招商安盈保本混合型证券投资基金
2015 年半年度报告
2015 年6 月30 日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2015 年8 月26 日
招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年1 月1日起至 6月 30日止。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录................................................... ................................................... .............................1
1.1 重要提示................................................... ................................................... ................................1
1.2 目录................................................... ................................................... ........................................2
§2 基金简介................................................... ................................................... .........................................4
2.1 基金基本情况................................................... ................................................... ........................4
2.2 基金产品说明................................................... ................................................... ........................4
2.3 基金管理人和基金托管人................................................... ................................................... ....4
2.4 信息披露方式................................................... ................................................... ........................5
2.5 其他相关资料................................................... ................................................... ........................5
§3 主要财务指标和基金净值表现................................................... ................................................... .....5
3.1 主要会计数据和财务指标................................................... ................................................... ....5
3.2 基金净值表现................................................... ................................................... ........................6
§4 管理人报告................................................... ................................................... .....................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况................................................... ................................................... 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................... .........11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................... .....................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明................................................... .....12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望................................................... .....13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................... .................13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明................................................... .....................14
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................................14
§5 托管人报告................................................... ................................................... ...................................15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................... .........................15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........15
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见........................15
§6 半年度财务会计报告（未经审计）................................................... ..............................................15
6.1 资产负债表................................................... ................................................... ..........................15
6.2 利润表................................................... ................................................... ..................................16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................... .........................................17
6.4 报表附注................................................... ................................................... ..............................19
§7 投资组合报告................................................... ................................................... ...............................35
7.1 期末基金资产组合情况................................................... ................................................... ......35
7.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................... .........................................35
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................................36
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动................................................... .....................................38
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合................................................... .................................39
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................40
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细................40
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细................40
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................40
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明................................................... ...............40
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明................................................... ...............41
7.12 投资组合报告附注................................................... ................................................... ............41 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息................................................... ................................................... ...................42
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................... .............................42
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................................... .................42
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................42
§9 开放式基金份额变动................................................... ................................................... ...................42
§10 重大事件揭示................................................... ................................................... .............................43
10.1 基金份额持有人大会决议................................................... ................................................... 43
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................................43
