国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
国泰双利债券证券投资基金
2015 年半年度 报告摘要
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十八日 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 24 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2015 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰双 利债 券
基金主 代码 020019
交易代 码 020019
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 11 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 85,090,629.03 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 国泰双 利债 券 A 国泰双 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 020019 020020
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 56,652,360.86 份 28,438,268.17 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过主 要投 资于 债券 等固 定收益 类品 种， 在严格 控制风险 和保 持基 金资 产
流动性 的前 提下 ， 力争 为 基金份 额持 有人 谋求 较高 的当期 收入 和投 资总 回
报。
投资策 略
本基金 大类 资产 配置 通过 对未来 一段 时间 股票 、 债 券市场 相对 收益 率的 评
价， 主动调 整股 票、 债券类资产 在给 定区 间内 的动 态配置 ， 以使基 金在 保
持总体 风险 水平 相对 稳定 的基础 上， 优化 投资 组合 。
本基金 将主 要通 过久 期调 整、 收 益率 曲线、 债券 类 属配置 、 骑 乘策 略、 息
差策略 、利 差策 略、 信用 策略等 构建 固定 收益 类资 产组合 。
本基金 将通 过新 股申 购策 略、 以及 精选 高分 红能 力 和良好 盈利 增长 能力 的
上市公 司来 构建 股票 投资 组合。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率×90% + 上证红 利指 数收 益率×10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券基 金， 其长期平均 风险 和 预期收 益率 低于股 票基 金、 混合基
金，高 于货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 田青
联系电 话 021-31081600转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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2.4 信息披露方式
登载基 金半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.gtfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
国泰双 利债 券 A 国泰双 利债 券 C
本期已 实现 收益 4,123,832.93 2,635,674.06
本期利 润 4,472,732.85 2,906,556.86
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0651 0.0613
本期基 金份 额净 值增 长率 5.73% 5.53%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2015 年 6 月 30 日)
国泰双 利债 券 A 国泰双 利债 券 C
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1810 0.1639
期末基 金资 产净 值 66,905,007.99 33,099,212.72
期末基 金份 额净 值 1.181 1.164
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动收 益)扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益；
(2) 所述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
国泰双 利债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.00% 0.16% 0.43% 0.35% -0.43% -0.19%
过去三 个月 2.96% 0.18% 4.03% 0.29% -1.07% -0.11%
过去六 个月 5.73% 0.17% 6.54% 0.26% -0.81% -0.09%
过去一 年 11.83% 0.18% 16.45% 0.22% -4.62% -0.04% 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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过去三 年 23.61% 0.20% 20.90% 0.18% 2.71% 0.02%
自基金 合同 生
效起至 今
50.70% 0.25% 35.60% 0.18% 15.10% 0.07%
国泰双 利债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.00% 0.16% 0.43% 0.35% -0.43% -0.19%
过去三 个月 2.83% 0.18% 4.03% 0.29% -1.20% -0.11%
过去六 个月 5.53% 0.16% 6.54% 0.26% -1.01% -0.10%
过去一 年 11.50% 0.17% 16.45% 0.22% -4.95% -0.05%
过去三 年 22.18% 0.20% 20.90% 0.18% 1.28% 0.02%
自基金 合同 生
效起至 今
46.83% 0.25% 35.60% 0.18% 11.23% 0.07%
3.2.2自基金合同生效以来
基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰双 利债 券证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历史走 势对比 图
（2009 年 3 月 11 日至 2015 年 6 月 30 日）
国泰双 利债 券 A
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2009 年 3 月 11 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例
符合合 同约 定。 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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国泰双 利债 券 C
