% 0.09% 27.92% 0.18%
自基金 合同 生
效起至 今
43.30% 0.26% 6.82% 0.09% 36.48% 0.17%
中银双 利债 券 B
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 -1.67% 0.70% -0.08% 0.05% -1.59% 0.65%
过去三 个月 3.68% 0.53% 1.35% 0.10% 2.33% 0.43%
过去六 个月 7.97% 0.40% 1.20% 0.10% 6.77% 0.30%
过去一 年 16.83% 0.32% 3.60% 0.11% 13.23% 0.21%
过去三 年 29.15% 0.27% 2.59% 0.09% 26.56% 0.18%
自基金 合同 生
效起至 今
40.90% 0.26% 6.82% 0.09% 34.08% 0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2010 年 11 月 24 日至 2015 年 6 月 30 日）
中银双 利债 券 A 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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中银双 利债 券 B
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十二 部分 （二 ）的 规定， 即本 基金 对债 券等 固定收 益类 品种 的投 资
比例不 低于 基金 资产 的 80% ， 现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5%；本
基金还 可投 资于 一级 市场 新股申 购、 持有 可转 债转 股所得 股票 、二 级市 场股 票以及 权证 等中 国证 监
会允许 基金 投资 的非 固定 收益类 金融 品种 ，上 述非 固定收 益类 金融 品种 的投 资比例 合计 不超 过基 金中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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资产 的 20% 。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ，合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ” ）。2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券
监督管理委员会批复，同 意中国银行股份有限公司 直接控股中银基金。公司 注册地为中国上海市，
注册资 本为 一亿 元人 民币 ，其中 中国 银行 拥有 83.5 ％的股 权， 贝莱 德投 资管 理拥有 16.5 ％的 股权 。
截至 2015 年 6 月 30 日 ， 本管理 人 共 管理 四十 九只 开放式 证券 投资 基金 ：中 银中国 精选 混合 型开 放
式证券投资基金、中银货 币市场证券投资基金、中 银持续增长股票型证券投 资基金、中银收益混合
型证券投资基金、中银动 态策略股票型证券投资基 金、中银稳健增利债券型 证券投资基金、中银行
业优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、中 银中 证 100 指数 增强 型证券 投资 基 金、中 银蓝 筹精 选灵 活
配置混合型证券投资基金 、中银价值精选灵活配置 混合型证券投资基金、中 银稳健双利债券型证券
投资基 金、 中银 全球 策略 证券投 资基 金（FOF ）、上证国 有企 业 100 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基
金、中银转债增强债券 型 证券投资基金、中银中小 盘成长股票型证券投资基 金、中银信用增利债券
型证券 投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基金(LOF) 、 中银主题 策 略股票 型证 券投 资基 金、
中银保 本混 合型 证券 投资 基金、 中银 理财 14 天 债券 型证券 投资 基金 、中 银理 财 60 天 债券 型发 起 式
证券投 资基 金、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、 中 银理 财 7 天 债券 型证 券投 资基金 、 中 银理 财 30 天
债券型证券投资基金、中 银稳健添利债券型发起式 证券投资基金、中银标普 全球精选自然资源等权
重指数证券投资基金、中 银消费主题股票型证券投 资基金、中银美丽中国股 票型证券投资基金、中
银盛利 纯债一年定期 开放债券型 证券投资基金（LOF ） 、 中银保本二 号混合型证券投 资基金、中 银
互利分级债券型证券投资 基金、中银惠利纯债半年 定期开放债券型证券投资 基金、中银中高等级债
券型证 券投 资基 金、 中银 理财 21 天 债券 型证 券投 资 基金 、 中银 优秀 企业 股票 型证券 投资 基金 、 中 银
活期宝货币市场基金、中 银多策略灵活配置混合型 证券投资基金、中银健康 生活股票型证券投资基
金、中银聚利分级债券型 证券投资基金、中银薪钱 包货币市场基金、中银产 业债一年定期开放债券
型证券投资基金、中银新 经济灵活配置混合型证券 投资基金、中银安心回报 半年定期开放债 券型证
券投资基金、中银研究精 选灵活配置混合型证券投 资基金、中银恒利半年定 期开放债券型证券投资
基金、中银新动力股票型 证券投资基金、中银宏观 策略灵活配置混合型证券 投资基金、中银新趋势中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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灵活配置混合型证券投资 基金、中银智能制造股票 型证券投资基金，同时管 理着多个特定客户资产
管理投 资组 合。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲
本基金 的基 金
经理、 中银 增
利基金 基金 经
理、中 银信 用
增利基 金基 金
经理、 中银 互
利分级 基金 基
金经理 、中 银
惠利纯 债基 金
基金经 理、 公
司固定 收益 投
资部总 经理
2010-11-24 - 15
中银基金管理有限公司固定收益
投资部 总经 理 ， 执 行董 事(ED)，理
学硕士。 曾任 中国 银行 总行 全球金
融 市 场 部 债 券 高 级 交 易 员 。2009
年加入中银基金管理有限公司，
2010 年 5 月至 2011 年 9 月 任中银
货币基 金基 金经 理，2010 年 6 月
至今任中银增利基金基金经理，
2010 年 11 月 至今 任中 银双 利基金
基金经 理，2012 年 3 月至 今任中
银信用 增利 基金 基金 经理,2013 年
9 月至今任中银互利分级债券基
金基金 经理 ， 2013 年 11 月 至今任
中银惠 利纯 债基 金基 金经 理。 具有
15 年证 券从 业年限 。具 备 基金从
业资格 。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》、中国证监会的有 关规则和其他有关
法律法规的规定，严格遵 循本基金合同，本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见》， 公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交 易管理办法》，建立了《 新股询价申购和 参与公开 增发管理办法》、《债中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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券询价申购管理办法》、 《集中交易管理办法》等 公平交易相关制度体系， 通过制度确保不同投资
组合在投资管理活动中得 到公平对待，严格防范不 同投资组合之间进行利益 输送。公司建立了投资
决策委员会领导下的投资 决策及授权制度，以科学 规范的投资决策体系，采 用集中交易管理加强交
易执行环节的内部控制， 通过工作制度、流程和技 术手段保证公平交易原则 的实现；通过建立层级
完备的 公司 证券 池及 组合 风格库 ， 完善 各类 具体 资产 管理业 务组 织结 构 ， 规 范各 项业务 之间 的关 系 ，
在保证各投资组合既具有 相对独立性的同时，确保 其在获得 投资信息、投资 建议和实施投资决策方
面享有公平的机会；通过 对异常交易行为的实时监 控、分析评估、监察稽核 和信息披露确保公平交
易过程 和结 果的 有效 监督 。
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ，本 报告 期内 未发 生异常 交易 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
今年上半年，主要经济体 经济态势出现一些积极变 化，各国货币政策也发生 细微调整。美国经
济一季度复苏放缓，但就 业市场持续改善，通胀压 力依然温和，美联储推迟 加息，但仍维持逐步回
归货币政策正常化轨道方 向。欧洲经济重新恢复增 长，通缩风险降低，欧央 行继续宽松政策，但并
未加码力度。 欧美与俄罗 斯就乌克兰关系略有缓和 ，但仍无和解。原油价格 上半年探底后于二季度
有明显回升，但仍在较低 水平徘徊。国内方面，房 地产销售企稳回升，房价 开始止跌回升，但房地
产投资增速放缓趋势未变 ；消费增长依然徘徊不前 ，出口增长乏力，使得总 需求不旺，宏观经济下
行压力持续存在。受产能 过剩、总需求不旺和国际 大宗商品低位徘徊共同影 响，物价维持低位，工
业品价 格连 续通 缩 。 央 行 上半年 连续 降息 降准 ， 但 金融系 统信 用扩 张动 力减 弱， 1-5 月份新 增社 融总
量仅 为 6.9 万亿 ，大 幅低 于去年 同 期 8.5 万亿 。
从国外具体情况看，欧洲 经济开始重现复苏迹象 ， 通缩风险也逐步降低，欧 元区通胀由一季度
-0.3% 回升到 0.2% ； 制造 业 PMI 由年 初 50.2 左 右逐 步回升 到 6 月的 的 52.5 左 右； 失 业率 较年 初有 小中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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幅下降 ，但 仍维 持在 11% 以上。 因此 尽管 有复 苏迹 象，但 欧盟 内部 分歧 仍存 ，局部 存在 政局 不稳 风
险，尤其是希腊面临退欧 风险。在此背景下，欧央 行努力协调各方利益，坚 持量宽政策，以刺激消
费和物 价 。 美 国经 济一 季 度表现 不佳 ， GDP 出现 负 增长 ， 但 二季 度以 来， 各种 领先指 标及 同步 显示 ，
美国经 济仍 在强 劲的 复苏 通道中 ，制 造 业 PMI 一直 都处于 较强 的扩 张区 域， 消费者 信心 维持 高位 ，
就业市 场持 续改 善 ， 新增 非农就 业多 数月 份维 持在 20 万以 上， 失业 率由 年初 5.6% 降至 5.3% ，物价
稳定， 总体 温和 ，GDP 年 化增速 预 计 2.5% 左右 ， 实 现了低 通胀 ， 较 高增 长的 宏观局 面。 美联 储推 迟
了 6 月加 息的 预想 ，但 仍 未放弃 下半 年加 息的 努力 ，货币 政策 在正 常化 通道 中。乌 克兰 事件 至今 无
解，随着停战，紧张局面 有所缓解，但仍无法解开 乌克兰危机，欧盟与美国 继续对俄罗斯进行经济
制裁。原油价格二季度出 现一波反弹，但仍属估值 修复式反弹，美元在二季 度末出现小幅回调，均
未对通 胀预 期产 生重 大影 响，多 数发 展中 国家 继续 宽松货 币政 策。
从国内具体情况看，上半 年 宏观经济延续微通缩周 期，经济增速呈现托底式 下滑。二季度地产
销售出现持续回暖，房价 也出现企稳回升，但房地 产投资仍在下滑，拖累固 定资产投资增长；基建
投资 1-5 月固 定资 产投 资 增速出 现小 幅下 滑； 制造 业固定 资产 投资 也延 续回 落态势 ；固 定资 产投 资
1-5 月份增速 较去 年底 回 落 4 个多 百分 点， 拖累 宏 观经济 增长 。1-5 月消 费增 速回落 1 个百 分点 ，依
旧维持较低水平徘徊。出 口方面，由于人民币对非 美元货币被动升值，出口 表现大幅不及预期，进
出口双双负增长。由于内 需不足，货币信用扩张放 缓，原油价格低位，工业 品出厂价格持续回落，
通缩压力加大；居 民通胀 水平也呈现低位徘徊。在 此背景下，稳定经济区间 运行，以调结构、促改
革释放经济增长动力成为 共识。货币政策方面，稳 健货币政策的内涵发生较 大变化，央行开始连续
降准降 息， 续 作 MLF ， 并积极窗 口指 导信 贷等， 综 合运用 多种 方法 降低 社会 融资成 本， 提 高商 业银
行信用扩张积极性。财政 政策方面，受制于财政赤 字规模约束和财政收入增 速放缓、财政部关于地
方政府债务约束、土地出 让金及融资平台融资困难 等共同影响，地方政府通 过财政刺激经济增长的
空间受 到极 大的 限制 。
2. 市 场回 顾
上半年 债券 市场 整体 表现 较好， 尤其 是信 用债。 一季 度经济 下滑 力度 较大 ， 央 行全面 降息 降准 ，