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼................................................... .......44
10.4 基金投资策略的改变................................................... ................................................... ........44
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况................................................... ...............................44
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................4 4
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................... ...........................44
10.8 其他重大事件................................................... ................................................... ....................47
§11 影响投资者决策的其他信息................................................... ................................................... .....48
§12 备查文件目录................................................... ................................................... .............................49
12.1 备查文件目录................................................... ................................................... ....................49
12.2 存放地点................................................... ................................................... ............................49
12.3 查阅方式................................................... ................................................... ............................49
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 招商安盈保本混合型证券投资基金
基金简称 招商安盈保本混合
基金主代码 217024
交易代码 217024
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 8月 20日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,067,599,040.91份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 通过运用投资组合保险技术，控制本金损失的风险，寻求组合资产的稳
定增值。
投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的基本面研究
分析与积极主动的投资风格相结合，利用组合保险技术，动态调整保本
资产与收益资产的投资比例，以确保基金在保本周期到期时，实现基金
资产在保本基础上的保值增值目的。 本基金将按照恒定比例组合保险机
制将资产配置于保本资产与收益资产。 本基金投资的保本资产为国内依
法发行交易的债券（包括国债、央行票据和企业债、金融债、短期融资
券、资产支持证券等）、货币市场工具等。本基金投资的收益资产为股
票、权证、股票指数期货等。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）
风险收益特征 本基金是保本混合型基金，属于证券市场中的低风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 潘西里 蒋松云
联系电话 0755－83196666 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-887-9555 95588
传真 0755－83196475 010-66105798
注册地址 中国深圳深南大道 7088号
招商银行大厦
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 中国深圳深南大道 7088号 北京市西城区复兴门内大街 55招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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招商银行大厦 号
邮政编码 518040 100140
法定代表人 张光华 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 (1）招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
(2）中国工商银行股份有限公司
地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55 号
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦
基金保证人 中国投资担保有限公司 北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦写字楼9层
注: 根据《招商安盈保本混合型证券投资基金基金合同》 ，本基金第一个保本期届满时，在符合基
金合同规定的保本基金存续的条件下，本基金可转入下一保本期且无需召开持有人大会。现经本
基金管理人招商基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人” ）与本基金托管人中国工商银行股
份有限公司（以下简称： “本基金托管人” ）协商一致，决定聘请中合中小企业融资担保股份有限
公司为本基金第二个保本期担保人，并在第一个保本期结束后转入下一保本期。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已实现收益 319,003,899.28
本期利润 272,424,326.31
加权平均基金份额本期利润 0.2081
本期加权平均净值利润率 14.49%
本期基金份额净值增长率 14.75%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 527,752,622.27
期末可供分配基金份额利润 0.4943 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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期末基金资产净值 1,595,476,891.43
期末基金份额净值 1.494
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2015 年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 49.40%
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -6.68% 1.52% 0.30% 0.01% -6.98% 1.51%
过去三个月 3.68% 1.23% 0.90% 0.01% 2.78% 1.22%
过去六个月 14.75% 1.01% 1.86% 0.01% 12.89% 1.00%
过去一年 40.28% 0.80% 3.98% 0.01% 36.30% 0.79%
自基金合同
生效起至今
49.40% 0.53% 11.89% 0.01% 37.51% 0.52%
注：业绩比较基准收益率＝三年期银行定期存款收益率(税后)。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：根据基金合同的规定：本基金将按照恒定比例组合保险机制将资产配置于保本资产与收益资
产。本基金的投资组合比例为：股票等收益资产占基金资产的的比例不高于 40%；债券、货币市
场工具等保本资产占基金资产的比例不低于 60%，其中基金保留不低于基金资产净值 5%的现金或
者到期日在一年以内的政府债券。本基金于 2012 年 8 月 20 日成立，自基金成立日起 6 个月内为
建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年 12月 27 日经中国证监会（2002）100号文批准设立。目前，
公司注册资本金为 2.1 亿元人民币，其中，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，招
商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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截至 2015年 6月 30日，本基金管理人共管理 53只共同基金，具体如下：
基金名称 基金类型 基金成立日
招商安泰偏股混合型证券投资基金 混合型基金 2003-4-28
招商安泰平衡型证券投资基金 混合型基金 2003-4-28
招商安泰债券投资基金 债券型基金 2003-4-28
招商现金增值开放式证券投资基金 货币市场型基金 2004-1-14
招商先锋证券投资基金 混合型基金 2004-6-1
招商优质成长混合型证券投资基金 混合型基金 2005-11-17
招商安本增利债券型证券投资基金 债券型基金 2006-7-11
招商核心价值混合型证券投资基金 混合型基金 2007-3-30
招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 混合型基金 2008-6-19
招商安心收益债券型证券投资基金 债券型基金 2008-10-22
招商行业领先混合型证券投资基金 混合型基金 2009-6-19
招商中小盘精选混合型证券投资基金 混合型基金 2009-12-25
招商深证 100 指数证券投资基金 股票型基金 2010-6-22
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2010-6-25
上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 股票型基金 2010-12-8
招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 股票型基金 2010-12-8
招商安瑞进取债券型证券投资基金 债券型基金 2011-3-17
招商全球资源股票型证券投资基金 国际(QDII)基金 2010-3-25
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 国际(QDII)基金 2011-2-11
深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投资
基金
股票型基金 2011-6-27
招商深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券
投资基金联接基金
股票型基金 2011-6-27
招商安达保本混合型证券投资基金 混合型基金 2011-9-1
招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2012-2-1
招商产业债券型证券投资基金 债券型基金 2012-3-21
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 股票型基金 2012-6-28 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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招商信用增强债券型证券投资基金 债券型基金 2012-7-20
招商安盈保本混合型证券投资基金 混合型基金 2012-8-20
招商理财 7天债券型证券投资基金 货币市场型基金 2012-12-7
招商央视财经 50 指数证券投资基金 股票型基金 2013-2-5
招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2013-3-1
招商安润保本混合型证券投资基金 混合型基金 2013-4-19
招商保证金快线货币市场基金 货币市场型基金 2013-5-17
招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 股票型基金 2013-8-1
招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2013-11-6
招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 国际(QDII)基金 2013-12-11
招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-3-20
招商招钱宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-3-25
招商招金宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-6-18
招商可转债分级债券型证券投资基金 债券型基金 2014-7-31