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2009 年 3 月 11 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例
符合合 同约 定。
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管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日，是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 54 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 证券 投
资基金 、国 泰金 龙系 列证 券投资 基金 （包 括 2 只子基金， 分别 为国 泰金 龙行 业精选 证券 投资 基金 、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深 300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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资基金 、 国泰 区位 优势 股 票型证 券投 资基金、 国泰中小盘 成长 股票 型证 券投 资基金 （LOF ） （由金 盛
证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克 100 指数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经典股票 型证 券投 资基 金
（LOF）、 上证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信用 债券 型证 券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金 、 国泰国 证房 地产 行业指数 分级 证券 投资 基金 、 国泰估 值优 势股 票型 证券投资 基金 （LOF）（由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证 5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年期国 债交 易型 开放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰 黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰国证 医药卫生行业指数分级
证券投资基金、国泰淘金 互联网债券型证券投资基 金、国泰聚信价值优势灵 活配置混合型证券投资
基金、 国泰 民益 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
国泰浓益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰安康 养老定期支付混合型证券 投资基金、国泰结构转
型灵活配置混合型证券投 资基金、国泰金鑫股票型 证券投资基金（由金鑫证 券投资基金转型而来 ） 、
国泰新经济灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级 证券投资基金、国泰创
利债券 型证 券投 资基 金 （由国 泰 6 个月短 期理 财债 券型证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰策 略收 益灵 活
配置混合 型证券 投资基 金 （由国泰 目标收 益保本 混 合型证券 投资基 金转型 而 来） 、国泰 深证 TMT50
指数分级证券投资基金、 国泰国证有色金属行业指 数分级证券投资基金、国 泰睿吉灵活配置混合型
证券投资基金、国泰兴益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰生益灵活配置 混合型证券投资基金。
另外， 本基 金管理 人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资 产管 理人资 格， 目前受 托 管
理全国 社保 基金 多个 投资 组合。2007 年 11 月 19 日 ，本基 金管 理人 获得 企业 年金投 资管 理人 资格 。
2008 年 2 月 14 日 ，本 基 金管理 人成 为首 批获 准开 展特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ）的 基金 公
司之一 ， 并于 3 月 24 日 经 中国证 监会 批准 获得 合格 境内机 构投 资者 （QDII ） 资格 ， 成为目 前业 内少
数拥有“全牌照” 的基 金公 司之一 ， 囊 括了 公募 基金、 社保、 年金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务 资格 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴晨
本基金 的基 金
经理、 国泰 信
用互利 分级 债
券、国 泰金 龙
债券的 基金 经
理，绝 对收 益
投资（ 事业 ）
部副总 监
2013-10-2
5
- 13 年
硕士研究生，CFA ，FRM 。2001
年 6 月 加入 国泰基 金管 理 有限公
司， 历任 股票 交易 员、 债券 交易员 ；
2004 年 9 月至 2005 年 10 月，英
国城市大学卡斯商学院金融系学
习；2005 年 10 月至 2008 年 3 月
在国泰基金管理有限公司任基金
经理助 理； 2008 年 4 月至 2009 年
3 月在长信基金管理有限公司从
事债券 研究 ；2009 年 4 月至 2010
年 3 月 在国 泰基金 管理 有 限公司
任投资 经理 。2010 年 4 月 起担任
国泰金龙债券证券投资基金的基
金经理 ； 2010 年 9 月至 2011 年 11
月担任国泰金鹿保本增值混合证
券投资基金的基金经理；2011 年
12 月起 任国 泰信用 互利 分 级债券
型证券 投资 基金 的基 金经 理； 2012
年 9 月至 2013 年 11 月兼任国泰 6
个月短期理财债券型证券投资基
金的基 金经 理； 2013 年 10 月起兼
任国泰双利债券证券投资基金的
基金经 理。2014 年 3 月起 任绝对
收益投 资 （事 业） 部总监 助理， 2015
年 5 月 起任 绝对 收益 投资 （事业）
部副总 监。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下， 且大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数≥30 ） ，溢价 率均 值大部 分在 1%数量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
上半年国内经济延续前期 态势，增长乏力，制造业 投资放缓，在房地产销量 放缓的背景下，房
地产投资的增速较难保持 。消费方面，由于季节性 和限制三公消费等因素， 整体上也难有起色。同
时 CPI 当月同 比连 续低 于 2% 的水 平， 也 给货 币政 策 放松提 供良 好环 境。 在此 背景下 央行 积极 响应 国国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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务院降低社会融资成本的 号召，上半年连续通过降 息降准以及定向措施来向 市场释放流动性，债券