收益率曲线陡峭化；二季 度经济下滑趋势放缓，房 价企稳回升，央行继续保 持稳健货币政策，回购
利率大幅下行，收益率曲 线明显陡峭化下行，长端 收益率低位徘徊。整体来 看，上半年中债总全价
指数上 涨 0.77% ，中 债银 行间国 债全 价指 数上涨 1.0% ，中 债企 业债 总全 价指 数上涨 0.13% ， 上半 年
国债、 金融 债和 信用 债收 益率均 陡峭 化下 行。 具体 来看，10 年国 债收 益率 从 年初 的 3.62% 回 落到 季
末的 3.59% ，10 年国 开债 从年初 的 4.10% 回 落至 季 末的 4.09% 。 货币 市场 方 面，银 行间 7 天回 购加
权平均 利率 均值 在 3.42% ，1 天 回购 加权 平均 利率 均值 在 2.31% ， 分别 比季 下降 了 15 和 56 个 bp 。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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股票市场方面，上半年牛 市气氛弥漫市场，股票交 投活跃，指数从年初 3200 多点一路狂奔至
5178 点， 但在 6 月 中下 旬 ， 股 市进 入快速 断崖 式下 跌， 截止 目前 ， 资 本市 场 去杠杆 仍未 结束 ， 在 多
方护盘 维稳 的努 力下 ，后 市有望 震荡 。
股票市 场方 面， 上半 年上 证综指 上涨 32.23% ， 代表 大盘股 表现 的沪 深 300 指 数上 涨 26.58% ，
中小盘 综合 指数 上 涨 83.08% ， 创 业板 指数 上 涨 94.23% ， 综 合来 看 ， 中 小盘 的表 现优于 大盘 股 。 可 转
债市场方面，在权益市场 火热的背景下，市场热点 主题频出，代表新经济和 经济转型方向行业的个
券走势 相对 较好 ，但 由于 前期转 债整 体估 值高 企且 6 月下 旬权 益市场 开始 大 幅调整 ，转 债整 体处 于
持续消 化估 值中 ， 转债 市 场走势 也显 著弱 于股 市 ， 中标可 转债 指数 跌 10.41% 。 新 券供 给部 分， 上半
年仅两 只转 债发 行， 市场 新发总 量相 对较 小， 供给 整体未 对市 场造 成不 利影 响。
3. 运 行分 析
上半年股票市场表现较强 ，二季度末股市出现断崖 式下跌，债券市场表现较 为平淡。我们认为
下半年稳增长政策会侧重 于财政，宏观经济有望筑 底企稳 ，地方债券陆续发 行，货币政策维持适度
宽松，资金面维持中性偏 松局面概率较大。权益方 面存在一定的机会，我们 将择机参与。策略上，
我们保持合适的久期和杠 杆比例，积极参与波段投 资机会，优化配置结构， 重点配置中短期限、中
高评级 信用 债， 合理 分配 类属资 产比 例。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
中银双 利 A ： 截至 2015 年 06 月 30 日为 止， 本基 金的单 位净 值 为 1.433 元 ， 本基 金的 累计 单位
净值 为 1.433 元 。报 告期 内本基 金份 额净 值增 长率 为 8.15% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 1.20% 。
中银双 利 B ：截 至 2015 年 06 月 30 日为 止， 本基 金 的单位 净值 为 1.409 元 ， 本基金 的累 计单 位
净值 为 1.409 元 。报 告期 内本基 金份 额净 值增 长率 为 7.97% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 1.20% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未来，全球经济整体 将延续弱复苏与低通胀的 格局，全球多数国家也将 延续相对宽松的货
币政策；而其中美国依然 是复苏相对最为稳定的经 济体，货币政策逐步趋紧 ，成为全球经济与宏观
政策值 得关 注的 分化 。具 体来看 ，美 国经 济内 生增 长动力 依然 较强 ，制 造 业 PMI 指数连 续 31 个月
维持于 50 之上 的扩 张区 间；就 业市 场持 续改 善， 失 业率 已稳 步降 至 5.3% 。 通胀维 持较 低水 平， 美
联储在年内加息是大概率 事件，但加息的幅度与速 度或较为有限。欧洲方面 ，通缩风险仍为消除，
低油价和低汇率将有助于 欧元区经济企稳复苏，但 国别间差别将会继续加大 ，如何平衡各加盟国之
间的利 益， 将是 欧洲 最大 的风险 。
国内方面，经济有望逐步 寻底企稳，通胀在低位水 平回升是大概率事件。具 体来看，经济下行中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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速度有 所放 缓， 但下 行压 力仍未 消退 。 汇 丰制 造业 PMI 与官方制 造业 PMI 已连续企 稳 3 个月 ， 但 回
升乏力 ，汇 丰 PMI 更是仍 处于 50 之 下的 收缩 区间 。基建 投资 新开 工项 目及 投资资 金来 源增 速维 持
于极低水平，预示投资增 速仍有下滑压力。房地产 销量及房价增速均有所恢 复，房地产投资增速有
望在下半年逐步寻底企稳 。通胀方面，实体经济需 求疲弱的情况下，通胀整 体处于偏低水平，但下
半年油价同比增速在低基 数效应影响下面临较为确 定的回升压力，猪周期也 已温和启动，预计通胀
或在下半年持续温和回升 。在此情况下，预计货币 政策整体维持中性偏松的 操作基调，并将加大财
政支出 与信 用扩 张的 力度 ，以支 撑经 济增 速逐 步企 稳。
下半年 债券 市场 机会 主要 存在于 ：1、 宏观 经济 托底 式下滑 ， 积 极财 政政 策扩 张空间 有限 ， 实 体
经济下 行压 力贯 穿全 年， 央行货 币政 策将 被 迫 逐步 宽松， 引导 利率 水平 下行 ；2、 稳 健货 币政 策倾 向
于松紧 适度， 保持 适度 宽 松流动 性， 刺 激信 用扩 张 ；3、 通胀 水平 温和 反弹， 受国内 产能 过剩、 经济
萧条、流动性扩张放缓和 大宗商品价格回落的影响 ，通胀水平将有望较长时 期保持在偏低水平，工
业品出厂价格可能持续维 持通缩局面，由此造成实 际利率水平偏高，企业盈 利困难，并客观上需要
央行逐 步兑 现货 币政 策以 降低社 会融 资成 本；4 、 存 量债务 违约 风险 上升 ， 权 益投资 风险 加大 ， 避 险
情绪或将进一步推升固定 收益类产品估值。风险来 自于：1、政府三季度稳增 长刺激力度大于预期，
例如通 过房 地产 政策 放松 或大 规 模基 建投 资等 方式 推动经 济短 期内 快速 反弹 ； 2、 地方 政府 债务 置 换
源源不断，供给压力过大 ；3、经济面临硬着陆风险 ，大面积债务违约发生， 伴随流动性陷阱出现，
信用债遭受评级下调、利 率债遭受流动性打压等极 端情况出现。但以上风险 事件短期内出现的概率
并不高 。
综合上述分析，我们对下 半年债券市场走势判断谨 慎乐观，一方面回购利率 将在较长时间内维
持较低水平，另一方面， 宏观经济下行压力依然较 大，各种无风险利率逐步 下行。我们将坚持从自
上而下的角度预判市场走 势，并从自下而上的角度 严防信用风险，重点配置 中高等级信用债，中短
久期利 率债 ， 谨 慎对 待中 低评级 信用 债， 维持 适度 杠杆和 中性 久期 。 股 市方 面， 我 们认 为 2015 下半
年， 股 市震 荡分 化行 情概 率较大 ， 指 数大 概率 宽幅 震荡， 因此 我们 会择 机择 时参与 波段 和板 块轮 动，
在股票 市场 和转 债市 场存 在相对 确定 机会 的情 况下 ， 适当参 与股 票及 可转 债投 资， 以提 高组 合收益。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由权益投 资管理部、固定收益投中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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资管理部、研究部、风险 管理部、基金运营部、法 律合规部和信息披露相关 人员担任委员会委员。
估值委员会委员具备应有 的经验、专业 胜任能力和 独立性，分工明确，在上 市公司研究和估值、基
金投资 、 投 资品 种所 属行 业的专 业研 究、 估值 政策、 估值流 程和 程序 、 基 金的 风险控 制与 绩效 评估 、
会计政策与基金核算以及 相关事项的合法合规性审 核和监督等各个方面具备 专业能力和丰富经验。
估值委员会严格按照工作 流程诚实守信、勤勉尽责 地讨论和决策估值事项。 日常估值项目由基金运
营部严格按照新会计准则 、证监会相关规定和基金 合同关于估值的约定执行 。当经济环境和证券市
场发生重大变化时，针对 特殊估值工作，按照以下 工作流程进行：由公司估 值委员会依据行业协会
提供的估值模型和行业做 法选定 与当时市场经济环 境相适应的估值模型并征 求托管行、会计师事务
所的相关意见，由交易部 做出提示，风险管理部相 关人员负责估值相关数值 的处理和计算，待基金
运营部人员复核后，将估 值结果反馈基金经理，并 提交公司估值委员会。基 金运营部将收到的公司
估值委员会确认的公允价 值数据传至托管银行，提 示托管银行认真核查，并 通知会计事务所审核。
公司按 上述 规定 原则 进行 估值时 ，导 致基 金资 产净 值的变 化 在 0.25 ％ 以上 的 ，各方 确认 无误 后， 基
金运营部可使用上述公允 价值进行证券投资基金净 值计算处理，与托管行核 对无误后产生当日估值
结果， 并将 结果 反馈 至 公 司估值 委员 会， 同时 按流 程对外 公布 。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.6.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据基金合同，在符合有 关基金分红条件的前提下 ，本基金收益每年最多分 配 12 次，每次基
金收益 分配 比例 不低 于收 益分配 基准 日可 供分 配利 润的 50% 。 本报 告期 期末 ，A 类基 金可 供分 配 利
润为 805,254,,370.43 元，B 类 基金 可供 分配 利润 为 342,884,167.40 元 ，未 进行 收益分 配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等有 关法 律法 规 ， 在 各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本半年度报告中财务指标 、净值表现、财务会计报 告、利润分配、投资组合 报告等内容真实、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
6
半年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中银 稳健 双利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 377,843,153.32 13,696,646.77
结算备 付金
153,115,109.30 120,755,477.97
存出保 证金
550,324.43 455,037.06
交易性 金融 资产 6.4.7.2 7,938,070,258.10 5,066,667,941.21
其中： 股票 投资
1,061,231,720.44 269,361,820.79
基金投 资
- -
债券投 资
6,876,838,537.66 4,797,306,120.42
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - - 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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应收证 券清 算款
9,848,417.01 414,569.49
应收利 息 6.4.7.5 134,503,352.82 94,994,179.47
应收股 利
- -
应收申 购款
741,073.71 341,354,657.84
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
8,614,671,688.69 5,638,338,509.81
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
2,663,996,982.75 2,212,711,841.85
应付证 券清 算款
65,006,549.12 -
应付赎 回款
316,671,352.62 9,042,749.45
应付管 理人 报酬
3,498,888.38 1,847,207.52
应付托 管费
999,682.40 527,773.58
应付销 售服 务费
570,508.57 249,066.09
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,310,087.79 288,376.90
应交税 费
2,763,142.80 2,763,142.80
应付利 息
567,054.77 882,763.52