招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-8-12
招商行业精选混合型证券投资基金 混合型基金 2014-9-3
招商招利 1个月理财债券型证券投资基金 货币市场型基金 2014-9-25
招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-13
招商沪深 300 地产等权重指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-27
招商医药健康产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-1-30
招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 混合型基金 2015-4-17
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-5-20
招商中证银行指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-5-20
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-5-27
招商中证白酒指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-5-27
招商丰泽灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-6-11
招商移动互联网产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-6-19
招商国企改革主题混合型证券投资基金 混合型基金 2015-6-29
招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
马龙
本基金
的基金
经理
2014年 12
月 5 日
- 5
马龙， 男， 中国国籍， 经济学博士。 2009
年 7 月加入泰达宏利基金管理有限公
司，任研究员，从事宏观经济、债券市
场策略、股票市场策略研究工作，2012
年 11 月加入招商基金管理有限公司固
定收益投资部，曾任研究员，从事宏观
经济、债券市场策略研究，现任招商安
心收益债券型证券投资基金、招商安盈
保本混合型证券投资基金、招商招利 1
个月期理财债券型证券投资基金、招商
产业债券型证券投资基金、招商可转债
分级债券型证券投资基金及招商安益
保本混合型证券投资基金基金经理。
付斌
本基金
的基金
经理
2015年 3月
31 日
- 7
付斌，男，中国国籍，理学硕士。2008
年1月加入中欧基金管理有限公司任研
究员， 2009 年8 月加入银河基金管理有
限公司任研究员， 2014年3 月加入招商
基金管理有限公司，曾任投资管理四部
助理基金经理，协助基金经理进行组合
管理，现任招商先锋证券投资基金、招
商安盈保本混合型证券投资基金及招
商安达保本混合型证券投资基金基金
经理。
孙海波
离任本
基金的
基金经
理
2012年 12
月 6 日
2015年 4
月 11日
15
孙海波，男，中国国籍，经济学硕士。
曾任职于南开大学计算中心及泰康人
寿保险股份有限公司； 1999 年加入光大
证券股份有限公司，曾任职于投行部、
债券投资部及自营部； 2004 年起先后任
职于万家基金管理有限公司 (原天同
基金)及中信基金管理有限公司（现华
夏基金）的投资管理部，均从事证券投
资相关工作； 2007年加入中国中投证券
有限责任公司，担任证券投资部副总经
理，全面负责公司证券投资业务；2012
年加入招商基金管理有限公司固定收
益投资部，曾任招商理财7 天债券型证
券投资基金基金经理，投资管理三部副
总监兼招商安心收益债券型证券投资
基金、招商安盈保本混合型证券投资基
金及招商安达保本混合型证券投资基
金基金经理。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安
盈保本混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司” ）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合
享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不
存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交
易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量的 5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观与政策分析：
2015年上半年，经济增长逐步改善而通缩情况有所缓解。2015Q2中国 GDP同比增长 7.0%，
季度环比由 2015 年一季度的 1.4%回升至 1.7%。从总体物价水平来看，GDP 缩减指数从 2015 年一
季度的-1.1%回升至2015年二季度的 0.1%，总体物价水平有所回升，通缩状况有所缓解。工业增
速尽管仍处低位但趋势向好，6月份工业增速为 6.8%，略高于1~5月份的 6.2%，与此同时受益转
型升级推动的产业对经济增长的拉动作用正在逐步加强。
上半年随着稳增长政策的陆续落地，投资持续下滑的态势得到一定程度的遏制，政策效果略
有显现，1~ 6 月份固定资产投资完成 23.7 万亿，同比增长 11.4%，在此背景下我们预计投资短期
仍将略有回升。二季度开局由于经济低迷，央行密集推出降息降准，但进入 6 月份之后，降杠杆
的大背景下国家对于货币政策和财政政策的运用有所调整，货币政策导向由全面宽松逐步转为定
向或者有条件宽松，同时加大财政支出力度，改善地方融资平台融资状况，增加地方债务替换，
加快基建项目审批，我们预计未来政策的效果可能仍将有一定的体现。
债券市场回顾：
2015年上半年，利率债收益率在一季度呈先下后上的表现，总体小幅上行，而二季度利率债
收益率表现平稳，总体小幅下行，曲线形态呈陡峭化。上半年总体经济数据依旧没有起色，央行
连续降准、降息和定向降准，市场资金充裕，短端利率明显下行，由于市场对于地方债和国债的
供给压力的担忧和信用扩张的担心，使得长端收益率表现较为平稳，略有下行。
基金操作策略：
回顾 2015年上半年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进
行了规范运作。债券投资上，根据市场行情的节奏变化及时进行了组合调整。在权益类投资方面，
我们依据对于市场风格变化的判断出于避险考量以及流动性需求，对于成长股和价值股的仓位进
行了及时而有效的调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.494元，本报告期份额净值增长率为 14.75%，同期业绩
基准增长率为 1.86%，基金业绩高于同期业绩比较基准，幅度为 12.89%。超额收益主要来自于增
加了成长类股票的配置。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 13 页 共 49 页
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
由于政策已经在二季度密集出台，货币信贷回升，同时经济数据在二季度出现了企稳的迹象，
因此政策继续加大刺激的紧迫性可能有所下降，政策放松的节奏短期预计将放缓，但是政策放松
趋势并未结束，主要来自经济增长并未恢复自身的动力，未来制约经济增长的因素并没有改变。
房地产投资趋势性的下降，制造业产能调整尚未结束，股灾带来的融资困难上升，这在未来一段
时期仍将制约经济增长。与此相反，中国利率水平，特别是实体经济所面临的长期利率水平依然
偏高。在经济缺乏动力，利率偏高的情况下，未来经济依然存在向下的压力，政策预计仍将沿袭
放松的趋势。
宏观方面，2015 年三季度经济仍有下行压力，通胀水平有望逐步企稳；下半年伴随财政政策
更加积极推进，地方债务转换速度加快、规模扩大，有利于推动投资的增长，预计随着财政政策
的推进，四季度整体投资增速有望小幅回升。
市场方面，大逻辑会逐步从资金面催化向基本面驱动过渡，配置策略也会从成长转向均衡；
同时考虑到国家救市的特殊背景，下半年的市场方向极有可能以震荡行情为主，流动性是最紧迫
的问题，因此守住绝对收益是更主要的目标导向。
整体而言，我们认为宏观经济企稳回升的可能性非常大，我国经济转型已经取得初步进展，
改革红利的释放正培育新一轮宏观经济增长动力。股票投资方面，我们依然看好互联网+对于传统
产业的改造所延伸的投资机会， 但具体的投资标的需经过更加严格的筛选， 同时对于 “一带一路” 、
中国制造 2025以及国企改革等主题投资机会同样重点关注，考虑到潜在的通胀上行压力，从安全
性的角度适时加大对于新消费和农业板块的配置。
债券市场方面，2015 年下半年经济仍有下行压力，通胀水平可能相对走稳，基本面对市场而
言影响不大，地方债发行带来的供求失衡如何解决和信用债发行是否会放量是三季度市场的主要
变量。目前央行的宽松态度较为明确，但是三季度面临的地方债发行压力仍然较大，可能叠加国
债、企业债和公司债发行的放量。总之，下半年债券市场的多空因素将比较复杂，我们将密切关
注央行政策、地方债发行和信用债供给等问题相机抉择。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限
公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估
值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基
金经理代表组成的估值委员会 。 公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品
种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了
影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究
部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价， 以保证其持续适用；
基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部
负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序
的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行
沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行
间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期无
需进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严
格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第二十一条的相关要求，基金合同生效
后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2015年上半年，本基金托管人在对招商安盈保本混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵
守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2015年上半年，招商安盈保本混合型证券投资基金的管理人——招商基金管理有限公司在招
商安盈保本混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、
基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格
按照基金合同的规定进行。本报告期内，招商安盈保本混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商安盈保本混合型证券投资基金
2015年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容
进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：招商安盈保本混合型证券投资基金
报告截止日： 2015年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 27,977,212.46 34,066,597.37
结算备付金
5,225,008.37 27,302,609.33
存出保证金
534,063.12 851,652.27
交易性金融资产 6.4.7.2 1,605,228,203.47 2,264,538,876.80
其中：股票投资
538,007,859.65 647,818,964.25
基金投资
- -
债券投资
1,067,220,343.82 1,616,719,912.55
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- - 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 220,000,850.00
应收证券清算款
30,000,000.00 -
应收利息 6.4.7.5 25,910,814.97 22,855,821.17
应收股利
- -
应收申购款
100,903.81 2,405,976.96
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,694,976,206.20 2,572,022,383.90
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
50,000,000.00 630,000,000.00
应付证券清算款
7,718,114.84 636,855.21
应付赎回款
36,268,535.16 8,758,470.02
应付管理人报酬
1,780,475.19 1,985,764.58
应付托管费
296,745.87 330,960.79
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 1,126,666.13 1,832,975.37