市场收 益率 走了 个 v 型走 势，一 季度 受基 本面 以及 货币政 策放 松影 响，10 年国开收 益率 下了 30 个
bp 左 右， 二 季度 以后 由于 市场对 于地 方政 府债 务置 换的担 忧， 基本 面疲 弱以 及货币 政策 持续 宽松 的
情况并没有主导债券市场 ，市场收益率有明显回升 ，二季度末长期利率债的 收益率水平基本回到今
年年初水平。由于货币市 场资金充裕，二季度开始 短端收益率下行非常明显 ，期限利差大幅扩大，
信用利 差也 有一 定收窄。 转债市 场呈 现明 显的 过山 车走势 ，1 、2 月有相 当幅 度的调 整，4 、5 月转 债
大幅上 涨， 而 6 月下 半月 随股票 市场 的大 幅调 整， 相当多 的转 债跌 幅接 近 50% ，有 些已 经跌 破年 初
价格。
本基金在上半年维持相对 中性的组合久期，适当进 行了波段操作，同时对持 仓品种进一步进行
排查、 梳理 ，进 行结 构调 整，在 1 月中旬 降低 了转 债仓位 ，4 月初 时适 当增 加转债 投资 比例 ，在 6
月上旬 开始 逐步 降低 仓位 。同时 在控 制风 险的 情况 下对二 级市 场股 票适 当进 行了波 段操 作。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰双 利债 券 A 在 2015 年上半 年的 净值 增长 率为 5.73% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为 6.54% 。
国泰双 利债 券 C 在 2015 年 上半年 的 净值 增长 率为 5.53% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为 6.54% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2015 年 下半 年， 经济 震荡下 行的 整体 格局 难以 逆转， 预计 二季 度 GDP 同 比增速 降至 6.9% ，
工业增 加值 同比 增速 降至 5.8%左右，6 月 CPI 同比增速小 幅升 至 1.3% ， 持续低于 2% 的水 平。6 月
信贷约 为 9000 亿， 社 融增 量约 1.3 万亿附 近， 社融 余额增速 降至 11% ，M2 约为 10.6%-10.8%。但 财
政收入增速稳定、通胀尚 无压力，留给了政府较为 充足的调节空间，因此经 济失速的风险较小。流
动性方 面， 在 M2 及社 融 余额同 比增 速皆 位于 历史 低位的 情况 下， 货币 政策 难以重 回紧 缩， 流动 性
预期的稳定将对债券市场 仍然形成支撑。但是，随 着政府刺激政策的不断出 台，尤其是房地产政策
的调整，使得市场对于经 济走出低谷的预期将逐步 抬升，央行放松的压力有 所减小。但受到地方政
府债务 置换 的压 制， 预计 2015 年下 半年 债券 市场 仍 将以震 荡为 主。
2015 年下 半年 我们 将保 持 相对中 性的 组合 久期 以及 持仓结 构， 维持 略低 的杠 杆水平 ， 进 行一 定
波段操作；在控制风险的 情况下参与股票以及转债 市场投资，积极降低组合 波动率，继续寻求基金
净值的 平稳 增长 。
国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 12 页共 29 页
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 双利 债券 证券投 资基 金
报告截 止日 ：2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 293,077.18 5,426,583.67
结算备 付金 13,540,422.59 8,985,929.09
存出保 证金 18,149.29 5,671.14
交易性 金融 资产 198,485,523.90 265,814,282.30
其中： 股票 投资 2,034,127.00 -
基金投 资 - -
债券投 资 196,451,396.90 265,814,282.30
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 6,392,987.57 4,683,060.07
应收股 利 - -
应收申 购款 582,598.54 1,252,678.78
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 219,312,759.07 286,168,205.05
负债和所有者权益
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 118,000,000.00 118,100,000.00
应付证 券清 算款 5,571.97 4,931,773.07
应付赎 回款 1,128,735.44 582,612.55
应付管 理人 报酬 60,017.07 165,703.88
应付托 管费 17,147.71 47,343.97
应付销 售服 务费 11,962.14 25,392.47 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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应付交 易费 用 2,612.37 2,800.00
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 82,491.66 80,720.45
负债合 计 119,308,538.36 123,936,346.39
所有者权益： - -
实收基 金 85,090,629.03 145,968,775.50
未分配 利润 14,913,591.68 16,263,083.16
所有者 权益 合计 100,004,220.71 162,231,858.66
负债和 所有 者权 益总 计 219,312,759.07 286,168,205.05
注： 报告 截止 日 2015 年 6 月 30 日， 下属 A 类基 金的份额 净值 1.181 元， 下属 C 类基 金的 份额 净值
1.164 元， 基金 份额 总额 85,090,629.03 份，下 属 A 类基金 的份 额总 额 56,652,360.86 份， 下属 C 类
基金的 份额 总额 28,438,268.17 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 双利 债券 证券投 资基 金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 6 月 30 日
一、收入 9,780,567.92 43,808,069.54
1.利息 收入 7,183,804.53 25,011,161.88
其中： 存款 利息 收入 109,130.27 153,293.12
债券利 息收 入 7,074,674.26 24,857,868.76
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列） 1,972,369.86 123,026.59
其中： 股票 投资 收益 - -259,171.86
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 1,972,369.86 382,198.45
