上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
上证 180 金融交 易型开 放式指 数证券 投资基 金
2015 年半年 度报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年八 月二十 八日 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 2 页共 43 页
1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2015 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 3 页共 43 页
1.2 目录
1
重要提示及目录
....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
.......................................................................................................................................... 2
2
基金简介
................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
............................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明
.................................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
.............................................................................................................. 5
2.4 信息披 露方 式
.................................................................................................................................. 6
2.5 其他相 关资 料
.................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现
............................................................................................................... 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
.............................................................................................................. 6
3.2 基金净 值表 现
.................................................................................................................................. 7
4
管理人报告
............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
.......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
................................................................ 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
............................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
............................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
........................................................................ 12
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
............................................................................ 12
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明
.................................... 13
5
托管人报告
............................................................................................................................................. 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见
............................ 13
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
................................................................................................... 13
6.1 资产负 债表
.................................................................................................................................... 13
6.2 利润表
............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
................................................................................................ 15
6.4 报表附 注
........................................................................................................................................ 17
7
投资组合报告
......................................................................................................................................... 33
7.1 期末基 金资 产组 合情 况
................................................................................................................ 33
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
................................................................................................ 33
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
.................................... 34
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的重大 变动
............................................................................................. 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
........................................................................................ 37
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细
................................. 37
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
.................... 37
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
.................... 37
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细
................................ 37
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明
...................................................................... 37
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
....................................................................... 37
7.12 投资 组 合报告 附注
...................................................................................................................... 37
8
基金份额持有人信息
............................................................................................................................. 39上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 4 页共 43 页
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
.................................................................................... 39
8.2 期末上 市基 金 前 十名 持有人
........................................................................................................ 39
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况
........................................................................ 40
8.4 期末基 金管 理人 的从 业人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况