应交税费
1,631,800.00 1,631,800.00
应付利息
1,657.42 405,133.07
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 675,320.16 281,351.53
负债合计
99,499,314.77 645,863,310.57
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,067,599,040.91 1,479,280,665.86
未分配利润 6.4.7.10 527,877,850.52 446,878,407.47
所有者权益合计
1,595,476,891.43 1,926,159,073.33
负债和所有者权益总计
1,694,976,206.20 2,572,022,383.90
注：报告截止日 2015 年6月 30日，基金份额净值1.494元，基金份额总额 1,067,599,040.91
份。
6.2 利润表
会计主体：招商安盈保本混合型证券投资基金
本报告期：2015 年1 月1日至 2015年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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一、收入
294,647,047.26 173,013,879.46
1. 利息收入
28,986,973.73 76,018,757.63
其中：存款利息收入 6.4.7.11 660,973.54 432,422.78
债券利息收入
26,689,534.69 75,566,340.31
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
1,636,465.50 19,994.54
其他利息收入
- -
2. 投资收益（损失以“- ”填列）
309,854,735.38 -1,440,757.52
其中：股票投资收益 6.4.7.12 273,806,532.02 14,261,480.81
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 33,634,691.70 -18,125,671.23
资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - -
贵金属投资收益 6.4.7.15 - -
衍生工具收益 6.4.7.16 - -
股利收益 6.4.7.17 2,413,511.66 2,423,432.90
3. 公允价值变动收益（损失以“- ”
号填列）
6.4.7.18 -46,579,572.97 95,371,976.05
4. 汇兑收益（损失以“- ”号填列）
- -
5. 其他收入（损失以“- ”号填列） 6.4.7.19 2,384,911.12 3,063,903.30
减：二、费用
22,222,720.95 47,441,243.42
1 ．管理人报酬 6.4.10.2.1 11,188,768.20 14,558,004.50
2 ．托管费 6.4.10.2.2 1,864,794.71 2,426,334.05
3 ．销售服务费
- -
4 ．交易费用 6.4.7.20 3,539,037.15 1,653,138.94
5 ．利息支出
5,394,006.37 28,561,490.07
其中：卖出回购金融资产支出
5,394,006.37 28,561,490.07
6 ．其他费用 6.4.7.21 236,114.52 242,275.86
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
272,424,326.31 125,572,636.04
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
272,424,326.31 125,572,636.04
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商安盈保本混合型证券投资基金
本报告期：2015 年1 月1日至 2015年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,479,280,665.86 446,878,407.47 1,926,159,073.33
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 272,424,326.31 272,424,326.31
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-411,681,624.95 -191,424,883.26 -603,106,508.21
其中：1. 基金申购款 86,144,248.12 37,632,920.65 123,777,168.77
2.基金赎回款 -497,825,873.07 -229,057,803.91 -726,883,676.98
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,067,599,040.91 527,877,850.52 1,595,476,891.43
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
2,754,786,309.39 29,629,209.52 2,784,415,518.91
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 125,572,636.04 125,572,636.04
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-739,978,309.59 -23,245,871.18 -763,224,180.77
其中：1. 基金申购款 2,034,795.76 83,186.45 2,117,982.21
2.基金赎回款 -742,013,105.35 -23,329,057.63 -765,342,162.98
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,014,807,999.80 131,955,974.38 2,146,763,974.18
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______金旭______
______ 欧志明_____
____何剑萍____ 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 19 页 共 49 页
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商安盈保本混合型证券投资基金 (以下简称 “本基金” ) 经中国证券监督管理委员会
(以下简称 “中国证监会” )《关于核准招商安盈保本混合型证券投资基金募集的批复》(证监许
可 [2012] 1048 号文) 批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套规则和《招商安盈保本混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2012 年 8 月
20 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为 4,560,080,069.90 份
基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限
公司 ( “中国工商银行” ) 。
本基金于 2012 年 8 月 15 日至 2012 年 8 月 15 日募集，募集期间净认购资金人民币
4,559,459,445.07 元，认购资金在募集期间产生的利息人民币 620,624.83 元，募集的有效认购
份额及利息结转的基金份额合计 4,560,080,069.90份。 上述募集资金已由毕马威华振会计师事务
所 (特殊普通合伙) 验证，并出具了毕马威华振验字第 1200001 号验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《招商安盈保本混合型证券投资基金
基金合同》和《招商安盈保本混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围
为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行交易的债券、股票 (包括中小板、创业板及其
他经中国证监会核准上市的股票) 、权证、货币市场工具、股票指数期货以及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的有关规定。在正常市场情况下，本基
金投资组合的比例范围为: 对股票等收益资产占基金资产的比例不高于 40% ；债券、货币市场工
具等保本资产占基金资产的比例不低于 60% ，其中基金保留不低于基金资产净值 5% 的现金或者
到期日在一年以内的政府债券。 本基金的业绩比较基准为: 三年期银行定期存款收益率 (税后) 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部 (以下简称 “财政部” ) 于 2006 年 2 月 15
日颁布的 《企业会计准则－基本准则》 和38项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、
企业会计准则解释以及其他相关规定 (以下合称 “企业会计准则” ) 的要求编制，同时亦按照
中国证监会公告 [2010] 5号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第3 号 <年度报告和半年度报告
> 》 以及中国证券投资基金业协会于 2012年 11月 16日颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》
编制。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015 年 6 月 30 日的财务
状况、自 2015年 1月 1日至 2015 年6 月30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的声明
除 6.4.5.2 中提及的会计估计变更，本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度
报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
确保证券投资基金估值的合理性和公允性，根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小
组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》 （以下简称“估值处理标准”） ，自 2015 年
3 月 26 日起，本公司对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或
挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外）的估值方法进行调整，采用第三方估
值机构提供的价格数据进行估值。于 2015 年3 月 26 日，相关调整对前一估值日基金资产净值的
影响不超过 0.50%。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财税字 [1998] 55 号文、财税字 [2002] 128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2005] 102 号文
《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税 [2005] 107 号文《关于股息红利有关个人所
得税政策的补充通知》 、上证交字 [2008] 16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的
通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税
征收方式调整工作的通知》 、财税 [2008] 1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》 、财税〔2012〕85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关
问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下:
（a）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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（b）基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
（c）对基金取得债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代
扣代缴 20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税，
（d） 对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1个月以内 （含 1个月）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减
按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适
用 20%的税率计征个人所得税，暂不征收企业所得税。
（e）基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
（f）对投资者 (包括个人和机构投资者) 从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和
企业所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