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填 列） 619,782.72 18,665,989.60
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列） - - 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 4,610.81 7,891.47
减：二、费用 2,401,278.21 6,439,590.07
1．管 理人 报酬 463,395.57 2,226,548.00
2．托 管费 132,398.71 636,156.57
3．销 售服 务费 107,365.97 229,003.10
4．交 易费 用 3,945.58 21,432.87
5．利 息支 出 1,594,990.63 3,206,721.29
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,594,990.63 3,206,721.29
6．其 他费 用 99,181.75 119,728.24
三、利润总额（亏损 总额 以“-” 号填列） 7,379,289.71 37,368,479.47
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列） 7,379,289.71 37,368,479.47
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 双利 债券 证券投 资基 金
本报告 期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益 （基
金净值 ）
145,968,775.50 16,263,083.16 162,231,858.66
二、本期 经营活 动产 生的
基金净值 变动数 （本 期利
润）
- 7,379,289.71 7,379,289.71
三、本期 基金份 额交 易产
生的基金 净值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-60,878,146.47 -8,728,781.19 -69,606,927.66
其中：1.基金申 购款 25,295,104.15 3,704,665.87 28,999,770.02
2.基金 赎回 款 -86,173,250.62 -12,433,447.06 -98,606,697.68
四、本期 向基金 份额 持有
人分配利 润产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末 所有者 权益 （基
金净值 ）
85,090,629.03 14,913,591.68 100,004,220.71
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益 （基
金净值 ）
609,003,434.67 40,731,262.31 649,734,696.98
二、本期 经营活 动产 生的 - 37,368,479.47 37,368,479.47 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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基金净值 变动数 （本 期利
润）
三、本期 基金份 额交 易产
生的基金 净值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-42,325,883.21 -4,244,893.98 -46,570,777.19
其中：1.基金申 购款 95,273,338.27 9,825,670.26 105,099,008.53
2.基金 赎回 款 -137,599,221.48 -14,070,564.24 -151,669,785.72
四、本期 向基金 份额 持有
人分配利 润产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末 所有者 权益 （基
金净值 ）
566,677,551.46 73,854,847.80 640,532,399.26
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 张峰 ，主管 会计 工作 负责 人： 巴立康 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国 泰双利债 券证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金”) 经中 国证券监 督管理 委员会( 以 下简称“ 中国 证
监会”)证监许 可[2009] 第 75 号 《关 于核准 国泰 双利 债券证 券投 资基 金募 集的 批复》 核准 ，由 国泰 基
金管理 有限 公司 依照 《中 华人民 共和 国证 券投 资基 金法》 和 《国 泰双 利债 券证 券投资 基金 基金 合同 》
负责公开募集。本基金为 契约型开放式，存续期限 不定，首次设立募集不包 括认购资金利息共募集
1,979,957,326.32 元， 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2009) 第 25 号验资
报告予 以验 证。 经向 中国 证监会 备案 ， 《 国泰 双利 债 券证券 投资 基金 基金 合同 》 于 2009 年 3 月 11 日
正式生 效， 基金合 同生 效 日的基 金份 额总 额 为 1,980,213,889.04 份基 金份 额， 其中认 购资 金利 息折 合
256,562.72 份基金份额。 本基金的基金管理人为国 泰基金管理有限公司，基 金托管人为中国建设银
行股份 有限 公司 。
根据《国泰双利债券证券 投资基金基金合同》和《 国泰双利债券证券投资基 金招募说明书》的
规定， 本基 金自募 集期 起 根据认 购/ 申 购费 用、 销 售 服务费 用收 取方 式的 不同 ， 将基 金份 额分为 不同
的类别 。在 投资 者认/ 申购 时收取 前端 认/ 申购费 用的 ，称 为 A 类； 不收 取前 端 申购费 用， 而是 从本
类别基 金资 产中 计提 销售 服务费 的基 金类 别， 称 为 C 类。 本基 金 A 类、C 类 两种收 费模 式并 存， 各
类基金份额分别计算基金 份额净值。投资人可自由 选择申购某一类别的基金 份额，但各类别基金份国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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额之间 不能 相互 转换 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 双利债券证券投资基金基 金合同》的有关规
定，本基金的投资范围为 具有良好流动性的金融工 具，包括国内依法发行、 上市的国债、金融债、
公司债 、企 业债 、可转 换 公司债 券( 含可 分离 交易 的 可转换 公司 债券) 、 资产 支 持证券 、短 期融 资券、
债券回购、央行票据等固 定收益类品种，还可投资 于一级市场新股申购、持 有可转债转股所得的股
票、投资二级市场股票、 权证等以及中国证监会允 许基金投资的其它金融工 具。本基金的投资组合
比例为 ：投 资于 债券 等固 定收益 类品 种的 比例 不低 于基金 资产 的 80% ，投 资于股票 、权 证等 权益 类