..................................... 40
9
开放式基金份额变动
............................................................................................................................. 40
10
重大事件揭示
....................................................................................................................................... 40
10.1 基金 份额 持有 人大 会决议
.......................................................................................................... 40
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
.......................................... 40
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
.............................................................. 41
10.4 基金 投资 策略 的改 变
.................................................................................................................. 41
10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况
............................................................................................... 41
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
....................................................... 41
10.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
.................................................................................. 41
10.8 其他 重大 事件
.............................................................................................................................. 42
11
备查文件目录
....................................................................................................................................... 42
11.1 备查 文件 目录
.............................................................................................................................. 42
11.2 存放 地点
...................................................................................................................................... 42
11.3 查阅 方式
...................................................................................................................................... 43
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 5 页共 43 页
2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上证 180 金 融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金
基金简 称 国泰上 证 180 金融 ETF
基金主 代码 510230
交易代 码 510230
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月 31 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 416,761,607.00 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011 年 5 月 23 日
2.2 基金产品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
1、股 票投 资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即 按照 标的 指数 成份 股组成 及其 权重 构建 股
票投资 组合 ，并 根据 标的 指数成 份股 及其 权重 的变 动而进 行相 应的 调整 。
但因特 殊情 况 （ 如成 份股 长期停 牌、 成份 股发 生变 更、 成 份股 权重 由于 自
由流通 量发 生变 化、 成份 股公司 行为 、 市 场流 动性 不足等 ） 导 致本 基金 管
理人无 法按 照标 的指 数构 成及权 重进 行同 步调 整时 ， 基金 管理 人将 对投 资
组
合进行 优化 ，尽 量降 低跟 踪误差 。
在正常 市场 情况 下， 本基 金的风 险控 制目 标是 追求 日均跟 踪偏 离度 的绝 对
值不超 过 0.2% ， 年跟 踪误 差不超 过 2% 。 如因 标的 指 数编制 规则 调整 或其
他因素 导致 跟踪 偏离 度和 跟踪误 差超 过上 述范 围， 基金管 理人 应采 取合 理
措施避 免跟 踪偏 离度 、跟 踪误差 进一 步扩 大。
2、债 券投 资策 略
基于流 动性 管理 的需 要， 本基金 可以 投资 于到 期日 在一年 期以 内的 政府 债
券、 央 行票 据和 金融 债， 债券投 资的 目的 是保 证基 金资产 流动 性并 提高 基
金资产 的投 资收 益。
业绩比 较基 准 上证 180 金融股 指数
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 风险 与 收益高 于混 合基 金、 债券 基 金与货 币市 场基 金。
本基金 为指 数型 基金 ， 主 要采用 完全 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现， 具有 与
标的指 数、 以及 标的 指数 所代表 的股 票市 场相 似的 风险收 益特 征。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 6 页共 43 页
信息披露
负责人
姓名 林海中 王永民
联系电 话 021-31081600转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
注册地 址
上海市 世纪 大道100 号上 海环
球金融 中心39楼
北京西 城区 复兴 门内 大街1 号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19层
北京西 城区 复兴 门内 大街1 号
邮政编 码 200082 100818
法定代 表人 唐建光 田国立
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.gtfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大街 17 号
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 255,235,501.17
本期利 润 204,512,510.61
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.4533
本期加 权平 均净 值利 润率 7.52%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.49%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 1,093,057,829.81
期末可 供分 配基 金份 额利 润 2.6227
期末基 金资 产净 值 2,560,483,025.60
期末基 金份 额净 值 6.1438
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日) 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 7 页共 43 页
基金份 额累 计净 值增 长率 74.49%
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
(2) 所述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 ；
(3) 本基金 于 2011 年 5 月 6 日建仓 完毕 并进 行了 基金 份额折 算， 折算 比例 为 0.28400990；
(4) 对期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -3.10% 3.47% -3.14% 3.50% 0.04% -0.03%
过去三 个月 2.06% 2.75% 1.68% 2.77% 0.38% -0.02%
过去六 个月 2.49% 2.60% 2.32% 2.62% 0.17% -0.02%
过去一 年 102.90% 2.35% 98.65% 2.36% 4.25% -0.01%
过去三 年 103.64% 1.87% 91.62% 1.89% 12.02% -0.02%
自基金 合同 生
效起至 今
74.49% 1.72% 65.53% 1.74% 8.96% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历史走 势对比 图
（2011 年 3 月 31 日至 2015 年 6 月 30 日）
基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上证 180 金 融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 8 页共 43 页
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2011 年 3 月 31 日 。本 基金在 三个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例
符合合 同约 定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日，是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 54 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 证券 投