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 253,321.45 98,449.85
负债合 计
3,055,637,570.65 2,228,411,371.56
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 3,899,426,585.67 2,583,081,498.43
未分配 利润 6.4.7.10 1,659,607,532.37 826,845,639.82
所有者 权益 合计
5,559,034,118.04 3,409,927,138.25
负债和 所有 者权 益总 计
8,614,671,688.69 5,638,338,509.81
6.2 利润表
会计主 体： 中银 稳健 双利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
405,523,003.01 219,433,366.03
1.利息 收入
156,103,792.40 104,595,785.03
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,655,665.57 1,573,023.57 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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债券利 息收 入
154,448,126.83 103,022,761.46
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
160,920,810.55 -44,448,041.35
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 106,868,633.60 -3,064,701.01
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 49,548,583.43 -42,555,658.79
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 4,503,593.52 1,172,318.45
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 88,202,681.66 159,139,180.09
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 295,718.40 146,442.26
减：二、费用
54,850,524.22 54,356,297.33
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 17,091,333.81 8,587,418.51
2．托 管费 6.4.10.2.2 4,883,238.16 2,453,548.17
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 2,820,292.40 479,719.85
4．交 易费 用 6.4.7.18 2,907,546.83 311,226.71
5．利 息支 出
26,957,966.88 42,354,169.28
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
26,957,966.88 42,354,169.28
6．其 他费 用 6.4.7.19 190,146.14 170,214.81
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
350,672,478.79 165,077,068.70
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
350,672,478.79 165,077,068.70
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 稳健 双利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,583,081,498.43 826,845,639.82 3,409,927,138.25
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 350,672,478.79 350,672,478.79
三 、 本期 基 金份 额交 易产 1,316,345,087.24 482,089,413.76 1,798,434,501.00 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
其中：1.基 金申 购款 3,976,145,227.81 1,541,471,838.31 5,517,617,066.12
2.基金 赎回 款 -2,659,800,140.57 -1,059,382,424.55 -3,719,182,565.12
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,899,426,585.67 1,659,607,532.37 5,559,034,118.04
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,274,746,322.57 321,668,106.49 2,596,414,429.06
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 165,077,068.70 165,077,068.70
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
41,533,057.07 18,754,727.10 60,287,784.17
其中：1.基 金申 购款 953,918,140.92 179,584,499.60 1,133,502,640.52
2.基金 赎回 款 -912,385,083.85 -160,829,772.50 -1,073,214,856.35
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,316,279,379.64 505,499,902.29 2,821,779,281.93
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：乔炳 亚， 会计 机构 负责 人：乐 妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金( 以 下简 称 “本基金 ”) ， 系 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （ 以下 简
称“ 中国证监会 ” ）证监 许 可[2010]1204 号文《 关于 核准中银稳健双利 债券型 证券投资基金募集 的批
复》的 核准 ，由 基金 管理 人中银 基金 管理 有限 公司 向社会 公开 发行 募集 ，基 金合同 于 2010 年 11 月
24 日 正式 生效 ，首 次设 立 募集规 模 为 5,530,475,652.07 份 基金 份额 。本 基金 为 契约型 开放 式， 存续中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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期限不定。本基金的基金 管理人为中银基金管理有 限公司，注册登记机构为 中国证券登记结算有限
责任公 司， 基金 托管 人为 招商银 行股 份有 限公 司。
本基金主要投资于固定收 益类金融工具，包括国内 依法公开发行、上市的国 债、地方政府债、
央行票 据、 金融 债、企 业( 公司) 债 、短期 融资 券、 可 转换债 券、 资产 支持证 券 、次级 债、 债券 回购、
银行存款等，以及股票、 权证等权益类品种和法律 法规或监管机构允许基金 投资的其它金融工具。
本基金 对债 券等 固定 收益 类品种 的投 资比 例不 低于 基金资 产的 80% ， 现金 或 者到期 日在 一年 以内 的
政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5% ； 本 基金 还可 投 资于一 级市 场新 股申 购 、 股票增 发 、 持 有可 转债
转股所得股票、二级市场 股票以及权证等中国证监 会允许基金投资的非固定 收益类金融品 种，上述
非固定 收益 类金 融品 种的 投资比 例合 计不 超过 基金 资产 的 20% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中国 债券 综合 全价 指数 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体会
计准则、 其后颁布的应用指南、解 释以及其他相关规定（以 下合称 “ 企 业会计准则 ” ）编制，同时 ，
在具体会计核算和信息披 露方面，也参考了中国证 券投资基金业协会修订的 《证券投资基金会计核
算业务指引》、中国证监 会制定的《关于进一步规 范证券投资基金估值业务 的指导意见》、《关于
证券投资 基金 执行< 企业 会 计准则> 估值 业务及 份额 净 值计价有 关事 项的通 知》 、《证券 投资 基金信
息披露 管理 办法 》 、 《 证券 投资基 金信 息披 露内 容与 格式准 则》 第 2 号 《 年度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号 《会 计 报表附 注的 编制 及披 露》 、《证 券投 资基 金信 息
披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会颁 布的 相关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2015 年上半 年度 财务报 表符 合企 业会 计准 则的要 求， 真实 、完 整地 反映了 本基 金 2015
年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2015 年 上半 年度 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
1、 为 确保 证券 投资 基金 估 值的合 理性 和公 允性 ， 根 据 《 中国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算工 作
小组关 于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 （以 下简 称 “ 估值 处 理标准 ” ） ，经 与相 关
托管银 行、 会计 师事 务所 协商一 致， 自 2015 年 3 月 30 日 起， 本公 司对 旗下 证券投 资基 金持 有的 在
上海证券交易所、深圳证 券交易所上市交易或挂牌 转让的固定收益品种（估 值处理标准另有规定的中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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除外） 的估 值方 法进 行调 整， 采 用第 三方 估值 机构 提供的 价格 数据 进行 估值 。 于 2015 年 3 月 30 日，
相关调 整对 前一 估值 日基 金资产 净值 的影 响不 超 过 0.50% 。
2、本 报告 期所 采用 的其 他 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 没有 需说明 的会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》的规定，股权分置 改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂
免征收 印花 税。
6.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6.3 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通
知》的规定，对基金取得 的股票的股息、红利收入 ，债券的利息收入、储蓄 存款利息收入，由上市
公司、 发行 债券 的企 业和 银行在 向基 金支 付上 述收 入时代 扣代 缴 20% 的 个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所
得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收 个
人所得 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ， 暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
活期存 款 377,843,153.32
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 377,843,153.32