品种的 比例 不超 过基 金资 产的 20% ，保 留的 现金 或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产
净值 的 5% 。 本基 金的 业绩 比较基 准为 ： 中 证全 债指 数收益 率 X 90%+上证 红利指数 收益 率 X 10% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2015 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及相 关规 定(以下合 称“企业会计准 则”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《证 券投
资基金 信息 披露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》 、 中国证 券投 资 基金业 协会 于 2007 年
5 月 15 日 颁布 的 《证 券投 资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 《国泰 双利 债券 证券 投资 基金基 金合 同》 和中
国证监 会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2015 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2015 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致 ， 会计估 计较 最近 一期 年度报 告有 变更。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计估计变更的 说 明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 不含 权固 定收 益品种( 可转 换债 券、 资产支持证 券和 私募 债
券除外) ， 鉴于 其交 易量 和 交易频 率不 足以 提供 持续 的定价 信息 ， 本基 金本 报 告期改 为采 用中 证指 数国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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有限公 司根 据 《中 国证 券投 资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季度固定收 益品 种的 估值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
6.4.5.2 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号《关 于实施 上市 公司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要税 项列 示如下：
(1) 以发行 基金 方式募 集资 金不属 于营 业税 征收范 围 ，不征 收营 业税 。基金 买 卖股票 、债 券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2)对基金 从证 券市 场中 取得的收 入， 包括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3)对基金 取得 的企 业债 券利息收 入， 应由发 行债 券的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代缴 20% 的
个人所 得税 。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月 以
内( 含 1 个月) 的， 其股 息红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年) 的，
暂减按 50% 计入应 纳税 所得额； 持股 期限 超过 1 年 的，暂 减按 25% 计入应 纳税所得 额。 对基 金持 有
的上市公司限售股，解禁 后取得的股息、红利收入 ，按照上述规定计算纳税 ，持股时间自解禁日起
计算； 解禁 前取 得的 股息 、红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适用 20% 的
税率计 征个 人所 得税 。
(4)基金卖 出股 票按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告期内，申银万国证 券股份有限公司吸收合并 了基金管理人原关联方宏 源证券股份有限公国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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司， 并更 名为 申万 宏源 集团股份 有限 公司 （以下 简称“申万宏 源”） 。 根据股 权比例 ， 申万宏 源仍 然为
基金管 理人 控股 股东 中国 建银投 资有 限责 任公 司的 控股子 公司 。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（“ 中国 建设 银行” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源”)
受基金 管理 人控 股股 东中 国建投 控制
的公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 463,395.57 2,226,548.00
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 58,218.88 91,832.41
注： 支付 基金 管理 人国 泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 0.7%的年费 率计 提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬=前一日 基金 资产净 值 X 0.7% / 当年天 数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 132,398.71 636,156.57
注： 支付 基金 托管 人中 国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.2% 的年 费率计 提， 逐日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ： 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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日托管 费=前一日 基金 资产 净值 X 0.2%/ 当年天 数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰双 利债 券 A 国泰双 利债 券 C 合计
中国建 设银 行 - 33,320.36 33,320.36
国泰基 金管 理有 限公
司
- 27,823.37 27,823.37
申万宏 源 - 28.50 28.50
合计 - 61,172.23 61,172.23