资基金 、国 泰金 龙系 列证 券投资 基金 （包 括 2 只子基金， 分别 为国 泰金 龙行 业精选 证券 投资 基金 、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深 300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投
资基金 、 国泰 区位 优势 股 票型证 券投 资基 金 、 国 泰 中小盘 成长 股票 型证 券投 资基金 （LOF ） （由金 盛
证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克 100 指数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经典股票 型证 券投 资基 金上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 9 页共 43 页
（LOF）、 上证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信用 债券 型证 券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金 、 国泰国 证房 地产 行业指数 分级 证券 投资 基金 、 国泰估 值优 势股 票型 证券投资 基金 （LOF）（由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证 5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年期国 债交 易型 开放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰国证 医药卫生行业指数分级
证券投资基金、国泰淘金 互联网债券型证券投资基 金、国泰聚信价值优势灵 活配置混合型证券投资
基金、 国泰 民益 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
国泰浓益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰安康 养老定期支付混合型证券 投资基金、国泰结构转
型灵活配置混合型证券投 资基金、国泰金鑫股票型 证券投资基金（由金鑫证 券投资基金转型而来 ） 、
国泰新经济灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级 证券投资基金、国泰创
利债券 型证 券投 资基 金 （由国 泰 6 个 月短 期理 财债 券型证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰策 略收 益灵 活
配置混合 型证券 投资基 金 （由国泰 目标收 益保本 混 合型证券 投资基 金转型 而 来） 、国泰 深证 TMT50
指数分级证券投资基金、 国泰国证有色金属行业指 数分级证券投资基金、国 泰睿吉灵活配置混合型
证券投资基金、国泰兴益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰生益灵活配置 混合型证券投资基金。
另外， 本基 金管理 人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资 产管 理人资 格， 目前受 托 管
理全国 社保 基金 多个 投资 组合。2007 年 11 月 19 日 ，本基 金管 理人 获得 企业 年金投 资管 理人 资格 。
2008 年 2 月 14 日，本 基金管理 人成 为 首 批获 准开 展特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ）的 基金 公
司之一 ， 并于 3 月 24 日 经 中国证 监会 批准 获得 合格 境内机 构投 资者 （QDII ） 资格 ， 成为目 前业 内少
数拥有“全牌照” 的基 金公 司之一 ， 囊 括了 公募 基金、 社保、 年金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务 资格 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
艾小军 本基金 的基 金 2014-01-1 - 14 年 硕士研 究生 。2001 年 5 月至 2006上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 10 页共 43 页
经理、 国泰 黄
金 ETF 、国泰
上证 180 金融
ETF 联接、 国
泰深证
TMT50 指数
分级、 国泰 沪
深 300 指数 的
基金经 理
3 年 9 月 在华 安基金 管理 有 限公司
任量化 分析 师； 2006 年9 月至 2007
年 8 月 在汇 丰晋信 基金 管 理有限
公司任 应用 分析 师；2007 年 9 月
至2007 年10 月在 平安 资产 管理有
限公司 任量 化分 析师 ；2007 年 10
月加入 国泰 基金 管理 有限 公司， 历
任金融 工程 分析 师、 高 级产 品经理
和基金 经理 助理 。2014 年 1 月起
任国泰黄金交易型开放式证券投
资基金、 上 证 180 金融 交易 型开放
式指数证券投资基金、国泰上证
180 金融交易型开放式指数证券
投资基金联接基金的基金经
理,2015 年 3 月起 兼任 国 泰深证
TMT50 指数 分级 证券 投资 基金的
基金经 理，2015 年 4 月起 兼任国
泰沪深 300 指数证 券投 资 基金的
基金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 11 页共 43 页
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下， 且大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数≥30 ） ，溢价 率均 值大部 分在 1%数量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
上半年 资本 市场 延续 了去 年四季 度的 强劲 走势 ，在 杠杆资 金的 持续 推动 下， 上证指 数于 6 月中
旬一举 突破 5000 点整 数关 口，创 出近 八年 来的 新高 ，创业 板也 一举 突 破 4000 点。6 月中旬 在监 管
层清理 场外 配资 政策 影响 下， 去 杠杆 资金 引起 了市 场持续 的恐 慌性 大幅 下挫 ， 自 6 月 15 日至 7 月 3
日，上 证指 数在 短短 的三 周内下 挫近 30% 。在经 济仍然疲 弱的 宏观 背景 下， 市场对 稳增 长的 预期 强
烈，资金面 保持宽松。尤其是“ 互联网+” 写入政府工作报告，“ 互联网+” 成为市场的焦点， 触网的传
统行业 上市 公司 轮番 起舞 ，市场 情绪 高涨 ，创 业板 股票更 是屡 创新 高。
经历 了 2014 年 12 月份的 快速上 涨之 后， 年初在 监管 层降杠 杆的 政策 压制 下， 金融股一 度回 调，
随着市场情绪的高涨，在 地方存量债务置换、房地 产政策放松等一系列稳增 长政策的叠加效应影响
下跟随市场反弹。在杠杆 资金推动为主的市场环境 下，以大盘股为主的金融 股的表现乏善可陈。上
半年 180 金融指 数小 幅上 涨 2.32%，本基 金净 值累 计上 涨 2.49% 。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 12 页共 43 页
作为完 全跟 踪标 的指 数的 被动型 基金 ， 本基 金避 免了 不必要 的主 动操 作 ， 减 少了 交易冲 击成 本 ，
并通过 精细 化管 理确 保基 金组合 与指 数权 重基 本一 致,期间年 化跟 踪误 差为 0.87%，符合 基金 合同 年
化跟踪 误差 不超过 2% 的规 定。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 在 2015 年上 半年 的净值增 长率 为 2.49% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率为 2.32% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
短期内降杠杆资金导致的 市场恐慌情绪预计仍将延 续，在防范全局性金融风 险的前提下，管理
层维护市场稳定的政策将 会持续推进，我们预计市 场短期内将以宽幅震荡为 主。在经济仍未企稳的
态势下，受益于政府多举 措持续发力降低实体融资 成本，在市场消化降杠杆 资金的压力后，我们预
计资本 市场 仍然 有望 继续 步入上 升轨 道。 利率市 场化 改革渐 趋尾 声， 金融反 哺经 济的压 力渐 趋缓 解，
尤其是 作为 稳定 金融 市场 的发力 点， 金融 股未 来的 表现值 得期 待。
上证 180 金融指 数由 上证 180 指 数中 银行 、保 险、 证券、 信托 等行 业构 成， 基于长 期投 资、 价
值投资 的理 念， 投资 者可 利用国 泰上 证 180 金融 ETF 基金这一优良 的资 产配 置工具 ， 分 享中 国金 融
行业长 期稳 健增 长的 成果 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 13 页共 43 页
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ，中 国银 行股 份有限 公司 （以 下称“本托管人” ）在 对上证 180 金融交易 型开 放式 指
数证券投 资基金（以下称“ 本基金” ）的托管过 程中，严格遵守 《证券投资基金法》及其 他有关法律
法规、基金合同和托管协 议的有关规定，不存在损 害基金份额持有人利益的 行为，完全尽职尽责地
履行了 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的“ 金融
工具风 险及 管理” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金
报告截 止日 ：2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 80,715,650.45 19,593,699.73
结算备 付金
1,342,235.13 907,701.13 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 14 页共 43 页
存出保 证金
9,667.72 58,143.74
交易性 金融 资产 6.4.7.2 2,525,770,314.43 2,564,674,855.37
其中： 股票 投资
2,525,770,314.43 2,564,674,855.37
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
1,041,009.87 4,668,188.63
应收利 息 6.4.7.5 2,382.42 2,193.96
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
2,608,881,260.02 2,589,904,782.56
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
37,902,197.72 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
851,330.08 718,225.25
应付托 管费
170,265.99 143,645.05
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 496,958.01 325,704.13
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 8,977,482.62 552,699.95
负债合计
48,398,234.42 1,740,274.38
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 1,467,425,195.79 1,520,240,468.97
