金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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金元惠理价值增长股票型证券投资基金
2015 年半年度报告
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：金元顺安基金管理有限公司
（原“金元惠理基金管理有限公司” ）
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一五年八月二十九日
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2015年8 月26 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年1月1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录 ........................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................... 3
2 基金简介 .................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................... 6
3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................ 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................... 7
4 管理人报告 ................................................................................................................................ 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................. 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................... 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 14
4.8 基金持有人数或资产净值预警情形的说明 ................................................................... 14
5 托管人报告 .............................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 15
6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................... 15
6.1 资产负债表 ....................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................... 16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................... 17
6.4 报表附注 ........................................................................................................................... 18
7 投资组合报告 .......................................................................................................................... 35
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................... 35
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 36
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 36
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................... 37
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 41
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................... 42
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ....... 42
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7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ....... 42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................... 42
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................... 42
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................... 42
7.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................... 42
8 基金份额持有人信息 .............................................................................................................. 45
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 45
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................... 45
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................... 45
9 开放式基金份额变动 .............................................................................................................. 46
10 重大事件揭示 ................................................................................................................... 46
10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................... 46
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 46
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 46
10.4 基金投资策略的改变 ....................................................................................................... 46
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ................................................................................... 46
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 46
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 47
10.8 其他重大事件 ................................................................................................................... 48
11 备查文件目录 ................................................................................................................... 49
11.1 备查文件目录 ................................................................................................................... 49
11.2 存放地点 ........................................................................................................................... 49
11.3 查阅方式 ........................................................................................................................... 49
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 金元惠理价值增长股票型证券投资基金
基金简称 金元惠理价值增长股票
基金主代码 620004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年9月11日
基金管理人 金元顺安基金管理有限公司 （原 “金元惠理基金管理有限公司” ）
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 27,803,556.88份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在GARP（以合理的价格购买企业的增长）策略指导下，本基金
投资于具有良好成长潜力和价值低估的上市公司股票，在控制
组合风险的前提下，追求基金资产中长期的稳定增值。
投资策略
在GARP策略指导下，以“合理的价格购买中国企业的增长”是
本基金构建股票投资组合的基本投资策略。
本基金的股票资产投资于具有良好成长潜力和价值低估的上市
公司股票，采取自下而上、四重过滤的方法构建股票组合。首
先，采取模型识别法对所有股票的估值与成长前景进行数量化
扫描，形成可投资股票集合，该股票集合构成本基金股票一级
库；其次，对股票一级库中的所有股票进行流动性筛选，形成
本基金股票二级库；再次，通过上市公司实地调研，利用“金
元惠理上市公司成长前景评价体系”对股票二级库中的上市公
司的成长前景进行翔实分析与评估，剔除“伪成长”的上市公
司，甄别具有真正成长潜力的优质上市公司（“明星公司”），
同时对甄别的明星公司进行公司治理评估，从而构成本基金股
票三级库；最后，通过估值考量，选择价值被低估的上市公司，
形成优化的股票组合。在股票组合的构建过程中，宏观经济预
测和行业趋势分析辅助本基金股票组合的构建。
在债券投资方面，基于“自上而下”的原则，本基金采用久期
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控制下的主动性投资策略，并本着风险收益配比最优、兼顾流