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 962,153,851.01 1,061,231,720.44 99,077,869.43
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 2,236,087,624.96 2,299,816,037.66 63,728,412.70
银行间 市场 4,533,954,348.86 4,577,022,500.00 43,068,151.14
合计 6,770,041,973.82 6,876,838,537.66 106,796,563.84
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 7,732,195,824.83 7,938,070,258.10 205,874,433.27 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 23,485.70
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 68,901.80
应收债 券利 息 134,408,688.40
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 2,029.32
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 247.60
合计 134,503,352.82
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,276,026.73
银行间 市场 应付 交易 费用 34,061.06
合计 1,310,087.79
6.4.7.8 其他负债 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 115,389.72
预提费 用 137,931.73
其他 -
合计 253,321.45
6.4.7.9 实收基金
中银双 利债 券 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 1,977,958,428.44 1,977,958,428.44
本期申 购 1,590,217,029.50 1,590,217,029.50
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -899,117,912.14 -899,117,912.14
本期末 2,669,057,545.80 2,669,057,545.80
中银双 利债 券 B
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 605,123,069.99 605,123,069.99
本期申 购 2,385,928,198.31 2,385,928,198.31
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -1,760,682,228.43 -1,760,682,228.43
本期末 1,230,369,039.87 1,230,369,039.87
注：申 购含 转换 入份 额， 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未分配利润
中银双 利债 券 A
单位： 人民 币元 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 25 页共 52 页
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 448,214,125.38 194,315,539.74 642,529,665.12
本期利 润 177,543,117.48 55,696,477.33 233,239,594.81
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
179,497,127.57 101,595,576.00 281,092,703.57
其中： 基金 申购 款 427,276,775.34 229,558,282.90 656,835,058.24
基金赎 回款 -247,779,647.77 -127,962,706.90 -375,742,354.67
本期已 分配 利润 - - -
本期末 805,254,370.43 351,607,593.07 1,156,861,963.50
中银双 利债 券 B
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 125,646,280.52 58,669,694.18 184,315,974.70
本期利 润 84,926,679.65 32,506,204.33 117,432,883.98
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
132,311,207.23 68,685,502.96 200,996,710.19
其中： 基金 申购 款 573,202,053.77 311,434,726.30 884,636,780.07
基金赎 回款 -440,890,846.54 -242,749,223.34 -683,640,069.88
本期已 分配 利润 - - -
本期末 342,884,167.40 159,861,401.47 502,745,568.87
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 272,951.19
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 1,218,152.50
其他 164,561.88
合计 1,655,665.57
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 806,610,828.16
减：卖 出股 票成 本总 额 699,742,194.56
买卖股 票差 价收 入 106,868,633.60
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项 目构成 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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单 位：人 民币 元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
债 券 投 资 收 益 —— 买 卖 债 券 （ 、 债 转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
49,548,583.43
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 49,548,583.43
6.4.7.13.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
成交总 额
1,785,658,069.98
减： 卖出 债券 （、 债转 股 及债券 到期 兑
付）成 本总 额
1,702,932,902.08
减： 应 收利 息总 额 33,176,584.47
买卖债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
差价收 入
49,548,583.43
6.4.7.14 衍生工具收益
无。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 4,503,593.52
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 4,503,593.52
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 88,202,681.66
—— 股 票投 资 66,524,223.24
—— 债 券投 资 21,678,458.42 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 88,202,681.66
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 262,864.32
转换费 收入 32,854.08
合计 295,718.40
注： 1 、 A 类基 金场 内的 赎 回费率 为 0.5% ， 场 外的 赎 回费率 按持 有期 间递 减 ， 赎回费 总额 的 25%
归入 A 类基 金资 产。
2、 A 类 基金 的转 换费 由赎 回费和 申购 费补 差两 部分 构成， 其中 赎回 费部 分 的 25% 归入 转出 基金
的基金 资产 。
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 2,885,606.83
银行间 市场 交易 费用 21,940.00
合计 2,907,546.83
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
审计费 用 39,671.58
信息披 露费 89,260.15
银行汇 划费 43,014.41
银行间 账户 维护 费 18,000.00
其他 200.00
合计 190,146.14
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 28 页共 52 页
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司 (“ 招商银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司(“ 中银 证券 ”) 受中国 银行 重大 影响 、基 金销售 机构
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行回 购交 易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.10.2 关联方报酬 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 17,091,333.81 8,587,418.51
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,382,771.81 1,092,375.79
注：支 付基 金管 理人 中银 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 0.70% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值× 0.70% / 当年 天数 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,883,238.16 2,453,548.17
注：支 付基 金托 管人 招商 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值× 0.20% / 当 年天 数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单 位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B 合计
中银基 金管 理有 限公
司
- 2,456,633.73 2,456,633.73
中国银 行 - 187,821.21 187,821.21
招商银 行 - 36,002.34 36,002.34
中银证 券 - 12.19 12.19
合计 - 2,680,469.47 2,680,469.47
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中银双 利债 券A 中银双 利债 券B 合计
中银基 金管 理有 限公
司
- 68,137.81 68,137.81 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 30 页共 52 页
中国银 行 - 242,335.38 242,335.38
招商银 行 - 35,747.12 35,747.12
合计 - 346,220.31 346,220.31
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
招商银 行 - - - -
600,000,000.0
0
45,494.52
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
- - - - - - -
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
中银双 利债 券 A
无。
中银双 利债 券 B
无。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行股 份有 限公 司
377,843,153.