未分配 利润 6.4.7.10 1,093,057,829.81 1,067,924,039.21
所有者权益合计
2,560,483,025.60 2,588,164,508.18
负债和所有者权益总 计
2,608,881,260.02 2,589,904,782.56
注：报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 6.1438 元， 基金 份额 总额 416,761,607.00 份。
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 15 页共 43 页
6.2 利润表
会计主 体： 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
214,229,110.63 -59,254,460.58
1.利息 收入
66,042.56 33,991.98
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 66,042.56 33,721.42
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 270.56
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列）
261,447,915.69 -42,402,947.93
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 244,303,213.41 -59,356,153.23
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 17,144,702.28 16,953,205.30
3. 公允价 值变动 收益（损失 以“-” 号
填列）
6.4.7.16 -50,722,990.56 -16,787,709.02
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 6.4.7.17 3,438,142.94 -97,795.61
减：二、费用
9,716,600.02 5,162,172.19
1．管 理人 报酬
6,733,605.66 3,857,976.32
2．托 管费
1,346,721.08 771,595.31
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 1,096,883.71 170,032.15
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.19 539,389.57 362,568.41
三、 利润总额 （亏损总额 以“-” 号填
列）
204,512,510.61 -64,416,632.77
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列）
204,512,510.61 -64,416,632.77
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 16 页共 43 页
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益 （基
金净值 ）
1,520,240,468.97 1,067,924,039.21 2,588,164,508.18
二、本期 经营活 动产 生的
基金净值 变动数 （本 期利
润）
- 204,512,510.61 204,512,510.61
三、本期 基金份 额交 易产
生的基金 净值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-52,815,273.18 -179,378,720.01 -232,193,993.19
其中：1.基金申 购款 44,292,648,233.20 32,944,403,762.07 77,237,051,995.27
2.基金 赎回 款 -44,345,463,506.38 -33,123,782,482.08 -77,469,245,988.46
四、本期 向基金 份额 持有
人分配利 润产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末 所有者 权益 （基
金净值 ）
1,467,425,195.79 1,093,057,829.81 2,560,483,025.60
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益 （基
金净值 ）
1,182,222,723.48 -117,467,930.76 1,064,754,792.72
二、本期 经营活 动产 生的
基金净值 变动数 （本 期利
润）
- -64,416,632.77 -64,416,632.77
三、本期 基金份 额交 易产
生的基金 净值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
543,997,308.74 -59,695,353.08 484,301,955.66
其中：1.基金申 购款 1,880,223,708.86 -254,254,441.25 1,625,969,267.61
2.基金 赎回 款 -1,336,226,400.12 194,559,088.17 -1,141,667,311.95
四、本期 向基金 份额 持有
人分配利 润产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末 所有者 权益 （基
金净值 ）
1,726,220,032.22 -241,579,916.61 1,484,640,115.61
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下 列负 责人 签署 ： 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 17 页共 43 页
基金管 理人 负责 人： 张峰 ，主管 会计 工作 负责 人： 巴立康 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上证 180 金融交易型开 放 式指数证券投资 基金( 以下 简称“ 本基金”) 经中国证 券 监督管理委员 会
( 以下简 称“中国证 监会”) 证 监许可[2011]239 号《关 于核准上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资
基金及联接基金募集的批 复》核准，由国泰基金管 理有限公司依照《中华人 民共和国证券投资基金
法》和 《上 证 180 金融 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金基 金合 同》 负责 公开 募集。 本基 金为 契约 型
的交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
566,033,941.00 元( 含募 集股 票市值) ，业经 普华永 道中 天会计 师事务 所有限 公司 普华永 道中天 验字
(2011) 第 106 号 验资 报告 予 以验证 。经 向中 国证 监会 备案， 《上证 180 金融交 易型开放 式指 数证 券投
资基金 基金 合同 》 于 2011 年 3 月 31 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 566,044,541.00
份基金 份额 ， 其中 认购 资金利息 折合 10,600.00 份基金份额 。 本基金的 基金 管理人为 国泰 基金 管理 有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国银行 股份 有限 公司 。
根据《 上证 180 金融 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金基金 合同 》和 《上 证 180 金融 交易 型开 放
式指数 证券 投资 基金 招募 说明书 》 的 有关 规定， 本基 金的基 金管 理人 国泰 基金 管理有 限公 司确 定 2011
年 5 月 6 日为本 基金 的基 金份额 折算 日。 当日上 证 180 金融股 指数 收盘 值为 3,336.396 点， 本基 金的
基金资 产净 值为 536,366,537.07 元， 折算前 基金 份额 总额 为 566,044,541.00 份， 折算前 基金 份额 净值
为 0.948 元。根据 基金份额折 算公式， 基金份额 折算比 例 为 0.28400990 ， 折算后 基金份额 总额为
160,761,607.00 份， 折算后 基金份 额净 值为 3.336 元。 本基 金的 基金 管理 人国 泰基金 管理 有限 公司 已
根据上述折算比例，对各 基金份额持有人认购的基 金份额进行了折算，并由 本基金注册登记机构中
国证券 登记 结算 有限 责任 公司 于 2011 年 5 月 9 日完成了变 更登 记。 经上海 证券交易 所(以下简 称“ 上
交所”)上证债 字[2011] 第 95 号文 审核 同意 ，本 基金 于 2011 年 5 月 23 日在 上 交所挂 牌交 易。
根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和《 上证 180 金融交 易型开 放式 指数证券 投资 基金 基
金合同 》的 有关 规定 ，本 基金的 投资 目标 是紧 密跟 踪标的 指数 上证 180 金融股指数 ，追 求跟 踪偏 离
度和跟踪误差的最小化； 主要投资范围为标的指数 的成份股、备选成份股， 该部分资产比例不低于
基金资 产净 值的 95% ； 本 基金可 少量 投资 于非 标的 指数成 分股 、新 股、 债券 及中国 证监 会允 许基 金
投资的其他金融工具。在 正常市场情况下，本基金 的风险控制目标是追求日 均跟踪偏离度的绝对值
不超 过 0.2% ，年 跟踪 误差 不超 过 2%。本基 金的 业绩 比较基 准为 上证 180 金融 股指数 。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 18 页共 43 页
本基金 的基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司以 本基 金为目 标 ETF ，募集 成立 了国泰 上 证 180 金
融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金( 以下简 称“国泰上 证 180 金融 ETF 联接基金”)。国泰 上
证 180 金融 ETF 联接基金 为契约 型开 放式 基金 ， 投 资目标 与本 基金 类似 ， 将 绝大多 数基 金资 产投 资
于本基 金。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2015 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及 相关规 定( 以下合 称“企业会计准 则”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《证 券投
资基金 信息 披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度报 告>》 、中国 证券 业协会于 2007 年 5 月 15
日颁布 的《 证券 投资 基金 会计核 算业 务指 引》 、 《上 证 180 金融交 易型 开放 式指数证 券投 资基 金基 金
合同》 和中 国证 券监 督管 理委员 会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2015 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地反映 了本基 金 2015 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号《关 于实施 上市 公司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要税 项列 示如下：