动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。在单个债券品种
的选择上，本基金将严格控制信用风险，以流动性、安全性为
原则选择优质债券。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证国债指数收益率×20%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金，其风险收益特征从长期
平均及预期来看，高于混合型基金、债券型基金与货币市场基
金，属于较高风险、较高收益的证券投资基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
金元顺安基金管理有限公司
（原“金元惠理基金管理有
限公司” ）
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 凌有法 尹东
联系电话
021-68881801 010-67595003
电子邮箱
service@jyvpfund.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 400-666-0666 010-67595096
传真 021-68881875 010-66275853
注册地址
上海市浦东新区花园石桥路
33 号花旗集团大厦 3608
北京市西城区金融大街25号
办公地址
上海市浦东新区花园石桥路
33 号花旗集团大厦 3608
北京市西城区闹市口大街1
号院 1号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 任开宇 郭树清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报和证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
www.jyvpfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
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注册登记机构 金元顺安基金管理有限公司 （原 “金
元惠理基金管理有限公司” ）
上海市浦东新区花园石桥路33号花
旗集团大厦 3608室
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日）
本期已实现收益 27,305,720.41
本期利润 19,266,077.07
加权平均基金份额本期利润 0.4485
本期加权平均净值利润率 34.60%
本期基金份额净值增长率 37.88%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015年 6月 30 日)
期末可供分配利润 13,799,167.89
期末可供分配基金份额利润 0.4963
期末基金资产净值 41,602,724.77
期末基金份额净值 1.496
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2015年 6月 30 日)
基金份额累计净值增长率 49.60%
注：1：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2：期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） ；
3：表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6月 30日。
4：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
-9.99% 3.46% -5.86% 2.79% -4.13% 0.67%
过去三个
月
14.29% 2.72% 8.98% 2.09% 5.31% 0.63%
过去六个
月
37.88% 2.33% 21.97% 1.81% 15.91% 0.52%
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过去一年 96.07% 1.87% 82.60% 1.47% 13.47% 0.40%
过去三年 85.38% 1.45% 66.79% 1.19% 18.59% 0.26%
自基金成
立起至今
49.60% 1.38% 41.27% 1.18% 8.33% 0.20%
注 ：（ 1）本基金选择沪深 300 指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中证国债指数作
为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%＋中证国债
指数收益率×20%；
（2）本基金合同生效日为 2009年9 月11 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
金元惠理价值增长股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年9月11 日至 2015 年 6月 30 日）
注 ：（ 1）本基金合同生效日为2009年 9月 11日；
（2）股票资产占基金资产的 60%-95%，债券资产、现金资产以及中国证监会允许基金
投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以
内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓期为 2009年 9 月 11 日至 2010
年3月 10日，在建仓期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
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金元顺安基金管理有限公司（原名为“金元比联基金管理有限公司”）成立于 2006 年
11 月，由金元证券有限公司（以下简称“金元证券”）与比利时联合资产管理公司（以下
简称“KBC”）共同发起设立的中外合资基金管理公司。公司注册地为上海，注册资本 1.5
亿人民币，其中金元证券持有 51%的股份，KBC 持有 49%的股份。2012年 3 月，经中国证监
会核准， KBC将所持有的 49%股权转让惠理基金管理香港有限公司 （以下简称“惠理香港”），
公司更名为金元惠理基金管理有限公司，成为国内首家港资入股的合资基金公司，股权结构
变更为：金元证券持有 51%股权，惠理香港持有 49%股权。2012 年 10 月，经中国证监会核
准，公司双方股东按持股比例向公司增资人民币 9,500 万元，公司注册资本金增至 2.45 亿
元。2015 年 3 月，经上海市工商行政管理局名称变更预核准，公司更名为金元顺安基金管
理有限公司，并于2015年3月12 日依据《证券投资基金管理公司管理办法》等相关法律法
规的规定向中国证监会完成备案手续。
截至 2015 年 6月 30日,本基金管理人管理金元惠理宝石动力混合型证券投资基金、金
元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金、金元惠理丰利债券型证券投资基金、金元惠
理价值增长股票型证券投资基金、金元惠理核心动力股票型证券投资基金、金元惠理消费主
题股票型证券投资基金、金元顺安保本混合型证券投资基金、金元惠理新经济主题股票型证
券投资基金、 金元惠理丰祥债券型证券投资基金和金元惠理金元宝货币市场基金共十只开放
式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
侯斌 本基金基金
经理
2015-07-03 - 13 金元顺安成长动力灵活
配置混合型证券投资基
金、金元顺安宝石动力
混合型证券投资基金、
金元顺安核心动力股票
型证券投资基金和金元
顺安价值增长股票型证
券投资基金基金经理，
上海财经大学经济学学
士。曾任光大保德信基
金管理有限公司行业研
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究员。 2010年 6月加入
本公司，历任高级行业
研究员，金元顺安成长
动力灵活配置混合型证
券投资基金基金经理助
理和金元顺安核心动力
股票型证券投资基金基
金经理助理，金元顺安
核心动力股票型证券投
资基金基金经理。 13年
基金等金融行业从业经
历， 具有基金从业资格。
晏斌 本基金基金
经理
2013-01-18 2015-05-08 12 金元顺安消费主题股票
型证券投资基金、金元
顺安新经济主题股票型
证券投资基金、金元顺
安宝石动力混合型证券
投资基金和金元顺安成
长动力灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理，香港中文大学工商
管理硕士。曾任招商基
金管理有限公司行业研
究员，上海顺安投资管
理咨询有限公司副基金
经理等。2012 年 12 月
加入本公司任投资副总
监。12 年证券、基金等
金融行业从业经历，具
有基金从业资格。
林材 本基金基金
经理
2014-04-04 2015-07-10 9 金元顺安核心动力股票
型证券投资基金和金元
顺安价值增长股票型证
券投资基金基金经理，
中科院、贵州大学理学
硕士。曾任民生加银基
金管理有限公司基金经
理助理，德邦证券医药
行业核心分析师，上海
医药工业研究院行业研
究员等。2011 年 10 月
加入本公司，历任高级
行业研究员。 9年证券、
基金等金融行业从业经
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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历， 具有基金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同
生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资
基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、
基金合同和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合
规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法
规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《金
元顺安基金管理有限公司公平交易管理制度》，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中
和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限
管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，重视交易执行环节的
公平交易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块。在报告期内，对不同投资组合的交易
价差、收益率进行分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总
体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《金元顺安基金管
理有限公司异常交易监控与报告制度》。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，
未发现异常交易行为。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，本基金重点投资于医药、商业贸易、食品饮料等行业。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期，本基金份额净值增长率为37.88%，业绩比较基准收益率为 21.97%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们认为国内经济数据方面可能会出现略微企稳回升，由于近期猪肉价格
出现了上涨，下半年CPI大概率会出现上升，对货币政策的施行会增加难度。下半年财政政
策可能较上半年积极，对整体经济起托底作用，预计全年 GDP 在 7%左右的水平。从国际上
来看，下半年美国可能加息，强势美元回归对全球市场货币流动产生较大影响，但 RMB 国际