32
272,951.19
268,164,789.
12
112,917.10
合计
377,843,153.
32
272,951.19
268,164,789.
12
112,917.10
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间没 有需 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.11 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.11.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.11.1.1 受限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：张)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
12235
3
14 东
兴债
2015-0
4-08
-
分销
债券
99.98 103.19
500,00
0
49,989
,282.1
9
51,595
,000.0
0
-
12238
3
15 恒
大 01
2015-0
6-24
-
分销
债券
99.93 99.93
500,00
0
49,964
,624.6
6
49,964
,624.6
6
-
13200
2
15 天
集 EB
2015-0
6-10
-
网下
申购
100.00 100.00 11,210
1,121,
000.00
1,121,
000.00
-
6.4.11.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00235
3
杰瑞股
份
2015-05
-27
重大事
项停牌
44.35 - - 590,800 20,468,091.53
26,201,980.0
0
-
60131
1
骆驼股
份
2015-06
-18
重大事
项停牌
28.20
2015-0
7-15
25.38 746,809 19,883,304.19
21,060,013.8
0
-
60036
6
宁波韵
升
2015-05
-22
重大事
项停牌
30.71
2015-0
8-12
31.58 150,000 4,966,939.00 4,606,500.00 -
00219 武汉凡 2015-06 重大事 21.07 2015-0 24.28 50,000 1,012,648.00 1,053,500.00 - 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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4 谷 -18 项停牌 7-24
注：无 。
6.4.11.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.11.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2015 年 06 月 30 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余 额 1,284,097,063.85 元 ，是 以如 下债 券作 为 质押：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
150210 15 国开 10 2015-07-01 100.93 1,500,000 151,395,000.00
041455043 14 上实 CP001 2015-07-01 100.77 500,000 50,385,000.00
041563012
15 京 二商
CP001
2015-07-01 100.24 400,000 40,096,000.00
1380127 13 西 投债 2015-07-01 102.13 300,000 30,639,000.00
1380035
13 胶 州城 投
债
2015-07-01 103.46 1,000,000 103,460,000.00
1282361
12 渝 机电
MTN1
2015-07-01 102.89 600,000 61,734,000.00
101554021
15 粤 物资
MTN001
2015-07-01 100.90 300,000 30,270,000.00
130246 13 国开 46 2015-07-01 104.17 500,000 52,085,000.00
011599326
15 辽 成大
SCP002
2015-07-01 99.90 400,000 39,960,000.00
041555026
15 申 通资
CP001
2015-07-01 99.81 400,000 39,924,000.00
130238 13 国开 38 2015-07-01 102.47 800,000 81,976,000.00
1282431 12 农垦 MTN1 2015-07-01 101.05 700,000 70,735,000.00
1280152
12 湖 北联 投
债
2015-07-01 103.26 700,000 72,282,000.00
140205 14 国开 05 2015-07-01 111.96 300,000 33,588,000.00
1382170
13 日 照港
MTN1
2015-07-01 102.56 600,000 61,536,000.00
1280406 12 伊 犁债 2015-07-01 103.41 800,000 82,728,000.00
011599118
15 沙钢
SCP001
2015-07-01 100.56 1,000,000 100,560,000.00
011590004
15 苏 交通
SCP004
2015-07-01 100.48 650,000 65,312,000.00
011509004
15 国 电集
SCP004
2015-07-01 99.92 1,000,000 99,920,000.00
011566001 15 中 航机 2015-07-01 100.48 220,000 22,105,600.00 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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SCP001
1380294 13 宛 城投 债 2015-07-01 106.15 500,000 53,075,000.00
合计
13,170,000 1,343,765,600.00
6.4.11.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2015 年 06 月 30 日 止， 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证
券款余 额 1,379,899,918.90 元， 于 2015 年 7 月 1 日到 期。该 类交 易要 求本 基金 在回购 期内 持有 的证
券交易 所交 易的 债券 和/ 或 在新质 押式 回购 下转 入质 押库的 债券 ， 按 证券 交易 所规定 的比 例折 算为 标
准券后 ，不 低于 债券 回购 交易的 余额 。
6.4.12 金融工具风险及 管 理
6.4.12.1 风险管理政策和 组织架构
本基金投资的金融工具主 要为债券投资及股票投资 等。本基金在日常经营活 动中面临的与这些
金融工具相关的风险主要 包括信用风险、流动性风 险及市场风险。本基金的 基金管理人从事风险管
理的主要目标是争取将以 上风险控制在限定的范围 之内，使本基金在风险和 收益之间取得最佳的平
衡以实 现 “ 风险 和收 益高 于 货币市 场基 金而 低于 股票 型基金 和混 合型 基金 ， 谋 求稳定 和可 持续 的绝 对
收益” 的风 险收 益目 标。
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系的建设 ，建立了包括风险管理委 员会、风险控制委
员会、督察长、风险管理 部、法律合规部、稽核部 和相关业务部门构成的 多 级风险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董 事会下设立风险管理委员 会，负责制定风险管理的 宏观政策，审议通过风
险控制的总体措施等；在 管理层层面设立风险控制 委员会，讨论和制定公司 日常经营过程中风险防
范和控制措施；在业务操 作层面风险管理职责主要 由风险管理部负责，协调 并与各部门合作完成运
作风险 管理 以及 进行 投资 风险分 析与 绩效 评估 。 风险 管理部 对公 司执 行总 裁负 责， 并由 督察 长 分 管 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失 的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.12.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 34 页共 52 页
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充 分的评估。本 基金的银行存款均
存放于信用良好的银行， 与银行存款相关的信用风 险不重大。本基金在交易 所进行的交易均以中国
证券登记结算有限责任公 司为交易对手完成证券交 收和款项清算，违约风险 可能性很小；在银行间
同业市场进行交易前均对 交易对手进行信用评估并 对证券交割方式进行限制 以控制相应的信用风 险 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2015 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 为 105.30%(2014 年 12 月 31 日：120.32%) 。
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总。
6.4.12.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2015 年6 月30 日
上年末
2014 年12 月31 日
A-1 743,559,000.00 399,871,000.00
A-1 以下 - -
未评级 993,166,000.00 80,110,000.00
合计 1,736,725,000.00 479,981,000.00
注：未 评级 部分 为政 策性 金融债 、超 短期 融资 券。
6.4.12.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2015 年6 月30 日
上年末
2014 年12 月31 日
AAA 929,154,322.46 560,107,737.78
AAA 以下 3,348,535,215.20 3,142,753,382.64
未评级 862,424,000.00 614,464,000.00
合计 5,140,113,537.66 4,317,325,120.42
注：未 评级 部分 为政 策性 金融债 。
6.4.12.3 流动性风险
流动性风险是指在履行以 交付现金或其他金融资产 的方式结算的义务时发生 资金短缺的风险。
对于本基金而言，体现在 所持金融工具变现的难易 程度。本基金的流动性风 险一方面来自于基金份中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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额持有人可在基金运作周 期内的每个开放日要求赎 回其持有的基金份额，另 一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而 带来的变现困难或因投资 集中而无法在市场出现剧 烈波动的情况下以合理
的价格 变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金投
资于一 家公 司发 行的 股票 市值不 超过 基金 资产 净值 的 10% ， 且本 基金 与由 本 基金的 基金 管理 人管 理
的其他 基金 共同 持有 一家 公司发 行的 证券 不得 超过 该证券 的 10% 。本 基金 所 持大部 分证 券在 证券 交
易所上 市， 其余 亦可 在银 行间同 业市 场交 易， 因此 除附注 6.4.12 中列 示的 部 分基金 资产 流通 暂时 受
限制不能自由转让的情况 外，其余均能以合理价格 适时变现。此外，本基金 可通过卖出回购金融资
产方式 借入 短期 资金 应对 流动性 需求 ，其 上限 一般 不超过 基金 持有 的债 券投 资的公 允价 值。