活期存款 27,977,212.46
定期存款 -
其中：存款期限 1-3个月 -
其他存款
合计： 27,977,212.46
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2015年 6月 30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 496,840,949.34 538,007,859.65 41,166,910.31
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场 357,439,288.57 366,629,343.82 9,190,055.25
债券
银行间市场 682,160,719.57 700,591,000.00 18,430,280.43
合计 1,039,600,008.14 1,067,220,343.82 27,620,335.68
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - - 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 22 页 共 49 页
合计 1,536,440,957.48 1,605,228,203.47 68,787,245.99
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本报告期末无衍生金融工具。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
应收活期存款利息 37,509.41
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,116.17
应收债券利息 25,870,973.03
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 216.36
合计 25,910,814.97
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 1,114,325.78
银行间市场应付交易费用 12,340.35
合计 1,126,666.13
招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 376,965.88
预提费用 298,354.28
合计 675,320.16
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,479,280,665.86 1,479,280,665.86
本期申购 86,144,248.12 86,144,248.12
本期赎回( 以"-" 号填列) -497,825,873.07 -497,825,873.07
本期末 1,067,599,040.91 1,067,599,040.91
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 353,998,676.94 92,879,730.53 446,878,407.47
本期利润 319,003,899.28 -46,579,572.97 272,424,326.31
本期基金份额交易
产生的变动数 -145,249,953.95
-46,174,929.31
-191,424,883.26
其中：基金申购款 28,272,419.83 9,360,500.82 37,632,920.65
基金赎回款 -173,522,373.78 -55,535,430.13 -229,057,803.91
本期已分配利润 - - -
本期末 527,752,622.27 125,228.25 527,877,850.52
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
活期存款利息收入 568,484.43
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 85,832.91 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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其他 6,656.20
合计 660,973.54
6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
卖出股票成交总额 1,286,466,878.57
减：卖出股票成本总额 1,012,660,346.55
买卖股票差价收入 273,806,532.02
6.4.7.13 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
834,689,749.15
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
784,767,651.94
减：应收利息总额 16,287,405.51
买卖债券差价收入 33,634,691.70
6.4.7.14 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 贵金属投资收益
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.16 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.17 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 2,413,511.66
基金投资产生的股利收益 -
合计 2,413,511.66
招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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6.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
1.交易性金融资产 -46,579,572.97
——股票投资 -18,539,247.74
——债券投资 -28,040,325.23
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -46,579,572.97
6.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
基金赎回费收入 2,308,149.54
转换费收入 76,761.58
合计 2,384,911.12
注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回
基金份额时收取，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额的 25%归入转出基金
的基金资产。
6.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
交易所市场交易费用 3,536,662.15
银行间市场交易费用 2,375.00
合计
3,539,037.15
6.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
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审计费用 49,588.57
信息披露费 148,765.71
银行费用 19,560.24
其他 18,200.00
合计 236,114.52
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本基金无需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
中国工商银行 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
招商证券 - - 66,251,254.57 6.09%
6.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 27 页 共 49 页
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
招商证券 492,334,706.82 73.80% 132,121,244.89 23.41%
6.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
招商证券 - - 5,136,100,000.00 15.09%
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
招商证券 - - - -
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
招商证券 60,314.68 6.09% - -
注：1、上述交易佣金比率均在合理商业条件范围内收取，并符合行业标准。
2、根据《证券交易单元及证券综合服务协议》 ，本基金管理人在租用招商证券股份有限公司
证券交易专用交易单元进行股票、债券及回购交易的同时，还从招商证券股份有限公司获得证券
研究综合服务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月
30 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 28 页 共 49 页
当期发生的基金应支付
的管理费
11,188,768.20 14,558,004.50
其中： 支付销售机构的客
户维护费
4,972,458.02
6,687,060.32
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 1.2% 的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为:
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.2%÷当年天数
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,864,794.71 2,426,334.05
注：支付基金托管人工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.2% 的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。计算公式为:
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.2%÷当年天数
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券 (含回购) 交
易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 27,977,212.46 568,484.43 198,480,798.58 159,736.00
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 29 页 共 49 页
6.4.11 利润分配情况
本报告期内本基金未进行利润分配。
6.4.12 期末（ 2015 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
- - - - - - - - - - -
6.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
132002
15 天
集 EB
2015年6
月 11 日
2015年
7 月 2
日
新债流
通受限
99.99 99.99 11,210 1,120,901.72 1,120,901.72 -
6.4.12.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
- - - - - - - - - - -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
600654
中安
消
2015
年6月
29 日
重大
事项
30.11 - - 1,047,703 42,930,791.7531,546,337.33 -
300094
国联
水产
2015
年6月
29 日
重大
事项 30.18 - - 380,960 9,102,581.3211,497,372.80 -
300467
迅游
科技
2015
年6月
25 日
重大
事项 297.30
2015
年7月
2 日
267.57 3,726 125,752.50 1,107,739.80 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 30 页 共 49 页
证券款余额人民币 50,000,000.00 元，在 2015 年 7 月 1 日至 7 月 6 日间先后到期。该类交易要
求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证
券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
本基金为混合型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。与这
些金融工具有关的风险， 以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是确保保本周期到期时保证本基金的基金资产安
全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略
是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地
对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风
险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事
会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层