化的进程在加快，对国内市场流动性起到一定正面作用。
由于7月份市场出现恐慌性下跌，中国版平准基金进入市场挽救二级市场流动性，最主
要的国家级参与者进入了二级市场，市场观望氛围浓重，投资者主要心理博弈对象由机构变
为国家资金，所以下半年的行情走势较以往更为复杂。同时，场外配资资金受到严格管制，
加上市场整体风险偏好下降，市场参与资金较上半年减少。
因此，下半年投资我们看好大消费行业和具有真正成长性的个股，以及在国企改制大背
景下受益的公司。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1有关参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工
4.6.1.1 估值工作小组的职责分工
公司建立估值工作小组对证券估值负责。 估值工作小组由主管运营的副总、 基金事务部、
投资部、 交易部、 监察稽核部总监组成。 每个成员都可以指定一个临时或者长期的授权人员。
估值工作小组职责：
① 制定估值制度并在必要时修改；
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② 确保估值方法符合现行法规；
③ 批准证券估值的步骤和方法；
④ 对异常情况做出决策。
主管运营的副总是估值工作小组的组长， 在基金事务部总监或者其他两个估值小组成员
的建议下，可以提议召集估值工作小组会议。
估值决策由估值工作小组2/3或以上多数票通过。
4.6.1.2 基金事务部的职责分工
基金事务部负责日常证券资产估值。该部和公司投资部相互独立。在按照本估值制度和
相关法规估值后，基金事务部每日将证券估值表上传至 OA 供估值工作小组成员及其他相关
人员查阅。
基金事务部职责：
① 获得独立、完整的证券价格信息；
② 每日证券估值；
③ 检查价格波动；
④ 向交易员或基金经理核实价格异常波动，并在必要时向估值工作小组报告；
⑤ 对每日证券价格信息和估值结果进行记录；
⑥ 对估值调整和人工估值进行记录；
⑦ 将每月基金月报上传至OA供估值工作小组成员及其它相关人员查阅。
基金事务部总监认为必要，可以提议召开估值工作小组会议。
4.6.1.3 投资部的职责分工
① 接受监察稽核部对所投资证券价格异常波动的问讯；
② 对停牌证券、价格异常波动证券、退市证券提出估值建议；
③ 评价并确认基金事务部提供的基金月报；
④ 向估值工作小组报告任何可能的估值偏差。
4.6.1.4 交易部的职责分工
① 对基金事务部的证券价格信息需求做出及时回应；
② 通知基金事务部关于证券停牌、价格突发性异常波动、退市等特定信息；
③ 评价并确认基金事务部提供的基金月报。
4.6.1.5 监察稽核部的职责分工
① 监督证券的整个估值过程；
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② 确保估值工作小组制定的估值政策得到遵守；
③ 确保公司的估值制度和方法符合现行法律、法规的要求；
④ 评价现行估值方法是否恰当反应证券公允价值；
⑤ 对于估值表中价格异常波动的证券向投资部问讯；
⑥ 对于认为不合适或者不再合适的估值方法提交估值工作小组讨论。
4.6.2参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 基金持有人数或资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资
基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基
金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：金元惠理价值增长股票型证券投资基金
报告截止日：2015年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6月 30日
上年度末
2014年 12 月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 7,834,322.38 2,994,242.27
结算备付金
245,626.47 445,181.95
存出保证金
76,324.23 54,863.24
交易性金融资产 6.4.7.2 35,442,092.14 59,058,355.60
其中：股票投资 6.4.7.2 35,442,092.14 59,058,355.60
基金投资 6.4.7.2 - -
债券投资 6.4.7.2 - -
资产支持证券投资 6.4.7.2 - -
贵金属投资 6.4.7.2 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 1,197.60 1,084.37
应收股利
- -
应收申购款
38,282.38 332,637.83
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
43,637,845.20 62,886,365.26
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6月 30日
上年度末
2014年 12 月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
16
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
1,014,265.57 688,941.96
应付管理人报酬
62,786.47 77,386.93
应付托管费
10,464.41 12,897.82
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.6 841,344.72 500,398.81
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.7 106,259.26 65,348.85
负债合计
2,035,120.43 1,344,974.37
所有者权益：
实收基金 6.4.7.8 27,803,556.88 56,722,492.64
未分配利润 6.4.7.9 13,799,167.89 4,818,898.25
所有者权益合计
41,602,724.77 61,541,390.89
负债和所有者权益总计
43,637,845.20 62,886,365.26
注： 报告截止日2015年6月30日， 基金份额净值1.496元， 基金份额总额27,803,556.88
份。
6.2 利润表
会计主体：金元惠理价值增长股票型证券投资基金
本报告期：2015 年1月1日至2015年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至 2015
年 6月 30日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014
年 6月 30日
一、收入
20,568,758.86 -9,621,785.99
1.利息收入
25,183.41 28,424.86
其中：存款利息收入 6.4.7.10 25,183.41 22,213.97
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收入
- 6,210.89
其他利息收入
- -
2.投资收益 （损失以 “-”填 列 ）
28,558,671.34 -3,871,055.11
其中：股票投资收益 6.4.7.11 28,316,700.90 -4,203,354.94
基金投资收益
- -
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
17
债券投资收益 6.4.7.12 - -
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.13 - -
股利收益 6.4.7.14 241,970.44 332,299.83
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.15 -8,039,643.34 -5,780,504.85
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.16 24,547.45 1,349.11
减：二、费用
1,302,681.79 960,956.79
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 413,970.71 463,322.13
2．托管费 6.4.10.2.2 68,995.10 77,220.36
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.17 705,071.26 288,663.05
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.18 114,644.72 131,751.25
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
19,266,077.07 -10,582,742.78
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
19,266,077.07 -10,582,742.78
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：金元惠理价值增长股票型证券投资基金
本报告期：2015 年1月1日至2015年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1月 1日至 2015 年6 月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
56,722,492.64 4,818,898.25 61,541,390.89
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 19,266,077.07 19,266,077.07
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
-28,918,935.76 -10,285,807.43 -39,204,743.19
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
18
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 13,454,028.05 4,257,695.75 17,711,723.80
2.基金赎回款 -42,372,963.81 -14,543,503.18 -56,916,466.99
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
27,803,556.88 13,799,167.89 41,602,724.77
项目
上年度可比期间
2014 年 1月 1日至 2014 年6 月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
82,397,092.81 -8,434,187.75 73,962,905.06
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -10,582,742.78 -10,582,742.78
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-7,844,210.32 1,377,159.19 -6,467,051.13
其中：1.基金申购款 1,737,206.01 -318,153.86 1,419,052.15
2.基金赎回款 -9,581,416.33 1,695,313.05 -7,886,103.28
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
74,552,882.49 -17,639,771.34 56,913,111.15
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：张嘉宾，主管会计工作负责人：符刃，会计机构负责人：季泽
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 (原名为金元比联价值增长股票型证券投资基