于 2015 年 6 月 30 日， 除 卖出回 购 金 融资 产款 余额 人民 币 2663996982.75 元 将在一 个月 以内 到
期且计息外，本基金所承 担的其他金融负债的合约 约定到期日均为一个月以 内且不计息，可赎回基
金份额 净值( 所有 者权 益) 无 固定到 期日 且不 计息 ，因 此账面 余额 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
6.4.12.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.12.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量因市 场利率变动而发生波动的 风险。利 率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金 的生 息资 产主 要为 银行存 款、 结算 备付 金、 存 出保证 金、 债券 投资 及部 分应收 申购 款 等 。
6.4.12.4.1.1 利 率风 险敞 口 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
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单位：人民币元
本 期末
2015 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不 计息 合计
资产
银行存款 377,843,153.32 - - - 377,843,153.32
结算备付金 153,115,109.30 - - - 153,115,109.30
存出保证金 550,324.43 - - - 550,324.43
交易性金融资产 2,023,742,864.30 4,034,759,955.06 818,335,718.30 1,061,231,720.44 7,938,070,258.10
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 9,848,417.01 9,848,417.01
应收利息 - - - 134,503,352.82 134,503,352.82
应收股利 - - - - -
应收申购款 32,900.60 - - 708,173.11 741,073.71
资 产总计
2,555,284,351.95
4,034,759,955.06
818,335,718.30
1,206,291,663.38
8,614,671,688.6
9
负债
卖出回购金融资产
款
2,663,996,982.75 - - - 2,663,996,982.75
应付证券清算款 - - - 65,006,549.12 65,006,549.12
应付赎回款 - - - 316,671,352.62 316,671,352.62
应付管理人报酬 - - - 3,498,888.38 3,498,888.38
应付托管费 - - - 999,682.40 999,682.40
应付销售服务费 - - - 570,508.57 570,508.57
应付交易费用 - - - 1,310,087.79 1,310,087.79
应交税费 - - - 2,763,142.80 2,763,142.80
应付利息 - - - 567,054.77 567,054.77
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 253,321.45 253,321.45
负债总计
2,663,996,982.75
-
-
391,640,587.90
3,055,637,570.6
5
利率敏感度缺口
-108,712,630.80
4,034,759,955.06
818,335,718.30
814,651,075.48
5,559,034,118.04
上 年度末
2014 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不 计息 合计
资产
银行存款 13,696,646.77 - - - 13,696,646.77 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 37 页共 52 页
结算备付金 120,755,477.97 - - - 120,755,477.97
存出保证金 455,037.06 - - - 455,037.06
交易性金融资产 1,457,692,505.79 2,894,678,211.99 444,935,402.64 269,361,820.79 5,066,667,941.21
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 414,569.49 414,569.49
应收利息 - - - 94,994,179.47 94,994,179.47
应收股利 - - - - -
应收申购款 339,997,000.00 - - 1,357,657.84 341,354,657.84
其他资产 - - - - -
资 产总计
1,932,596,667.59
2,894,678,211.99
444,935,402.64
366,128,227.59
5,638,338,509.81
负债
卖出回购证券款 2,212,711,841.85 - - - 2,212,711,841.85
应付证券清算款 - - - - 0.00
应付赎回款 - - - 9,042,749.45 9,042,749.45
应付管理人报酬 - - - 1,847,207.52 1,847,207.52
应付托管费 - - - 527,773.58 527,773.58
应付销售服务费 - - - 249,066.09 249,066.09
应付交易费用 - - - 288,376.90 288,376.90
应交税费 - - - 2,763,142.80 2,763,142.80
应付利息 - - - 882,763.52 882,763.52
应付利润 - - - - 0.00
其他负债 - - - 98,449.85 98,449.85
负债总计
2,212,711,841.85
-
-
15,699,529.71
2,228,411,371.56
利率敏感度缺口
-280,115,174.26
2,894,678,211.99
444,935,402.64
350,428,697.88
3,409,927,138.25
注： 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
6.4.12.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 1. 该 利率 敏感 性分 析基 于 本基金 于资 产负 债表 日的 利率风 险状 况； 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 38 页共 52 页
2. 该 利率 敏感 性分 析假 定 所有期 限利 率均 以相 同幅 度变 动 25 个基 点， 且除 利 率之外 的
其他市 场变 量保 持不 变；
3. 该 利率 敏感 性分 析并 未 考虑管 理层 为减 低利 率风 险而可 能采 取的 风险 管理 活动；
4.银行 存款 、结 算备 付金 、存出 保证 金和 部分 应收 申购款 均以 活期 存款 利率 计息， 假定
利率变 动仅 影响 该类 资产 的未来 收益 ， 而 对其 本身 的公允 价值 无重 大影 响； 买入返 售 金
融资产 的利 息收 益和 卖出 回购金 融资 产款 的利 息支 出在交 易时 已确 定， 不受 利率变 化 影
响；
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
市场利 率上 升 25 个 基点 减少 约 3,180 减少 约 2,593
市场利 率下 降 25 个 基点 增加 约 3,216 增加 约 2,623
6.4.12.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.12.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投 资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金对债券等固定收益 类品种的投资比例
不低于 基金 资产 的 80% ， 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5% ， 非固 定
收益类 金融 品种 的投 资比 例合计 不超 过基 金资 产的 20% 。 此外 ，本 基金 的基 金管理 人每 日对 本基 金
所持有的证券价格实施监 控，定期运用多种定量方 法对基金进行风险度量， 包括特定指标等来测试
本基金 面临 的潜 在价 格风 险，及 时可 靠地 对风 险进 行跟踪 和控 制。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 39 页共 52 页
6.4.12.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资
1,061,231,72
0.44
19.09
269,361,820.7
9
7.90
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资
6,876,838,53
7.66
123.71 4,797,306,120
.42
140.69
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计
7,938,070,25
8.10
142.80 5,066,667,941
.21
148.59
6.4.12.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设
1.本基 金的 市场 价格 风险 主要源 于证 券市 场的 系统 性风险 ， 即从 长期 来看 ， 本 基金所 投
资的证 券与 业绩 比较 基准 的变动 呈线 性相 关， 且报 告期内 的相 关系 数在 资产 负债表 日
后短期 内保 持不 变；
2.以下 分析 ，除 市场 基准 发生变 动， 其他 影响 基金 资产净 值的 风险 变量 保持 不变。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
1. 业 绩 比 较 基 准( 附注
6.4.1)上升 5%
增加 约 20,316 -
2. 业 绩 比 较 基 准( 附注
6.4.1)下降 5%
减少 约 20,316 -
注： 于 2015 年 6 月 30 日 ，本基 金持 有的 交易 性权 益类投 资公 允价 值占 基金 资产净 值的 比例 为
19.09%(2014 年 12 月 31 日：7.90%) 。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 40 页共 52 页
6.4.13 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
本报告 期内 ，没 有有 助于 理解和 分析 会计 报表 需要 说明的 其他 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 1,061,231,720.44 12.32
其中： 股票 1,061,231,720.44 12.32
2 固定收 益投 资 6,876,838,537.66 79.83
其中： 债券 6,876,838,537.66 79.83
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 530,958,262.62 6.16
7 其他各 项资 产 145,643,167.97 1.69
8 合计 8,614,671,688.69 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 50,069,080.40 0.90
B 采矿业
18,601,372.40 0.33
C 制造业 622,575,718.74 11.20
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- - 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 41 页共 52 页
E 建筑业 22,503,239.78 0.40
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
20,343,957.00 0.37
J 金融业
261,319,866.52 4.70
K 房地产 业
38,372,247.75 0.69
L 租赁和 商务 服务 业
9,794,057.85 0.18