次的风险管理组织架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的
信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金及其他。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险
不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款
项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进
行信用评估，以控制相应的信用风险。
对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过
对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用
风险。 附注6.4.13.2.1及6.4.13.2.2 列示了于本报告期末本基金所持有的债券投资的信用评级，
该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末 上年度末 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 31 页 共 49 页
2015年 6月 30日
2014年 12月 31 日
A-1 110,993,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 49,870,000 -
合计 160,863,000.00 -
注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级 2015 年 6 月 30 日
2014 年 12 月 31 日
AAA 56,676,298.00 189,680,883.20
AA+ 414,288,884.82 694,866,693.88
AA 282,966,170.00 504,968,238.47
AA- - 20,067,000.00
A+ - -
A - -
A- - -
BBB+ - -
BBB+以下 - -
未评级 - -
合计 753,931,352.82 1,409,582,815.55
注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式
基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因
投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易
性金融资产在证券交易所或银行间交易，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖
出回购金融资产款外， 本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息。
可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计
了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利
益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对
投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金
通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流
动性风险。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 32 页 共 49 页
6.4.13.4 市场风险
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风
险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资；持有的利率敏感性负债主要是卖
出回购金融资产款。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利
率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，
并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2015年 6
月 30日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 27,977,212.46 - - - - - 27,977,212.46
结算备付
金
5,225,008.37 - - - - - 5,225,008.37
存出保证
金
534,063.12 - - - - - 534,063.12
交易性金
融资产
-90,706,000.00400,586,000.00 502,661,445.82 73,266,898.00 538,007,859.65 1,605,228,203.47
应收证券
清算款
- - - - - 30,000,000.00 30,000,000.00
应收利息 - - - - - 25,910,814.97 25,910,814.97
应收申购
款
795.24 - - - - 100,108.57 100,903.81
资产总计 33,737,079.1990,706,000.00400,586,000.00 502,661,445.82 73,266,898.00 594,018,783.19 1,694,976,206.20
负债
卖出回购
金融资产
款
50,000,000.00 - - - - - 50,000,000.00
应付证券
清算款
- - - - - 7,718,114.84 7,718,114.84
应付赎回
款
- - - - - 36,268,535.16 36,268,535.16
应付管理
人报酬
- - - - - 1,780,475.19 1,780,475.19
应付托管
费
- - - - - 296,745.87 296,745.87招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 33 页 共 49 页
应付交易
费用
- - - - - 1,126,666.13 1,126,666.13
应付利息 - - - - - 1,657.42 1,657.42
应交税费 - - - - - 1,631,800.00 1,631,800.00
其他负债 - - - - - 675,320.16 675,320.16
负债总计 50,000,000.00 - - - - 49,499,314.77 99,499,314.77
利率敏感
度缺口
-16,262,920.8190,706,000.00400,586,000.00 502,661,445.82 73,266,898.00 544,519,468.42 1,595,476,891.43
上年度末
2014年 12
月 31日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 34,066,597.37 - - - - - 34,066,597.37
结算备付
金
27,302,609.33 - - - - - 27,302,609.33
存出保证
金
851,652.27 - - - - - 851,652.27
交易性金
融资产
- -359,872,800.001,141,925,086.47 114,922,026.08 647,818,964.25 2,264,538,876.80
买入返售
金融资产
220,000,850.00 - - - - - 220,000,850.00
应收利息 - - - - - 22,855,821.17 22,855,821.17
应收申购款
10,069.51
- - - - 2,395,907.45 2,405,976.96
其他资产 - - - - - - -
资产总计 282,231,778.48 -359,872,800.001,141,925,086.47 114,922,026.08 673,070,692.87 2,572,022,383.90
负债
卖出回购
金融资产
款
630,000,000.00 - - - - - 630,000,000.00
应付证券
清算款
- - - - - 636,855.21 636,855.21
应付赎回
款
- - - - - 8,758,470.02 8,758,470.02
应付管理
人报酬
- - - - - 1,985,764.58 1,985,764.58
应付托管
费
- - - - - 330,960.79 330,960.79
应付交易
费用
- - - - - 1,832,975.37 1,832,975.37
应付利息 - - - - - 405,133.07 405,133.07
应交税费
- - - - - 1,631,800.00 1,631,800.00
其他负债 - - - - - 281,351.53 281,351.53
负债总计 630,000,000.00 - - - - 15,863,310.57 645,863,310.57招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 34 页 共 49 页
利率敏感
度缺口
-347,768,221.52 -359,872,800.001,141,925,086.47 114,922,026.08 657,207,382.30 1,926,159,073.33
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点
2.其他市场变量保持不变 假设
3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2015年 6
月 30日 ）
上年度末（ 2014 年12月31
日 ）
1.市场利率平行上升50个基点 -7,736,812.07 -17,354,738.50
分析
2.市场利率平行下降50个基点 7,892,954.86 17,723,274.22
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素
变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金
所持有的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映
在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪
误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2015年 6月 30日
上年度末
2014年 12月 31 日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 538,007,859.65 33.72 647,818,964.25 33.63
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 538,007,859.65 33.72 647,818,964.25 33.63
招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 35 页 共 49 页
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5%
假设
2.其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2015年 6月
30 日 ）
上年度末（ 2014年 12月
31 日 ）
1.权益性投资的市场价格上升 5% 26,900,392.98 32,390,948.21
分析
2.权益性投资的市场价格下降 5% -26,900,392.98 -32,390,948.21
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 538,007,859.65 31.74
其中：股票 538,007,859.65 31.74
2 固定收益投资 1,067,220,343.82 62.96
其中：债券 1,067,220,343.82 62.96
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 33,202,220.83 1.96
7 其他各项资产 56,545,781.90 3.34
8 合计 1,694,976,206.20 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 80,209,994.70 5.03
B
采矿业 - -
C
制造业 251,017,084.10 15.73 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 36 页 共 49 页
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 19,942,176.00 1.25
F
批发和零售业 21,277,971.00 1.33
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
43,187,529.96 2.71
J
金融业 - -
K
房地产业 68,547,478.72 4.30
L
租赁和商务服务业 53,825,625.17 3.37
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 538,007,859.65 33.72
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300101 振芯科技 1,064,780 59,201,768.00 3.71
2 002285 世联行 2,034,287 43,615,113.28 2.73
3 002714 牧原股份 701,935 41,231,661.90 2.58
4 600654 中安消 1,047,703 31,546,337.33 1.98
5 002477 雏鹰农牧 1,431,300 27,480,960.00 1.72