金，以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证
监许可[2009］535 号文《关于核准金元比联价值增长股票型证券投资基金募集的批复》的
核准， 由基金管理人金元惠理基金管理有限公司(系金元顺安基金管理有限公司的前身)向社
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
19
会公开发行募集，基金合同于 2009 年 9 月 11 日正式生效，首次设立募集规模为
412,063,932.20 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理
人与注册登记机构为金元顺安基金管理有限公司（原“金元惠理基金管理有限公司” ） ，基金
托管人为中国建设银行股份有限公司。
经金元比联第二届董事会第七次会议及第二届股东会第五次会议审议通过， 并由中国证
监会证监许可[2012]276号文核准，金元比联基金管理有限公司已于2012年 3月 15日完成
相关工商变更登记手续，并且变更公司名称为“金元惠理基金管理有限公司”。随后，报请
中国证监会同意， 将金元比联价值增长股票型证券投资基金更名为金元惠理价值增长股票型
证券投资基金，并于 2012年5月2日公告。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票、 债券、
货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具。在以合理的价格购买企业的增长（GARP）策略指导下，本基金投资于具有良好成长潜力
和价值低估的上市公司股票，在控制组合风险的前提下，追求基金资产中长期的稳定增值。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中证国债指数收益率×20%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具
体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则” ）编制，同时，
对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证
券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业
务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项
的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第
2号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第3 号《会计报表附注
的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及其
他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后/新会计准则
2014年1至3月，财政部制定了《企业会计准则第39 号--公允价值计量》 、 《企业会计
准则第 40 号--合营安排》和《企业会计准则第 41 号--在其他主体中权益的披露》 ；修订了
《企业会计准则第2号--长期股权投资》 、 《企业会计准则第9号--职工薪酬》 、 《企业会计准
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
20
则第 30 号--财务报表列报》和《企业会计准则第 33 号--合并财务报表》 ；上述 7 项会计准
则均自 2014 年 7 月 1 日起施行。2014 年 6 月，财政部修订了《企业会计准则第 37 号--金
融工具列报》 ，在 2014 年度及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本基金的财务报表无重大影响。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2015 年 6 月 30
日的财务状况以及2015年1月1日至2015年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金半年度会计报表所采用的会计政策与上年度会计报表相一致，会计估计发生变
更。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期根据基金业协会中基协发(2014)24 号关于发布《中国证券投资基金业
协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》的通知（以下简
称“本通知”）的要求，固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)采用第
三方估值机构提供的估值数据进行估值。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期未发生会计差错更正。
6.4.6 税项
1.印花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008年4 月24日起， 调整证券 （股
票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年9 月19 日起，调整由出让
方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生
的股权转让，暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
21
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自2004年 1 月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利
息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人
所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存
款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年10月 9 日起，对储蓄存款利息
所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013 年 1 月 1 日起，证券投资基
金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1 个月）的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
22
活期存款 7,834,322.38
定期存款 -
其他存款 -
合计 7,834,322.38
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2015年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 35,101,575.83 35,442,092.14 340,516.31
贵金属投资-金交所黄金合约 - - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 35,101,575.83 35,442,092.14 340,516.31
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
应收活期存款利息 1,067.11
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 99.53
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
23
其他 30.96
合计 1,197.60
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 841,344.72
银行间市场应付交易费用 -
合计 841,344.72
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 2,120.91
预提审计费 29,752.78
预提信息披露费 74,385.57
合计 106,259.26
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 56,722,492.64 56,722,492.64
本期申购 13,454,028.05 13,454,028.05
本期赎回（以“-”号填列） -42,372,963.81 -42,372,963.81
本期末 27,803,556.88 27,803,556.88
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 5,902,318.35 -1,083,420.10 4,818,898.25
本期利润 27,305,720.41 -8,039,643.34 19,266,077.07
本期基金份额交易产生的
变动数
-12,029,322.86 1,743,515.43 -10,285,807.43
其中：基金申购款 5,071,983.06 -814,287.31 4,257,695.75
基金赎回款 -17,101,305.92 2,557,802.74 -14,543,503.18
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
24
本期已分配利润 - - -
本期末 21,178,715.90 -7,379,548.01 13,799,167.89
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
活期存款利息收入 21,120.75
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 3,488.40
其他 574.26
合计 25,183.41
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
卖出股票成交总额 246,252,927.75
减：卖出股票成本总额 217,936,226.85
买卖股票差价收入 28,316,700.90
6.4.7.13 债券投资收益
本基金本报告期未发生卖出债券、债转股及债券到期兑付。
6.4.7.14资产支持证券投资收益
本基金本报告期未进行资产支持证券投资。
6.4.7.15贵金属投资收益
本基金本报告期未进行贵金属投资。
6.4.7.16 衍生工具收益
本基金本报告期未进行衍生工具投资。
6.4.7.17股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
股票投资产生的股利收益 241,970.44
基金投资产生的股利收益 -
合计 241,970.44
6.4.7.18公允价值变动收益
单位：人民币元
项目 本期
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
25
2015年1月1日至2015年6月30日
1.交易性金融资产 -8,039,643.34
——股票投资 -8,039,643.34
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -8,039,643.34
6.4.7.19其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
基金赎回费收入 22,241.24
配股手续费 -
新股手续费返还 -
印花税返还 -
转换费收入 2,306.21
其他收入 -
合计 24,547.45
6.4.7.20交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
交易所市场交易费用 705,071.26
银行间市场交易费用 -
合计 705,071.26
6.4.7.21其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 74,385.57
银行汇划费用 1,506.37
上市费 -
持有人大会费 -