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
17,652,180.00 0.32
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 1,061,231,720.44 19.09
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600016 民生银 行 12,358,258 122,841,084.52 2.21
2 002241 歌尔声 学 1,562,638 56,098,704.20 1.01
3 600686 金龙汽 车 1,939,918 49,933,489.32 0.90
4 601166 兴业银 行 2,799,912 48,298,482.00 0.87
5 002179 中航光 电 1,270,000 41,910,000.00 0.75
6 600000 浦发银 行 1,900,000 32,224,000.00 0.58
7 600418 江淮汽 车 2,057,000 28,962,560.00 0.52
8 002714 牧原股 份 469,460 27,576,080.40 0.50
9 002583 海能达 1,510,300 26,687,001.00 0.48
10 002353 杰瑞股 份 590,800 26,201,980.00 0.47
11 000831 五矿稀 土 1,012,166 25,891,206.28 0.47
12 600271 航天信 息 398,610 25,794,053.10 0.46
13 601989 中国重 工 1,700,000 25,160,000.00 0.45
14 002431 棕榈园 林 775,439 22,503,239.78 0.40
15 000568 泸州老 窖 690,000 22,500,900.00 0.40
16 000998 隆平高 科 830,000 22,493,000.00 0.40 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 42 页共 52 页
17 002358 森源电 气 1,010,824 21,712,499.52 0.39
18 000776 广发证 券 950,000 21,517,500.00 0.39
19 601311 骆驼股 份 746,809 21,060,013.80 0.38
20 600185 格力地 产 647,525 20,882,681.25 0.38
21 601169 北京银 行 1,550,000 20,646,000.00 0.37
22 300115 长盈精 密 600,100 19,989,331.00 0.36
23 600150 中国船 舶 380,987 19,620,830.50 0.35
24 600547 山东黄 金 753,092 18,601,372.40 0.33
25 600060 海信电 器 750,000 18,442,500.00 0.33
26 601929 吉视传 媒 1,200,000 18,144,000.00 0.33
27 002573 国电清 新 854,000 17,652,180.00 0.32
28 600340 华夏幸 福 574,370 17,489,566.50 0.31
29 002216 三全食 品 1,090,000 16,023,000.00 0.29
30 000651 格力电 器 250,000 15,975,000.00 0.29
31 002594 比亚迪 280,000 15,464,400.00 0.28
32 000001 平安银 行 1,000,000 14,540,000.00 0.26
33 002108 沧州明 珠 904,880 14,260,908.80 0.26
34 000868 安凯客 车 1,402,102 13,824,725.72 0.25
35 002273 水晶光 电 440,000 13,750,000.00 0.25
36 002538 司尔特 1,000,000 13,310,000.00 0.24
37 000060 中金岭 南 700,000 13,013,000.00 0.23
38 002227 奥特迅 370,000 11,747,500.00 0.21
39 000538 云南白 药 130,000 11,215,100.00 0.20
40 002363 隆基机 械 320,800 10,846,248.00 0.20
41 300141 和顺电 气 450,000 10,336,500.00 0.19
42 300058 蓝色光 标 619,485 9,794,057.85 0.18
43 000400 许继电 气 330,000 8,302,800.00 0.15
44 000801 四川九 洲 272,097 7,482,667.50 0.13
45 600867 通化东 宝 260,000 5,701,800.00 0.10
46 600366 宁波韵 升 150,000 4,606,500.00 0.08
47 600699 均胜电 子 100,000 3,831,000.00 0.07
48 600728 佳都科 技 65,300 2,199,957.00 0.04
49 601600 中国铝 业 200,000 1,866,000.00 0.03
50 601628 中国人 寿 40,000 1,252,800.00 0.02
51 002194 武汉凡 谷 50,000 1,053,500.00 0.02
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％） 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 43 页共 52 页
1 600016 民生银 行 126,302,948.39 3.70
2 600023 浙能电 力 115,405,625.65 3.38
3 600000 浦发银 行 106,909,020.13 3.14
4 601166 兴业银 行 45,383,352.46 1.33
5 000831 五矿稀 土 36,201,806.39 1.06
6 600028 中国石 化 34,846,623.92 1.02
7 000776 广发证 券 33,606,502.20 0.99
8 002583 海能达 31,733,896.78 0.93
9 600060 海信电 器 31,621,581.96 0.93
10 600418 江淮汽 车 29,907,078.67 0.88
11 002431 棕榈园 林 26,438,716.94 0.78
12 600030 中信证 券 23,881,500.00 0.70
13 601318 中国平 安 23,792,209.69 0.70
14 600271 航天信 息 22,208,174.89 0.65
15 601169 北京银 行 22,009,576.00 0.65
16 600547 山东黄 金 21,920,692.70 0.64
17 600185 格力地 产 21,451,029.24 0.63
18 300115 长盈精 密 21,384,555.47 0.63
19 601600 中国铝 业 21,151,090.10 0.62
20 002353 杰瑞股 份 20,468,091.53 0.60
注： “ 买入 金额 ” 按买 卖成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600023 浙能电 力 111,939,828.87 3.28
2 600000 浦发银 行 79,446,593.92 2.33
3 601989 中国重 工 47,610,664.81 1.40
4 002603 以岭药 业 40,061,220.82 1.17
5 600028 中国石 化 37,746,814.00 1.11
6 002234 民和股 份 32,854,396.28 0.96
7 601318 中国平 安 25,511,439.25 0.75
8 600030 中信证 券 24,891,431.00 0.73
9 002325 洪涛股 份 21,120,081.00 0.62
10 601600 中国铝 业 19,255,669.00 0.56
11 000401 冀东水 泥 18,842,014.57 0.55
12 300070 碧水源 18,749,694.63 0.55
13 601377 兴业证 券 17,773,063.00 0.52
14 000801 四川九 洲 16,740,782.53 0.49
15 000895 双汇发 展 13,377,967.20 0.39 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 44 页共 52 页
16 002418 康盛股 份 12,801,030.68 0.38
17 002138 顺络电 子 12,583,889.36 0.37
18 002089 新海宜 12,431,392.75 0.36
19 600060 海信电 器 11,878,797.00 0.35
20 600571 信雅达 11,522,523.00 0.34
注： “ 卖出 金额 ” 按买 卖成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,425,087,870.97
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 806,610,828.16
注： “ 买入 股票 成本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额( 成 交单 价乘 以成 交数 量) 填列 ， 不考 虑
相关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,023,182,000.00 18.41
其中： 政策 性金 融债 1,023,182,000.00 18.41
4 企业债 券 3,015,189,945.16 54.24
5 企业短 期融 资券 1,575,967,000.00 28.35
6 中期票 据 1,233,849,000.00 22.20
7 可转债 28,650,592.50 0.52
8 其他 - -
9 合计 6,876,838,537.66 123.71
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 45 页共 52 页
值比例( ％)
1 130323 13 进出 23 2,600,000 265,304,000.00 4.77
2 150210 15 国开 10 1,500,000 151,395,000.00 2.72
3 1282221
12 三一
MTN1
1,300,000 128,791,000.00 2.32
4 101461015
14 清控
MTN001
1,200,000 125,400,000.00 2.26
5 130416 13 农发 16 1,100,000 111,595,000.00 2.01
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 投资 。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资 的前十 名证券的发行主体本期没 有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 46 页共 52 页
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 550,324.43
2 应收证 券清 算款 9,848,417.01
3 应收股 利 -
4 应收利 息 134,503,352.82
5 应收申 购款 741,073.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 145,643,167.97
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113501 洛钼转 债 6,972,000.00 0.13
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002353 杰瑞股 份 26,201,980.00 0.47
重大事 项停
牌
7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 47 页共 52 页
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
中银双 利债 券 A 14,048 189,995.55
2,252,534,450.