(1) 以发行 基金 方式募 集资 金不属 于营 业税 征收范 围 ，不征 收营 业税 。基金 买 卖股票 、债 券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 19 页共 43 页
(2)对基金 从证 券市 场中 取得的收 入， 包括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3)对基金 取得 的企 业债 券利息收 入， 应由发 行债 券的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代缴 20% 的
个人所得税 。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月 以
内( 含 1 个月) 的， 其股 息红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年) 的，
暂减按 50% 计入应 纳税 所得额； 持股 期限 超过 1 年 的，暂 减按 25% 计入应 纳税所得 额。 对基 金持 有
的上市公司限售股，解禁 后取得的股息、红利收入 ，按照上述规定计算纳税 ，持股时间自解禁日起
计算； 解禁 前取 得的 股息 、红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适用 20% 的
税率计 征个 人所 得税 。
(4)基金卖 出股 票按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
活期存 款 80,715,650.45
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 80,715,650.45
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 2,503,471,259.17 2,525,770,314.43 22,299,055.26
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - - 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 20 页共 43 页
合计 2,503,471,259.17 2,525,770,314.43 22,299,055.26
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 进行 买断式 逆回 购。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,833.57
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 544.98
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 3.87
合计 2,382.42
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 496,958.01
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 496,958.01
6.4.7.8 其他负债 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 21 页共 43 页
单位： 人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
其他应 付款 -
预提费 用 128,929.92
应付指 数使 用费 192,443.59
可退替 代款 5,975,033.07
应付替 代款 2,681,076.04
合计 8,977,482.62
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 431,761,607.00 1,520,240,468.97
本期申 购 12,579,500,000.00 44,292,648,233.20
本期赎 回（以“-” 号填 列） -12,594,500,000.00 -44,345,463,506.38
本期末 416,761,607.00 1,467,425,195.79
注：投 资者 申购 、赎 回的 基金份 额需 为最 小申 购赎 回单位 的整 数倍 。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 1,057,252,882.49 10,671,156.72 1,067,924,039.21
本期利 润 255,235,501.17 -50,722,990.56 204,512,510.61
本期基金份额交易产生的
变动数
-150,325,934.69 -29,052,785.32 -179,378,720.01
其中： 基金 申购 款 34,072,812,961.35 -1,128,409,199.28 32,944,403,762.07
基金赎 回款 -34,223,138,896.04 1,099,356,413.96 -33,123,782,482.08
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,162,162,448.97 -69,104,619.16 1,093,057,829.81
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 43,892.02
定期存 款利 息收 入 - 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 22 页共 43 页
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 22,022.67
其他 127.87
合计 66,042.56
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项 目构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
股票投 资收 益—— 买 卖股 票差价 收入 164,708.78
股票投 资收 益—— 赎 回差 价收入 244,138,504.63
股票投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 244,303,213.41
6.4.7.12.2 股票投资收益—— 买卖股票差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 274,928,406.97
减：卖 出股 票成 本总 额 274,763,698.19
买卖股 票差 价收 入 164,708.78
6.4.7.12.3 股票投资收益—— 赎回差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
赎回基 金份 额对 价总 额 77,469,245,988.46
减：现 金支 付赎 回款 总额 1,411,836,437.46
减：赎 回股 票成 本总 额 75,813,271,046.37
赎回差 价收 入 244,138,504.63
6.4.7.13 债券投资收益
本基金 本报 告期 内无 债券 投资收 益余 额。
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 17,144,702.28 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 23 页共 43 页
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 17,144,702.28
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -50,722,990.56
——股票投 资 -50,722,990.56
——债券投 资 -
——资产支 持证 券投 资 -
——基金投 资 -
——贵金属 投资 -
2.衍生 工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 -50,722,990.56
注：本 基金 本会 计期 间公 允价值 变动 损益—— 股票 投资中 包括 可退 替代 款产 生的公 允价 值变 动损 益
2,392,567.86 元。
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 -
ETF 替代损 益 3,438,142.94
合计 3,438,142.94
注：替 代损 益收 入是 指投 资者采 用可 以现 金替 代方 式申购 本基 金时 ，补 入被 替代股 票的 实际 买入 成
本与申 购确 认日 估值 的差 额， 或强 制退 款的 被替 代股 票在强 制退 款计 算日 与申 购确认 日估 值的 差 额 。
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 1,096,883.71
银行间 市场 交易 费用 -
合计 1,096,883.71
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 24 页共 43 页
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
审计费 用 49,588.57
信息披 露费 49,588.57
上市年 费 29,752.78
银行汇 划费 用 6,443.43
指数使 用费 404,016.22
合计 539,389.57
注：指 数使 用费 为支 付标 的指数 供应 商的 标的 指数 许可使 用费 ，按 前一 日基 金资产 净值 的 0.03% 的
年费率 计提 ， 逐日累 计， 按季支付 ， 标的指 数许 可使 用费的收 取下 限为 每季 度( 自 然季度) 人民 币 50,000
元。
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截止财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告期内，申银万国证 券股份有限公司吸收合并 了基金管理人原关联方宏 源证券股份有限公
司， 并更 名为 申万 宏源 集团股份 有限 公司 （以下 简称“申万宏 源”） 。 根据股 权比例 ， 申万宏 源仍 然为
基金管 理人 控股 股东 中国 建银投 资有 限责 任公 司的 控股子 公司 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人
国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接
基金(“国泰上 证 180 金融 ETF 联接 ”)
本基金 的基 金管 理人 管理 的其他 基金
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 25 页共 43 页
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 6,733,605.66 3,857,976.32
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 - -
注： 支付 基金 管理 人国 泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 0.5%的年费 率计 提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.5% / 当年 天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,346,721.08 771,595.31
注： 支付 基金 托管 人中 国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.1% 的年 费率 计提 ， 逐日累 计至 每月