账户维护费 9,000.00
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
26
其他费用 -
合计 114,644.72
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期内不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
金元顺安基金管理有限公司（原“金元惠理基
金管理有限公司”） 基金管理人、 注册登记机构、基金销售机构
金元证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
惠理基金管理香港有限公司 基金管理人的股东
上海金元百利资产管理有限公司（原“上海金
元惠理资产管理有限公司”） 基金管理人的子公司
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
金元证券股份有限
公司
125,425,867.94 27.96% 85,262,078.23
45.48%
6.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行权证交易。
6.4.10.1.3债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行债券交易。
6.4.10.1.4债券回购交易
金额单位：人民币元
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
27
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
成交金额
占 当期债
券回购成
交 总额的
比例
成交金额
占 当期债
券回购成
交 总额的
比例
金元证券股份有限公
司
- - 41,200,000.00
100.00%
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
金元证券股份有限公
司
114,187.98 27.96% 407,259.48
48.41%
关联方名称
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
金元证券股份有限公
司
77,622.42 45.48% 70,048.72
26.15%
注： 上述佣金按市场佣金率计算， 以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、
经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 该类佣金协议的服务范围还包括佣
金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月
30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
413,970.71 463,322.13
其中：支付销售机构的客户
维护费
76,386.40 97,956.95
注：a.基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。
计算方法如下：H=E×1.50%/当年天数，
H为每日应支付的基金管理费,
E为前一日的基金资产净值,
基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金管理人向基金
托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金资产中一
次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
28
b．根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》 ，基金管理人与基金销售机构在基金
销售协议中约定依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费， 用以向基金销
售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月
30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
68,995.10 77,220.36
注：a.基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。
计算方法如下：H=E×0.25%/当年天数,
H为每日应支付的基金托管费,
E为前一日的基金资产净值,
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金资产中一次性支
取，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月
30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
期初持有的基金份额 - 9,999,200.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 - 9,999,200.00
期末持有的基金份额占基金
总份额比例
- 35.96%
注： 基金管理人于本基金募集期间认购本基金份额时所适用的费率与本基金公告的费率
一致。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末未有除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
29
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行
股份有限公司
7,834,322.38 21,120.75 6,401,389.62 20,760.23
注： 本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限
责任公司， 2015年1月1日至2015年6月30日止期间获得的利息收入为3,488.40元， 2015
年6月 30日止结算备付金余额为人民币 245,626.47元。 2014年1 月1 日至 2014 年 6月 30
日止期间获得的利息收入为 1,314.93 元，2014 年 6 月 30 日止结算备付金余额为人民币
113,517.10元。
6.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2015年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未因认购新发/增发证券而持有流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002557
洽洽
食品
2015-06-29
重大
资产
事项
16.38 - - 95,916 1,745,206.81 1,571,104.08 -
600872
中炬
高新
2015-05-04
重大
资产
事项
23.17 - - 100,000 1,602,713.00 2,317,000.00 -
002727
一心
堂
2015-04-13
重大
事项
停牌
82.61 - - 40,000 2,580,832.00 3,304,400.00 -
000630
铜陵
有色
2015-03-09
筹划
非公
开发
行股
票
10.33 - - 200,000 1,720,000.00 2,066,000.00 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
30
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制
流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人将风险管理融入公司各个业务层面的全面控制过程之中， 并建立了三道防
线：以各岗位职责为基础，形成第一道防线；通过相关岗位之间、相关部门之间相互监督制
衡，形成第二道防线；由督察长、风险控制委员会、监察稽核部对公司各机构、各部门、各
岗位、各项业务进行监督、检查、评价，形成的第三道防线。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以降低信用风险。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行， 申购交易均通过具有基金销售资格的金融
机构进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对
手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度； 本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易；因此，本
期末本基金的资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金
应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
31
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金的
生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2015年6月30
日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 7,834,322.38 - - - 7,834,322.38
结算备付金 245,626.47 - - - 245,626.47
存出保证金 76,324.23 - - - 76,324.23
交易性金融资
产
- - -
35,442,092.1
4
35,442,092.14
衍生金融资产 - - - - -
应收证券清算
款
- - - - -
应收利息 - - - 1,197.60 1,197.60
应收申购款 - - - 38,282.38 38,282.38
买入返售金融
资产
- - - - -
资产总计 8,156,273.08 - -
35,481,572.1
2
43,637,845.20
负债 - - - - -
应付赎回费 - - - 2,120.91 2,120.91
应付管理人报
酬
- - - 62,786.47 62,786.47
应付托管费 - - - 10,464.41 10,464.41
应付交易费用 - - - 841,344.72 841,344.72
应付销售服务
费
- - - - -
应付证券清算
款
- - - - -
卖出回购金融 - - - - -
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
32
资产款
应付利息 - - - - -
其他负债 - - - - -
应交税金 - - - - -
预提费用 - - - 104,138.35 104,138.35
应付赎回款 - - - 1,014,265.57 1,014,265.57
负债总计 - - - 2,035,120.43 2,035,120.43
利率敏感度缺
口
8,156,273.08 - -
33,446,451.6
9
41,602,724.77
上年度末
2014年12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,994,242.27 - - - 2,994,242.27
结算备付金 445,181.95 - - - 445,181.95
存出保证金 54,863.24 - - - 54,863.24
交易性金融资
产
- - -
59,058,355.6
0
59,058,355.60
衍生金融资产 - - - - -
应收证券清算
款
- - - - -
应收利息 - - - 1,084.37 1,084.37
应收申购款 - - - 332,637.83 332,637.83
买入返售金融
资产
- - - - -
资产总计 3,494,287.46 - -
59,392,077.8
0
62,886,365.26
负债
应付赎回费 - - - 348.85 348.85
应付管理人报
酬
- - - 77,386.93 77,386.93
应付托管费 - - - 12,897.82 12,897.82