6 000965 天保基建 2,300,000 24,932,000.00 1.56
7 002568 百润股份 173,501 22,820,586.53 1.43
8 002707 众信旅游 237,194 22,353,162.56 1.40
9 600058 五矿发展 651,300 21,277,971.00 1.33
10 002405 四维图新 472,100 20,677,980.00 1.30
11 601886 江河创建 1,340,200 19,942,176.00 1.25
12 600475 华光股份 957,708 19,489,357.80 1.22 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 37 页 共 49 页
13 000062 深圳华强 323,727 18,475,099.89 1.16
14 300059 东方财富 278,804 17,589,744.36 1.10
15 002488 金固股份 530,800 17,240,384.00 1.08
16 300159 新研股份 748,800 14,227,200.00 0.89
17 002236 大华股份 443,900 14,169,288.00 0.89
18 600687 刚泰控股 329,500 12,932,875.00 0.81
19 002312 三泰控股 333,550 12,494,783.00 0.78
20 002376 新北洋 689,141 12,335,623.90 0.77
21 300094 国联水产 380,960 11,497,372.80 0.72
22 300343 联创节能 89,400 7,951,236.00 0.50
23 002344 海宁皮城 403,254 7,915,876.02 0.50
24 002216 三全食品 401,600 5,903,520.00 0.37
25 000061 农 产 品 232,036 4,733,534.40 0.30
26 300439 美康生物 27,021 3,285,753.60 0.21
27 002763 汇洁股份 84,064 3,055,726.40 0.19
28 300046 台基股份 121,800 2,863,518.00 0.18
29 601965 中国汽研 182,104 2,369,173.04 0.15
30 300458 全志科技 25,742 1,943,006.16 0.12
31 300447 全信股份 19,471 1,616,093.00 0.10
32 300456 耐威科技 13,442 1,538,302.48 0.10
33 002762 金发拉比 16,999 1,410,917.00 0.09
34 300465 高伟达 14,000 1,278,200.00 0.08
35 300467 迅游科技 3,726 1,107,739.80 0.07
36 300468 四方精创 12,309 1,059,804.90 0.07
37 300451 创业软件 5,483 1,041,660.34 0.07
38 300459 浙江金科 18,705 787,480.50 0.05
39 300453 三鑫医疗 13,540 736,576.00 0.05
40 002773 康弘药业 17,338 411,430.74 0.03
41 002769 普路通 7,710 347,952.30 0.02
42 300469 信息发展 6,596 302,360.64 0.02
43 300461 田中精机 6,050 293,304.00 0.02
44 300486 东杰智能 16,092 207,104.04 0.01
45 300482 万孚生物 7,942 182,983.68 0.01
46 002771 真视通 6,251 126,520.24 0.01
47 300104 乐视网 68 3,519.68 0.00
48 002415 海康威视 30 1,344.00 0.00
49 002006 精功科技 98 1,139.74 0.00
50 600048 保利地产 32 365.44 0.00
51 601231 环旭电子 16 272.16 0.00 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 38 页 共 49 页
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601231 环旭电子 66,872,257.30 3.47
2 002285 世联行 60,929,598.42 3.16
3 600654 中安消 42,930,791.75 2.23
4 300207 欣旺达 38,095,006.50 1.98
5 300059 东方财富 32,861,822.40 1.71
6 002707 众信旅游 32,601,515.14 1.69
7 002714 牧原股份 32,252,170.81 1.67
8 000625 长安汽车 29,335,960.02 1.52
9 600048 保利地产 27,914,337.78 1.45
10 300026 红日药业 27,511,982.02 1.43
11 600058 五矿发展 25,819,719.49 1.34
12 002477 雏鹰农牧 25,802,657.80 1.34
13 000062 深圳华强 25,521,752.00 1.33
14 600309 万华化学 24,114,221.19 1.25
15 000541 佛山照明 22,234,535.48 1.15
16 002568 百润股份 20,588,356.61 1.07
17 002488 金固股份 20,499,409.00 1.06
18 601965 中国汽研 19,649,576.01 1.02
19 002405 四维图新 19,632,889.24 1.02
20 000402 金 融 街 18,715,683.24 0.97
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％） 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 39 页 共 49 页
1 002415 海康威视 81,985,065.73 4.26
2 601231 环旭电子 78,976,131.98 4.10
3 000669 金鸿能源 72,456,417.08 3.76
4 600048 保利地产 69,959,235.41 3.63
5 002285 世联行 65,133,324.14 3.38
6 000528 柳工 57,743,248.25 3.00
7 300207 欣旺达 57,558,421.03 2.99
8 300124 汇川技术 53,438,226.92 2.77
9 300408 三环集团 50,982,354.69 2.65
10 300090 盛运环保 47,241,953.97 2.45
11 300026 红日药业 39,484,037.82 2.05
12 000625 长安汽车 33,565,638.63 1.74
13 000831 五矿稀土 31,808,009.40 1.65
14 000157 中联重科 30,738,011.69 1.60
15 002006 精功科技 29,861,851.06 1.55
16 600210 紫江企业 28,705,136.33 1.49
17 601233 桐昆股份 27,844,471.76 1.45
18 000778 新兴铸管 26,429,299.11 1.37
19 000150 宜华健康 25,435,677.21 1.32
20 300378 鼎捷软件 24,638,982.06 1.28
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 921,388,489.69
卖出股票收入（成交）总额 1,286,466,878.57
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 80,521,991.00 5.05 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 40 页 共 49 页
2 央行票据 - -
3 金融债券 71,904,000.00 4.51
其中：政策性金融债 71,904,000.00 4.51
4 企业债券 418,889,653.10 26.25
5 企业短期融资券 160,863,000.00 10.08
6 中期票据 333,078,000.00 20.88
7 可转债 1,963,699.72 0.12
8 其他 - -
9 合计 1,067,220,343.82 66.89
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 1282515 12 龙煤控 MTN1 2,100,000 210,105,000.00 13.17
2 1280420 12 海江债 1,000,000 103,330,000.00 6.48
3 124034 12 郑城投 700,000 72,639,000.00 4.55
4 140214 14 国开 14 700,000 71,904,000.00 4.51
5 122586 12 中交通 600,000 61,182,000.00 3.83
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 41 页 共 49 页
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指
期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及
风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。基金管理人
将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流
程上要求股票必须先入库再买入。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 534,063.12
2 应收证券清算款 30,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 25,910,814.97
5 应收申购款 100,903.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 56,545,781.90
招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 42 页 共 49 页
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600654 中安消 31,546,337.33 1.98 重大事项
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人
户数( 户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
7,326 145,727.41 70,320,293.83 6.59% 997,278,747.08 93.41%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金 - -
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负
责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2012年 8月 20日 ）基金份额总额
4,560,080,069.90
本报告期期初基金份额总额 1,479,280,665.86
本报告期基金总申购份额 86,144,248.12 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 43 页 共 49 页
减:本报告期基金总赎回份额 497,825,873.07
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,067,599,040.91
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、根据本基金管理人 2015 年 1月 7日的公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第一次会议审议并通过，同意许小松先生离任公司总经理职务，全职担任招商财富资产管理有
限公司董事长。公司总经理职务由董事长张光华先生代任。
2、根据本基金管理人 2015 年 3月 12 日公告，经招商基金第四届董事会 2015年第三次会议
审议通过，本基金管理人时任副总经理张国强因工作调动原因辞任，转而全职担任招商财富副董
事长兼任招商资产（香港）董事，离任日期为 2015年 3月 12日。
3、根据本管理人 2015 年 4 月 2 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015 年第
二次会议审议通过，同意聘任金旭为公司总经理。
4、根据本基金管理人 2015 年 4 月 18 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第四次会议审议通过，同意聘任欧志明先生为公司副总经理，不再担任督察长。在新任督察长
到任之前，欧志明先生代理履行公司督察长职务，代理期限至新任督察长正式任职之日止。
5、根据本基金管理人 2015 年 6 月 25 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第五次会议审议通过，同意王晓东女士离任公司副总经理，全职担任招商财富资产管理有限公
司相关职务。
6、根据本基金管理人 2015 年 7 月 9 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第六次会议审议通过，同意张光华先生离任董事长职务，并由总经理金旭女士代理履行公司第
四届董事会董事长（法定代表人）职责，代理履行职责的期限至公司新任董事长（法定代表人）
正式任职之日止。