月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.1% / 当年 天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 无与 关联 方进行 的银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
份额单 位： 份
关联方 名称 本期 末 2015 年 6 月 30 日 上年度 末 2014 年 12 月 31 日 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 26 页共 43 页
持有的 基金 份额
持有的 基金
份额占 基金
总份额 的比
例
持有的 基金 份额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
国泰上 证 180 金
融 ETF 联接
163,889,108.00 39.32% 225,389,108.00 52.20%
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行
80,715,650.4
5
43,892.02 4,329,379.40 32,391.85
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
6.4.12 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
于本报 告期 末， 本基 金未 持有因 认购 新发 或增 发证 券而流 通受 限的 证券 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位：人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 27 页共 43 页
60064
3
爱建股
份
2015-06
-30
重大事
项
16.73 - - 709,259.00 13,222,396.84
11,865,903.0
7
-
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
于本报 告期 末， 本基 金无 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回 购证 券款余 额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
于本报 告期 末， 本基 金无 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回 购证 券款余 额。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 是指 数型 基金 ，紧 密跟踪 上证 180 金融股 指数，具 有和 标的 指数 所代 表的股 票市 场相 似
的风险收益特征，属于证 券投资基金中风险较高、 收益较高的品种。本基金 以标的指数成份股、备
选成份 股为 主要 投资 对象 。本基 金采 用完 全复 制法 ，跟踪 上证 180 金融股 指数，以 完全 按照 标的 指
数成份股组成及其权重构 建基金股票投资组合为原 则，进行被动式指数化投 资。股票在投资组合中
的权重 原则 上根 据标 的指 数成份 股及 其权 重的 变动 而进行 相应 调整 。 但在 因 特殊情 况( 如流动 性不 足
等)导致 无法 获得 足 够数量 的股票 时， 基金管 理人 将搭配使 用其 他合 理方 法进 行适当 的替 代， 力求与
标的指 数的 跟踪 偏离 度与 跟踪误 差的 最小 化。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部和稽核监 察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共 同完成对法律风险、投资 风险、操作风险、合规风 险等风险类别的管理，
并定期向公司专门的风险 管理委员会报告公司风险 状况。风险管理部和稽核 监察部由督察长分管，
配置有 法律 、风 控、 审计 、信息 披露 等方 面专 业人 员。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 28 页共 43 页
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本 基金 的托 管行 中国 银行股 份有 限公 司 ， 与该 银行存 款相 关的 信用 风险 不重大 。 本 基金在 交 易
所进行的交易均以中国证 券登记结算有限责任公司 为交易对手完成证券交收 和款项清算，违约风险
可能性很小；在银行间同 业市场进行交易前均对交 易对手进行信用评估并对 证券交割方式进行限制
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2015 年 6 月 30 日，本 基金未 持有 信用 类债 券(2014 年 12 月 31 日： 同) 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的买 卖或 变现 困难 。 由于 ETF 基金的申 购与 赎回 都通过 一篮 子股 票， 因此 只要赎 回的 篮子 数小 于
任何成 分股 的最 大赎 回量 ，则流 动性 风险 都不 大。 基金管 理人 应密 切关 注成 分股的 最大 赎回 量。
在正常 市场 情况 下， 本基金的风 险控 制目 标是 追求 日均跟 踪偏 离度 的绝 对值 不超 过 0.2%，年跟
踪误差 不超 过 2% 。 如因 标 的指数 编制 规则 调整 或其 他因素 导致 跟踪 偏离 度和 跟踪误 差超 过上 述范围，
基金管 理人 应采 取合 理措 施避免 跟踪 偏离 度、 跟踪 误差进 一步 扩大 。
基于流动性管理的需要， 本基金可以投资于到期日 在一年期以内的政府债券 、央行票据和金融
债，债 券投 资的 目的 是保 证基金 资产 流动 性并 提高 基金资 产的 投资 收益 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 29 页共 43 页
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持有的大部分金融 资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营 活动的现金流量在
很大程 度上 独立 于市 场利 率变化 。本 基金 持有 的利 率敏感 性资 产主 要为 银行 存款、 结算 备付 金等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2015 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 80,715,650.45 - - - 80,715,650.45
结算备 付金 1,342,235.13 - - - 1,342,235.13
存出保 证金 9,667.72 - - - 9,667.72
交易性 金融 资产 - - - 2,525,770,314.43
2,525,770,314.
43
应收利 息 - - - 2,382.42 2,382.42
应收证 券清 算款 - - - 1,041,009.87 1,041,009.87
资产总 计 82,067,553.30 - - 2,526,813,706.72
2,608,881,260.
02
负债
应付证 券清 算款 - - - 37,902,197.72 37,902,197.72
应付管 理人 报酬 - - - 851,330.08 851,330.08
应付托 管费 - - - 170,265.99 170,265.99
应付交 易费 用 - - - 496,958.01 496,958.01
其他负 债 - - - 8,977,482.62 8,977,482.62
负债总 计 - - - 48,398,234.42
48,398,234.
42
利率敏 感度 缺口 82,067,553.30 - - 2,478,415,472.30 2,560,483,025.
60
上年度 末
2014 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 19,593,699.73 - - - 19,593,699.73 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 30 页共 43 页
结算备 付金 907,701.13 - - - 907,701.13
存出保 证金 58,143.74 - - - 58,143.74
交易性 金融 资产 - - - 2,564,674,855.37
2,564,674,855.
37
应收证 券清 算款 - - - 4,668,188.63 4,668,188.63
应收利 息 - - - 2,193.96 2,193.96
资产总 计 20,559,544.60 - - 2,569,345,237.96
2,589,904,782.
56
负债
应付管 理人 报酬 - - - 718,225.25 718,225.25
应付托 管费 - - - 143,645.05 143,645.05
应付交 易费 用 - - - 325,704.13 325,704.13
其他负 债 - - - 552,699.95 552,699.95
负债总 计 - - - 1,740,274.38 1,740,274.38
利率敏 感度 缺口 20,559,544.60 - - 2,567,604,963.58
2,588,164,508.
18
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2015 年 6 月 30 日， 本 基金未 持有 交易 性债 券投 资，因 此市 场利 率的 变动 对于本 基金 资产 净值 无
重大影 响（2014 年 12 月 31 日： 同） 。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 采用 完全 复制 法， 跟踪上 证 180 金融 股指 数 ，以完 全按 照标 的指 数成 份股组 成及 其权 重
构建基金股票投资组合为 原则，进行被动式指数化 投资。股票在投资组合中 的权重原则上根据标的上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 31 页共 43 页
指数成 份股 及其 权重 的变 动而进 行相 应调 整。 但在 因 特殊情况(如流动 性不 足等) 导致无 法获 得足 够数
量的股 票时 ，基 金管 理人 将搭配 使用 其他 合理 方法 进行适 当的 替代 。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险。 本基金 投资 组合 中， 上证 180 金融股 指数 成
份股和 备选 成份 股股 票投 资比例 不低 于基 金资 产净 值的 95% ，非 标的 指数 成分股、 新股 、债 券及 中
国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具投 资比 例不 高于基 金资 产净 值 的 5% 。 此外 ， 本基金 的基 金管
理人每日对本基金所持有 的证券价格实施监控，定 期运用多种定量方法对基 金进行风险度量，来测
试本基 金面 临的 潜在 价格 风险， 及时 可靠 地对 风险 进行跟 踪和 控制 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位：人民 币元
项目
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 －股票投 资
2,525,770,314.
43
98.64
2,564,674,855
.37
99.09
交易性 金融 资产 －基金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计
2,525,770,314.