应付交易费用 - - - 500,398.81 500,398.81
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
33
应付销售服务
费
- - - - -
应付证券清算
款
- - - - -
卖出回购金融
资产款
- - - - -
应付利息 - - - - -
其他负债 - - - - -
应交税金 - - - - -
预提费用 - - - 65,000.00 65,000.00
应付赎回款 - - - 688,941.96 688,941.96
负债总计 - - - 1,344,974.37 1,344,974.37
利率敏感度缺
口
3,494,287.46 - -
58,047,103.4
3
61,541,390.89
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日
或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 -
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2015年 6月 30日
上年度末
2014年 12月 31 日
市场利率下降1个基点 - -
市场利率上升1个基点 - -
注：本基金本期末计息资产仅包括少量现金类资产及短期国债，现金类资产包括银行存
款和结算备付金，假定利率变动仅影响现金类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重
大影响；短期国债利率固定，但剩余期限较短；因而在本基金本期末未持有其他附息资产/
负债的情况下，利率变动对基金资产净值的影响并不显著。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。 市场价格风险是指基金所持金融工
具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波
动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
34
的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化降
低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
上年度末
2014年 12月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产-股
票投资
35,442,092.14 85.19 59,058,355.60 95.97
交易性金融资产－贵
金属投资
- - - -
衍生金融资产-权证
投资
- - - -
其他 - - - -
合计 35,442,092.14 85.19 59,058,355.60 95.97
注：以上资产，除债券投资外，同时在利率风险敞口表中列入不计息资产类下。本基金
投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，债券资产、现金资产以及中国证监会允许
基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中基金保留的现金或投资于到期日在一
年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%；于资产负债表日，本基金面临的整体
市场价格风险列示如上。
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险， 即与基金投资组合中的股票投
资的贝塔系数紧密相关；
以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变；
取样天数123天。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2015年 6月 30日
上年度末
2014年 12月 31 日
HS300指数下跌5% 减少130.03万元 减少293.47万元
HS300指数上涨5% 增加130.03万元 增加293.47万元
注：本基金管理人运用资本—资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上
表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发
生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。
6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.14.1公允价值
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
35
6.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具
银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、应收款项以及其他金融负债，
其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
6.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
6.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值
于2015 年6月30日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具
中属于第一层次的余额为人民币 26,183,588.06 元，属于第二层次的余额为人民币
9,258,504.08元，无第三层次余额。
6.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。2015 年 1 月 1 日
至 6 月 30 日，对于以公允价值计量的金融工具，在第一层次和第二层次之间无重大转移。
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。
6.4.14.1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末和上期末均不
以第三层次公允价值计量。
6.4.14.2承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
6.4.14.3其他事项
截至本财务报表批准日，本基金管理人金元惠理基金管理有限公司变更公司名称为“金
元顺安基金管理有限公司” ，已向中国证监会报备，并于 2015 年 3 月 10 日进行了公告。除
此以外，本基金无需要说明的其他重要事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 35,442,092.14 81.22
其中：股票 35,442,092.14 81.22
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
36
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,079,948.85 18.52
7 其他各项资产 115,804.21 0.27
8 合计 43,637,845.20 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 13,094,042.36 31.47
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 9,807,427.25 23.57
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业
1,349,985.00 3.24
J 金融业 7,617,601.20 18.31
K 房地产业 1,864,031.28 4.48
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,709,005.05 4.11
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 35,442,092.14 85.19
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
37
1 002727 一心堂 40,000 3,304,400.00 7.94
2 600872 中炬高新 100,000 2,317,000.00 5.57
3 601998 中信银行 300,000 2,313,000.00 5.56
4 002142 宁波银行 100,000 2,115,000.00 5.08
5 000630 铜陵有色 200,000 2,066,000.00 4.97
6 600511 国药股份 36,998 1,864,329.22 4.48
7 600376 首开股份 96,632 1,864,031.28 4.48
8 600749 西藏旅游 89,995 1,709,005.05 4.11
9 600422 昆药集团 45,000 1,661,850.00 3.99
10 000166 申万宏源 100,000 1,625,000.00 3.91
11 600655 豫园商城 99,980 1,604,679.00 3.86
12 002557 洽洽食品 95,916 1,571,104.08 3.78
13 600109 国金证券 64,123 1,564,601.20 3.76
14 600713 南京医药 92,879 1,523,215.60 3.66
15 000516 国际医学 69,977 1,510,803.43 3.63
16 002385 大北农 105,445 1,425,616.40 3.43
17 000488 晨鸣纸业 158,414 1,420,973.58 3.42
18 300273 和佳股份 46,958 1,398,878.82 3.36
19 002065 东华软件 46,956 1,349,985.00 3.24
20 002465 海格通信 38,292 1,232,619.48 2.96
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002063 远光软件 5,681,467.00 9.23
2 601318 中国平安 5,444,071.00 8.85
3 300253 卫宁软件 5,099,740.65 8.29
4 600837 海通证券 4,717,785.00 7.67
5 600422 昆药集团 4,549,335.00 7.39
6 601818 光大银行 4,510,000.00 7.33
7 601628 中国人寿 4,258,532.00 6.92
8 601377 兴业证券 4,146,751.00 6.74
9 600340 华夏幸福 4,083,655.01 6.64
10 600373 中文传媒 4,064,406.80 6.60
11 300070 碧水源 3,975,220.80 6.46
12 002465 海格通信 3,972,410.30 6.45
13 600383 金地集团 3,240,847.40 5.27
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
38
14 002055 得润电子 3,056,547.00 4.97
15 600068 葛洲坝 2,973,467.00 4.83
16 600388 龙净环保 2,684,146.00 4.36
17 600029 南方航空 2,662,500.00 4.33
18 002572 索菲亚 2,647,508.66 4.30
19 600547 山东黄金 2,641,000.00 4.29
20 600031 三一重工 2,631,000.00 4.28
21 002230 科大讯飞 2,586,782.00 4.20
22 002727 一心堂 2,580,832.00 4.19
23 002285 世联行 2,546,720.00 4.14
24 002072 凯瑞德 2,532,824.00 4.12
25 600376 首开股份 2,521,200.00 4.10
26 600999 招商证券 2,520,000.00 4.09
27 601169 北京银行 2,515,975.00 4.09