7、根据本基金管理人 2015 年 7 月 10 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第五次会议审议通过，同意聘任钟文岳先生为副总经理。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 44 页 共 49 页
8、根据本基金管理人 2015 年 8 月 5 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第七次会议审议通过，同意聘任沙骎先生为副总经理。
9、根据本基金管理人 2015 年 8 月 7 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第七次会议审议通过，同意聘任潘西里先生为督察长。
10、根据本基金管理人 2015 年 8月 24 日公告，经招商基金管理有限公司第四届董事会 2015
年第七次会议审议通过，同意选举李浩先生为董事长。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未作改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
齐鲁证券 3 589,925,928.52 26.84% 537,068.40 26.84% -
万联证券 2 430,430,825.55 19.58% 391,865.20 19.58% -
东北证券 2 372,976,941.58 16.97% 339,557.02 16.97% -
华宝证券 1 210,583,209.96 9.58% 191,714.25 9.58% -
西南证券 3 169,635,607.41 7.72% 154,436.19 7.72% - 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 45 页 共 49 页
民族证券 1 151,287,653.23 6.88% 137,732.12 6.88% -
中银国际 1 125,690,409.42 5.72% 114,428.33 5.72% -
宏源证券 2 94,826,030.37 4.31% 86,329.64 4.31% -
安信证券 2 35,432,041.75 1.61% 32,257.38 1.61% -
东方证券 1 17,219,287.74 0.78% 15,676.74 0.78% -
兴业证券 1 10,337.75 0.00% 9.41 0.00% -
广州证券 1 1,332.55 0.00% 1.21 0.00% -
华泰证券 3 - - - -新增 2 个交易单元
东海证券 2 - - - - -
中邮证券 1 - - - - -
信达证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
国元证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
万和证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
中信证券 3 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
华融证券 2 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
国都证券 1 - - - - -
财富证券 1 - - - - -
华鑫证券 1 - - - - -
中山证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
天源证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
中信建投 3 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
西部证券 1 - - - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 46 页 共 49 页
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
齐鲁证券 5,000,430.00 0.75% 50,000,000.00 0.78% - -
万联证券 3,572,080.00 0.54% 753,000,000.00 11.72% - -
东北证券 85,582,324.00 12.83% 689,000,000.00 10.72% - -
华宝证券 - -1,341,000,000.00 20.86% - -
西南证券 - - - - - -
民族证券 63,162,129.90 9.47%1,655,000,000.00 25.75% - -
中银国际 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
安信证券 - - 460,000,000.00 7.16% - -
东方证券 12,531,343.40 1.88% 964,600,000.00 15.01% - -
兴业证券 - - - - - -
广州证券 - - 515,000,000.00 8.01% - -
华泰证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
中邮证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
万和证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
华融证券 - - - - - -招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 47 页 共 49 页
方正证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
财富证券 - - - - - -
华鑫证券 - - - - - -
中山证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
天源证券 - - - - - -
中金公司 4,954,944.80 0.74% - - - -
中信建投 - - - - - -
招商证券 492,334,706.82 73.80% - - - -
西部证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露时间
1
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-6-30
2
招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-6-25
3
招商基金关于旗下部分基金在中国工商银行开通
转换业务的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-6-1
4
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-5-30
5
招商基金关于旗下部分基金参加中国农业银行开
放式基金网上银行、手机银行申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-5-29
6
招商基金旗下部分基金增加诺亚正行（上海）基
金销售投资顾问有限公司为代销机构及开通定投
业务并参与其费率优惠活动的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-5-20
7
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-5-12
8
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参与官
网直销平台实施费率优惠活动延期的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-5-12
9
招商基金管理有限公司关于公司董事、监事、高
级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职情况
变更的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-5-5
10
招商安盈保本混合型证券投资基金2015年第1季
度报告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-4-22
11
招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-4-18
12
关于招商安盈保本混合型证券投资基金基金经理
变更的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-4-11 招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 48 页 共 49 页
13
招商安盈保本混合型证券投资基金更新的招募说
明书（二零一五年第一号）
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-4-4
14
招商安盈保本混合型证券投资基金更新的招募说
明书摘要（二零一五年第一号）
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-4-4
15 招商基金管理有限公司关于聘任总经理的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-4-2
16
关于招商基金旗下部分基金继续参加中国工商银
行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-4-1
17
关于招商安盈保本混合型证券投资基金基金经理
变更的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-3-31
18
招商安盈保本混合型证券投资基金 2014年年度
报告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-3-27
19
招商安盈保本混合型证券投资基金 2014年年度
报告摘要
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-3-27
20
招商基金管理有限公司关于旗下基金调整交易所
固定收益品种估值方法的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-3-27
21
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-3-21
22
招商基金管理有限公司关于旗下基金参与齐鲁证
券有限责任公司网上交易系统申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-3-20
23
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-3-19
24
招商基金管理有限公司关于公司董事、监事、高
级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职情况
变更的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-3-16
25
招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-3-12
26
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-2-27
27
招商安盈保本混合型证券投资基金2014年第4季
度报告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-1-20
28
招商基金旗下部分基金增加浙江同花顺基金销售
有限公司为代销机构及开通定投和转换业务并参
与其费率优惠活动的公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-1-7
29
招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的
公告
中国证券报、证券
时报、上海证券报
2015-1-7
§11 影响投资者决策的其他信息
根据《招商安盈保本混合型证券投资基金基金合同》 ，本基金第一个保本期届满时，在符合招商安盈保本混合型证券投资基金 2015 年半年度报告
第 49 页 共 49 页
基金合同规定的保本基金存续的条件下，本基金可转入下一保本期且无需召开持有人大会。现
经本基金管理人招商基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人” ）与本基金托管人中国工商
银行股份有限公司（以下简称： “本基金托管人” ）协商一致，决定聘请中合中小企业融资担保
股份有限公司为本基金第二个保本期担保人，并在第一个保本期结束后转入下一保本期。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、 中国证监会批准招商安盈保本混合型证券投资基金设立的文件；
3、 《招商安盈保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
4、 《招商安盈保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
5、 《招商安盈保本混合型证券投资基金招募说明书》 ；
6、 《招商安盈保本混合型证券投资基金 2015年第1季度报告》 ；
7、 《招商安盈保本混合型证券投资基金 2015年第2季度报告》 ；
8、 《招商安盈保本混合型证券投资基金 2015年半年度报告》 ；
9、 《招商安盈保本混合型证券投资基金 2015年半年度报告摘要》 。
12.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
12.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站 http://www.cmfchina.com 上查阅，或者在营
业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2015 年 8 月 26 日