43
98.64
2,564,674,855
.37
99.09
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除上 证 180 金融 指数 外其 他市场 变量 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度 末
2014 年 12 月 31 日
上证 180 金融指数上升 增加 约 12,722 增加 约 12,864 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 32 页共 43 页
5%
上证 180 金融指数下降
5%
减少 约 12,722 减少 约 12,864
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a)不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级： 直接( 比如 取自 价格)或间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除第 一层级 中的 市 场
报价以 外的 资产 或负 债的 输入值 。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不可观 察输 入
值) 。
(ii) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2015 年 6 月 30 日，本基 金持有的以公 允价值计量 的金融工具中 属于第一层 级的余额 为
2,511,485,623.50 元， 第二 层级的 余额 为 11,865,903.07 元，无 属于 第三 层级 的 余额(2014 年 12 月 31
日：第 一层 级 2,564,674,855.37 元 ，无 第二 层级 和第 三层级) 。
(iii) 公允价值所 属层 次间 的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出现 重大 事项停牌 、 交易 不活 跃(包括涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金分 别于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间不将相关股票和 债券的公允价值列入第一 层级；并根据估值调整中 采用的不可观察输入值
对于公 允价 值的 影响 程度 ，确定 相关 股票 和债 券公 允价值 应属 第二 层级 或第 三层级 。
(iv) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(2) 基金申 购款
于 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日止期间，本基金申购基金份额的对价总额为
77,237,051,995.27 元， 其 中包括以 股票支 付的申 购 款 75,462,723,032.08 元和 以现金支 付的申 购款
1,774,328,963.19 元。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 33 页共 43 页
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 2,525,770,314.43 96.81
其中： 股票 2,525,770,314.43 96.81
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 82,057,885.58 3.15
7 其他各 项资 产 1,053,060.01 0.04
8 合计 2,608,881,260.02 100.00
注：上 述股 票投 资包 括可 退替代 款估 值增 值。
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 - -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - - 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 34 页共 43 页
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
2,523,351,526.57 98.55
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 2,523,351,526.57 98.55
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601318 中国平 安 3,982,761 326,347,436.34 12.75
2 600036 招商银 行 12,141,149 227,282,309.28 8.88
3 600016 民生银 行 22,075,700 219,432,458.00 8.57
4 600030 中信证 券 5,798,523 156,038,253.93 6.09
5 601166 兴业银 行 8,528,396 147,114,831.00 5.75
6 601398 工商银 行 26,555,337 140,212,179.36 5.48
7 600000 浦发银 行 8,246,351 139,858,112.96 5.46
8 600837 海通证 券 5,617,547 122,462,524.60 4.78
9 601328 交通银 行 14,442,026 119,002,294.24 4.65
10 601169 北京银 行 6,224,969 82,916,587.08 3.24
11 601818 光大银 行 14,608,046 78,299,126.56 3.06
12 601939 建设银 行 10,619,300 75,715,609.00 2.96
13 601288 农业银 行 19,470,498 72,235,547.58 2.82
14 601601 中国太 保 2,317,528 69,942,995.04 2.73
15 601688 华泰证 券 2,271,915 52,549,393.95 2.05
16 600015 华夏银 行 3,246,428 49,378,169.88 1.93 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 35 页共 43 页
17 600999 招商证 券 1,733,937 45,879,973.02 1.79
18 601377 兴业证 券 2,885,970 39,508,929.30 1.54
19 601628 中国人 寿 1,245,047 38,994,872.04 1.52
20 601336 新华保 险 611,622 37,345,639.32 1.46
21 600705 中航资 本 1,536,496 35,569,882.40 1.39
22 601009 南京银 行 1,490,413 33,981,416.40 1.33
23 601901 方正证 券 2,794,844 33,230,695.16 1.30
24 600109 国金证 券 1,136,330 27,726,452.00 1.08
25 601788 光大证 券 920,700 24,812,865.00 0.97
26 601099 太平洋 1,825,969 23,591,519.48 0.92
27 600958 东方证 券 728,800 20,858,256.00 0.81
28 601555 东吴证 券 940,755 19,257,254.85 0.75
29 600369 西南证 券 976,233 19,182,978.45 0.75
30 601998 中信银 行 2,324,004 17,918,070.84 0.70
31 600816 安信信 托 248,942 12,402,290.44 0.48
32 600643 爱建股 份 709,259 11,865,903.07 0.46
33 000776 广发证 券 100,000 2,265,000.00 0.09
34 601211 国泰君 安 5,000 171,700.00 0.01
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600016 民生银 行 84,556,424.32 3.27
2 601398 工商银 行 56,568,019.00 2.19
3 601328 交通银 行 56,067,512.27 2.17
4 601169 北京银 行 42,960,024.51 1.66
5 601318 中国平 安 36,767,451.52 1.42
6 600705 中航资 本 31,815,290.34 1.23
7 600015 华夏银 行 29,540,525.29 1.14
8 601628 中国人 寿 28,678,654.36 1.11
9 601788 光大证 券 28,572,013.10 1.10
10 601601 中国太 保 25,834,316.79 1.00
11 600958 东方证 券 23,995,082.00 0.93
12 601688 华泰证 券 23,670,235.68 0.91
13 601939 建设银 行 20,980,863.81 0.81
14 600109 国金证 券 20,899,381.31 0.81
15 600030 中信证 券 20,617,159.00 0.80
16 600837 海通证 券 13,890,117.00 0.54
17 601336 新华保 险 13,253,160.65 0.51 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 36 页共 43 页
18 601555 东吴证 券 11,267,777.75 0.44
19 601901 方正证 券 11,032,727.00 0.43
20 601009 南京银 行 10,442,105.38 0.40
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600016 民生银 行 50,894,560.03 1.97
2 600036 招商银 行 27,193,098.88 1.05
3 601318 中国平 安 22,576,719.53 0.87
4 600030 中信证 券 19,632,157.05 0.76
5 600837 海通证 券 16,596,575.39 0.64
6 601166 兴业银 行 16,188,830.26 0.63