28 600066 宇通客车 2,514,171.00 4.09
29 002292 奥飞动漫 2,474,007.14 4.02
30 000488 晨鸣纸业 2,458,809.00 4.00
31 002271 东方雨虹 2,444,568.25 3.97
32 601566 九牧王 2,441,165.00 3.97
33 002373 千方科技 2,425,079.75 3.94
34 600495 晋西车轴 2,377,905.98 3.86
35 002310 东方园林 2,356,329.00 3.83
36 600511 国药股份 2,351,737.00 3.82
37 601998 中信银行 2,347,500.00 3.81
38 300204 舒泰神 2,345,385.98 3.81
39 600749 西藏旅游 2,301,335.00 3.74
40 600825 新华传媒 2,292,777.00 3.73
41 002385 大北农 2,292,222.00 3.72
42 002065 东华软件 2,288,400.00 3.72
43 601111 中国国航 2,285,365.50 3.71
44 002475 立讯精密 2,273,820.10 3.69
45 603555 贵人鸟 2,243,094.00 3.64
46 000516 国际医学 2,240,242.25 3.64
47 600085 同仁堂 2,218,875.51 3.61
48 002191 劲嘉股份 2,215,869.30 3.60
49 600109 国金证券 2,215,153.00 3.60
50 600958 东方证券 2,203,139.50 3.58
51 000612 焦作万方 2,200,269.00 3.58
52 002557 洽洽食品 2,183,419.00 3.55
53 600761 安徽合力 2,164,684.00 3.52
54 600048 保利地产 2,151,000.00 3.50
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
39
55 300273 和佳股份 2,149,250.00 3.49
56 300115 长盈精密 2,134,211.00 3.47
57 601328 交通银行 2,109,000.00 3.43
58 600571 信雅达 2,097,332.00 3.41
59 600010 包钢股份 2,036,000.00 3.31
60 002142 宁波银行 2,011,000.00 3.27
61 601288 农业银行 2,010,000.00 3.27
62 000166 申万宏源 1,995,500.00 3.24
63 002327 富安娜 1,917,211.36 3.12
64 000807 云铝股份 1,894,146.00 3.08
65 600713 南京医药 1,876,160.00 3.05
66 600409 三友化工 1,876,000.00 3.05
67 600432 吉恩镍业 1,832,365.00 2.98
68 002609 捷顺科技 1,779,696.36 2.89
69 000712 锦龙股份 1,744,500.00 2.83
70 000630 铜陵有色 1,720,000.00 2.79
71 002078 太阳纸业 1,709,860.00 2.78
72 000596 古井贡酒 1,666,231.34 2.71
73 000911 南宁糖业 1,617,679.19 2.63
74 603000 人民网 1,612,469.00 2.62
75 600872 中炬高新 1,602,713.00 2.60
76 300171 东富龙 1,568,000.00 2.55
77 002410 广联达 1,567,015.44 2.55
78 600655 豫园商城 1,527,253.00 2.48
注：本项的“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 7,584,005.00 12.32
2 600837 海通证券 7,083,482.00 11.51
3 002063 远光软件 6,891,934.00 11.20
4 600383 金地集团 6,112,567.50 9.93
5 600048 保利地产 6,022,745.32 9.79
6 300253 卫宁软件 5,533,759.22 8.99
7 300070 碧水源 5,417,531.00 8.80
8 600340 华夏幸福 4,755,674.50 7.73
9 002055 得润电子 4,746,008.00 7.71
10 600373 中文传媒 4,733,145.00 7.69
11 601377 兴业证券 4,608,127.71 7.49
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
40
12 601628 中国人寿 4,472,638.00 7.27
13 601818 光大银行 4,402,931.00 7.15
14 002262 恩华药业 3,680,203.76 5.98
15 002465 海格通信 3,512,463.20 5.71
16 002230 科大讯飞 3,499,500.00 5.69
17 002572 索菲亚 3,473,924.60 5.64
18 600388 龙净环保 3,339,420.00 5.43
19 002609 捷顺科技 3,314,740.00 5.39
20 600395 盘江股份 3,282,678.72 5.33
21 600422 昆药集团 3,160,456.69 5.14
22 600875 东方电气 3,149,137.11 5.12
23 600031 三一重工 3,094,000.00 5.03
24 603555 贵人鸟 3,067,303.50 4.98
25 002310 东方园林 3,063,939.93 4.98
26 000069 华侨城 A 3,027,312.00 4.92
27 600068 葛洲坝 3,024,038.00 4.91
28 601166 兴业银行 3,020,000.00 4.91
29 600000 浦发银行 2,992,191.76 4.86
30 000401 冀东水泥 2,944,771.00 4.79
31 002327 富安娜 2,903,171.00 4.72
32 601566 九牧王 2,884,856.00 4.69
33 002475 立讯精密 2,754,720.16 4.48
34 300204 舒泰神 2,713,948.12 4.41
35 002146 荣盛发展 2,688,158.00 4.37
36 002072 凯瑞德 2,657,927.00 4.32
37 000786 北新建材 2,630,000.00 4.27
38 002292 奥飞动漫 2,621,732.00 4.26
39 000651 格力电器 2,592,341.78 4.21
40 000002 万科 A 2,591,083.18 4.21
41 600999 招商证券 2,583,880.00 4.20
42 600547 山东黄金 2,553,566.83 4.15
43 002373 千方科技 2,522,866.41 4.10
44 600066 宇通客车 2,506,468.00 4.07
45 600011 华能国际 2,505,000.00 4.07
46 601169 北京银行 2,500,100.00 4.06
47 600825 新华传媒 2,456,554.68 3.99
48 600010 包钢股份 2,452,000.00 3.98
49 600571 信雅达 2,441,881.00 3.97
50 002271 东方雨虹 2,426,336.50 3.94
51 000807 云铝股份 2,420,278.85 3.93
52 600495 晋西车轴 2,400,962.00 3.90
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
41
53 600029 南方航空 2,272,250.00 3.69
54 002191 劲嘉股份 2,270,253.00 3.69
55 000911 南宁糖业 2,267,380.12 3.68
56 000063 中兴通讯 2,242,982.66 3.64
57 600309 万华化学 2,220,050.00 3.61
58 000612 焦作万方 2,130,347.72 3.46
59 002285 世联行 2,128,782.00 3.46
60 600085 同仁堂 2,120,025.37 3.44
61 601328 交通银行 2,112,000.00 3.43
62 600958 东方证券 2,109,919.00 3.43
63 600809 山西汾酒 2,100,826.13 3.41
64 002410 广联达 2,080,721.20 3.38
65 600761 安徽合力 2,053,008.00 3.34
66 300115 长盈精密 2,051,478.00 3.33
67 601111 中国国航 2,029,933.00 3.30
68 000027 深圳能源 2,011,726.74 3.27
69 601288 农业银行 2,005,000.00 3.26
70 000712 锦龙股份 1,975,344.65 3.21
71 600409 三友化工 1,958,230.00 3.18
72 600432 吉恩镍业 1,932,227.00 3.14
73 600376 首开股份 1,884,880.00 3.06
74 300027 华谊兄弟 1,867,907.00 3.04
75 000596 古井贡酒 1,740,446.15 2.83
76 002078 太阳纸业 1,725,180.01 2.80
77 600354 敦煌种业 1,709,234.50 2.78
78 300171 东富龙 1,642,384.00 2.67
79 603000 人民网 1,618,210.00 2.63
80 600546 山煤国际 1,335,261.00 2.17
注：本项的“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 202,359,606.73
卖出股票的收入（成交）总额 246,252,927.75
注：本项的"买入股票的成本"、"卖出股票的收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成
交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
42
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.3 本基金投资国债期货的投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
43
1、关于昆药集团（代码：600422）的处罚说明
A.2012 年 9 月 26 日公司收到上海证券交易所 《关于拟给予云南省工业投资控股集团
有限责任公司通报批评的通知》 （上证公处函【2012】0024 号）
（一）事件具体情况
公司股东云南省工业投资控股集团有限责任公司 （以下简称 “云南工投” ） 在 2012 年 3
月 14 日至 2012 年 8 月 22 日期间，在减持本公司股票过程中存在如下违规事实：
1、在上述期间，累计减持昆明制药股票 17,078,189 股，持股比例由 12.35%降至
6.92%，减持比例为 5.43%。云南工投在减持比例达到总股本的 5%时，未按照《证券法》第
86 条和《上市公司收购管理办法》第 13 条等规定，及时停止买卖并履行有关权益变动的
报告、公告义务。
2、在上述期间，限售卖出持有的昆明制药股票 2,474 笔共 17,083,189 股，又买
入持有的昆明制药股票 1 笔共计 5,000 股 ，构 成《 证 券 法 》第 47 条规定的短线交易行为。
云南工投的上述行为违反了《上海证券交易所股票上市规则》第 1.4 条、第 2.22 条、
第 3.1.6 条和第 3.1.7 条的规定。
（二）相关处罚
根据上证公处函【2012】0024《关于拟给予云南省工业投资控股集团有限责任公司通报
批评的通知》 ，上海证券交易所对云南工投给予通报批评，上述惩戒计入上市公司诚信记录。