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰双 利债 券A 国泰双 利债 券C 合计
中国建 设银 行 - 54,066.80 54,066.80
国泰基 金管 理有 限公
司
- 98,299.35 98,299.35
申万宏 源 - - -
合计 - 152,366.15 152,366.15
注： 支 付 C 类基金 份额 销售 机构的 销售 服务 费按 前一 日 C 类基 金份 额的 基金 资产净 值 0.4% 的年 费率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付给 国泰 基金 管理有 限公 司， 再由 国泰 基金管 理有 限公 司计 算
并支付 给各 基金 销售 机构 。其计 算公 式为 ：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 份额 基金 资产 净值 X 0.4% / 当年天 数。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券( 含回购)交易的 情况 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
国泰双 利债 券A 国泰双 利债 券C 国泰双 利债 券A 国泰双 利债 券C
基金合同生效日 - - - - 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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（2009 年 3 月 11 日）
持有的 基金 份额
期初持有的基金份
额
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
期间申购/ 买入总份
额
- - - -
期间因拆分变动份
额
- - - -
减：期间赎回/ 卖出
总份额
- - - -
期末持有的基金份
额
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
期末持有的基金份
额占基金总份额比
例
21.92% - 3.29% -
注：关 联方 投资 本基 金的 费率是 公允 的， 均遵 照本 基金公 告的 的费 率执 行。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
国泰双 利债 券 A
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方 投资 本基 金下 属 A 类基金 的情 况。
国泰双 利债 券 C
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的 其 他关 联方 投资 本基 金下 属 C 类基 金的 情况 。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 293,077.18 7,550.11 300,146.48 22,196.93
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 21 页共 29 页
6.4.9 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：张)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
13200
2
15 天
集 EB
2015-0
6-11
2015-0
7-02
新债
未上
市
100.00 100.00 840.00
84,000
.00
84,000
.00
-
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 118,000,000.00 元， 于 2015 年 7 月 1 日 到期。 该类 交易 要求 本基 金在回 购期 内持 有的 在
新质押式回购下转入质押 库的债券，按证券交易所 规定的比例折算为标准券 后，不低于债券回购交
易的余 额。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价值
国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
第 22 页共 29 页
于 2015 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 2,777,915.80 元， 属于第 二层 次的 余额 为 195,707,608.10 元， 无属于 第三 层次 的余
额(2014 年 12 月 31 日： 第一层 次 215,834,282.30 元， 第二层 次 49,980,000.00 元， 无属于 第三 层级 的
余额)。于 2015 年 6 月 30 日， 本基 金持 有的 以公 允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融负 债均 属
于第一 层次(2014 年 12 月 31 日：同) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市的 股 票，若 出现 重大 事项停 牌 、交易 不活 跃( 包括 涨跌 停 时的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票 公允价值应属第二层次还 是第三层次。对于在证券 交易所上市或挂牌转让
的不含 权固 定收 益品 种( 可 转换债 券、 资产 支持 证券 和私募 债券 除外) ， 本基金 于 2015 年 3 月 25 日起
改为采 用中 证指 数有 限公 司根据 《 中国 证券 投资 基金 业协会 估值 核算 工作 小组 关于 2015 年 1 季度 固
定收益 品种 的估 值处 理标 准》 所独立 提供 的估 值结 果确定 公允 价值 （附 注 6.4.5.1） ， 并将 相关 债券 的
公允价 值从 第一 层次 调整 至第二 层次 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 2,034,127.00 0.93
其中： 股票 2,034,127.00 0.93
2 固定收 益投 资 196,451,396.90 89.58
其中： 债券 196,451,396.90 89.58
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返售金 融
资产
- - 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,833,499.77 6.31
7 其他各 项资 产 6,993,735.40 3.19
8 合计 219,312,759.07 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 2,034,127.00 2.03
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 2,034,127.00 2.03
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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值比例( ％)
1 002588 史丹利 47,500 1,365,625.00 1.37
2 002407 多氟多 11,800 336,418.00 0.34
3 600129 太极集 团 12,200 332,084.00 0.33