7 600000 浦发银 行 13,553,604.37 0.52
8 601328 交通银 行 9,081,362.33 0.35
9 601818 光大银 行 8,844,961.48 0.34
10 601601 中国太 保 8,275,531.16 0.32
11 601288 农业银 行 7,098,172.00 0.27
12 600999 招商证 券 6,966,479.64 0.27
13 600109 国金证 券 6,955,984.00 0.27
14 601939 建设银 行 6,848,727.82 0.26
15 600015 华夏银 行 5,984,041.20 0.23
16 601901 方正证 券 5,111,335.82 0.20
17 601555 东吴证 券 4,789,396.45 0.19
18 601398 工商银 行 4,737,693.81 0.18
19 601336 新华保 险 4,689,941.50 0.18
20 601169 北京银 行 4,365,077.50 0.17
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 637,130,162.10
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 274,928,406.97
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 37 页共 43 页
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体（除“中国平 安” 公 告其 子公司 情况 违规 情况 外）
没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制日 前一 年受 到公开 谴责 、处 罚的 情况 。
根据 2013 年 10 月 15 日 中 国平安 发布 的相 关公 告， 该公司 控股 子公 司平 安证 券有限 责任 公司 （ 以下上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 38 页共 43 页
简称“ 平安 证券” ） 近日收 到 《中 国证 券监 督管 理委 员会行 政处 罚决 定书 》 （ 〔2013〕48 号） 。 中国证 券
监督管理 委员会（以下简称“ 中国证监会” ）决定责令平安证 券改正及给予警告，没收 其在万福生 科
（湖南 ）农业开 发股 份有 限公司 发行 上市 项目 中的 业务收 入人 民币 2,555 万元， 并处以 人民 币 5,110
万元的 罚款 ，暂 停其 保荐 业务许 可 3 个月 。
本基金管理人此前投资中 国平安股票时，严格执行 了公司的投资决策流程， 在充分调研的基础上，
按规定 将该 股票 纳入 本基 金股票 池， 而后 进行 了投 资，并 进行 了持 续的 跟踪 研究。
该情况发生后，本基金管 理人就中国平安子公司受 处罚事件进行了及时分析 和研究，认为平安证券
存在的违规问题对公司经 营成果和现金流量未产生 重大的实质影响，对该公 司投资价值未产生实质
影响。 本基 金管 理人 将继 续对该 公司 进行 跟踪 研究 。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 9,667.72
2 应收证 券清 算款 1,041,009.87
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,382.42
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,053,060.01
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 39 页共 43 页
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
4,338 96,072.29 367,940,005.00 88.29% 48,821,602.00 11.71%
8.2 期末上市基金前十名 持有人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1
中国银 行股 份有 限公 司－
国泰上 证 180 金融交 易型
开放式 指数 证券 投资 基金
163,889,108.00 39.32%
2
中央汇 金投 资有 限责 任公
司
74,491,600.00 17.87%
3
北京恒 天财 富投 资管 理有
限公司 －恒 天紫 鑫母 基金
证券投 资基 金
20,500,000.00 4.92%
4
英大泰 和人 寿保 险股 份有
限公司 －团 险万 能
13,000,000.00 3.12%
5
江苏紫 鑫投 资管 理有 限公
司－恒 天紫 鑫二 号私 募证
券投资 基金
6,000,000.00 1.44%
6
江苏紫 鑫投 资管 理有 限公
司－紫 鑫盈 泰一 号私 募证
券投资 基金
5,900,000.00 1.42%
7
国泰君 安证 券股 份有 限公
司客户 信用 交易 担保 证券
账户
5,472,833.00 1.31%
8
中国银 河证 券股 份有 限公
司客户 信用 交易 担保 证券
5,062,000.00 1.21% 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 40 页共 43 页
账户
9
厦门国 际信 托有 限公 司－
恒天紫 鑫一 号证 券投 资集
合资金 信托
4,965,040.00 1.19%
10
广发证 券股 份有 限公 司客
户信用 交易 担保 证券 账户
4,100,400.00 0.98%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 0.00 0.00%
8.4 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2011 年 3 月 31 日）基 金份 额总 额 566,044,541.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 431,761,607.00
本报告 期基金总 申购 份额 12,579,500,000.00
减：本报告 期 基金总 赎回 份额 12,594,500,000.00
本报告 期基金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 416,761,607.00
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 41 页共 43 页
2015 年 4 月， 李 爱华 先生 不再担 任中 国银 行股 份有 限公司 托管 业务 部总 经理 职务。 上述 人事 变
动已按 相关 规定 备案 、公 告。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
信达证 券 1 547,765,958.93 60.09% 389,130.48 54.06% -
中投证 券 2 360,761,375.78 39.57% 328,436.63 45.63% -
中金证 券 1 2,879,997.36 0.32% 2,045.94 0.28% -
瑞银证 券 1 147,537.00 0.02% 134.32 0.02% -
中信建 投 1 61,000.00 0.01% 43.33 0.01% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1）资力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2）财务 状况 良好 ，各 项财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司具 有较 强的 研究 能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司投 研业 务部 门提 出席 位券商 的调 整意 见（ 调整 名单及 调整 原因 ）， 并经 公司批 准。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 42 页共 43 页
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
信达证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
中金证 券 - - - - - -
瑞银证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
国泰基 金管 理有 限公 司关 于董事 、 监 事、 高级
管理人员及其他从业人员子公司兼职情况公
告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2015-01-31
2
关于国 泰上 证 180 金融 ETF 纳入融资融 券标
的的提 示性 公告
《中国 证券 报》 2015-02-14
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、上 证 180 金 融交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金基 金合同
2、上 证 180 金 融交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金托 管协议
3、关 于核 准上 证 180 金融交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 募集 的批 复
4、报 告期 内披 露的 各项 公告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
11.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点—— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼嘉 昱大 厦上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2015 年半年度 报告
第 43 页共 43 页
16-19 层。
11.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ：部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一五年八月二十 八日