B.2015 年 4 月 16 日公司收到云南证监局 《关于昆药集团 2014 年年报错误更正的监
管关注函》 （云证监函【2015】17 号）
（一）事件基本情况
公司于 2015 年 3 月 12 日披露公司 2014 年年度报告，并于 2015 年 4 月 11 日披
露公司 2014 年年度报告（修订版） ，对公司 2014 年年度报告进行了两处错误更正。一是
对年报第四节“董事会报告”第三点“成本”， 第二小点“主要供应商情况”进行了错误更
正，将前五大供应商采购总额 16.79 亿元更正为 10.64 亿元，将占采购总额的 44.79%更
正为 31.73%；二是对财务报告附注中 2013 年 1 月 1 日应付职工薪酬与应交税费项目进
行更正，将应付职工薪酬由 65,313,829.97 元更正为 50,613,104.97 元，将应交税费由
632,283.48 元更正为 15,333,008.48 元。
（二）相关监管措施
根据云南证监局 《关于昆药集团 2014 年年报错误更正的监管关注函》 （云证监函 【2015】
17 号） ，云南证监局对本公司年报错误更正事项予以高度关注。要
求本公司董事会就更
正事由、更正责任进行自查，并就进一步提高定期报告编制
质量，加强信息披露内部管
控力度进行整改方案。
现作出说明如下：
A.投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置
方案，综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分配，同时在研究部
的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。
B.基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断
此次事件对公司短期负面影响有限， 再者公司已经做出合理的解释， 生产经营活动一切正常，
我们认为不会对整体的业绩造成影响，因此买入并持有公司股票。
2.关于中信银行（代码：601998）的处罚说明
2015.2.15中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)、中信银行股份有限公
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
44
司(以下简称“中信银行”)作为债务融资工具“13 浙建投 MTN001”主承销商，在获知发行
人浙江省建设投资集团有限公司整合下属子公司少数股东权益事项后未及时组织召开持有
人会议，违反了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》的规定。依据
相关自律规定，经自律处分会议审定，给予工商银行、中信银行勉谈话处分，并处责令改正。
现作出说明如下：
A.投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置
方案，综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分配，同时在研究部
的支持下，对准备重点投资的证券进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。
B.基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。该事件不
影响公司的长期投资价值，因此买入并持有该公司股权。
3.关于西藏旅游（代码：600748）的处罚说明
2014 年 8 月 9 日， （圣地汽车公司的）藏 AL1869 大客车沿 318 国道从日喀则市驶往拉
萨市。当车辆行驶至拉萨市尼木县境内 318 国道 4740 公里 237 米处左转弯下坡路段，与对
向行驶的违法越过道路中心线的车辆相撞，藏 AL1869 大客车随后向右前方与路侧波型防护
栏刮擦并撞断护栏后，仰翻坠落至 11 米深的山崖，客车顶部坠地后受挤压严重变形，导致
车内42 人死亡、8人受伤。
现作出说明如下：
A.投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置
方案，综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分配，同时在研究部
的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。
B.基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断
此次事件对公司短期负面影响有限，再者公司经营多元化，涉及多个领域，受到处罚不会对
整体的业绩造成持续的影响，因此买入并持有公司股票。
7.12.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 76,324.23
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,197.60
5 应收申购款 38,282.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 115,804.21
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
45
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
流通受限情况说明
1 600872 中炬高新 2,317,000.00 5.57 重大事项停牌
2 002727 一心堂 3,304,400.00 7.94 重大事项停牌
3 000630 铜陵有色 2,066,000.00 4.97 筹划非公开发行股票
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
2,524 11,015.67 10,127,692.30 36.43% 17,675,864.58 63.57%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
45,975.04 0.17%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有份额总数（份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0-10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
46
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2009年9月11 日）基金份额
总额
412,063,932.20
本报告期期初基金份额总额 56,722,492.64
本报告期基金总申购份额 13,454,028.05
减：本报告期基金总赎回份额 42,372,963.81
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 27,803,556.88
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内，未召开基金份额持有人大会，无基金份额持有人大会决议。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人董事会审议通过，批准晏斌先生辞去本基金基金经理职务。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本报告期内，未发生改聘会计师事务所的情况。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，未发生管理人、托管人及其高级管理人员受稽核或处罚等情况。
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
47
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华泰证券股
份有限公司
1 201,905,414.33 45.01% 183,814.89 45.01%
-
金元证券股
份有限公司
1 125,425,867.94 27.96% 114,187.98 27.96%
-
中国国际金
融有限公司
1 121,281,252.21 27.03% 110,413.95 27.03%
-
国信证券股
份有限公司
1 - - - -
-
合计 4 448,612,534.48 100.00% 408,416.82 100.00% -
注：1：专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 （证监基字<1998>29号）
和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证监基金字[2007]48号)的有关
规定，我公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序：
A.选择标准。
a.公司具有较强的研究实力，能够出具高质量的各种研究报告。研究及投资建议质量较
高、报告出具及时、能及时地交流和对需求做出反应，有较广泛的信息网络，能及时提供准
确的信息资讯服务。
b.公司资信状况较好，无重大不良记录。
c.公司经营规范，能满足基金运作的合法、合规需求。
d.能够对持有人提供较高质量的服务。能够向持有人提供咨询、查询等服务；可以向投
资人提供及时、主动的信息以及其它增值服务，无被持有人投诉的记录。
B.选择流程。
公司投研和市场部门定期对券商服务质量根据选择标准进行量化评比， 并根据评比的结
果选择交易单元。
2：截至本报告期末 2015年 6月 30日止，本基金未新租用或退租交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
48
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
华泰证券股
份有限公司
- - - - - -
金元证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融有限公司
- - - - - -
国信证券股
份有限公司
- - - - - -
合计 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
金元惠理价值增长股票型证券投资基金
2014年第4季度报告
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》和
www.jyvpfund.com
2015-01-23
2
金元惠理价值增长股票型证券投资基金
2014年年度报告（正文）
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》和
www.jyvpfund.com
2015-03-31
3
金元惠理价值增长股票型证券投资基金
2015年第1季度报告
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》和
www.jyvpfund.com
2015-04-21
4
金元惠理价值增长股票型证券投资基金更
新招募说明书[2015年1号]
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》和
www.jyvpfund.com
2015-04-25
5
金元惠理价值增长股票型证券投资基金基
金经理变更公告
《中国证券报》、
《上海证券报》、
《证券时报》和
www.jyvpfund.com
2015-05-09
金元惠理价值增长股票型证券投资基金 2015 年半年度报告
49
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、 《金元惠理价值增长股票型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元惠理价值增长股票型证券投资基金托管协议》 ；
3、 《金元惠理价值增长股票型证券投资基金招募说明书》 。
11.2 存放地点
上海浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦 36 层
11.3 查阅方式
http://www.jyvpfund.com
金元顺安基金管理有限公司（原“金元惠理基金管理有限公司”）
二〇一五年八月二十九日