26
84.39% 416,523,095.54 15.61%
中银双 利债 券 B 2,809 438,009.63
1,124,480,065.
73
91.39% 105,888,974.14 8.61%
合计 16,857 231,323.88
3,377,014,515.
99
86.60% 522,412,069.68 13.40%
注： 分 级基 金机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金， 比例 的分母
采用各 自级 别的 份额 ，对 合计数 ，比 例的 分母 采用 下属分 级基 金份 额的 合计 数（即 期末 基金 份额 总
额） 。
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
中银双 利债 券 A 39,768.44 0.0000%
中银双 利债 券 B 1,256,000.84 0.1000%
合计 1,295,769.28 0.0300%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
中银双 利债 券 A 0
中银双 利债 券 B 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中银双 利债 券 A 0
中银双 利债 券 B >=100
合计 >=100 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 48 页共 52 页
9
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
基金合 同生 效日 （2010 年 11 月 24
日）基 金份 额总 额
2,043,337,150.01 3,487,138,502.06
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,977,958,428.44 605,123,069.99
本报告 期 基 金总 申购 份额 1,590,217,029.50 2,385,928,198.31
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 899,117,912.14 1,760,682,228.43
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,669,057,545.80 1,230,369,039.87
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 的重大 人事 变动 情况 如下 ：
本基金 管理 人第 三届 董事 会任期 届满 ， 经公 司 2015 年第一 次股 东会 议审 议通 过， 选 举白 志中 先
生、李 道滨 先生、 赵春 堂 先生、 宋福 宁先生 、葛 岱 炜（David Graham ）先 生 担任公 司第 四届董 事会
董事， 选举 朱善 利先 生、 荆新先 生、 赵欣 舸先 生、 雷晓波 （Edward Radcliffe ）先生 担任 公司 第四 届
董事会独立董事。其中， 白志中先生、赵春堂先生 、宋福宁先生为公司新任 董事，赵欣舸先生、雷
晓波（Edward Radcliffe ） 先生为 公司 新任 独立 董事 。经公 司第 四届 董事 会第 一次会 议审 议通 过， 选
举白志中先生担任公司第 四届董事会董事长。公司 第三届董事会成员谭炯先 生、梅非奇先生不再担
任公司董事职 务，葛礼（Gary Rieschel ）先生不 再担任公司独立 董事职务。上述事项已报 相 关机构
备案， 详情 请参 见 2015 年 3 月 19 日刊 登的 《中 银 基金管 理有 限公 司关 于董 事会成 员变 更事 宜的 公
告》。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 没有 重大人 事变 动。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理业 务、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 ，本 基金 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未改 聘会计 师事 务所 。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 49 页共 52 页
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 到监 管部 门稽 查或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
申银万 国 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
首创证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
方正证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - -
中信证 券 2 - - - - -
中银证 券 2 - - - - -
财富里 昂证 券 1 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
宏源证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
国金证 券 2 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
华泰证 券 2 873,926,361.99 42.60% 773,337.94 41.91% -
长江证 券 1 826,079,434.30 40.27% 752,063.06 40.76% -
广发证 券 1 336,204,874.43 16.39% 306,079.50 16.59% -
兴业证 券 1 9,381,898.80 0.46% 8,302.12 0.45% -
中信建 投证 券 1 5,986,545.46 0.29% 5,450.10 0.30% -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问
题的通 知 》 （证 监基字<1998>29 号 ） 及 《 关于 完善 证券投 资基 金交 易席 位制 度有关 问题 的通 知 》 有中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 50 页共 52 页
关规定 ，本 公司 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准主 要包 括： 券商 基本 面评价 （财 务状 况、 经
营状况 ） 、 券 商研 究机 构 评价 （报 告质 量、 及时 性 和数量 ） 、 券 商每 日信 息 评价 （及 时性 和有 效性 ）
和券商 协作 表现 评价 等方 面。本 公司 租用 证券 公司 专用交 易单 元的 选择 程序 ：首先 根据 租用 证券 公
司专用 交易 单元 的选 择标 准形成 《券 商研 究所 服务 质量评 分表 》， 然后 根据 评分高 低进 行选 择基 金
专用交 易单 元并 与其 签订 交易单 元租 用协 议。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：无 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
申银万 国
131,786,079.
09
16.66% - - - -
华泰证 券
162,946,237.
51
20.60%
25,409,35
6,000.00
14.18% - -
长江证 券
282,024,230.
61
35.66%
114,588,4
00,000.00
63.94% - -
广发证 券
214,172,365.
61
27.08%
36,410,80
0,000.00
20.32% - -
兴业证 券 - -
265,000,0
00.00
0.15% - -
中信建 投证 券 - -
2,549,900,
000.00
1.42% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
中 银 稳 健 双 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募
说明书 （2015 年第 1 号）
www.bocim.com 2015-01-08
2
中 银 稳 健 双 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募
说明书 摘要 （2015 年第 1 号）
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-01-08
3
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年第
4 季度 报告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-01-20
4 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 兴 业 银 行 为 《上海 证券 报》 、 《 中国 证 2015-01-29 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 51 页共 52 页
旗 下 部 分 基 金 销 售 机 构 并 开 通 基 金 定 期 定 额
投资业 务的 公告
券报》 、www.bocim.com
5
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-03-05
6
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 董 事 会 成 员 变 更
事宜的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-03-19
7
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-03-26
8
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年年
度报告
www.bocim.com 2015-03-27
9
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年年
度报告 （摘 要）
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-03-27
10
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 调 整 交
易所固 定收 益品 种估 值方 法的公 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-03-31
11
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 继
续 参 加 中 国 工 商 银 行 电 子 银 行 申 购 业 务 费 率
优惠活 动的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-04-01
12
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-04-02
13
中银基 金管 理有 限公 司关 于公司 董事 、监 事、
高 级 管 理 人 员 以 及 其 他 从 业 人 员 在 子 公 司 兼
职情况 的公 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-04-15
14
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第
1 季度 报告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-04-22
15
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 提 请 投 资 者 及 时
更新身 份证 件或 身份 证明 文件的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-04-23
16
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参
加 兴 业 银 行 网 银 申 购 业 务 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-04-30
17
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 在 电 子 直 销 平 台
开通中 国银 行快 捷支 付业 务的公 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-05-15
18
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-05-28
19
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-06-03
20
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-06-20
21
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参
加交通 银行 网上 银行 、 手 机 银行基 金申 购费 率
优惠活 动的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券报》 、www.bocim.com
2015-06-30 中银稳健双利债券型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 52 页共 52 页
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 中银 稳 健双利 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2、《 中银 稳健 双利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、《 中银 稳健 双利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、《 中银 稳健 双利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程 ；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
11.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。
11.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人 互联网站查阅，或在营业 时间内至基金管理人或基 金托管人的办公场
所免费 查阅 。