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年度报
告正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002588 史丹利 1,580,363.00 0.97
2 002407 多氟多 527,104.00 0.32
3 600129 太极集 团 526,064.00 0.32
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 卖出 股票投 资。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,633,531.00
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 -
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 5,513,200.00 5.51
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 159,835,408.10 159.83 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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5 企业短 期融 资券 30,275,000.00 30.27
6 中期票 据 - -
7 可转债 827,788.80 0.83
8 其他 - -
9 合计 196,451,396.90 196.44
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 122575 12 肥城债 299,880 30,707,712.00 30.71
2 122752 11 大丰港 179,850 18,695,407.50 18.69
3 122833 11 赣城债 170,000 17,465,800.00 17.47
4 122776 11 新光债 165,000 16,584,150.00 16.58
5 122185 12 力帆 01 124,000 12,459,520.00 12.46
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 18,149.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,392,987.57
5 应收申 购款 582,598.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,993,735.40
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末持 有股 票未存 在流 通受 限情 况。 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰双 利债 券 A 1,590 35,630.42 35,578,278.93 62.80% 21,074,081.93 37.20%
国泰双 利债 券 C 1,484 19,163.25 - - 28,438,268.17 100.00%
合计 3,074 27,680.75 35,578,278.93 41.81% 49,512,350.10 58.19%
注： 本 基金 机构/ 个 人投 资 者持有 份额 占总 份额 比例 的计算 中， 对下属 分级 基 金， 比 例的 分母采 用各
自级别 的份 额， 对合 计数 ，比例 的分 母采 用下 属分 级基金 份额 的合 计数 （即 期末基 金份 额总 额） 。
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
国泰双 利债 券 A 0.00 0.00%
国泰双 利债 券 C 0.00 0.00%
合计 0.00 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰双 利债 券 A 0
国泰双 利债 券 C 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰双 利债 券 A 0
国泰双 利债 券 C 0
合计 0
9 开放式基金份额变 动
单位： 份 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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项目 国泰双 利债 券 A 国泰双 利债 券 C
基金合 同生 效日 （2009 年 3 月 11
日）基 金份 额总 额
284,201,131.09 1,696,012,757.95
本报告 期期 初基 金份 额总 额 86,823,778.21 59,144,997.29
本报告 期基金总 申购 份额 9,587,245.18 15,707,858.97
减：本报告 期 基金总 赎回 份额 39,758,662.53 46,414,588.09
本报告 期基金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 56,652,360.86 28,438,268.17
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
齐鲁证 券 1 - - - - -
海通证 券 2 - - - -
399118、
32344 为
新增席 位 国泰双利债券证券投资基金 2015 年半年度报告摘要
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长江证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 2,107,467.00 80.02% 1,918.65 83.70% -
中信证 券（ 浙
江）
2 526,064.00 19.98% 373.72 16.30%
31937 、
399180
为新增 席
位
万联证 券 1 - - - -
396059
为新增 席
位
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1）资力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2）财务 状况 良好 ，各 项财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司具 有较 强的 研究 能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租用 标
准的， 由公 司投 研业 务部 门提出 租用 证券 公司 交易 席位的 调整 意见 （包 括调 整名单 及调 整原 因等 ） ，
并经公 司批 准。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
齐鲁证 券
32,252,10
4.58
55.12%
10,426,70
0,000.00
69.36% - -
海通证 券
498,286.5
0
0.85%
1,217,200,
000.00
8.10% - -
长江证 券 - -
608,400,0
00.00
4.05% - -
中信证 券（ 浙江 ）
25,760,89
3.39
44.03%
2,781,400,
000.00
18.50% - -
